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Allergan Inc. (NYSE:AGN.)

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Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

Désagrégation de ROE en deux composantes

Allergan Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2014 19.66% = 12.28% × 1.60
30 sept. 2014 18.28% = 11.16% × 1.64
30 juin 2014 18.97% = 11.71% × 1.62
31 mars 2014 18.58% = 11.47% × 1.62
31 déc. 2013 15.24% = 9.32% × 1.64
30 sept. 2013 16.37% = 9.82% × 1.67
30 juin 2013 16.53% = 9.78% × 1.69
31 mars 2013 16.52% = 9.53% × 1.73
31 déc. 2012 18.82% = 11.97% × 1.57
30 sept. 2012 18.93% = 11.83% × 1.60
30 juin 2012 19.39% = 12.16% × 1.59
31 mars 2012 18.43% = 11.58% × 1.59
31 déc. 2011 17.60% = 10.98% × 1.60
30 sept. 2011 17.98% = 11.21% × 1.60
30 juin 2011 -0.05% = -0.03% × 1.59
31 mars 2011 -0.18% = -0.11% × 1.72
31 déc. 2010 0.01% = 0.01% × 1.75
30 sept. 2010 = × 1.92
30 juin 2010 = × 1.53
31 mars 2010 = × 1.54

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).


Désagrégation des ROE en trois composantes

Allergan Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2014 19.66% = 21.39% × 0.57 × 1.60
30 sept. 2014 18.28% = 18.85% × 0.59 × 1.64
30 juin 2014 18.97% = 19.40% × 0.60 × 1.62
31 mars 2014 18.58% = 19.27% × 0.60 × 1.62
31 déc. 2013 15.24% = 15.90% × 0.59 × 1.64
30 sept. 2013 16.37% = 16.54% × 0.59 × 1.67
30 juin 2013 16.53% = 16.07% × 0.61 × 1.69
31 mars 2013 16.52% = 15.26% × 0.62 × 1.73
31 déc. 2012 18.82% = 19.25% × 0.62 × 1.57
30 sept. 2012 18.93% = 18.81% × 0.63 × 1.60
30 juin 2012 19.39% = 19.08% × 0.64 × 1.59
31 mars 2012 18.43% = 18.42% × 0.63 × 1.59
31 déc. 2011 17.60% = 17.48% × 0.63 × 1.60
30 sept. 2011 17.98% = 17.47% × 0.64 × 1.60
30 juin 2011 -0.05% = -0.05% × 0.65 × 1.59
31 mars 2011 -0.18% = -0.18% × 0.59 × 1.72
31 déc. 2010 0.01% = 0.01% × 0.58 × 1.75
30 sept. 2010 = × × 1.92
30 juin 2010 = × × 1.53
31 mars 2010 = × × 1.54

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.


Désagrégation de ROE en cinq composantes

Allergan Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2014 19.66% = 0.77 × 0.97 × 28.77% × 0.57 × 1.60
30 sept. 2014 18.28% = 0.72 × 0.96 × 27.05% × 0.59 × 1.64
30 juin 2014 18.97% = 0.72 × 0.96 × 28.21% × 0.60 × 1.62
31 mars 2014 18.58% = 0.72 × 0.96 × 28.05% × 0.60 × 1.62
31 déc. 2013 15.24% = 0.68 × 0.95 × 24.50% × 0.59 × 1.64
30 sept. 2013 16.37% = 0.69 × 0.95 × 25.27% × 0.59 × 1.67
30 juin 2013 16.53% = 0.70 × 0.95 × 24.20% × 0.61 × 1.69
31 mars 2013 16.52% = 0.68 × 0.95 × 23.49% × 0.62 × 1.73
31 déc. 2012 18.82% = 0.72 × 0.96 × 27.91% × 0.62 × 1.57
30 sept. 2012 18.93% = 0.72 × 0.96 × 27.30% × 0.63 × 1.60
30 juin 2012 19.39% = 0.71 × 0.96 × 28.15% × 0.64 × 1.59
31 mars 2012 18.43% = 0.72 × 0.96 × 26.90% × 0.63 × 1.59
31 déc. 2011 17.60% = 0.72 × 0.95 × 25.58% × 0.63 × 1.60
30 sept. 2011 17.98% = 0.74 × 0.94 × 25.28% × 0.64 × 1.60
30 juin 2011 -0.05% = -0.02 × 0.65 × 4.84% × 0.65 × 1.59
31 mars 2011 -0.18% = -0.06 × 0.63 × 4.77% × 0.59 × 1.72
31 déc. 2010 0.01% = 0.00 × 0.68 × 5.09% × 0.58 × 1.75
30 sept. 2010 = × × × × 1.92
30 juin 2010 = × × × × 1.53
31 mars 2010 = × × × × 1.54

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.


