Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Cummins Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance à la baisse entre la fin de 2019 et la fin de 2022, passant d'environ 4,24 à 3,6. Cette diminution indique une augmentation de la période de stockage ou une gestion plus prudente des stocks. Cependant, une légère reprise est observée à partir de 2023, culminant à 4,55, suggérant une accélération de la rotation ou une rationalisation des stocks.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances présente une tendance globale légèrement à la hausse depuis le début de 2020, passant d'environ 5,19 à 6,23 en fin d'année 2024. Cette augmentation indique que l'entreprise améliore la rapidité de récupération de ses créances clients, ce qui peut avoir un impact positif sur la liquidité à court terme.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le ratio de rotation des comptes fournisseurs a fluctué modérément, avec une tendance globale à la stabilité autour de 5,5. On note une légère montée en fin de période, culminant à 6,06, ce qui pourrait indiquer une gestion plus stricte du crédit accordé aux fournisseurs ou une réduction des délais de paiement.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une hausse significative à partir de 2022, notamment atteignant 14,84, contre une moyenne précédente généralement inférieure à 10. Ce changement suggère une gestion de fonds de roulement devenue plus active ou efficiente, avec une meilleure utilisation des ressources de liquidité.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté légèrement jusqu’en 2022, atteignant une moyenne proche de 101 jours, puis ont amorcé une tendance à la baisse en 2023 et 2024, retrouvant des valeurs autour de 80 jours. Cette évolution indique une gestion plus efficace des stocks en réduisant la période de stockage.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce paramètre a montré une augmentation au cours de la période, passant d’environ 57 jours en 2019 à plus de 71 jours en 2021, avant de se stabiliser autour de 60 à 62 jours en 2023 et 2024. La tendance à la hausse jusqu'en 2021 peut refléter un allongement des délais de paiement, mais la stabilisation récente indique une gestion plus équilibrée de la créance client.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a connu une augmentation vers 168 jours en 2022, avant de se réduire à 140-147 jours en 2024. La réduction du cycle indique une amélioration globale de la gestion opérationnelle, aboutissant à une rotation plus rapide des capitaux et des ressources en fin de période.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont varié, atteignant un sommet à 74 jours en 2023, puis diminuant légèrement à 63 jours en fin de période. La tendance à la baisse récente peut indiquer une accélération des paiements aux fournisseurs ou une gestion plus rigoureuse des délais de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a fluctué entre 76 et 95 jours, avec une légère tendance à la réduction, atteignant 78 jours en fin de période. La réduction du cycle de conversion est généralement perçue favorable, car elle indique un délai plus court pour convertir les investissements en liquidités.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Cummins Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | ||||||||||||||||||||||||||||
| Inventaires | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventesQ1 2024
+ Coût des ventesQ4 2023
+ Coût des ventesQ3 2023
+ Coût des ventesQ2 2023)
÷ Inventaires
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes affiche une tendance globale à la hausse sur la période considérée, passant d'environ 4 472 millions de dollars au premier trimestre 2019 à environ 6 360 millions de dollars au dernier trimestre 2023. Après une légère diminution en 2019, le coût des ventes augmente de façon constante à partir du deuxième semestre 2020, indiquant une augmentation des coûts opérationnels ou des volumes de ventes plus importants.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires connaissent une hausse progressive, passant de 3 893 millions de dollars en mars 2019 à un pic de 5 758 millions de dollars en septembre 2023. Cette croissance peut refléter une accumulation de stocks, potentiellement en réponse à des stratégies d'inventaire accrues ou à une gestion visant à répondre à une demande anticipée plus forte. Il existe toutefois des périodes de stabilisation, notamment entre 2019 et 2020, puis une accélération à partir de 2021.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks montre une tendance à la baisse sur la période, passant d'environ 5,05 en juin 2019 à un minimum de 3,6 en septembre 2022. Par la suite, il rebondit légèrement à environ 4,55 en décembre 2023. La baisse indique une détérioration de l'efficacité de la rotation des stocks, imputable à une augmentation des stocks sans une accélération équivalente des ventes ou à une gestion des stocks plus prudente. Le léger rebond en fin de période pourrait suggérer une tentative d'amélioration de la rotation ou une réduction des stocks en cours.
