Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Becton, Dickinson & Co., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une tendance à la baisse sur la période analysée, passant d’un pic de 1,77 fin 2015 à un niveau plus stable d’environ 0,72 à la fin de 2021. La baisse significative observée entre 2015 et 2019 indique une réduction progressive de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, suggérant une stratégie de désendettement ou une augmentation de la capacité de financement interne. La stabilité relative de ce ratio autour de 0,7 à partir de 2019 révèle une gestion efficace de l’endettement avec une moindre dépendance extérieure à cette période.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a également présenté une tendance à la diminution, passant de 0,64 fin 2015 à environ 0,42 fin 2021. La réduction progressive indique une baisse de la part de l’endettement total par rapport aux fonds propres totaux, renforçant l’observation d’une politique financière visant à diminuer la dépendance à la dette. La stabilité autour de 0,42 à la fin de la période renforce cette interprétation de gestion prudente du levier financier.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Le ratio d’endettement global a également diminué, de 0,49 en fin 2015 à environ 0,33 en fin 2021. Cette baisse traduit une diminution relative de la dette totale par rapport aux actifs ou aux capitaux, confirmant un mouvement global vers une structure financière plus conservatrice. La stabilité relative autour de ces niveaux à partir de 2019 indique une gestion équilibrée du passif.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une forte baisse, passant de 3,61 fin 2015 à environ 2,21 fin 2021, avec un pic à 3,24 en juin 2016. La réduction du ratio reflète une diminution de la dette financière par rapport à une base de référence (probablement l’EBITDA ou autres indicateurs financiers). La tendance indique une réduction de l’effet de levier financier lié à la dette, renforçant une position financière plus saine et moins exposée aux risques liés à l’endettement financier à long terme.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le résultat d’exploitation ou une autre mesure bénéficiaire, a connu des fluctuations significatives. Après un manque de données à certains points, une progression notable a été observée à partir de 2016, culminant à environ 5,78 fin 2021. Les valeurs élevées en fin de période indiquent une solide capacité de l’entreprise à couvrir ses intérêts, réduisant le risque financier associé à la dette. La variabilité du ratio à certaines périodes peut refléter des variations dans la rentabilité ou dans les charges d’intérêts.
- Résumé général
- Globalement, la période analysée montre une tendance à la réduction de l’endettement relatif et à l’amélioration de la capacité de couverture des intérêts. La société semble avoir adopté une stratégie de désendettement ou de gestion prudente de sa structure financière, avec une stabilité accrue depuis 2019. La baisse du levier financier et l’augmentation du ratio de couverture des intérêts indiquent une position financière plus solide, ce qui pourrait améliorer la résilience face aux aléas économiques ou financiers futurs.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Becton, Dickinson & Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Titres de créance à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a montré une tendance globale à la baisse entre la fin 2015 et le troisième trimestre 2017, passant d'environ 12,8 milliards de dollars à environ 19 milliards, puis a augmenté significativement pour atteindre un pic de près de 22,8 milliards à la fin 2017. Par la suite, la dette a fluctué légèrement mais est restée élevée, atteignant environ 17,6 milliards de dollars à la fin du premier semestre 2022, après un creux à environ 17,7 milliards au second trimestre 2021. Ces variations indiquent une gestion dynamique des encours de dette, avec une tendance à la hausse après une période de réduction jusqu’en 2017, suivie d’une stabilisation à un niveau élevé.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue sur la période, passant de 7,2 milliards de dollars fin 2015 à plus de 24 milliards de dollars fin mars 2022. Une croissance particulièrement marquée entre la fin 2016 et le premier trimestre 2018, où ils ont quasiment triplé. Cette augmentation significative indique un renforcement substantiel de la valeur comptable de l'entreprise, possiblement en partie dû à des profits accumulés ou à des émissions d’actions. La progression régulière des capitaux propres reflète une solidité financière croissante sur la période analysée.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a affiché une tendance à la baisse constante, passant de 1,77 fin 2015 à 0,72 au troisième trimestre 2021, puis s’étant légèrement rehaussé à 0,76 à la fin mars 2022. La diminution progressive de ce ratio indique une réduction du niveau d’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, suggérant une amélioration de la structure financière, avec une dépendance moindre à l’endettement et une meilleure capacité à financer ses activités par ses propres fonds. La période d’observation montre une gestion visant à diminuer la dette relative pour renforcer la stabilité financière de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Becton, Dickinson & Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Titres de créance à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise démontre une tendance globale à la baisse sur la période observée, passant d'environ 12,81 milliards de dollars en décembre 2015 à environ 17,64 milliards de dollars en mars 2022. Des fluctuations notables apparaissent notamment en septembre 2017, où la dette atteint un pic à près de 21,17 milliards de dollars, après une période de diminution progressive jusqu'à cette date. Par la suite, la dette semble se stabiliser à des niveaux légèrement supérieurs ou inférieurs mais sans retours significatifs à des valeurs antérieures plus faibles.
