Stock Analysis on Net
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3M Co. (NYSE:MMM)

Analyse des impôts sur le revenu

Niveau de difficulté élevé

La charge d’impôt sur le revenu

3M Co., charge d’impôts, activités poursuivies

USD en millions

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12 mois terminés 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Fédéral 720  534  698  1,022  1,192 
État 123  59  109  59  75 
International 633  673  763  722  733 
Actuellement payable 1,476  1,266  1,570  1,803  2,000 
Fédéral (59) (32) (38) 162  (3)
État (20) (26) (17) 15 
International (79) (78) (54) 76  (11)
Différé (158) (136) (109) 253  (5)
Disposition fiscale transitoire non courante de la Loi sur les réductions d’impôt et l’emploi (TCJA) —  —  176  623  — 
Provision pour impôts sur le revenu 1,318  1,130  1,637  2,679  1,995 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Composant Description L’entreprise
Actuellement payable Montant de la charge d’impôt exigible relative au résultat imposable des activités poursuivies. Actuellement à payer de 3M Co. a diminué de 2018 à 2019, mais a ensuite augmenté de 2019 à 2020 sans atteindre le niveau de 2018.
Différé Montant de la charge d’impôts différés relative au résultat des activités poursuivies. Le report de 3M Co. a diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Provision pour impôts sur le revenu Montant de la charge d’impôt exigible et de la charge d’impôt différé relative aux activités poursuivies. La provision pour impôts sur les bénéfices de 3M Co. a diminué de 2018 à 2019, puis a légèrement augmenté de 2019 à 2020.

Taux d’imposition effectif (EITR)

3M Co., rapprochement du taux d’imposition effectif (TIEI)

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Taux d’imposition statutaire aux États-Unis 21.00% 21.00% 21.00% 35.00% 35.00%
Impôt sur le revenu des États, net de la prestation fédérale 1.20% 0.50% 1.00% 0.80% 0.90%
Impôts internationaux sur le revenu, nets -1.20% 0.20% 0.20% -6.30% -2.70%
Revenu mondial immatériel à faible imposition (GILTI) 0.80% 1.80% 1.10% 0.00% 0.00%
Revenu incorporel dérivé étranger (IEDI) -1.80% -2.90% -1.30% 0.00% 0.00%
Crédit de recherche et développement américain -1.00% -1.70% -1.50% -0.70% -0.50%
Réserves pour éventualités fiscales 0.50% 2.30% 1.20% 2.20% 0.20%
Déduction du fabricant national 0.00% 0.00% 0.00% -1.80% -1.80%
Paiements fondés sur des actions des employés -0.50% -1.30% -1.40% -3.20% -2.80%
Tous les autres, net 0.60% -0.10% 0.60% -0.60% 0.00%
Taux d’imposition mondial effectif, avant la promulgation de la TCJA américaine, impacts nets 19.60% 19.80% 20.90% 25.40% 28.30%
Adoption de la TCJA aux États-Unis, impacts nets 0.00% 0.00% 2.50% 10.10% 0.00%
Taux d’imposition mondial effectif 19.60% 19.80% 23.40% 35.50% 28.30%

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Composant Description L’entreprise
Taux d’imposition mondial effectif, avant la promulgation de la TCJA américaine, impacts nets Pourcentage de la charge d’impôt exigible et de la charge d’impôt différé relative aux activités poursuivies. Le taux d’imposition mondial effectif de 3M Co., avant l’adoption de la TCJA aux États-Unis, les impacts nets ont diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Composantes des actifs et passifs d’impôts différés

3M Co., composants des impôts différés actifs et passifs

USD en millions

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Coûts des avantages sociaux des employés 232  169  187  178  195 
Produits et autres réclamations 338  280  228  204  326 
Charges diverses 153  119  113  98  92 
Accruals non actuellement déductibles 723  568  528  480  613 
Frais de pension 849  824  643  760  1,217 
Rémunération à base d’actions 231  218  203  210  302 
Report en avant nettes d’exploitation / perte en capital / crédit d’impôt 148  150  71  89  93 
Crédits pour impôt étranger 100  66  —  32  22 
Conversion de devises 90  —  —  59  — 
Inventaire 54  70  54  51  53 
Autre 112  113  24  —  — 
Actifs d’impôts différés bruts 2,307  2,009  1,523  1,681  2,300 
Prime de valeur (135) (158) (67) (81) (47)
Actifs d’impôts différés 2,172  1,851  1,456  1,600  2,253 
Produits et autres créances d’assurance (4) —  (7) (6) (27)
Amortissement accéléré (607) (580) (521) (447) (730)
Amortissement immatériel (1,023) (1,021) (799) (784) (903)
Conversion de devises —  (30) (35) —  (276)
Autre —  —  (8) (87) (40)
Passifs d’impôts différés (1,634) (1,631) (1,370) (1,324) (1,976)
Actifs (passifs) nets d’impôts différés 538  220  86  276  277 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Composant Description L’entreprise
Actifs d’impôts différés bruts Montant avant affectation des dépréciations d’actifs d’impôt différé attribuables aux différences temporelles déductibles et aux reports en avant. Les actifs d’impôts différés bruts de 3M Co. ont augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Actifs d’impôts différés Montant après affectation des dépréciations d’actif d’impôt différé attribuable aux différences temporelles déductibles et aux reports en avant Les actifs d’impôts différés de 3M Co. ont augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Actifs (passifs) nets d’impôts différés Montant, après affectation des dépréciations et impôt différé passif, de l’actif d’impôt différé attribuable aux écarts déductibles et reports, sans compensation juridictionnelle. Les actifs (passifs) d’impôts différés nets de 3M Co. ont augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Impôts différés actifs et passifs, classification