- Interprétation générale
- Les tendances observées indiquent un accroissement des coûts de production ou d'acquisition des marchandises, associé à une gestion des stocks qui peine à suivre la cadence des ventes. La croissance des inventaires couplée à la diminution du taux de rotation des stocks pourrait refléter une stratégie d'inventaire visant à sécuriser la chaîne d'approvisionnement ou une difficulté à écouler rapidement certains stocks. La progression du coût des ventes et des inventaires pourrait également signaler une pression sur la rentabilité si la croissance des coûts n'est pas accompagnée d'une augmentation proportionnelle du chiffre d'affaires.
Ratio de rotation des créances
Cummins Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||
| Comptes et notes débiteurs, montant net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ1 2024
+ RevenuQ4 2023
+ RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023)
÷ Comptes et notes débiteurs, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances de revenu
- Depuis 2019, le revenu de l'entreprise présente une tendance globale à la croissance. Après une légère baisse en 2019, une augmentation progressive est observée à partir de 2020, culminant à plus de 8 400 millions de dollars américains à la fin de 2023. Cette progression indique une amélioration continue de l'activité commerciale, avec des pics notables en fin d'année 2022 et en 2023, reflétant probablement une intensification des ventes ou une expansion du marché.
- Analyse des comptes et notes débiteurs
- Les comptes et notes débiteurs suivent une tendance modérée à la hausse sur la période considérée. Après une baisse en 2019, leur montant net a connu une augmentation régulière depuis 2020, atteignant plus de 5 600 millions de dollars à la fin de 2023. La croissance régulière de ces créances pourrait signaler un relâchement dans la gestion des crédits ou une expansion commerciale nécessitant une augmentation du crédit client.
- Analyse du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances semble relativement stable, oscillant autour de 5,2 à 6,2. Après un pic en juin 2019 à 6.44, on observe une baisse notable en 2020, atteignant un creux à 4.96. Ensuite, le ratio remonte progressivement pour retrouver une valeur supérieure à 6, atteignant 6.23 en mars 2024. Cette évolution indique une amélioration dans la gestion du recouvrement des créances ou un changement dans la politique commerciale, permettant une rotation plus rapide des créances en fin de période récente.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Cummins Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | ||||||||||||||||||||||||||||
| Comptes créditeurs, principalement commerciaux | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventesQ1 2024
+ Coût des ventesQ4 2023
+ Coût des ventesQ3 2023
+ Coût des ventesQ2 2023)
÷ Comptes créditeurs, principalement commerciaux
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée, passant de 4 472 millions de dollars en mars 2019 à 6 542 millions de dollars en mars 2024. Après une légère baisse en 2019, le coût des ventes a augmenté de manière significative à partir de 2022, atteignant un sommet en décembre 2023, ce qui suggère une croissance des dépenses directes liées à la production ou à l'approvisionnement, potentiellement en réponse à l'augmentation des ventes ou à des facteurs inflationnistes.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont suivi une tendance à la hausse, en passant de 3 018 millions de dollars en mars 2019 à 4 476 millions de dollars en mars 2024. Des fluctuations ponctuelles sont observées, notamment en 2020, où une baisse notable en juin 2020 est suivie d'une hausse régulière. La croissance continue indique une extension des crédits fournisseurs, pouvant refléter une stratégie de gestion de trésorerie ou une hausse des achats à crédit pour financer l'augmentation des coûts ou la croissance opérationnelle.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs affiche une variabilité mais tend globalement à diminuer jusqu'en 2022, atteignant un minimum autour de 4.82 en septembre 2020. Par la suite, il montre une légère reprise, culminant à 6.06 en septembre 2023. Cette évolution indique que la durée de paiement aux fournisseurs s'est allongée lors de la période de 2020 à 2022, puis a commencé à se réduire légèrement, ce qui peut refléter des changements dans la politique de gestion des paiements, des négociations ou une réponse à la situation économique.
