3M Co. (NYSE:MMM)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes dans plusieurs éléments du bilan et du compte de résultat. Les créances fournisseurs ont connu une diminution globale sur la période considérée, passant de 1803 millions de dollars américains en 2017 à 1457 millions de dollars américains en 2021. Cette baisse n'est pas linéaire, avec une légère augmentation en 2020, mais la tendance générale est à la réduction des obligations à court terme.

Le poste "Différé" présente une évolution notable. Initialement positif en 2017 (253 millions de dollars américains), il devient négatif en 2018 et continue de diminuer jusqu'en 2021, atteignant -172 millions de dollars américains. Cette évolution suggère un changement dans la gestion des revenus différés ou des charges anticipées, ou une correction de valorisation.

Concernant la charge d'impôts sur les bénéfices, une diminution significative est observée entre 2017 et 2019, passant de 2679 millions de dollars américains à 1130 millions de dollars américains. En 2020 et 2021, la charge d'impôts se stabilise autour de 1300 millions de dollars américains, avec une légère diminution en 2021. Cette fluctuation pourrait être liée à des modifications des taux d'imposition, des crédits d'impôt ou des bénéfices imposables.

Tendances clés

Diminution des créances fournisseurs sur la période.

Évolution négative du poste "Différé", passant d'un solde positif à un solde négatif.

Diminution importante de la charge d'impôts sur les bénéfices entre 2017 et 2019, suivie d'une stabilisation.

Il est important de noter que ces observations sont basées sur un nombre limité d'éléments financiers et qu'une analyse plus approfondie nécessiterait l'examen de l'ensemble des états financiers et de leur contexte économique.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la fiscalité de l’entité sur la période considérée. Le taux d’imposition prévu par la loi aux États-Unis a connu une baisse substantielle, passant de 35% en 2017 à 21% à partir de 2018 et restant stable par la suite.

Impôts sur le revenu de l’État

Les impôts sur le revenu de l’État, déduction faite des prestations fédérales, ont fluctué, passant de 0.8% en 2017 à 1% en 2018, puis à 0.5% en 2019, 1.2% en 2020 et enfin à 0.9% en 2021. Cette variation suggère une sensibilité aux conditions économiques régionales ou à des changements dans la législation fiscale étatique.

Impôts internationaux sur les bénéfices

Les impôts internationaux sur les bénéfices, montant net, ont présenté une évolution négative, passant de -6.3% en 2017 à 0.2% en 2018 et 2019, puis à -1.2% en 2020 et 2021. Cette tendance pourrait indiquer une optimisation fiscale internationale ou des pertes dans certaines juridictions.

GILTI et IDE

Le revenu mondial incorporel à faible taux d’imposition (GILTI) est apparu en 2018, atteignant 1.1%, puis 1.8% en 2019, avant de diminuer à 0.8% en 2020 et 0.7% en 2021. Les revenus incorporels dérivés de l’étranger (IDE) ont affiché des valeurs négatives constantes, s’intensifiant de -1.3% en 2018 à -3.1% en 2021, ce qui pourrait refléter des ajustements liés à la fiscalité des revenus étrangers.

Crédit d’impôt R&D

Le crédit d’impôt pour la recherche et le développement aux États-Unis a été négatif sur toute la période, fluctuant entre -0.7% et -1.7%. Cette valeur négative suggère que le crédit d’impôt n’est pas suffisant pour compenser les impôts dus sur les activités de recherche et développement.

Provisions pour éventualités fiscales

Les provisions pour éventualités fiscales ont diminué de 2.2% en 2017 à 0.5% en 2020, puis ont légèrement augmenté à 0.6% en 2021. Cette fluctuation pourrait être liée à l’évolution des litiges fiscaux ou des incertitudes réglementaires.