3M Co., impôts différés actifs et passifs, classification

USD en millions

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Impôts différés actifs (inclus dans Autres actifs) 871  521  365  511  422 
Impôts différés passifs (inclus dans Autres passifs) 333  301  279  235  145 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Composant Description L’entreprise
Impôts différés actifs (inclus dans Autres actifs) Montant, après affectation des dépréciations et passif d’impôt différé, de l’actif d’impôt différé attribuable aux écarts déductibles et aux reports en avant, avec compensation juridictionnelle et classé comme non courant. Les actifs d’impôts différés de 3M Co. (inclus dans Autres actifs) ont augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Impôts différés passifs (inclus dans Autres passifs) Montant, après impôt différé actif, du passif d’impôt différé attribuable aux différences imposables, avec compensation juridictionnelle et classé comme non courant Les passifs d’impôts différés de 3M Co. (inclus dans les autres passifs) ont augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ajustements aux états financiers: Suppression des impôts différés

3M Co., ajustements aux états financiers

USD en millions

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Ajustement du total des actifs
Total des actifs (avant ajustement) 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Moins: Impôts différés actifs non courants, nets 871  521  365  511  422 
Total des actifs (après ajustement) 46,473  44,138  36,135  37,476  32,484 
Ajustement du passif total
Total du passif (avant ajustement) 34,413  34,533  26,652  26,365  22,563 
Moins: Impôts différés passifs non courants, nets 333  301  279  235  145 
Total du passif (après ajustement) 34,080  34,232  26,373  26,130  22,418 
Ajustement du total des capitaux propres de la société 3M
Capitaux propres totaux de la société 3M (avant ajustement) 12,867  10,063  9,796  11,563  10,298 
Moins: Actifs (passifs) nets d’impôts différés 538  220  86  276  277 
Capitaux propres totaux de la société 3M (après ajustement) 12,329  9,843  9,710  11,287  10,021 
Ajustement du résultat net attribuable à 3M
Résultat net attribuable à 3M (avant ajustement) 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
Plus: Charge d’impôt différé (158) (136) (109) 253  (5)
Résultat net attribuable à 3M (après ajustement) 5,226  4,434  5,240  5,111  5,045 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)


3M Co., données financières: rapportées vs ajustées


Ratios financiers ajustés: Suppression des impôts différés (résumé)

3M Co., ratios financiers ajustés

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ratio de marge bénéficiaire nette non ajusté 16.73% 14.22% 16.33% 15.35% 16.77%
Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté 16.24% 13.80% 15.99% 16.14% 16.76%
Taux de rotation du total des actifs
Ratio de rotation non ajusté du total des actifs 0.68 0.72 0.90 0.83 0.92
Ratio de rotation ajusté du total des actifs 0.69 0.73 0.91 0.84 0.93
Ratio de levier financier
Ratio de levier financier non ajusté 3.68 4.44 3.73 3.29 3.20
Ratio de levier financier ajusté 3.77 4.48 3.72 3.32 3.24
Rendement du ratio de capitaux propres (ROE)
Rendement non ajusté du ratio de capitaux propres 41.84% 45.41% 54.60% 42.01% 49.04%
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres 42.39% 45.05% 53.96% 45.28% 50.34%
Ratio de rendement des actifs (ROA)
Ratio de rendement de l’actif non ajusté 11.37% 10.23% 14.65% 12.79% 15.35%
Ratio de rendement des actifs ajusté 11.25% 10.05% 14.50% 13.64% 15.53%

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté Un indicateur de rentabilité, calculé comme le bénéfice net ajusté divisé par le chiffre d’affaires total Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite amélioré de 2019 à 2020, dépassant le niveau de 2018.
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Ratio de levier financier ajusté Une mesure du levier financier calculé comme le total de l’actif ajusté divisé par le total des capitaux propres ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une entreprise peut effectuer, grâce à l’utilisation de la dette, un changement proportionnel du rendement des capitaux propres ordinaires supérieur à un changement proportionnel donné du bénéfice d’exploitation.
Le ratio de levier financier ajusté de 3M Co.a augmenté de 2018 à 2019, mais a ensuite légèrement diminué de 2019 à 2020, sans atteindre le niveau de 2018.
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres Un ratio de rentabilité calculé comme le résultat net ajusté divisé par les capitaux propres ajustés. Le rendement ajusté du ratio de capitaux propres de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net ajusté divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, puis s’est légèrement amélioré de 2019 à 2020.

