Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Cummins Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Au cours de la période analysée, le ratio de liquidité actuel présente une tendance oscillante. Il est relativement élevé au début, atteignant un pic à 1,66 au deuxième trimestre 2019, avant de diminuer à environ 1,37 au troisième trimestre 2022. Une baisse notable est observée vers la fin de la période, notamment en décembre 2023, avec un ratio à 1,18. Malgré cette baisse, le ratio reste généralement supérieur à 1, indiquant une capacité à couvrir les dettes à court terme, mais la tendance suggère une légère diminution de la liquidité».
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui exclut les stocks des actifs à court terme, montre également une tendance de baisse sur la période, passant d’un maximum de 1,22 en décembre 2019 à environ 0,65 en mars 2024. La baisse la plus significative se situe après 2020, où le ratio diminue de façon constante, ce qui peut indiquer une réduction de la liquidité immédiate de l’entreprise sans compter les stocks. La valeur reste toutefois au-dessus de 0,5, ce qui peut demeurer acceptable pour une gestion prudente de la liquidité à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui compare la trésorerie et équivalents de trésorerie aux dettes à court terme, montre une évolution plus volatile. Il augmente de 0,24 en mars 2019 à un pic à 0,61 à la fin de 2020, reflétant une amélioration de la position de trésorerie. Cependant, il revient ensuite à des niveaux plus faibles, autour de 0,2 à 0,3 à partir de 2022, indiquant une réduction relative de la liquidité de trésorerie par rapport aux obligations à court terme. La tendance globale pourrait signaler une gestion plus conservatrice ou une utilisation accrue de la trésorerie pour d’autres besoins.
Ratio de liquidité actuel
Cummins Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Entre le 31 mars 2019 et le 31 décembre 2023, l'actif circulant a globalement augmenté, passant de 10 091 millions à 15 198 millions de dollars américains. Après une hausse progressive, la croissance s'accélère à partir du premier trimestre 2022, atteignant un pic au troisième trimestre 2023, avant une légère diminution au dernier trimestre. Cette tendance indique une augmentation globale de la liquidité à court terme de l'entreprise, potentiellement liée à une augmentation des stocks, des créances ou des disponibilités.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une tendance à la hausse depuis 2019, passant de 6 427 millions à un sommet de 12 903 millions de dollars américains au dernier trimestre 2023. La croissance est particulièrement marquée à partir de 2021, ce qui peut indiquer une augmentation des obligations à court terme ou une gestion accrue des dettes à court terme. La volatilité observée, notamment durant le premier semestre 2022, est suivie par une forte augmentation, puis une légère diminution au dernier trimestre 2023, mais reste nettement supérieure aux niveaux de 2019.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs liquides, a connu des fluctuations. Il a atteint un maximum de 1,94 en décembre 2019, suivi d'une tendance à la baisse jusqu'au premier trimestre 2022, où il chute à 1,27. Ensuite, une légère reprise est observée, avec une valeur de 1,34 au dernier trimestre 2023. Bien que la majorité des périodes montrent un ratio supérieur à 1, indiquant une liquidité suffisante, la baisse relative suggère une détérioration progressive de la marge de sécurité en liquidités à court terme.
- Résumé général
- Les données témoignent d'une augmentation significative des actifs et passifs à court terme sur la période considérée, avec une tendance à la hausse plus accentuée à partir de 2021. La liquidité, bien qu'initialement favorable, s'est dégradée progressivement, particulièrement à partir de 2022, bien qu’elle reste globalement au-dessus du seuil critique de 1. Ces évolutions peuvent refléter une expansion opérationnelle ou des investissements intensifs qui ont besoin d'être suivis en termes de gestion de la liquidité à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Cummins Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||
| Négociables | ||||||||||||||||||||||||||||
| Comptes et notes débiteurs, montant net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Au cours de la période analysée, le total des actifs rapides a connu une tendance globale à la hausse. Il a augmenté progressivement d'environ 5 599 millions de dollars en mars 2019 à 8 514 millions de dollars en mars 2024. Après une fluctuation entre 2019 et 2022, une forte croissance a été observée à partir de la fin de 2021, atteignant un pic en décembre 2023, ce qui indique une augmentation significative des actifs liquides rapidement mobilisables, susceptibles d'améliorer la flexibilité financière de l'entreprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également connu une évolution à la hausse, passant d'environ 6 427 millions de dollars en mars 2019 à un sommet de 11 986 millions de dollars en mars 2024. La croissance a été particulièrement marquée à partir de 2021, avec une augmentation soutenue du passif, notamment à partir de décembre 2021, reflétant une augmentation du besoin en financement à court terme ou une restructuration de l'endettement à court terme. Cette hausse pourrait indiquer des pressions sur la liquidité ou une stratégie de financement à court terme accrue.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a présenté une tendance à la baisse depuis 2019, passant d’un niveau proche de 0.87-0.94 jusqu’en 2020, puis fluctuant autour de 1.00 au cours de 2020-2021. Une baisse notable a été enregistrée à partir de 2022, atteignant un minimum de 0.65 à la fin de cette année. Ce mouvement traduit une détérioration de la position de liquidité de l’entreprise, avec une capacité de couvrir ses passifs à court terme par ses actifs rapides qui diminue. Cependant, une légère amélioration est observée en 2023, avec un ratio de 0.73, indiquant une tentative de rééquilibrage ou une amélioration de la gestion des liquidités.
Ratio de liquidité de trésorerie
Cummins Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||
| Négociables | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu une tendance globale à la hausse sur la période, passant d'environ 1 574 millions de dollars en mars 2019 à un pic à 3 862 millions de dollars en décembre 2020. Après cette période, une baisse progressive est observée, atteignant 2 439 millions de dollars au mars 2023, puis une légère reprise à 3 064 millions de dollars en décembre 2023. La tendance indique une augmentation initiale significative, puis une diminution relative sur la période récente, pouvant traduire des ajustements dans la gestion de la liquidité ou des investissements plus importants.
- Passif à court terme
- Les passifs à court terme ont augmenté de façon notable, passant de 6 427 millions de dollars en mars 2019 à un sommet de 11 426 millions de dollars en décembre 2023. La croissance s’observe de manière continue, avec une accélération importante vers la fin de la période, notamment à partir de 2021, reflétant une hausse des engagements à court terme ou des refinancements de dettes à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible, a montré une volatilité importante. Il a débuté à 0.24 en mars 2019, augmenté pour atteindre un maximum de 0.61 en décembre 2020, avant de fluctuer à la baisse par la suite. La tendance à la baisse depuis cette période indique une dégradation relative de la liquidité immédiate, malgré l’augmentation générale du passif à court terme. La valeur la plus basse, 0.2, a été enregistrée en septembre 2023, suggérant une pression accrue sur la liquidité à court terme à cet horizon.