Désagrégation de ROA en deux composantes

Allergan Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2014 12.28% = 21.39% × 0.57
30 sept. 2014 11.16% = 18.85% × 0.59
30 juin 2014 11.71% = 19.40% × 0.60
31 mars 2014 11.47% = 19.27% × 0.60
31 déc. 2013 9.32% = 15.90% × 0.59
30 sept. 2013 9.82% = 16.54% × 0.59
30 juin 2013 9.78% = 16.07% × 0.61
31 mars 2013 9.53% = 15.26% × 0.62
31 déc. 2012 11.97% = 19.25% × 0.62
30 sept. 2012 11.83% = 18.81% × 0.63
30 juin 2012 12.16% = 19.08% × 0.64
31 mars 2012 11.58% = 18.42% × 0.63
31 déc. 2011 10.98% = 17.48% × 0.63
30 sept. 2011 11.21% = 17.47% × 0.64
30 juin 2011 -0.03% = -0.05% × 0.65
31 mars 2011 -0.11% = -0.18% × 0.59
31 déc. 2010 0.01% = 0.01% × 0.58
30 sept. 2010 = ×
30 juin 2010 = ×
31 mars 2010 = ×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.


Désagrégation des ROA en quatre composantes

Allergan Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2014 12.28% = 0.77 × 0.97 × 28.77% × 0.57
30 sept. 2014 11.16% = 0.72 × 0.96 × 27.05% × 0.59
30 juin 2014 11.71% = 0.72 × 0.96 × 28.21% × 0.60
31 mars 2014 11.47% = 0.72 × 0.96 × 28.05% × 0.60
31 déc. 2013 9.32% = 0.68 × 0.95 × 24.50% × 0.59
30 sept. 2013 9.82% = 0.69 × 0.95 × 25.27% × 0.59
30 juin 2013 9.78% = 0.70 × 0.95 × 24.20% × 0.61
31 mars 2013 9.53% = 0.68 × 0.95 × 23.49% × 0.62
31 déc. 2012 11.97% = 0.72 × 0.96 × 27.91% × 0.62
30 sept. 2012 11.83% = 0.72 × 0.96 × 27.30% × 0.63
30 juin 2012 12.16% = 0.71 × 0.96 × 28.15% × 0.64
31 mars 2012 11.58% = 0.72 × 0.96 × 26.90% × 0.63
31 déc. 2011 10.98% = 0.72 × 0.95 × 25.58% × 0.63
30 sept. 2011 11.21% = 0.74 × 0.94 × 25.28% × 0.64
30 juin 2011 -0.03% = -0.02 × 0.65 × 4.84% × 0.65
31 mars 2011 -0.11% = -0.06 × 0.63 × 4.77% × 0.59
31 déc. 2010 0.01% = 0.00 × 0.68 × 5.09% × 0.58
30 sept. 2010 = × × ×
30 juin 2010 = × × ×
31 mars 2010 = × × ×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.


Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Allergan Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2014 21.39% = 0.77 × 0.97 × 28.77%
30 sept. 2014 18.85% = 0.72 × 0.96 × 27.05%
30 juin 2014 19.40% = 0.72 × 0.96 × 28.21%
31 mars 2014 19.27% = 0.72 × 0.96 × 28.05%
31 déc. 2013 15.90% = 0.68 × 0.95 × 24.50%
30 sept. 2013 16.54% = 0.69 × 0.95 × 25.27%
30 juin 2013 16.07% = 0.70 × 0.95 × 24.20%
31 mars 2013 15.26% = 0.68 × 0.95 × 23.49%
31 déc. 2012 19.25% = 0.72 × 0.96 × 27.91%
30 sept. 2012 18.81% = 0.72 × 0.96 × 27.30%
30 juin 2012 19.08% = 0.71 × 0.96 × 28.15%
31 mars 2012 18.42% = 0.72 × 0.96 × 26.90%
31 déc. 2011 17.48% = 0.72 × 0.95 × 25.58%
30 sept. 2011 17.47% = 0.74 × 0.94 × 25.28%
30 juin 2011 -0.05% = -0.02 × 0.65 × 4.84%
31 mars 2011 -0.18% = -0.06 × 0.63 × 4.77%
31 déc. 2010 0.01% = 0.00 × 0.68 × 5.09%
30 sept. 2010 = × ×
30 juin 2010 = × ×
31 mars 2010 = × ×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-03-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport au T4 2014 est l’augmentation de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.