Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette Données trimestrielles
Données annuelles
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Eli Lilly & Co. (NYSE:LLY), analyse de DuPont (Q)
Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), analyse de DuPont (Q)
Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK), analyse de DuPont (Q)
AbbVie Inc. (NYSE:ABBV), analyse de DuPont (Q)
Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO), analyse de DuPont (Q)
Pfizer Inc. (NYSE:PFE), analyse de DuPont (Q)
Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN), analyse de DuPont (Q)
Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX), analyse de DuPont (Q)
Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY), analyse de DuPont (Q)
Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN), analyse de DuPont (Q)
Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD), analyse de DuPont (Q)
Désagrégation de ROE en deux composantes
Données annuelles
Données trimestrielles
Allergan Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
ROE
=
ROA
×
Ratio d’endettement financier
31 déc. 2014
19.66%
=
12.28%
×
1.60
30 sept. 2014
18.28%
=
11.16%
×
1.64
30 juin 2014
18.97%
=
11.71%
×
1.62
31 mars 2014
18.58%
=
11.47%
×
1.62
31 déc. 2013
15.24%
=
9.32%
×
1.64
30 sept. 2013
16.37%
=
9.82%
×
1.67
30 juin 2013
16.53%
=
9.78%
×
1.69
31 mars 2013
16.52%
=
9.53%
×
1.73
31 déc. 2012
18.82%
=
11.97%
×
1.57
30 sept. 2012
18.93%
=
11.83%
×
1.60
30 juin 2012
19.39%
=
12.16%
×
1.59
31 mars 2012
18.43%
=
11.58%
×
1.59
31 déc. 2011
17.60%
=
10.98%
×
1.60
30 sept. 2011
17.98%
=
11.21%
×
1.60
30 juin 2011
-0.05%
=
-0.03%
×
1.59
31 mars 2011
-0.18%
=
-0.11%
×
1.72
31 déc. 2010
0.01%
=
0.01%
×
1.75
30 sept. 2010
—
=
—
×
1.92
30 juin 2010
—
=
—
×
1.53
31 mars 2010
—
=
—
×
1.54
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2014-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2013-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2012-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2011-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2010-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31) .
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).
Désagrégation des ROE en trois composantes
Données annuelles
Données trimestrielles
Allergan Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
ROE
=
Ratio de marge bénéficiaire nette
×
Rotation des actifs
×
Ratio d’endettement financier
31 déc. 2014
19.66%
=
21.39%
×
0.57
×
1.60
30 sept. 2014
18.28%
=
18.85%
×
0.59
×
1.64
30 juin 2014
18.97%
=
19.40%
×
0.60
×
1.62
31 mars 2014
18.58%
=
19.27%
×
0.60
×
1.62
31 déc. 2013
15.24%
=
15.90%
×
0.59
×
1.64
30 sept. 2013
16.37%
=
16.54%
×
0.59
×
1.67
30 juin 2013
16.53%
=
16.07%
×
0.61
×
1.69
31 mars 2013
16.52%
=
15.26%
×
0.62
×
1.73
31 déc. 2012
18.82%
=
19.25%
×
0.62
×
1.57
30 sept. 2012
18.93%
=
18.81%
×
0.63
×
1.60
30 juin 2012
19.39%
=
19.08%
×
0.64
×
1.59
31 mars 2012
18.43%
=
18.42%
×
0.63
×
1.59
31 déc. 2011
17.60%
=
17.48%
×
0.63
×
1.60
30 sept. 2011
17.98%
=
17.47%
×
0.64
×
1.60
30 juin 2011
-0.05%
=
-0.05%
×
0.65
×
1.59
31 mars 2011
-0.18%
=
-0.18%
×
0.59
×
1.72
31 déc. 2010
0.01%
=
0.01%
×
0.58
×
1.75
30 sept. 2010
—
=
—
×
—
×
1.92
30 juin 2010
—
=
—
×
—
×
1.53
31 mars 2010
—
=
—
×
—
×
1.54
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2014-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2013-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2012-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2011-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2010-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31) .