Autres éléments

Les paiements fondés sur des actions des employés ont eu un impact négatif constant, diminuant de -3.2% en 2017 à -0.6% en 2021. Les autres éléments, montant net, ont été relativement stables, avec des fluctuations mineures autour de zéro.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif à l’échelle mondiale, avant l’entrée en vigueur de la loi sur la protection des données et la protection de la loi sur la protection des données (TCJA) aux États-Unis, incidence nette, a diminué progressivement, passant de 25.4% en 2017 à 17.8% en 2021. L’adoption de la loi sur la protection des données de l’Ontario aux États-Unis a eu un impact significatif en 2018 (10.1%) et 2017 (2.5%). Le taux d’imposition effectif à l’échelle mondiale a suivi une tendance similaire, passant de 35.5% en 2017 à 17.8% en 2021, reflétant l’impact de la réforme fiscale américaine et des ajustements internationaux.

Dans l’ensemble, les données indiquent une réduction significative du taux d’imposition effectif global, principalement attribuable à la réforme fiscale américaine de 2017 et à des ajustements dans la fiscalité internationale. Les fluctuations des autres éléments fiscaux suggèrent une gestion active de la fiscalité et une adaptation aux changements réglementaires.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories de postes financiers. Les coûts des avantages sociaux des employés ont connu une augmentation initiale de 2017 à 2018, suivie d’une diminution en 2019, puis d’une remontée notable en 2020 et 2021.

Les allégations relatives aux produits et autres ont augmenté de manière constante entre 2017 et 2020, atteignant un pic en 2020 avant de diminuer en 2021. Les régularisations diverses ont également montré une tendance à la hausse sur la période, avec une accélération entre 2019 et 2020, puis une stabilisation.

Les charges à payer non déductibles à l’heure actuelle ont augmenté de manière significative de 2017 à 2020, avant de diminuer en 2021. Les coûts des régimes de retraite ont diminué de manière substantielle entre 2017 et 2021, indiquant potentiellement des changements dans les politiques de retraite ou des performances des actifs de retraite.

La rémunération à base d’actions a connu une augmentation progressive sur la période, bien que relativement modérée. Un paiement anticipé de 286 millions de dollars américains a été enregistré en 2021, un poste absent des années précédentes.

Les report prospectifs nets d’exploitation, pertes en capital et crédits d’impôt d’État ont fluctué, avec une augmentation initiale, puis une diminution progressive. Les crédits pour impôt étranger ont augmenté de manière significative entre 2019 et 2021. La conversion de devises a connu des variations, avec des montants positifs en 2017 et 2020, et des montants négatifs en 2018 et 2019.

Des obligations locatives ont été enregistrées pour la première fois en 2021, ainsi que des créances sur produits et autres créances d’assurance. L'inventaire a augmenté entre 2017 et 2019, puis a diminué en 2020 avant de remonter en 2021.

Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté entre 2017 et 2020, puis ont légèrement diminué en 2021. La provision pour moins-value a été négative sur toute la période, et a augmenté en valeur absolue. Les actifs d’impôts différés ont suivi une tendance similaire aux actifs bruts d’impôts différés.

L’amortissement accéléré et l’amortissement des immobilisations incorporelles ont augmenté de manière constante sur la période, indiquant une augmentation des dépenses liées à l’amortissement. Un actif au titre du droit d’utilisation négatif a été enregistré en 2021.

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante sur la période. L’actif (passif) d’impôt différé net a fluctué, mais a globalement diminué entre 2017 et 2021.

Tendances générales

Une augmentation générale des charges liées aux allégations et aux régularisations, ainsi qu’une diminution des coûts de retraite, sont des tendances notables.

Éléments nouveaux

L’apparition des obligations locatives, des créances sur produits et autres créances d’assurance, et le paiement anticipé en 2021 sont des éléments nouveaux à considérer.

Impact potentiel

L’augmentation des charges et de l’amortissement pourrait avoir un impact sur la rentabilité future, tandis que la diminution des coûts de retraite pourrait avoir un effet positif.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d’impôts différés.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont connu une fluctuation significative sur la période analysée. Une diminution notable est observée entre 2017 et 2018, passant de 511 millions de dollars américains à 365 millions. Une légère reprise a lieu en 2019, atteignant 521 millions, suivie d’une augmentation plus marquée en 2020, pour atteindre 871 millions. En 2021, on constate un recul à 581 millions de dollars américains. Cette volatilité suggère des changements dans les éléments temporaires générant des avantages fiscaux futurs.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés présentent une tendance globalement croissante. Ils augmentent régulièrement de 235 millions de dollars américains en 2017 à 458 millions en 2021. L’augmentation est progressive, avec une accélération entre 2019 et 2020, passant de 301 millions à 333 millions, puis à 458 millions. Cette évolution indique une augmentation des éléments temporaires générant des obligations fiscales futures.

