Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une forte augmentation au premier semestre 2017, suivie d'un repli progressif jusqu'à la fin de l'année 2018. Une légère reprise est observée en 2019, avant une nouvelle baisse au premier trimestre 2020. Le dernier trimestre 2020 et le premier semestre 2021 montrent une amélioration, suivie d'une stabilisation relative. Le ratio de liquidité actuel oscille globalement entre 0.96 et 1.86.

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire à celle du ratio de liquidité actuel, avec une augmentation spectaculaire au premier semestre 2017, puis une diminution progressive. Les valeurs restent généralement plus basses que celles du ratio de liquidité actuel, ce qui indique une dépendance plus forte aux stocks pour maintenir la liquidité. Une amélioration notable est visible au cours de l'année 2020 et du premier semestre 2021, avant une stabilisation relative. Le ratio de liquidité rapide varie entre 0.40 et 4.77.

Le ratio de liquidité de trésorerie présente également une forte augmentation au premier semestre 2017, suivie d'une diminution. Ce ratio est le plus volatile des trois, avec des valeurs fluctuant considérablement. Il reste généralement inférieur à 0.5, ce qui suggère une faible capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Une amélioration est observée en 2020 et 2021, mais reste inférieure aux deux autres ratios. Le ratio de liquidité de trésorerie varie entre 0.09 et 4.25.

Ratio de liquidité actuel

Indique la capacité à rembourser les dettes à court terme avec les actifs courants. Une valeur supérieure à 1 est généralement considérée comme acceptable.

Ratio de liquidité rapide

Mesure la capacité à rembourser les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides (hors stocks). Il est plus conservateur que le ratio de liquidité actuel.

Ratio de liquidité de trésorerie

Évalue la capacité à rembourser les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides (trésorerie et équivalents de trésorerie). Il est le plus restrictif des trois ratios.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l’actif circulant au cours de la période considérée. Une augmentation notable est observée au cours du deuxième trimestre 2017, suivie d’un retour à des niveaux plus proches de ceux initiaux. Par la suite, l’actif circulant présente une certaine stabilité avant d’augmenter de manière significative au quatrième trimestre 2019 et de continuer à croître jusqu’au quatrième trimestre 2020, atteignant son niveau le plus élevé. Une légère diminution est ensuite constatée avant une nouvelle augmentation au quatrième trimestre 2021.

Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse sur la période, avec des variations trimestrielles. Une augmentation est visible entre le premier trimestre 2017 et le quatrième trimestre 2017. Cette tendance se poursuit, bien que de manière moins prononcée, jusqu’au quatrième trimestre 2019. Une diminution est ensuite observée au premier trimestre 2020, suivie d’une reprise et d’une stabilisation relative.

Le ratio de liquidité actuel présente une volatilité importante. Il oscille entre 0.96 et 5.58. Initialement, le ratio est inférieur à 1.2, indiquant une couverture limitée des passifs à court terme par l’actif circulant. Une amélioration significative est observée au deuxième trimestre 2017, avec une valeur de 5.56 et 5.58 au trimestre suivant. Le ratio diminue ensuite pour se stabiliser autour de 1.0 à 1.7 pendant plusieurs trimestres. Une nouvelle augmentation est constatée au quatrième trimestre 2020, atteignant 1.86, avant de redescendre et de se stabiliser autour de 1.2 à 1.5 au cours des derniers trimestres analysés.

Actif circulant

Présente une forte augmentation au deuxième trimestre 2017 et une croissance significative entre le quatrième trimestre 2019 et le quatrième trimestre 2020.

Passif à court terme

Affiche une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période, avec des fluctuations trimestrielles.

Ratio de liquidité actuel

Est caractérisé par une volatilité importante, avec une amélioration notable au deuxième trimestre 2017 et une augmentation au quatrième trimestre 2020.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période étudiée. Le total des actifs rapides présente une forte augmentation au cours du premier trimestre 2017, suivie d’une stabilisation relative puis d’une nouvelle hausse notable au quatrième trimestre 2019. Une tendance à la hausse se confirme ensuite jusqu’au quatrième trimestre 2021, avant une diminution progressive au cours des trimestres suivants.

Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Des augmentations notables sont observées au premier trimestre 2017, au quatrième trimestre 2017 et au premier trimestre 2019. La période allant du troisième trimestre 2020 au premier trimestre 2022 semble indiquer une stabilisation, bien que des variations trimestrielles soient présentes.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide présente une volatilité importante. Après une période initiale de valeurs relativement faibles, il connaît une augmentation spectaculaire au deuxième et troisième trimestre 2017, avant de redescendre. Il oscille ensuite entre 0.43 et 0.91 jusqu’au troisième trimestre 2020, puis augmente significativement pour atteindre 1.12 au quatrième trimestre 2020. Une diminution est ensuite observée, avec une stabilisation autour de 0.63 à 0.85 au cours des derniers trimestres analysés.

L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère des changements dans la capacité de l’entité à faire face à ses obligations à court terme. La forte augmentation observée en 2017 et en fin 2020 pourrait indiquer une amélioration de la liquidité, tandis que les périodes de baisse pourraient signaler une pression accrue sur les fonds disponibles. La volatilité du ratio nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie au cours de la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie présente une diminution entre décembre 2016 et mars 2017, suivie d'une augmentation notable jusqu'à juin 2017. Une tendance à la baisse est ensuite observée jusqu'en décembre 2017, avant une reprise progressive jusqu'en juin 2018. La trésorerie diminue à nouveau sur la seconde moitié de 2018, puis connaît une nouvelle phase de croissance jusqu'en septembre 2020, atteignant son pic. Une diminution est ensuite constatée jusqu'en mars 2022, bien que des variations trimestrielles soient présentes.

Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse sur la majeure partie de la période. Après une diminution initiale entre décembre 2016 et juin 2017, il augmente de manière significative jusqu'en juin 2018. Il fluctue ensuite, mais reste globalement élevé, avec un pic en décembre 2019. Une diminution est observée en 2020, suivie d'une nouvelle augmentation en 2021, avant une légère baisse en mars 2022.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie présente une volatilité importante. Il est initialement faible, puis connaît une augmentation spectaculaire en juin et septembre 2017, avant de redescendre à des niveaux faibles. Il oscille ensuite entre 0.1 et 0.5, avec des pics en décembre 2019, mars 2020, juin 2020 et décembre 2021. La forte variation de ce ratio suggère une gestion de la liquidité fluctuante, potentiellement liée aux variations de trésorerie et de passif à court terme.

En résumé, la trésorerie et le passif à court terme présentent des tendances contrastées, avec une trésorerie fluctuante et un passif à court terme globalement en hausse. Le ratio de liquidité de trésorerie reflète cette instabilité, indiquant des périodes de forte liquidité suivies de périodes de faible liquidité. L'évolution de ces indicateurs suggère une gestion financière dynamique, potentiellement influencée par des facteurs externes ou des décisions stratégiques.