3M Co., ratios financiers: rapportés vs ajustés


Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net attribuable à 3M 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
Ventes nettes 32,184  32,136  32,765  31,657  30,109 
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette1 16.73% 14.22% 16.33% 15.35% 16.77%
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net ajusté attribuable à 3M 5,226  4,434  5,240  5,111  5,045 
Ventes nettes 32,184  32,136  32,765  31,657  30,109 
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté2 16.24% 13.80% 15.99% 16.14% 16.76%

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Résultat net attribuable à 3M ÷ Ventes nettes
= 100 × 5,384 ÷ 32,184 = 16.73%

2 Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté = 100 × Résultat net ajusté attribuable à 3M ÷ Ventes nettes
= 100 × 5,226 ÷ 32,184 = 16.24%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire nette ajusté Un indicateur de rentabilité, calculé comme le bénéfice net ajusté divisé par le chiffre d’affaires total Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite amélioré de 2019 à 2020, dépassant le niveau de 2018.

Ratio de rotation ajusté du total des actifs

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Ventes nettes 32,184  32,136  32,765  31,657  30,109 
Total des actifs 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Ratio d’activité
Taux de rotation du total des actifs1 0.68 0.72 0.90 0.83 0.92
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Ventes nettes 32,184  32,136  32,765  31,657  30,109 
Actif total ajusté 46,473  44,138  36,135  37,476  32,484 
Ratio d’activité
Ratio de rotation ajusté du total des actifs2 0.69 0.73 0.91 0.84 0.93

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Taux de rotation du total des actifs = Ventes nettes ÷ Total des actifs
= 32,184 ÷ 47,344 = 0.68

2 Ratio de rotation ajusté du total des actifs = Ventes nettes ÷ Actif total ajusté
= 32,184 ÷ 46,473 = 0.69

Ratio d’activité Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ratio de levier financier ajusté

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Total des actifs 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Total des capitaux propres de la société 3M 12,867  10,063  9,796  11,563  10,298 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier1 3.68 4.44 3.73 3.29 3.20
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Actif total ajusté 46,473  44,138  36,135  37,476  32,484 
Capitaux propres ajustés de la société 3M 12,329  9,843  9,710  11,287  10,021 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier ajusté2 3.77 4.48 3.72 3.32 3.24

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Total des capitaux propres de la société 3M
= 47,344 ÷ 12,867 = 3.68

2 Ratio de levier financier ajusté = Actif total ajusté ÷ Capitaux propres ajustés de la société 3M
= 46,473 ÷ 12,329 = 3.77

Ratio de solvabilité Description L’entreprise
Ratio de levier financier ajusté Une mesure du levier financier calculé comme le total de l’actif ajusté divisé par le total des capitaux propres ajustés.
L’effet de levier financier est la mesure dans laquelle une entreprise peut effectuer, grâce à l’utilisation de la dette, un changement proportionnel du rendement des capitaux propres ordinaires supérieur à un changement proportionnel donné du bénéfice d’exploitation.
Le ratio de levier financier ajusté de 3M Co.a augmenté de 2018 à 2019, mais a ensuite légèrement diminué de 2019 à 2020, sans atteindre le niveau de 2018.

Rendement ajusté du ratio de capitaux propres (ROE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net attribuable à 3M 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
Total des capitaux propres de la société 3M 12,867  10,063  9,796  11,563  10,298 
Ratio de rentabilité
ROE1 41.84% 45.41% 54.60% 42.01% 49.04%
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net ajusté attribuable à 3M 5,226  4,434  5,240  5,111  5,045 
Capitaux propres ajustés de la société 3M 12,329  9,843  9,710  11,287  10,021 
Ratio de rentabilité
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres2 42.39% 45.05% 53.96% 45.28% 50.34%

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROE = 100 × Résultat net attribuable à 3M ÷ Total des capitaux propres de la société 3M
= 100 × 5,384 ÷ 12,867 = 41.84%

2 Rendement ajusté du ratio de capitaux propres = 100 × Résultat net ajusté attribuable à 3M ÷ Capitaux propres ajustés de la société 3M
= 100 × 5,226 ÷ 12,329 = 42.39%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres Un ratio de rentabilité calculé comme le résultat net ajusté divisé par les capitaux propres ajustés. Le rendement ajusté du ratio de capitaux propres de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net attribuable à 3M 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
Total des actifs 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Ratio de rentabilité
ROA1 11.37% 10.23% 14.65% 12.79% 15.35%
Après ajustement pour impôts différés
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net ajusté attribuable à 3M 5,226  4,434  5,240  5,111  5,045 
Actif total ajusté 46,473  44,138  36,135  37,476  32,484 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 11.25% 10.05% 14.50% 13.64% 15.53%

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROA = 100 × Résultat net attribuable à 3M ÷ Total des actifs
= 100 × 5,384 ÷ 47,344 = 11.37%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Résultat net ajusté attribuable à 3M ÷ Actif total ajusté
= 100 × 5,226 ÷ 46,473 = 11.25%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net ajusté divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, puis s’est légèrement amélioré de 2019 à 2020.