- Évolution du capital
- Le capital de l'entreprise présente une croissance soutenue sur la période, passant d'environ 20,03 milliards de dollars en décembre 2015 à plus de 43,16 milliards de dollars en mars 2022. Après une certaine stabilité entre 2015 et 2017, le capital connaît une augmentation régulière à partir de 2017, atteignant ses niveaux les plus élevés en 2022. Cette progression indique probablement une hausse des fonds propres ou une réorganisation du capital, renforçant la solidité financière de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux fonds propres, montre une tendance à la baisse, passant de 0,64 en décembre 2015 à environ 0,42 en mars 2022. Cette diminution reflète une réduction relative de l'endettement par rapport aux fonds propres, suggérant une gestion plus prudente de l'endettement ou une augmentation des fonds propres, ce qui pourrait renforcer la solvabilité et la stabilité financière de l'entreprise à long terme.
- Analyse globale
- Les données indiquent une gestion financière qui tend à réduire la proportion d'endettement relative tout en augmentant la position en capitaux propres. La baisse du ratio d’endettement combinée à une augmentation constante du capital suggère une stratégie visant à renforcer la solidité financière de l'entreprise, notamment par une réduction graduelle de la dépendance à la dette. La stabilité de la dette après une période de hausse, ainsi que la croissance régulière du capital, témoignent d'une adaptation des structures financières pour soutenir la croissance et améliorer la résilience financière à long terme.
Ratio d’endettement
Becton, Dickinson & Co., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Titres de créance à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance générale de diminution de la dette totale est observable sur la période analysée, passant d'environ 12 809 millions de dollars à la fin de 2015 à un minimum d'environ 17 719 millions de dollars au deuxième trimestre 2022. Cependant, cette baisse n'est pas linéaire, avec plusieurs fluctuations significatives. Notamment, une augmentation importante est constatée entre le troisième trimestre 2016 (11 551 millions de dollars) et le deuxième trimestre 2017 (19 016 millions de dollars), puis une nouvelle période de baisse sur le reste de la période. La dernière valeur indique une légère remontée comparée à la période précédente, mais reste inférieure aux pics observés.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux présentent une croissance globale sur la période considérée, avec une évolution allant d'environ 26 046 millions de dollars à la fin de 2015 à un sommet d'environ 54 921 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Après ce pic, une légère baisse est perceptible, avec des valeurs autour de 53 866 millions de dollars à la fin de 2021, avant une stabilisation à environ 53 363 millions de dollars en mars 2022. La croissance de l’actif est particulièrement marquée entre 2016 et 2021, reflétant probablement des investissements ou une expansion significative.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio, qui représente la proportion de la dette par rapport à l’actif, montre une tendance à la baisse sur la période analysée. Il commence à 0,49 à la fin de 2015, diminue régulièrement pour atteindre des valeurs d’environ 0,33 à la fin de 2021, avant de se maintenir à ce niveau en mars 2022. Cette évolution indique une réduction progressive de la dépendance de l'entreprise à l’endettement par rapport à ses actifs, suggérant une gestion prudentielle ou une stratégie de désendettement.
