Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a connu une diminution globale sur la période analysée. Après une fluctuation initiale entre 1,45 et 1,51, il a diminué de manière constante pour atteindre des valeurs comprises entre 0,71 et 1,01. Cette évolution suggère une réduction de l’endettement par rapport aux fonds propres, indiquant une amélioration de la structure financière.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a également montré une tendance à la baisse, bien que plus stable que le précédent. Il a évolué de 0,59 à 0,56, puis a oscillé autour de 0,5, avant de diminuer progressivement pour se situer entre 0,42 et 0,50. Cette tendance indique une diminution de la part de l’endettement dans le financement total de l’entreprise.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a présenté une certaine volatilité, mais a globalement diminué. Il a fluctué entre 0,37 et 0,51, avec une tendance à la baisse vers la fin de la période, se stabilisant autour de 0,33. Cette évolution suggère une réduction du niveau d’endettement global de l’entreprise.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a montré une diminution initiale, passant de 3,21 à 2,45, suivie d’une légère augmentation à 2,55. Il a ensuite diminué à nouveau pour atteindre 2,21, avant de remonter légèrement à 2,28 et 2,23. Bien que fluctuant, le ratio a globalement diminué, indiquant une réduction du recours au financement par emprunt.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio a connu des fluctuations importantes. Après une période initiale relativement stable, il a diminué de manière significative, atteignant un minimum de 1,67. Il a ensuite augmenté de manière progressive et soutenue, passant de 2,42 à 5,76. Cette amélioration significative indique une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts, renforçant la solidité financière de l’entreprise.

En résumé, les données suggèrent une amélioration progressive de la structure financière, caractérisée par une réduction du levier financier et une augmentation de la capacité à honorer les obligations financières. Le ratio de couverture des intérêts, en particulier, a connu une amélioration notable, ce qui est un indicateur positif de la santé financière de l’entreprise.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure financière. Le total de la dette a connu une fluctuation notable sur la période observée. Initialement, une diminution est constatée entre décembre 2016 et mars 2017, suivie d’une augmentation substantielle au cours du deuxième trimestre 2017, atteignant un pic en juin 2017. Cette augmentation est ensuite partiellement atténuée, mais la dette reste à un niveau élevé jusqu'à la fin de l'année 2017. Une tendance à la baisse s'amorce ensuite, se poursuivant jusqu'en mars 2019, avant de remonter légèrement à la fin de 2019. Une nouvelle diminution est observée en 2020, qui se poursuit jusqu'au premier trimestre 2021. Enfin, une légère augmentation est constatée à partir du deuxième trimestre 2021, culminant en mars 2022.

Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une croissance constante sur la majeure partie de la période. Une augmentation significative est observée entre décembre 2016 et juin 2017, suivie d'une progression continue, bien que plus modérée, jusqu'à la fin de l'année 2019. Une forte augmentation est ensuite enregistrée en décembre 2020, suivie d'une stabilisation relative au cours de l'année 2021.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres présente une évolution inverse à celle des capitaux propres. Après une diminution initiale, le ratio augmente en juin 2017, reflétant l'augmentation de la dette. Il diminue ensuite progressivement jusqu'en décembre 2018, atteignant son point le plus bas en septembre 2019. Une légère augmentation est observée à la fin de 2019, suivie d'une diminution significative en 2020, indiquant une amélioration de la solvabilité. Le ratio se stabilise ensuite à un niveau relativement bas jusqu'au premier trimestre 2021, avant de connaître une légère augmentation en 2021 et 2022.

Tendances clés

Fluctuation de la dette avec un pic en 2017 et une tendance à la baisse en 2020-2021.

Tendances clés

Croissance constante des capitaux propres, avec une forte augmentation en 2020.

Tendances clés

Diminution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, indiquant une amélioration de la solvabilité, suivie d'une légère augmentation récente.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation notable au cours de l’année 2017, atteignant un pic au troisième trimestre avant de se stabiliser. Une nouvelle augmentation est observée fin 2019, suivie d’une diminution progressive jusqu’au premier trimestre 2021. À partir du premier trimestre 2021, la dette semble se stabiliser autour de 17 à 18 milliards de dollars américains, avec une légère augmentation au premier trimestre 2022.