Taux de rotation du fonds de roulement
Cummins Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Fonds de roulement | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ1 2024
+ RevenuQ4 2023
+ RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une tendance fluctueuse sur la période considérée. Après une baisse en 2019, passant de 3 664 millions de dollars à 3 127 millions de dollars, une augmentation significative est observée entre fin 2019 et fin 2020, atteignant un pic à 5 562 millions de dollars. Ensuite, une diminution progressive s'opère jusqu'à mi-2022, avant une remontée notable en fin d'année 2022 et en 2023, culminant à 4 786 millions de dollars à la fin 2023. En début 2024, une nouvelle baisse est observée, mais le fonds de roulement reste supérieur à ses niveaux de début de période.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont connu une croissance continue au cours de la période analysée. À partir de 6 004 millions de dollars en début 2019, ils ont augmenté de façon régulière pour atteindre un sommet de 8 543 millions de dollars au premier trimestre 2023. Une légère baisse est perceptible au deuxième trimestre 2023 (8 403 millions de dollars), avant une reprise à 8 403 millions de dollars à la fin 2023. La tendance globale indique une forte progression du chiffre d'affaires sur la période, révélant une croissance soutenue dans l'activité.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de la gestion du fonds de roulement, a connu des fluctuations importantes. Au début de la période, les valeurs sont faibles, avec un ratio entre 3,56 et 4,87, indiquant une gestion relativement modérée. Une augmentation notable intervient en fin 2022 et en 2023, culminant à 14,84 en début 2024, signalant une gestion plus efficace ou une intensification de la rotation du fonds de roulement. Cette hausse montre une organisation plus dynamique dans l'utilisation de ses ressources à court terme, en lien probable avec l'augmentation des revenus.
Jours de rotation de l’inventaire
Cummins Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
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| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks présente une tendance globale à la baisse entre le début de la période observée et la fin de celle-ci. En particulier, il diminue depuis environ 5.05 en mars 2020, atteignant un point plus bas à 3.6 en décembre 2022. Après cette période, une légère remontée est enregistrée, culminant à 4.55 au quatrième trimestre de 2023. Cette évolution suggère une amélioration progressive de la gestion des stocks ou une réduction de leur volume relatif par rapport aux ventes ou autres indicateurs de performance financière. La baisse du taux indique que l'entreprise pourrait prendre plus de temps pour écouler ses stocks, tandis que la reprise vers la fin de la période pourrait refléter une optimisation ou une augmentation de la rotation.
- Évolution des jours de rotation de l'inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire suivent une tendance inverse à celle du taux de rotation, augmentant initialement après le début de la période observée. En mars 2019, on remarque une fluctuation autour de 72 à 88 jours, atteignant un pic de 101 jours en décembre 2022. Ce mouvement traduit une période plus longue nécessaires pour écouler l'inventaire durant cette phase. Par la suite, une diminution progressive est observable, passant à 82 jours en mars 2024. La réduction du nombre de jours indique une meilleure efficacité dans la gestion de l'inventaire, permettant de réduire le temps de stockage nécessaire pour vendre les produits. La corrélation inverse entre ces deux indicateurs reflète la relation souvent observée entre le taux de rotation et le nombre de jours de stockage.
Jours de rotation des comptes clients
Cummins Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une baisse progressive de 2019 à 2020, passant d'une valeur imprécise au début de la période à un point bas de 4,96 en juin 2020. À partir de cette période, on observe une tendance à la hausse, atteignant 6,23 en mars 2024. Cette évolution indique une amélioration de la vitesse de recouvrement des créances sur la période récente, traduisant une meilleure gestion des comptes clients ou des conditions de crédit plus strictes.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont suivi une tendance généralement à la hausse de 2019 à 2021, passant de valeurs initiales indéterminées à un maximum d'environ 71 jours en septembre 2021. Par la suite, une légère diminution est constatée, avec des durées oscillant autour de 59 à 66 jours jusqu'à la fin de la période examinée. Cette variation suggère une tendance à une gestion plus rigoureuse du crédit client ou une modification dans les délais de paiement accordés, avec une tendance vers un allongement global de la période de recouvrement, malgré une amélioration récente.
- Interprétation globale
- La réduction du ratio de rotation des créances et l'augmentation conjointe des jours de rotation des comptes clients entre 2019 et 2021 indiquent une période de gestion plus prudente, avec des délais de paiement plus longs. Cependant, la tendance inversée depuis 2021, avec une hausse du ratio derotation et une diminution des jours, signale une amélioration de l'efficacité dans la récupération des créances. Ces évolutions peuvent refléter un ajustement de la politique commerciale ou des modifications dans le comportement des clients, impactant la liquidité à court terme de l'entreprise.