Ratio d’endettement financier
Becton, Dickinson & Co., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Une tendance globale à la baisse est observable dans la valeur du total de l’actif, qui passe d’environ 26 046 millions de dollars à la fin de 2015 à environ 53 866 millions de dollars à la fin de mars 2022. Toutefois, cette baisse initiale jusqu’au troisième trimestre de 2016 s’accompagne d’une forte augmentation à partir de cette période, notamment entre le troisième trimestre de 2016 et le premier trimestre de 2017, où l’actif connaît une croissance significative, atteignant environ 55 516 millions de dollars. Après cette hausse, la valeur de l’actif demeure relativement stable, oscillant autour de 53 000 à 54 000 millions de dollars, avec un léger pic à la fin de 2018, suivi d’une stabilisation dans la période suivante. Cette évolution suggère une phase de désendettement ou de réduction d’actifs suivie d’une période de consolidation ou d’expansion contenue.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres suivent une tendance à la hausse durant la période analysée, passant de 7 223 millions de dollars à la fin 2015 à environ 24 160 millions de dollars à la fin mars 2022. La croissance est particulièrement marquée entre le troisième trimestre de 2016 et le premier trimestre de 2017, où ils doublent en valeur, indiquant une amélioration significative de la solvabilité de l’entreprise. Ce dynamisme s’inscrit dans une progression plutôt régulière, avec une croissance continue et sans périodes de déclin notable, ce qui pourrait refléter une politique de renforcement des fonds propres ou de rétention des bénéfices.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier reste globalement en diminution sur la période, passant d’un ratio de 3,61 en fin 2015 à environ 2,23 en mars 2022. La tendance est à la réduction progressive, notamment entre le troisième trimestre de 2016 et le premier trimestre de 2017, où il chute de 3,24 à 2,95. Cette évolution indique une baisse de la dépendance à l’endettement ou une amélioration de la capacité de l’entreprise à financer ses actifs par des fonds propres, contribuant à une structure de financement plus équilibrée et moins risquée. La stabilité relative du ratio dans la dernière période suggère une gestion prudente du levier financier.
Ratio de couverture des intérêts
Becton, Dickinson & Co., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2022
+ EBITQ1 2022
+ EBITQ4 2021
+ EBITQ3 2021)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2022
+ Charges d’intérêtsQ1 2022
+ Charges d’intérêtsQ4 2021
+ Charges d’intérêtsQ3 2021)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les données montrent une tendance générale à la hausse de l'EBIT sur la période analysée. Après une croissance significative de 363 millions de dollars en décembre 2015 à 787 millions en décembre 2016, une baisse notable à 263 millions est observée au troisième trimestre de 2017, correspondant à un déficit d’exploitation de -220 millions en septembre 2016. Ensuite, une reprise progressive commence, culminant à près de 1,3 milliard de dollars au troisième trimestre de 2021. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle sur la période, malgré quelques fluctuations intermédiaires.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts présentent une tendance à la baisse, passant de 97 millions de dollars en décembre 2015 à une moyenne plus faible autour de 100 millions, avec une fluctuation durant la période. Une hausse est cependant remarquable lors du troisième trimestre de 2017, atteignant 184 millions, avant de revenir à une fourchette comprise entre 130 et 140 millions. La tendance globale suggère une réduction progressive des coûts d’intérêt, potentiellement liée à une amélioration de la gestion de la dette ou à une réduction du coût de financement.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT, varie de façon significative au fil du temps. Après une période de stabilité, une chute importante est constatée en septembre 2016, avec un ratio de 2.43, atteignant un creux de 1.05 en décembre 2016. Par la suite, une tendance à l’amélioration est observée, avec une remontée en dessous de 3, souvent entre 2,5 et 3,5, culminant à 5.78 au troisième trimestre 2022. La reprise de ce ratio indique une capacité renforcée à couvrir les charges d’intérêts, en lien avec l’amélioration du EBIT et la baisse relative des charges d’intérêt.
- Résumé global
- Les tendances financières exhibent une période initiale de croissance significative de la performance opérationnelle, suivie par une chute temporaire au milieu de la période, puis une récupération progressive et durable. La baisse des charges d’intérêt combinée à la hausse du EBIT a permis une amélioration notable du ratio de couverture des intérêts, ce qui reflète une gestion financière favorable. Ces évolutions suggèrent une entreprise ayant renforcé sa rentabilité et sa capacité de gestion de la dette dans le temps, malgré des fluctuations ponctuelles qui pourraient être liées à des cycles d’activité ou à des événements exceptionnels.