Analyse combinée

L’écart entre les actifs et les passifs d’impôts différés a évolué au fil du temps. En 2017, l’actif net d’impôts différés était de 276 millions de dollars américains (511 - 235). Cet écart a diminué en 2018 à 86 millions (365 - 279). En 2019, il s’est légèrement amélioré à 220 millions (521 - 301). En 2020, l’écart s’est considérablement accru à 538 millions (871 - 333), et en 2021, il s’établit à 123 millions (581 - 458). Cette évolution suggère des changements dans la composition des éléments temporaires et leur impact sur la position fiscale globale.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, ont connu une fluctuation. Après une diminution en 2018, une augmentation notable est observée en 2019, qui se poursuit en 2020 avant de se stabiliser en 2021.

Actif

L’actif total a progressé de 31 déc. 2017 à 31 déc. 2020, passant de 37987 millions de dollars américains à 47344 millions de dollars américains, puis a légèrement diminué en 2021 à 47072 millions de dollars américains.

Le passif total a également montré une évolution. Il a augmenté de 2017 à 2019, puis a connu une légère diminution en 2020, suivie d’une baisse plus marquée en 2021.

Passif

Le passif total a augmenté de 26365 millions de dollars américains en 2017 à 34533 millions de dollars américains en 2019, avant de diminuer à 31955 millions de dollars américains en 2021.

Les capitaux propres de la société ont connu une croissance constante tout au long de la période. L’augmentation est particulièrement prononcée entre 2020 et 2021.

Capitaux propres

Les capitaux propres de la société ont augmenté de 11563 millions de dollars américains en 2017 à 15046 millions de dollars américains en 2021, avec une accélération de la croissance en 2021.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a fluctué. Après une augmentation en 2018, il a diminué en 2019, puis a augmenté en 2020 et 2021, atteignant son niveau le plus élevé en 2021.

Bénéfice net

Le bénéfice net attribuable a progressé de 4858 millions de dollars américains en 2017 à 5921 millions de dollars américains en 2021, avec une volatilité notable au cours de la période.

Les valeurs ajustées des différents éléments financiers suivent des tendances similaires à celles des valeurs non ajustées, confirmant ainsi les observations générales. Les ajustements semblent avoir un impact limité sur la direction générale des tendances.

L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation au cours de la période, passant de 15,35 % en 2017 à 16,75 % en 2021, avec un creux à 14,22 % en 2019. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, oscillant entre 16,14 % et 16,26 % en 2017 et 2021, avec un minimum de 13,8 % en 2019. Les deux ratios suggèrent une rentabilité globalement stable, bien que sensible aux variations économiques.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 0,83 en 2017 à 0,68 en 2020, avant de remonter légèrement à 0,75 en 2021. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, indiquant une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. La baisse en 2020 pourrait signaler une sous-utilisation des actifs ou une augmentation des actifs non productifs.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 3,29 en 2017 à 4,44 en 2019, puis a diminué à 3,13 en 2021. Le ratio ajusté suit la même trajectoire. Cette évolution indique une augmentation initiale de l’endettement, suivie d’une réduction progressive, suggérant une gestion active de la structure du capital.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a diminué de 42,01 % en 2017 à 39,35 % en 2021, après un pic à 54,6 % en 2018. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec une diminution progressive. Cette baisse pourrait être liée à la diminution de la rentabilité ou à une augmentation des capitaux propres.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué, passant de 12,79 % en 2017 à 12,58 % en 2021, avec un creux à 10,23 % en 2019. Le ratio ajusté suit une tendance similaire. Ces variations suggèrent une performance variable dans la génération de bénéfices à partir des actifs.

