Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
Cummins Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Depuis le début de la période, le ratio de rotation net des immobilisations a montré une tendance fluctuante, avec une baisse notable à la fin de 2019, passant de valeurs proches de 5.55 jusqu'à environ 4.66. Au cours de l'année 2020, ce ratio continue à diminuer, atteignant environ 4.66, avant de rebondir en 2021, avec une augmentation régulière jusqu'à environ 5.74. Sur la période suivante, il maintient une tendance stable avec de légères fluctuations, allant de 5.03 à 5.66 à la fin de l'année 2023. Ces variations indiquent une gestion variable de l'utilisation des immobilisations, avec des périodes d'optimisation suivies de stabilisations.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a affiché une baisse significative au cours de la fin de 2019 et en 2020, passant d'environ 1.19 à 0.88. Après cette période de baisse, il a montré une tendance de reprise, stabilisant autour de 1.00 à partir de 2021. La dernière période de 2022 et 2023 témoigne d'une légère augmentation, culminant à 1.07 à la fin de 2023. La tendance globale suggère une période initiale de moindre efficacité dans l'utilisation de l'actif total, suivie d'une phase de récupération et de stabilisation.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une certaine stabilité tout au long de la période observée, avec des valeurs oscillant autour de 2.54 à 3.19. Après une légère baisse en 2020, il affiche une croissance modérée en 2021, atteignant environ 3.12, puis se maintient à des niveaux proches de 3.13 jusqu'à la fin de 2023. La dernière valeur enregistrée est de 3.75, indiquant une amélioration progressive de l'efficacité dans l'utilisation des capitaux propres, bien que cette tendance reste modérée.
Ratio de rotation net des immobilisations
Cummins Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (RevenuQ1 2024
+ RevenuQ4 2023
+ RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023)
÷ Immobilisations corporelles, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d'affaires
- Au cours de la période analysée, le revenu de l'entreprise présente une tendance globalement à la hausse. Après une baisse notable en 2019, notamment entre le premier trimestre et le dernier de cette année, une reprise progressive est observée à partir de début 2020. La croissance devient plus marquée à partir de 2021, avec une augmentation continue jusqu'au premier semestre 2023. La progression est soutenue, avec une légère stabilité ou une légère baisse vers la fin de la période, mais le chiffre d'affaires reste globalement supérieur aux niveaux de 2019 et 2020.
- Évolution des immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles nettes connaissent une tendance haussière soutenue sur la période. Après un léger déclin de 2019 à 2020, elles augmentent de façon régulière, en particulier à partir de 2021, avec une accélération visible à compter du début de 2022. La valeur passe de 4 422 millions de dollars en fin 2021 à plus de 6 000 millions en 2024. Cela indique probablement un investissement continu dans de nouveaux actifs ou une mise à jour des équipements existants.
- Ratio de rotation des immobilisations nettes
- Le ratio de rotation net des immobilisations oscille autour de 5, en montrant une certaine stabilité dans l'utilisation des actifs à l'aide d’une valeur moyenne proche de 5.55. Des fluctuations mineures indiquent une gestion relativement constante de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses immobilisations pour générer du revenu. Des variations ponctuelles, notamment en 2020, montrent un léger recul ou une hausse, mais aucune tendance marquée n’est observable sur l’ensemble de la période.
Ratio de rotation de l’actif total
Cummins Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (RevenuQ1 2024
+ RevenuQ4 2023
+ RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023)
÷ Total de l’actif
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance générale sur la période analysée, passant d'environ 5 804 millions de dollars au premier trimestre 2019 à environ 8 403 millions de dollars au dernier trimestre 2023. Après une période de fluctuations, notamment une baisse à 5 578 millions de dollars au troisième trimestre 2019, les revenus ont tendance à augmenter de façon soutenue à partir de 2020, culminant à 8 403 millions de dollars au troisième trimestre 2023, montrant une dynamique de croissance constante et une reprise post-pandémique.
- Variation de l’actif total
- La valeur totale de l’actif a affiché une croissance progressive, passant de 19 846 millions de dollars en mars 2019 à plus de 31 827 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette augmentation reflète une expansion du bilan, potentiellement liée à des investissements ou à une accumulation d’actifs pour soutenir la croissance des revenus. La tendance est régulière, avec une accélération notable à partir de 2020, en particulier vers la fin de la période, où l’actif total dépasse 30 milliards de dollars.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio, indicateur de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus, a connu une évolution fluctuante. Après une baisse significative à 0,88 au quatrième trimestre 2020, il remonte progressivement pour atteindre environ 1,07 au dernier trimestre 2023. La tendance à la hausse indique une amélioration de l'efficacité de l'entreprise à utiliser ses actifs pour produire des revenus, malgré une période de ralentissement au début de la pandémie. La montée continue du ratio montre une optimisation progressive de la gestion opérationnelle.
Ratio de rotation des capitaux propres
Cummins Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 3 oct. 2021 | 4 juil. 2021 | 4 avr. 2021 | 31 déc. 2020 | 27 sept. 2020 | 28 juin 2020 | 29 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 29 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Cummins Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | ||||||||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-04), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q1 2024 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (RevenuQ1 2024
+ RevenuQ4 2023
+ RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023)
÷ Total des capitaux propres de Cummins Inc.
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du revenu
- Au cours de la période considérée, le revenu a montré une croissance soutenue, passant d'environ 5 578 millions de dollars en décembre 2019 à plus de 8 403 millions de dollars en mars 2024. Cette évolution indique une augmentation constante des revenus sur plusieurs trimestres, malgré une légère baisse au printemps 2020, probablement liée à une baisse temporaire des activités. La tendance générale reste à la hausse, ce qui reflète une expansion des activités ou une augmentation des ventes sur la période analysée.
- Tendance des capitaux propres totaux
- Les capitaux propres ont connu une progression régulière, passant d'environ 7 507 millions de dollars en décembre 2019 à environ 10 867 millions de dollars en mars 2024. La croissance de ces capitaux propres s’inscrit dans une tendance positive, avec une fluctuation mineure dans la seconde moitié de 2022, mais une tendance claire à l’accroissement durant la période. Cela peut refléter la rétention de bénéfices ou d’autres formes de financement interne favorisant la stabilité financière de l'entreprise.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres, qui indique l'efficacité de l'entreprise à générer des revenus par rapport à ses capitaux propres, a connu des variations. Après une absence de données initiale, le ratio apparaît à environ 3.14 en juin 2019, fluctuant entre 2.46 et 3.19 jusqu'à fin 2021. En 2022, une hausse notable est observée, culminant à un ratio de 3.85 au début de 2023, avant une légère baisse à 3.75 à la fin du troisième trimestre 2023. La tendance générale suggère une augmentation de l'efficacité opérationnelle ou une meilleure utilisation des capitaux propres pour générer des revenus, en dépit de quelques fluctuations à court terme.