Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
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Ratios de solvabilité (résumé)
Allergan PLC, ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Évolution générale des ratios d’endettement
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Au cours de la période analysée, les ratios d’endettement de l’entreprise montrent une tendance à la baisse, témoignant d’une réduction progressive de l’impact de l’endettement sur ses capitaux propres et ses fonds propres globaux. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a été en diminution, passant d’environ 0,62 au début de 2015 à environ 0,34 à la fin du troisième trimestre 2020. Cette tendance indique une augmentation relative de la solvabilité, probablement en raison d’un désendettement ou d’un renforcement de la structure patrimoniale.
De même, le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et au total du capital affiche une baisse régulière, confirmant cette réduction de l’effet de la dette sur la structure financière. Le ratio d’endettement global, quant à lui, a diminué de 0,32 à 0,22 sur la période, renforçant l’hypothèse d’un désendettement ou d’un contrôle accru des passifs financiers. La stabilité de ces ratios tend à indiquer une gestion prudente de l’endettement, favorisant la stabilité financière à moyen terme.
- Comportement du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, qui reflète la proportion de dettes financières par rapport à la capitale, a globalement suivi une tendance à la diminution. Il est passé d’environ 1,95 à 1,52, ce qui montre une réduction significative de l’endettement financier relatif, bien qu’il reste à un niveau supérieur à 1, suggérant une dépendance notable à la dette financière par rapport aux fonds propres. Cette tendance peut traduire une stratégie d’allégement de la dette ou de diversification financière visant à améliorer la stabilité financière.
- Ratio de couverture des intérêts
-
Le ratio de couverture des intérêts présente une évolution difficile à interpréter en raison de la présence de valeurs négatives et de fluctuations oscillant entre -11,84 et -0,74, particulièrement à partir de 2018. Ces valeurs négatives indiquent que, durant certains trimestres, les charges d’intérêts dépassaient les bénéfices ou la capacité de couverture générée par l’activité opérationnelle. La forte volatilité et le passage à des valeurs négatives soulignent une dégradation de la capacité de l’entreprise à couvrir ses intérêts, ce qui peut signaler une augmentation du risque financier ou une situation exceptionnelle affectant la rentabilité.
Cette situation nécessite une attention particulière, notamment pour analyser les causes sous-jacentes de cette détérioration et comprendre si cela reflète une difficulté temporaire ou une évolution strainée de la capacité bénéficiaire.
- Observations complémentaires
- Globalement, la tendance à la réduction des ratios d’endettement et de la dette financière, conjuguée à une stabilité relative dans d’autres indicateurs, indique que l’entreprise a probablement entrepris une gestion active pour désendetter ou améliorer sa structure de capital. Cependant, la dégradation du ratio de couverture des intérêts représente un signal d’alerte potentiel, impliquant peut-être une pression accrue sur la rentabilité ou une hausse des charges d’intérêt significative lors de certains périodes. Une analyse approfondie des facteurs ayant entraîné cette évolution est recommandée pour une évaluation plus précise de la situation financière.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Allergan PLC, ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | ||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise a connu une tendance générale à la baisse. Elle a diminué de 44,3 millions de dollars en mars 2015 à environ 22,5 millions de dollars en mars 2020. Cette baisse progressive indique un effort de désendettement, avec une réduction notable entre décembre 2016 et décembre 2018, période durant laquelle la dette a été réduite de manière significative. La tendance suggère une stratégie visant à renforcer la solidité financière en diminuant la dépendance à l’endettement.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont fluctué mais ont globalement augmenté sur la période. Ils sont passés d’environ 71,4 milliards de dollars en mars 2015 à un pic de près de 89,7 milliards en décembre 2016, avant de ralentir et de réduire légèrement pour atteindre environ 58,5 milliards en mars 2020. La croissance initiale reflète une amélioration de la valeur nette de l'entreprise, tandis que la réduction ultérieure peut indiquer d’éventuelles distributions ou une diminution de la valeur résiduelle en lien avec la baisse de la valeur de marché ou d’autres ajustements financiers.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une baisse notable, passant de 0,62 en mars 2015 à un niveau plus faible autour de 0,34 en septembre 2018. Après cette période, il est resté relativement stable, oscillant entre 0,34 et 0,39 jusqu’en mars 2020. La diminution du ratio indique une réduction de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, traduisant une stratégie de désendettement ou une augmentation de la valeur des capitaux propres pour renforcer la structure financière. La stabilité récente du ratio suggère un équilibre financier amélioré, avec une moindre dépendance à l’endettement par rapport à la valeur nette de l’entreprise.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Allergan PLC, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme du passif locatif, exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Responsabilité locative, exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une réduction progressive sur la période analysée, passant d’environ 44,3 milliards de dollars à la fin du premier trimestre 2015 à environ 23,1 milliards à la fin du troisième trimestre 2019. Cette baisse significative indique une stratégie de désendettement, avec une diminution régulière de la dette d’environ 20 milliards de dollars. La tendance montre une réduction constante, notamment après le second semestre 2016, où la dette commence à diminuer plus rapidement.