En résumé, les données indiquent une entreprise globalement rentable, avec une gestion active de l’endettement et une efficacité variable dans l’utilisation des actifs. Les fluctuations observées dans les ratios de rentabilité et de rendement suggèrent une sensibilité aux conditions économiques et aux décisions de gestion.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une augmentation de 2017 à 2018, il a diminué en 2019, puis a augmenté de manière significative en 2020 et 2021, atteignant son niveau le plus élevé sur cette période.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec une diminution en 2019 suivie d'une reprise en 2020 et 2021. Cependant, les valeurs du bénéfice net ajusté restent généralement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant un impact des éléments non récurrents sur la rentabilité globale.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a affiché une volatilité. Il a augmenté de 2017 à 2018, a diminué en 2019, puis a augmenté en 2020 et 2021, se stabilisant autour de 16,75% en 2021. Cette fluctuation reflète les variations du bénéfice net par rapport au chiffre d'affaires, qui n'est pas fourni dans les données.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également une fluctuation, mais dans une moindre mesure que le ratio non ajusté. Il a légèrement diminué de 2017 à 2019, puis a augmenté en 2020 et 2021, se stabilisant autour de 16,26% en 2021. La constance relative de ce ratio suggère une rentabilité sous-jacente plus stable, indépendamment des éléments exceptionnels.

En résumé, la rentabilité de l'entreprise a démontré une résilience malgré les fluctuations annuelles. L'augmentation du bénéfice net et des ratios de marge bénéficiaire en 2020 et 2021 indique une amélioration de la performance financière, tandis que la différence entre les ratios ajustés et non ajustés souligne l'importance de considérer les éléments non récurrents lors de l'évaluation de la rentabilité.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution en 2018, suivie d'une augmentation significative en 2019 et 2020. En 2021, le total de l'actif a légèrement diminué par rapport à 2020, mais est resté supérieur à son niveau de 2019.

L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse en 2018, puis une croissance en 2019 et 2020. L'actif total ajusté a connu une augmentation marginale en 2021.

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période analysée. Il a diminué de 2017 à 2020, atteignant son point le plus bas en 2020. Une légère amélioration a été observée en 2021, mais le ratio est resté inférieur à son niveau de 2017.

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution comparable à celle du ratio non ajusté. Il a également diminué de 2017 à 2020, avec une légère reprise en 2021. Les valeurs du ratio ajusté sont généralement légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté pour chaque année.

Tendances générales de l'actif

Une tendance à la croissance de l'actif entre 2019 et 2020, suivie d'une stabilisation en 2021.

Évolution du ratio de rotation

Une diminution de l'efficacité de l'utilisation de l'actif entre 2017 et 2020, avec une légère amélioration en 2021.

Différence entre les ratios ajustés et non ajustés

Les ratios ajustés indiquent une rotation légèrement plus efficace de l'actif par rapport aux ratios non ajustés.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. L’actif total, exprimé en millions de dollars américains, a connu une diminution entre 2017 et 2018, suivie d’une augmentation notable en 2019 et 2020. En 2021, l’actif total a légèrement diminué par rapport à 2020, mais est resté supérieur à son niveau de 2019.

L’actif total ajusté suit une évolution similaire, avec une baisse initiale, puis une croissance jusqu’en 2020, et une légère diminution en 2021. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable sur la période.

Les capitaux propres de la société ont augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période. L’augmentation est particulièrement marquée entre 2020 et 2021. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, avec une croissance continue et une accélération en 2021. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est faible et relativement constant.

Le ratio d’endettement financier a augmenté entre 2017 et 2019, atteignant un pic en 2019. Il a ensuite diminué en 2020 et 2021, revenant à un niveau inférieur à celui de 2017. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une évolution parallèle, avec les mêmes tendances générales. La différence entre les deux ratios est minime.

Tendances de l’actif

Diminution initiale suivie d’une croissance, puis stabilisation avec une légère baisse en 2021.

Tendances des capitaux propres

Croissance constante sur l’ensemble de la période, avec une accélération en 2021.