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Données annuelles
Données trimestrielles
Allergan Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)
ROE
=
Fardeau fiscal
×
Charge d’intérêts
×
Marge EBIT
×
Rotation des actifs
×
Ratio d’endettement financier
31 déc. 2014
19.66%
=
0.77
×
0.97
×
28.77%
×
0.57
×
1.60
30 sept. 2014
18.28%
=
0.72
×
0.96
×
27.05%
×
0.59
×
1.64
30 juin 2014
18.97%
=
0.72
×
0.96
×
28.21%
×
0.60
×
1.62
31 mars 2014
18.58%
=
0.72
×
0.96
×
28.05%
×
0.60
×
1.62
31 déc. 2013
15.24%
=
0.68
×
0.95
×
24.50%
×
0.59
×
1.64
30 sept. 2013
16.37%
=
0.69
×
0.95
×
25.27%
×
0.59
×
1.67
30 juin 2013
16.53%
=
0.70
×
0.95
×
24.20%
×
0.61
×
1.69
31 mars 2013
16.52%
=
0.68
×
0.95
×
23.49%
×
0.62
×
1.73
31 déc. 2012
18.82%
=
0.72
×
0.96
×
27.91%
×
0.62
×
1.57
30 sept. 2012
18.93%
=
0.72
×
0.96
×
27.30%
×
0.63
×
1.60
30 juin 2012
19.39%
=
0.71
×
0.96
×
28.15%
×
0.64
×
1.59
31 mars 2012
18.43%
=
0.72
×
0.96
×
26.90%
×
0.63
×
1.59
31 déc. 2011
17.60%
=
0.72
×
0.95
×
25.58%
×
0.63
×
1.60
30 sept. 2011
17.98%
=
0.74
×
0.94
×
25.28%
×
0.64
×
1.60
30 juin 2011
-0.05%
=
-0.02
×
0.65
×
4.84%
×
0.65
×
1.59
31 mars 2011
-0.18%
=
-0.06
×
0.63
×
4.77%
×
0.59
×
1.72
31 déc. 2010
0.01%
=
0.00
×
0.68
×
5.09%
×
0.58
×
1.75
30 sept. 2010
—
=
—
×
—
×
—
×
—
×
1.92
30 juin 2010
—
=
—
×
—
×
—
×
—
×
1.53
31 mars 2010
—
=
—
×
—
×
—
×
—
×
1.54
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2014-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2013-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2012-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2011-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2010-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31) .
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Données annuelles
Données trimestrielles
Allergan Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
ROA
=
Ratio de marge bénéficiaire nette
×
Rotation des actifs
31 déc. 2014
12.28%
=
21.39%
×
0.57
30 sept. 2014
11.16%
=
18.85%
×
0.59
30 juin 2014
11.71%
=
19.40%
×
0.60
31 mars 2014
11.47%
=
19.27%
×
0.60
31 déc. 2013
9.32%
=
15.90%
×
0.59
30 sept. 2013
9.82%
=
16.54%
×
0.59
30 juin 2013
9.78%
=
16.07%
×
0.61
31 mars 2013
9.53%
=
15.26%
×
0.62
31 déc. 2012
11.97%
=
19.25%
×
0.62
30 sept. 2012
11.83%
=
18.81%
×
0.63
30 juin 2012
12.16%
=
19.08%
×
0.64
31 mars 2012
11.58%
=
18.42%
×
0.63
31 déc. 2011
10.98%
=
17.48%
×
0.63
30 sept. 2011
11.21%
=
17.47%
×
0.64
30 juin 2011
-0.03%
=
-0.05%
×
0.65
31 mars 2011
-0.11%
=
-0.18%
×
0.59
31 déc. 2010
0.01%
=
0.01%
×
0.58
30 sept. 2010
—
=
—
×
—
30 juin 2010
—
=
—
×
—
31 mars 2010
—
=
—
×
—
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2014-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2013-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2012-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2011-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2010-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31) .