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont généralement augmenté sur la période, passant de 71,4 milliards à la fin du premier trimestre 2015 à un pic supérieur à 89 milliards de dollars au quatrième trimestre 2016. Toutefois, après cette période culminante, une tendance à la baisse s’installe, notamment à partir du premier trimestre 2018, où les capitaux propres diminuent pour atteindre environ 58,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2020. Cette évolution peut refléter une baisse des bénéfices retenus ou une redistribution des fonds, ou encore des pertes exceptionnelles ou des ajustements comptables.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu des variations importantes, témoignant d’une récente tendance à la baisse. Initialement, il fluctue autour de 0,62 en 2015, puis diminue de manière significative pour atteindre une valeur de 0,33 au troisième trimestre 2018, indiquant une réduction de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres. Par la suite, il remonte légèrement à environ 0,39 mais reste en dessous de 0,4 jusqu’à la fin de la période analysée. La baisse de ce ratio traduit une réduction du poids de l’endettement en proportion des capitaux propres, ce qui pourrait indiquer une gestion prudente du levier financier ou une amélioration de la situation financière globale.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Allergan PLC, ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | ||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance globale à la baisse sur la période analysée. Au premier trimestre 2015, le montant s'élèvait à près de 44,3 milliards de dollars, puis a diminué de façon régulière, atteignant environ 22,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2020. On note une réduction significative de la dette entre 2016 et 2018, avec des valeurs passant de plus de 32 milliards de dollars à environ 25 milliards, puis poursuivant une baisse régulière par la suite. Cette tendance reflète une politique de désendettement progressive au cours de ces années.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital affiche une tendance à la hausse sur la période, passant d'environ 115,7 milliards de dollars en mars 2015 à un pic supérieur à 120 milliards de dollars vers septembre 2015. Par la suite, on observe une certaine stabilité avec des fluctuations mineures, culminant à plus de 122 milliards vers décembre 2016, avant de décroître régulièrement à environ 81 milliards de dollars en septembre 2019. La diminution du capital pourrait indiquer une réduction des fonds propres ou un désinvestissement, ou une politique de distribution accrue à l’actionnariat dans cette période. La tendance à la baisse se poursuit vers la fin de la période, avec un capital de moins de 78 milliards en septembre 2020.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette totale par rapport aux fonds propres, a montré une tendance à la baisse initiale, passant de 0,38 en mars 2015 à 0,25 en décembre 2018. Cela suggère une amélioration de la structure financière avec une diminution relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Toutefois, à partir de début 2019, le ratio se maintient autour de 0,28, indiquant une stabilisation à un niveau relativement faible mais constant. La stabilité récente du ratio peut refléter un équilibre entre la réduction de la dette et la baisse des fonds propres, ou un ajustement à une nouvelle structure financière.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Allergan PLC, ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme du passif locatif, exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Responsabilité locative, exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
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| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
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| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise affiche une tendance générale à la diminution sur la période analysée. Après un pic initial à plus de 44,3 milliards de dollars en mars 2015, la dette décroît de manière progressive avec quelques fluctuations. La baisse devient notable à partir de fin 2016, atteignant environ 21 milliards de dollars en septembre 2017, et continue de diminuer pour atteindre environ 23 millions de dollars en septembre 2020. Cette réduction soutenue suggère une stratégie de désendettement ou de gestion du passif pour améliorer la structure financière.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital fluctue au cours de la période sans tendance nette claire, oscillant entre environ 81,6 milliards de dollars et 120,2 milliards de dollars. Une tendance à la baisse de certains niveaux est observable à partir de 2017, passant à environ 81,6 milliards en septembre 2020. Ces variations peuvent refléter des opérations de rachat d'actions, des ajustements comptables ou des variations dans la valorisation des actifs de l'entreprise. La stabilité relative de cette valeur dans certains trimestres indique une gestion prudente du capital global.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dette dans la structure du capital, montre une tendance à la baisse sur la période. Au début, il est proche de 0,38 en mars 2015, atteignant un minimum de 0,25 en décembre 2018. À partir de cette date, il repasse à un niveau légèrement supérieur, autour de 0,26-0,29. La diminution progressive du ratio indique une réduction relative de l'endettement par rapport à la taille totale du capital, traduisant une politique de financement plus prudente et équilibrée.