Cycle de fonctionnement
Cummins Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La tendance sur la période observée montre une diminution progressive des jours de rotation de l'inventaire, passant d'un pic de 101 jours au quatrième trimestre 2022 à 82 jours au premier trimestre 2024. Cette réduction indique une amélioration de la gestion des stocks et une rotation plus rapide, ce qui pourrait refléter une meilleure efficacité opérationnelle ou une demande accrue.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une variation avec une tendance légèrement à la hausse, passant d'environ 57 jours fin 2019 à un maximum de 74 jours au deuxième trimestre 2021. Depuis cette période, on observe une baisse progressive, atteignant 59 jours au premier trimestre 2024. La diminution récente pourrait suggérer une amélioration dans la gestion des crédits clients ou un recouvrement plus rapide des créances.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation des stocks et des comptes clients, augmente sensiblement de 129 jours fin 2019 à un pic de 168 jours au quatrième trimestre 2022. Cependant, une baisse est constatée par la suite, tombant à 141 jours au premier trimestre 2024. Cette réduction reflète une réduction du délai global entre l'approvisionnement, la production, la vente et la réception des paiements, indiquant potentiellement une efficacité accrue ou un ajustement dans la gestion des flux opérationnels.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Cummins Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
-
Une tendance générale à la baisse du taux de rotation des comptes fournisseurs a été observée de la période de fin 2018 à début 2020. Après un point culminant en juin 2019, le ratio a diminué, témoignant d'une augmentation de la durée de paiement aux fournisseurs. À partir de mars 2020, le ratio a connu une légère diminution, puis une stabilité relative avec de légères fluctuations jusqu'à la fin de la période analysée en décembre 2023.
Ce ratio a globalement varié entre 4,82 et 6,06, indiquant une tendance à la prolongation de la période de paiement aux fournisseurs, notamment durant la deuxième moitié de la période observée. La baisse du ratio traduit probablement une stratégie de gestion de la trésorerie ou une modification dans les conditions de paiement négociées avec les fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
-
Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont fluctué de manière similaire au ratio. Après une augmentation notable, atteignant jusqu'à 76 jours en juin 2020, la durée de paiement a diminué lors des évaluations suivantes, se stabilisant autour de 60 à 66 jours après 2021.
La tendance à l'augmentation initiale, suivie d'une stabilisation, indique une adaptation progressive des délais de paiement, probablement en réponse à des stratégies financières ou à l'évolution des conditions de négociation avec les fournisseurs. La stabilité récente autour de 60 jours souligne une gestion cohérente et contrôlée de cette composante du cycle d'exploitation.
Cycle de conversion de trésorerie
Cummins Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- La durée de rotation de l’inventaire a connu une tendance haussière entre le début de la période et la deuxième moitié de 2020, passant d’environ 72 à 101 jours. Après ce pic, une tendance à la diminution s'est amorcée, atteignant environ 80-82 jours à la fin de 2023. Cela indique une amélioration progressive de la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide des inventaires sur la période récente.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont globalement augmenté de 2019 à 2022, allant d’environ 57 à un maximum de 74 jours. Par la suite, une baisse progressive est observée, aboutissant à environ 59 jours à la fin de 2023. Cette tendance reflète une possible amélioration de la gestion du recouvrement des créances, avec un délai moyen de paiement plus court en fin de période.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les journées de rotation des comptes fournisseurs ont connu une augmentation notable, passant d’environ 53 jours initialement à un maximum de 74 jours en 2022, puis une légère diminution à environ 63 jours en fin de période. Cela suggère une tendance à allonger la délai de paiement vers les fournisseurs, avant un recentrage vers une gestion plus rapprochée à la fin du corpus temporel analysé.
- Évolution du cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu une fluctuation importante, culminant à 95 jours en 2021, puis une tendance à la baisse à 78 jours à la fin de 2023. Cette réduction indique une optimisation progressive du processus global de gestion des liquidités, avec une amélioration de l'efficacité dans la conversion des investissements et des opérations en liquidités disponibles.
- Synthèse générale
- Les principales tendances montrent une amélioration de la rotation des inventaires et des comptes clients, ainsi qu'une optimisation du cycle de trésorerie dans la période la plus récente. La gestion des comptes fournisseurs a également évolué vers un allongement initial, puis un resserrement, ce qui pourrait refléter des ajustements stratégiques dans les relations fournisseurs ou la gestion du fonds de roulement. Ces évolutions indiquent un mouvement global vers une gestion plus efficace et plus rapide de la liquidité et du fonds de roulement, contribuant potentiellement à une meilleure performance financière.