Total du capital

Le total du capital a suivi une trajectoire ascendante, avec une augmentation importante en 2017 et 2018. La croissance s’est poursuivie, bien que plus modérément, jusqu’au quatrième trimestre 2020. Une légère diminution est observée au premier trimestre 2021, suivie d’une stabilisation relative.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a fluctué au cours de la période. Il a diminué entre fin 2016 et fin 2018, indiquant une amélioration de la solvabilité. Ce ratio s’est maintenu relativement stable autour de 0,48 à 0,52 entre 2019 et le premier trimestre 2021. Une légère augmentation est observée au premier trimestre 2022, mais le ratio reste globalement dans une fourchette comparable à celle des années précédentes.

En résumé, la structure financière a évolué avec une augmentation initiale de la dette, suivie d’une période de stabilisation et de diminution progressive. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une tendance à la baisse, suggérant une amélioration de la santé financière globale, avant de se stabiliser. Les données du premier trimestre 2022 indiquent une légère augmentation de la dette et du ratio d’endettement, mais ces variations restent contenues.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation notable au cours de l’année 2017, atteignant un pic au troisième trimestre avant de se stabiliser. Une nouvelle augmentation est observée fin 2019, suivie d’une diminution progressive jusqu’au premier trimestre 2021. À partir du premier trimestre 2021, la dette semble se stabiliser autour de 17,5 à 18,6 milliards de dollars américains.

Total de l’actif

Le total de l’actif a suivi une trajectoire ascendante, avec une forte croissance entre fin 2016 et fin 2017. Cette croissance s’est poursuivie, bien que plus modérément, jusqu’à fin 2020. Une légère diminution est ensuite observée au cours de l’année 2021, suivie d’une remontée au premier trimestre 2022.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a fluctué au cours de la période. Il a augmenté en 2017, puis diminué progressivement jusqu’au premier trimestre 2020. À partir de ce point, le ratio s’est stabilisé autour de 0,32 à 0,34, indiquant une gestion relativement stable de l’endettement par rapport à l’actif.

En résumé, l’entreprise a connu une période de croissance de l’actif et de la dette, suivie d’une stabilisation et d’une gestion plus prudente de l’endettement au cours des dernières périodes analysées. La tendance à la baisse du ratio d’endettement à partir de 2018 suggère une amélioration de la solvabilité.

L’analyse des données révèle une évolution significative du total de l’actif au cours de la période considérée. Une augmentation notable est observée à partir du 30 juin 2017, atteignant un pic au 31 décembre 2017, puis se stabilisant autour de 53 à 55 milliards de dollars américains jusqu’au 31 décembre 2020. Une légère fluctuation est ensuite constatée, avec une remontée au 31 mars 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère baisse jusqu’au 31 mars 2022.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse. Une progression importante est visible à partir du 31 mars 2017, avec une accélération notable jusqu’au 30 juin 2019. Après une légère fluctuation, une augmentation significative est observée au 31 décembre 2020, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation jusqu’au 31 mars 2022.

Le ratio d’endettement financier montre une diminution progressive sur l’ensemble de la période. Une baisse constante est observée depuis le 31 décembre 2016, passant de 3.21 à 2.23 au 31 mars 2022. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres.

Total de l’actif

Augmentation significative à partir de juin 2017, stabilisation entre 53 et 55 milliards de dollars américains, légère fluctuation récente.

Capitaux propres

Tendance à la hausse, accélération jusqu’en juin 2019, augmentation significative en décembre 2020, stabilisation récente.

Ratio d’endettement financier

Diminution progressive constante, amélioration de la structure financière.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Initialement, l'EBIT affiche une diminution notable, passant de 787 millions de dollars américains à -220 millions de dollars américains, avant de remonter progressivement pour atteindre 821 millions de dollars américains. Une nouvelle baisse est ensuite observée, suivie d'une remontée plus marquée jusqu'à 1275 millions de dollars américains, puis une stabilisation relative autour de 600 à 800 millions de dollars américains.

Les charges d'intérêts présentent une tendance globalement décroissante. Elles diminuent progressivement de 95 millions de dollars américains à 98 millions de dollars américains sur la période, avec des variations mineures. Cette diminution est plus prononcée entre 2018 et 2021.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, suit une trajectoire variable. Il connaît une baisse significative, passant de 4.89 à 1.05, avant de remonter de manière soutenue pour atteindre 5.76. Cette remontée est corrélée à l'augmentation de l'EBIT et à la diminution des charges d'intérêts. Des fluctuations sont néanmoins présentes, notamment entre 2019 et 2021.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Présente une forte volatilité, avec une période de perte significative suivie d'une reprise et d'une stabilisation relative.

Charges d’intérêts

Affichent une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période.

Ratio de couverture des intérêts

Reflète les variations de l'EBIT et des charges d'intérêts, avec une amélioration globale de la capacité à couvrir les charges d'intérêts.