- Constat général
- Globalement, la société semble s'orienter vers une réduction de son endettement tout en conservant une structure de capital relativement stable. La baisse de la dette totale couplée à un ratio de dette en diminution suggère une volonté de renforcer la solidité financière et de diminuer la dépendance à l'endettement. La stabilité relative du total du capital indique une gestion prudente afin de préserver la valeur de l'entreprise face aux évolutions du marché et des finances.
Ratio d’endettement
Allergan PLC, ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | ||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette de l’entreprise présente une tendance générale à la baisse sur la période analysée. Après un sommet à environ 44,3 milliards de dollars au premier trimestre 2015, la dette diminue progressivement pour atteindre environ 22,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2019. La réduction de la dette est accentuée à partir de 2016, avec une diminution régulière sur la majorité des périodes, moins marquée en 2018. Au premier trimestre 2020, la dette s'élève à environ 22,5 milliards de dollars, quasiment équivalente à celle du trimestre précédent, indiquant une stabilisation récente de la réduction.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif fluctue au cours de la période, avec un pic notable à près de 143,6 milliards de dollars au quatrième trimestre 2016. Après ce sommet, une tendance à la baisse est observée, passant à environ 88,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2019. La valeur de l’actif diminue de façon continue, ce qui peut indiquer une réduction générale des actifs ou une dépréciation de certains postes. La baisse entre 2016 et 2019 suggère une désengagement ou une gestion stricte des actifs.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement oscille entre 0,22 et 0,32, mais reste volontairement relativement stable autour de 0,24. La valeur la plus faible apparaît en fin 2018 à 0,22, tandis que la plus haute est à 0,32 au premier trimestre 2015. La stabilité récente du ratio, notamment autour de 0,24, indique un maintien d’un niveau d’endettement proportionnel équilibré, malgré la réduction absolue de la dette et de l’actif. La baisse du ratio en fin de période traduit une réduction de la dette plus rapide que la diminution des actifs, ou une gestion prudente du levier financier.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Allergan PLC, le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion à court terme du passif locatif, exploitation | ||||||||||||||||||||||||||||
| Responsabilité locative, exploitation, à l’exclusion de la partie à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance à la baisse sur la période analysée. Elle est passée de 44 324 600 US$ en mars 2015 à 23 081 000 US$ en septembre 2020. Au cours des premières années, la réduction de la dette a été progressive, avec quelques fluctuations mineures, notamment une diminution notable à partir de décembre 2015. La tendance à la baisse s'est accentuée à partir de 2016, attestant d'une stratégie potentielle de désendettement, avec une diminution continue jusqu'à la fin de la période.
- Évolution de la valeur totale de l’actif
- La valeur totale de l’actif a également suivi une tendance globally descendante, passant d'environ 139,5 milliards de dollars en mars 2015 à 88,4 milliards en septembre 2020. La baisse est significative, notamment après 2016, où l'actif a diminué de façon constante. Cela peut refléter une cession d'actifs ou une dévaluation générale du portefeuille d'actifs détenus par l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a présenté une certaine stabilité, oscillant entre 0.22 et 0.32 tout au long de la période. Il a généralement maintenu une valeur inférieur ou proche de 0.25, indiquant que la majorité des actifs de l'entreprise était financée par des fonds propres ou d’autres sources non endettées. La baisse de ce ratio en 2016 et sa stabilité par la suite suggèrent une gestion prudente de la structure financière en réduisant la proportion d’endettement relative à l’actif total.