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Données annuelles
Données trimestrielles
Allergan Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)
ROA
=
Fardeau fiscal
×
Charge d’intérêts
×
Marge EBIT
×
Rotation des actifs
31 déc. 2014
12.28%
=
0.77
×
0.97
×
28.77%
×
0.57
30 sept. 2014
11.16%
=
0.72
×
0.96
×
27.05%
×
0.59
30 juin 2014
11.71%
=
0.72
×
0.96
×
28.21%
×
0.60
31 mars 2014
11.47%
=
0.72
×
0.96
×
28.05%
×
0.60
31 déc. 2013
9.32%
=
0.68
×
0.95
×
24.50%
×
0.59
30 sept. 2013
9.82%
=
0.69
×
0.95
×
25.27%
×
0.59
30 juin 2013
9.78%
=
0.70
×
0.95
×
24.20%
×
0.61
31 mars 2013
9.53%
=
0.68
×
0.95
×
23.49%
×
0.62
31 déc. 2012
11.97%
=
0.72
×
0.96
×
27.91%
×
0.62
30 sept. 2012
11.83%
=
0.72
×
0.96
×
27.30%
×
0.63
30 juin 2012
12.16%
=
0.71
×
0.96
×
28.15%
×
0.64
31 mars 2012
11.58%
=
0.72
×
0.96
×
26.90%
×
0.63
31 déc. 2011
10.98%
=
0.72
×
0.95
×
25.58%
×
0.63
30 sept. 2011
11.21%
=
0.74
×
0.94
×
25.28%
×
0.64
30 juin 2011
-0.03%
=
-0.02
×
0.65
×
4.84%
×
0.65
31 mars 2011
-0.11%
=
-0.06
×
0.63
×
4.77%
×
0.59
31 déc. 2010
0.01%
=
0.00
×
0.68
×
5.09%
×
0.58
30 sept. 2010
—
=
—
×
—
×
—
×
—
30 juin 2010
—
=
—
×
—
×
—
×
—
31 mars 2010
—
=
—
×
—
×
—
×
—
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2014-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2013-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2012-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2011-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2010-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31) .
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Données annuelles
Données trimestrielles
Allergan Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
Ratio de marge bénéficiaire nette
=
Fardeau fiscal
×
Charge d’intérêts
×
Marge EBIT
31 déc. 2014
21.39%
=
0.77
×
0.97
×
28.77%
30 sept. 2014
18.85%
=
0.72
×
0.96
×
27.05%
30 juin 2014
19.40%
=
0.72
×
0.96
×
28.21%
31 mars 2014
19.27%
=
0.72
×
0.96
×
28.05%
31 déc. 2013
15.90%
=
0.68
×
0.95
×
24.50%
30 sept. 2013
16.54%
=
0.69
×
0.95
×
25.27%
30 juin 2013
16.07%
=
0.70
×
0.95
×
24.20%
31 mars 2013
15.26%
=
0.68
×
0.95
×
23.49%
31 déc. 2012
19.25%
=
0.72
×
0.96
×
27.91%
30 sept. 2012
18.81%
=
0.72
×
0.96
×
27.30%
30 juin 2012
19.08%
=
0.71
×
0.96
×
28.15%
31 mars 2012
18.42%
=
0.72
×
0.96
×
26.90%
31 déc. 2011
17.48%
=
0.72
×
0.95
×
25.58%
30 sept. 2011
17.47%
=
0.74
×
0.94
×
25.28%
30 juin 2011
-0.05%
=
-0.02
×
0.65
×
4.84%
31 mars 2011
-0.18%
=
-0.06
×
0.63
×
4.77%
31 déc. 2010
0.01%
=
0.00
×
0.68
×
5.09%
30 sept. 2010
—
=
—
×
—
×
—
30 juin 2010
—
=
—
×
—
×
—
31 mars 2010
—
=
—
×
—
×
—
D’après les rapports :
10-K (Date du rapport : 2014-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2013-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2012-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2011-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31) , 10-K (Date du rapport : 2010-12-31) , 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30) , 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31) .
La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.