Tendances de l’endettement

Augmentation jusqu’en 2019, suivie d’une diminution en 2020 et 2021.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation de ses capitaux propres et une stabilisation de son endettement après une période d’augmentation. L’actif total a montré une croissance significative, mais a légèrement diminué en 2021. Ces tendances suggèrent une amélioration de la solidité financière de l’entreprise sur la période analysée.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation, passant de 4858 millions de dollars américains en 2017 à 5349 millions en 2018, puis à 4570 millions en 2019. Une reprise s’est ensuite observée en 2020 avec 5384 millions, suivie d’une nouvelle augmentation en 2021 atteignant 5921 millions.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une tendance similaire, avec des valeurs de 5111, 5240, 4434, 5226 et 5749 millions de dollars américains pour les années 2017 à 2021 respectivement. Les variations sont moins prononcées que pour le bénéfice net non ajusté, suggérant un impact des éléments non récurrents sur le bénéfice net global.

Les capitaux propres de la société ont augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période. Ils sont passés de 11563 millions de dollars américains en 2017 à 15046 millions en 2021. Le total ajusté des capitaux propres a également suivi une trajectoire ascendante, bien que légèrement inférieure au total non ajusté, passant de 11287 millions en 2017 à 14922 millions en 2021.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a présenté une variabilité significative. Il a atteint un pic de 54.6% en 2018, avant de diminuer progressivement pour atteindre 39.35% en 2021. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également suivi une tendance similaire, avec un maximum de 53.96% en 2018 et une diminution à 38.53% en 2021. La différence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact sur le calcul du rendement.

Bénéfice net attribuable à 3M

A connu une croissance globale sur la période, malgré des fluctuations annuelles.

Bénéfice net ajusté attribuable à 3M

A affiché une tendance similaire au bénéfice net, mais avec une volatilité moindre.

Total des capitaux propres de la société 3M

A augmenté de manière constante, indiquant une accumulation de richesse.

Total ajusté des capitaux propres de la Société 3M

A également augmenté, mais à un rythme légèrement inférieur au total non ajusté.

Rendement des capitaux propres

A diminué progressivement après un pic en 2018, indiquant une rentabilité relative des capitaux propres en baisse.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

A suivi une tendance similaire au ROE, soulignant l’influence des ajustements sur le calcul du rendement.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation, passant de 4858 millions de dollars américains en 2017 à 5349 millions en 2018, puis à 4570 millions en 2019. Une reprise s'est ensuite observée en 2020 avec 5384 millions, suivie d'une nouvelle augmentation en 2021 atteignant 5921 millions.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire, avec des valeurs de 5111, 5240, 4434, 5226 et 5749 millions de dollars américains pour les années 2017 à 2021 respectivement. Les variations sont moins prononcées que pour le bénéfice net non ajusté, suggérant un impact des éléments non récurrents sur le bénéfice net global.

Le total de l'actif a diminué entre 2017 et 2018, passant de 37987 à 36500 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite augmenté de manière significative en 2019 et 2020, atteignant 44659 et 47344 millions respectivement. En 2021, le total de l'actif a légèrement diminué pour s'établir à 47072 millions.

Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation, puis d'une stabilisation relative. Les valeurs sont de 37476, 36135, 44138, 46473 et 46491 millions de dollars américains pour les années 2017 à 2021 respectivement. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté semble relativement stable sur la période.

Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période. Il est passé de 12.79% en 2017 à 14.65% en 2018, puis a diminué à 10.23% en 2019. Une amélioration a été constatée en 2020 (11.37%) et en 2021 (12.58%).

Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs de 13.64%, 14.5%, 10.05%, 11.25% et 12.37% pour les années 2017 à 2021 respectivement. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées, indiquant que l'ajustement de l'actif a un impact positif sur le rendement.

Bénéfice net attribuable à 3M

Présente une fluctuation avec une tendance générale à la hausse sur la période.

Bénéfice net ajusté attribuable à 3M

Suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des variations moins prononcées.

Total de l’actif

A connu une diminution initiale suivie d'une augmentation significative, puis d'une stabilisation.

Total de l’actif ajusté

Évolue de manière similaire au total de l'actif, avec une différence relativement stable entre les deux.

Ratio de rendement de l’actif

A fluctué, avec une amélioration en 2020 et 2021 après une baisse en 2019.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Suit une tendance similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement supérieures.