Ratio d’endettement financier
Allergan PLC, ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | ||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif présente une tendance globale à la baisse sur la période analysée. Après avoir culminé à environ 142,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2015, il connaît une décroissance progressive, atteignant environ 88,4 milliards de dollars au quatrième trimestre 2019. Sur le premier semestre 2020, cette diminution se poursuit, maintenant le total d’actifs autour de 94,7 milliards de dollars. Cette tendance indique une réduction de la taille de l’entreprise ou une simplification de sa structure d’actifs au fil du temps.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres suivent une tendance à la baisse sur la même période, passant d’environ 71,4 milliards de dollars au premier trimestre 2015 à environ 57,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2020. Malgré quelques fluctuations, notamment une augmentation notable au troisième trimestre 2016 (environ 89,7 milliards de dollars), la tendance générale reste à la diminution, suggérant une dépréciation des fonds propres ou une distribution de dividendes supérieure aux bénéfices réalisés, ou une réduction liée à la dépréciation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio maintient une tendance relativement stable avec une légère baisse initiale, passant de 1,95 au premier trimestre 2015 à 1,52 au troisième trimestre 2018. Par la suite, il oscille autour de 1,52 à 1,63, indiquant une stabilité relative dans la structure d’endettement de l’entreprise. La baisse progressive de ce ratio dans les premières années pourrait refléter une réduction de l’endettement financier ou une amélioration de la capacité de l’entreprise à gérer ses dettes, mais la stabilité ultérieure indique que la situation financière en termes de levier financier est devenue plus équilibrée.
Ratio de couverture des intérêts
Allergan PLC, le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | ||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2020
+ EBITQ4 2019
+ EBITQ3 2019
+ EBITQ2 2019)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2020
+ Charges d’intérêtsQ4 2019
+ Charges d’intérêtsQ3 2019
+ Charges d’intérêtsQ2 2019)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
-
Les données révèlent une forte volatilité du EBIT sur la période analysée, avec une tendance générale à la dégradation. Après une première valeur négative de -873 800 US$, le résultat s'aggrave en 2015 avec des pertes importantes atteignant -1 359 500 US$ au troisième trimestre, puis maintenue à des niveaux élevés en fin d'année.
Au cours de 2016, les pertes se poursuivent avec une nette augmentation au dernier trimestre, culminant à -3 503 500 US$, puis diminuent au début 2017 mais restent négatives. En 2017, la société connaît une période de pertes conséquentes, notamment au quatrième trimestre (-5 824 000 US$). Au premier trimestre 2018, on observe une reprise avec un EBIT positif à 397 500 US$ mais suivie rapidement d'une nouvelle dégradation avec des pertes importantes qui culminent à -5 732 000 US$ lors du troisième trimestre 2018.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts montrent une tendance à la diminution progressive tout au long de la période. Après des charges relativement élevées en 2015 (autour de 340 000 US$), la diminution se confirme à partir de 2016, pour atteindre environ 184 500 US$ au troisième trimestre 2019. Cette baisse peut indiquer un refinancement de dettes ou une réduction de l’endettement.
- Ratio de couverture des intérêts
-
Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêt avec ses bénéfices, présente une évolution préoccupante. Après une absence de données pour la période antérieure à 2015, on note une forte dégradation à partir de 2015, où le ratio devient négatif dès le quatrième trimestre, avec une valeur de -2.71, et s'aggrave considérablement en 2016, atteignant des valeurs extrêmes comme -8.86 et -8.48. La tendance se poursuit, avec des ratios oscillant dans la fourchette de -4 à -11, indiquant une capacité de paiement des intérêts très faible voire nulle.
Cette situation reflète une détérioration significative de la rentabilité et de la solvabilité à court terme, traduisant des périodes de pertes importantes couplées à des charges d’intérêt constantes ou en légère diminution.