Stock Analysis on Net
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3M Co. (NYSE:MMM)

Analyse des contrats de location simple

Niveau de difficulté élevé

Un contrat de location simple est assimilé à un contrat de location. Ni l’actif loué ni le passif associé ne sont inscrits au bilan du preneur, mais les droits peuvent être très similaires aux droits d’un propriétaire. Le locataire enregistre uniquement les paiements de location comme charges de location dans le compte de résultat.


Valeur actuelle des futurs paiements de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)

3M Co., paiements futurs de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)

USD en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Total des paiements futurs non actualisés au titre des contrats de location simple 1,111  1,098  825 
Taux de remise1 3.15% 0.75% 1.52%
 
Valeur actuelle totale des futurs paiements de location simple 1,000  1,069  783 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1 Taux de rendement interne des contrats de location-acquisition

An Paiements futurs de location simple
(comme signalé)
An Paiements futurs de location simple
(estimé)
Valeur actuelle à 3,15%
2019 283  2019 283  274 
2020 208  2020 208  195 
2021 153  2021 153  139 
2022 122  2022 122  108 
2023 92  2023 92  79 
2024 et après 253  2024 92  76 
2025 92  74 
2026 69  54 
Total: 1,111  1,111  1,000 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

An Paiements futurs de location simple
(comme signalé)
An Paiements futurs de location simple
(estimé)
Valeur actuelle à 0,75%
2018 258  2018 258  256 
2019 212  2019 212  209 
2020 160  2020 160  156 
2021 106  2021 106  103 
2022 88  2022 88  85 
2023 et après 274  2023 88  84 
2024 88  84 
2025 88  83 
2026 10 
Total: 1,098  1,098  1,069 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

An Paiements futurs de location simple
(comme signalé)
An Paiements futurs de location simple
(estimé)
Valeur actuelle à 1,52%
2017 210  2017 210  207 
2018 161  2018 161  156 
2019 119  2019 119  114 
2020 89  2020 89  84 
2021 58  2021 58  54 
2022 et après 188  2022 58  53 
2023 58  52 
2024 58  51 
2025 14  12 
Total: 825  825  783 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)


Ajustements aux états financiers pour les contrats de location simple

3M Co., ajustements aux états financiers

USD en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Ajustement du total des actifs
Total des actifs (avant ajustement) 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Plus: Actif au titre du droit d’utilisation de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)1 —  —  1,000  1,069  783 
Total des actifs (après ajustement) 47,344  44,659  37,500  39,056  33,689 
Ajustement à la dette totale
Dette totale (avant ajustement) 18,910  20,445  14,714  14,022  11,704 
Plus: Obligation de location simple (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)2 —  —  1,000  1,069  783 
Plus: Dettes de location simple, courantes 256  247  —  —  — 
Plus: Dettes de location simple, non courantes 609  607  —  —  — 
Dette totale (après ajustement) 19,775  21,299  15,714  15,091  12,487 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1, 2 Égal à la valeur actuelle totale des futurs paiements de location simple.


3M Co., données financières: rapportées vs ajustées


Ratios financiers ajustés des contrats de location simple (résumé)

3M Co., ratios financiers ajustés

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Taux de rotation du total des actifs1
Ratio de rotation non ajusté du total des actifs 0.68 0.72 0.90 0.83 0.92
Ratio de rotation ajusté du total des actifs 0.68 0.72 0.87 0.81 0.89
Dette divisée par les capitaux propres2
Dette divisée par les capitaux propres non ajustés 1.47 2.03 1.50 1.21 1.14
Dette ajustée divisée par les capitaux propres 1.54 2.12 1.60 1.31 1.21
Ratio de rendement des actifs3 (ROA)
Ratio de rendement de l’actif non ajusté 11.37% 10.23% 14.65% 12.79% 15.35%
Ratio de rendement des actifs ajusté 11.37% 10.23% 14.26% 12.44% 14.99%

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Dette ajustée divisée par les capitaux propres Un ratio de solvabilité calculé comme la dette totale ajustée divisée par le total des capitaux propres. La dette ajustée divisée par le ratio de capitaux propres de 3M Co. s’est détériorée de 2018 à 2019, mais s’est ensuite améliorée de 2019 à 2020, dépassant le niveau de 2018.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, puis s’est légèrement amélioré de 2019 à 2020.

3M Co., ratios financiers: rapportés vs ajustés


Ratio de rotation ajusté du total des actifs

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Ventes nettes 32,184  32,136  32,765  31,657  30,109 
Total des actifs 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Ratio d’activité
Taux de rotation du total des actifs1 0.68 0.72 0.90 0.83 0.92
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Ventes nettes 32,184  32,136  32,765  31,657  30,109 
Actif total ajusté 47,344  44,659  37,500  39,056  33,689 
Ratio d’activité
Ratio de rotation ajusté du total des actifs2 0.68 0.72 0.87 0.81 0.89

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Taux de rotation du total des actifs = Ventes nettes ÷ Total des actifs
= 32,184 ÷ 47,344 = 0.68

2 Ratio de rotation ajusté du total des actifs = Ventes nettes ÷ Actif total ajusté
= 32,184 ÷ 47,344 = 0.68

Ratio d’activité Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Dette ajustée divisée par les capitaux propres

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Dette totale 18,910  20,445  14,714  14,022  11,704 
Total des capitaux propres de la société 3M 12,867  10,063  9,796  11,563  10,298 
Ratio de solvabilité
Dette divisée par les capitaux propres1 1.47 2.03 1.50 1.21 1.14
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Dette totale ajustée 19,775  21,299  15,714  15,091  12,487 
Total des capitaux propres de la société 3M 12,867  10,063  9,796  11,563  10,298 
Ratio de solvabilité
Dette ajustée divisée par les capitaux propres2 1.54 2.12 1.60 1.31 1.21

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Dette divisée par les capitaux propres = Dette totale ÷ Total des capitaux propres de la société 3M
= 18,910 ÷ 12,867 = 1.47

2 Dette ajustée divisée par les capitaux propres = Dette totale ajustée ÷ Total des capitaux propres de la société 3M
= 19,775 ÷ 12,867 = 1.54

Ratio de solvabilité Description L’entreprise
Dette ajustée divisée par les capitaux propres Un ratio de solvabilité calculé comme la dette totale ajustée divisée par le total des capitaux propres. La dette ajustée divisée par le ratio de capitaux propres de 3M Co. s’est détériorée de 2018 à 2019, mais s’est ensuite améliorée de 2019 à 2020, dépassant le niveau de 2018.

Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net attribuable à 3M 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
Total des actifs 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Ratio de rentabilité
ROA1 11.37% 10.23% 14.65% 12.79% 15.35%
Après ajustement pour les contrats de location simple
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net attribuable à 3M 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
Actif total ajusté 47,344  44,659  37,500  39,056  33,689 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 11.37% 10.23% 14.26% 12.44% 14.99%

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROA = 100 × Résultat net attribuable à 3M ÷ Total des actifs
= 100 × 5,384 ÷ 47,344 = 11.37%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Résultat net attribuable à 3M ÷ Actif total ajusté
= 100 × 5,384 ÷ 47,344 = 11.37%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, puis s’est légèrement amélioré de 2019 à 2020.