Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
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Calcul
3M Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, tendances à long termecalcul
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres | = | Total de la dette1 | ÷ | Total des capitaux propres de la société 3M1 | |
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| 31 déc. 2021 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2020 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2019 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2018 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2017 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2016 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2015 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2014 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2013 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2012 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2011 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2010 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2009 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2008 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2007 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2006 | = | ÷ | |||
| 31 déc. 2005 | = | ÷ |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
1 en millions de dollars américains
- Total de la dette
- La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, montre une hausse générale sur la période. Elle passe de 2 381 en 2005 à 17 363 en 2021, en étant marquée par plusieurs étapes. Entre 2005 et 2008, la dette augmente fortement de 2 381 à 6 718, puis se stabilise autour de 5 000-6 000 entre 2009 et 2014 avec de faibles fluctuations (5 710 en 2009, 5 452 en 2010, 5 166 en 2011, 6 001 en 2012 et 6 009 en 2013). À partir de 2014, l’accumulation s’accélère nettement, atteignant 6 837 en 2014 puis 10 797 en 2015 et 11 650 en 2016. La progression se poursuit avec 13 949 en 2017 et 14 622 en 2018, culminant à 20 313 en 2019, avant de se contracter à 18 795 en 2020 et 17 363 en 2021. Sur l’ensemble, la dette présente une croissance cumulée importante, avec un effet d’accélération notable durant la seconde moitié des années 2010. Une estimation approximative du taux de croissance annuel moyen sur la période 2005-2021 donne un ordre de grandeur proche de 13 % par an, indiquant une augmentation soutenue du niveau d’endettement sur la période.
- Total des capitaux propres de la société 3M
- Les capitaux propres, exprimés en millions de dollars américains, évoluent avec une volatilité marquée. Ils passent de 10 100 en 2005 à un sommet autour de 17 575 en 2012, puis déclinent à 9 879 en 2008 et 9 879 en 2008 était un niveau bas malgré un pic en 2007 (11 747). Après 2012, le niveau des capitaux propres diminue jusqu’à 10 298 en 2016, avec des points hauts intermédiaires comme 15 663 en 2010 et 15 420 en 2011. À partir de 2017, une nouvelle reprise s’amorce, atteignant 15 046 en 2021, soit un niveau supérieur au bas de la période mais inférieur au pic de 2012. Dans l’ensemble, les capitaux propres connaissent des fluctuations importantes autour d’un niveau moyen plus élevé au début de la décennie 2010 et d’un raffermissement partiel à partir de 2017 jusqu’à 2021.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres évolue d’un niveau initial de 0,24 en 2005 à des valeurs nettement plus élevées par la suite. Le ratio grimpe jusqu’à 0,68 en 2008, se retracte à 0,35 en 2010 puis demeure relativement stable autour de 0,34 entre 2010 et 2013. À partir de 2014, le ratio repart à la hausse, atteignant 0,52 en 2014, puis 0,92 en 2015, 1,13 en 2016, 1,21 en 2017, 1,49 en 2018 et un pic à 2,02 en 2019. Il se replie ensuite à 1,46 en 2020 et à 1,15 en 2021. Cette évolution reflète une augmentation du levier financier sur la période, avec une franchissement du seuil de 1,0 à partir de 2015, un sommet en 2019, et une déleveraging partielle en 2020-2021.
- Synthèse des tendances observées
- Dans l’ensemble, la période présente une dynamique croissante du levier et du niveau d’endettement, soutenue par une progression marquée de la dette totale après 2014 et un apport relatif des capitaux propres qui, malgré des fluctuations, ne suit pas le même rythme de croissance que la dette. Le ratio d’endettement a suivi une trajectoire ascendante à partir du milieu des années 2010, dépassant 1,0 à partir de 2015 et culminant en 2019, avant de se décaler légèrement à la baisse en 2020-2021. En parallèle, les capitaux propres affichent des oscillations importantes avec un sommet historique autour de 2012 et une récupération partielle à partir de 2017 jusqu’à 2021, sans néanmoins retrouver le niveau du pic de 2012. Le couple dette/capitaux propres suggère une phase de financement par l’emprunt plus prononcé que l’évolution des fonds propres durant la période, avec une déleveraging partielle observée à partir de 2020-2021.
Comparaison avec les concurrents
3M Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| 3M Co. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
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| 31 déc. 2021 | ||||||||
| 31 déc. 2020 | ||||||||
| 31 déc. 2019 | ||||||||
| 31 déc. 2018 | ||||||||
| 31 déc. 2017 | ||||||||
| 31 déc. 2016 | ||||||||
| 31 déc. 2015 | ||||||||
| 31 déc. 2014 | ||||||||
| 31 déc. 2013 | ||||||||
| 31 déc. 2012 | ||||||||
| 31 déc. 2011 | ||||||||
| 31 déc. 2010 | ||||||||
| 31 déc. 2009 | ||||||||
| 31 déc. 2008 | ||||||||
| 31 déc. 2007 | ||||||||
| 31 déc. 2006 | ||||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
Comparaison avec le secteur industriel : Biens d’équipement
3M Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, tendances à long terme, comparaison avec le secteur industriel : biens d’équipement
| 3M Co. | Biens d’équipement | |
|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | ||
| 31 déc. 2020 | ||
| 31 déc. 2019 | ||
| 31 déc. 2018 | ||
| 31 déc. 2017 | ||
| 31 déc. 2016 | ||
| 31 déc. 2015 | ||
| 31 déc. 2014 | ||
| 31 déc. 2013 | ||
| 31 déc. 2012 | ||
| 31 déc. 2011 | ||
| 31 déc. 2010 | ||
| 31 déc. 2009 | ||
| 31 déc. 2008 | ||
| 31 déc. 2007 | ||
| 31 déc. 2006 | ||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
Comparaison avec l’industrie : Industriels
3M Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, tendances à long terme, par rapport à l’industrie : industriels
| 3M Co. | Industriels | |
|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | ||
| 31 déc. 2020 | ||
| 31 déc. 2019 | ||
| 31 déc. 2018 | ||
| 31 déc. 2017 | ||
| 31 déc. 2016 | ||
| 31 déc. 2015 | ||
| 31 déc. 2014 | ||
| 31 déc. 2013 | ||
| 31 déc. 2012 | ||
| 31 déc. 2011 | ||
| 31 déc. 2010 | ||
| 31 déc. 2009 | ||
| 31 déc. 2008 | ||
| 31 déc. 2007 | ||
| 31 déc. 2006 | ||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).