Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Allergan Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).
- Tendances générales du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une forte volatilité au cours de la période, avec des épisodes de pertes importantes, notamment au troisième trimestre 2010 avec une perte de 668,7 millions de dollars, et au premier trimestre 2014 avec une perte de 418,4 millions de dollars. Cependant, à partir de la fin 2012, on observe une tendance à l'amélioration, avec un bénéfice net record au dernier trimestre 2014 de 539,1 millions de dollars. Cette évolution suggère une récupération progressive après des périodes difficiles.
- Évolution des charges et amortissements
- Les dotations aux amortissements ont globalement augmenté au fil du temps, passant d’environ 66 300 dollars en 2010 à plus de 63 100 dollars vers 2014, ce qui pourrait indiquer un investissement accru dans l’immobilisation d’actifs. Les amortissements liés à l’émission d’obligations et notamment de gains réalisés sur swaps de taux d’intérêt ont connu des variations importantes, parfois négatives, ce qui pourrait refléter des ajustements comptables ou des opérations de couverture spécifiques.
- Impôts différés et autres ajustements fiscaux
- La provision pour impôts différés présente une forte volatilité, avec des périodes d’avantages fiscaux et des passifs conséquents. Par exemple, en 2012 et 2014, des provisions importantes ont été enregistrées, indiquant des ajustements fiscaux significatifs ou des changements dans la situation fiscale de l'entreprise. Ces variations ont une incidence notable sur le résultat net, contribuant à la volatilité globale du bénéfice.
- Opérations sur actifs et passifs
- Les gains ou pertes à la cession d’actifs, notamment la vente d’activités abandonnées et d’immobilisations corporelles, ont eu un impact notable, avec parfois des gains importants comme en 2012. Les charges de restructuration ont également augmenté de façon notable en 2014, notamment avec une charge exceptionnelle de 185,5 millions de dollars, signalant des ajustements stratégiques majeurs ou des rationalisations opérationnelles.
- Activités d’investissement et flux de trésorerie
- Les flux liés aux activités d’exploitation ont présenté une tendance à la croissance régulière, passant d’environ 173 millions de dollars au premier trimestre 2010 à plus de 694 millions au dernier trimestre 2014. En revanche, les flux d’investissement ont été très volatils avec des sorties importantes, notamment en 2012 et 2013, correspondant probablement à des acquisitions ou à des investissements en immobilisations. Les flux de financement ont connu des fluctuations marquées, avec des émissions majeures de titres de créance et des remboursements importants, reflétant une gestion active de la structure financière.
- Variation de la trésorerie
- La trésorerie a connu une augmentation nette majeure en 2014, avec une augmentation de plus de 1 million de dollars, traduisant une amélioration de la situation de liquidité. Malgré des périodes où la trésorerie a diminué de manière significative, notamment en 2010 et 2011, la tendance finale indique une capacité accrue à générer des liquidités, notamment grâce à l’accroissement des flux d’exploitation.
- Autres éléments notables
- Le paiement de dividendes aux actionnaires a été relativement stable, avec une légère baisse progressive, reflétant une politique de distribution régulière. Les paiements pour l’acquisition d’actions propres ont varié, atteignant des montants très élevés en 2013, ce qui indique des programmes de rachat d’actions importants pour soutenir la valeur de l’action. Enfin, la vente d’actions aux employés a représenté un flux important, contribuant également à la structure de financement.