Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Caterpillar Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rotation des actifs et des capitaux propres.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio a connu une augmentation entre 2021 et 2023, passant de 3,99 à 5,04. Une légère diminution est ensuite observée en 2024 (4,59), suivie d'une nouvelle baisse en 2025 (4,23). L'évolution globale suggère une efficacité accrue dans l'utilisation des immobilisations, suivie d'une possible stabilisation ou d'un léger ralentissement.
- Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Ce ratio suit une tendance similaire au précédent, avec une progression de 3,79 en 2021 à 4,83 en 2023. Il diminue ensuite à 4,4 en 2024 et à 4,04 en 2025. L'inclusion des contrats de location-exploitation et des actifs de droit d'utilisation semble amplifier les variations observées, mais la tendance générale reste cohérente avec celle du ratio de rotation des immobilisations nettes.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a augmenté de 0,58 en 2021 à 0,73 en 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'ensemble des actifs est utilisé pour générer des ventes. Une diminution est ensuite constatée en 2024 (0,7) et en 2025 (0,65), suggérant une possible réduction de l'efficacité de l'utilisation des actifs totaux.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation significative entre 2021 et 2022, passant de 2,92 à 3,57. Il a ensuite diminué en 2023 (3,28), en 2024 (3,15) et se stabilise en 2025 à 3. Cette évolution indique une variation dans la capacité à générer des ventes à partir des capitaux propres investis, avec une tendance à la stabilisation récente.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs et des capitaux propres jusqu'en 2023, suivie d'une stabilisation ou d'un léger déclin en 2024 et 2025. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les facteurs sous-jacents à ces tendances.
Ratio de rotation net des immobilisations
Caterpillar Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes de machines, énergie et énergie | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| Immobilisations corporelles, montant net | 15,140) | 13,361) | 12,680) | 12,028) | 12,090) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 4.23 | 4.59 | 5.04 | 4.70 | 3.99 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 5.82 | 5.83 | 7.30 | 6.31 | 5.70 | |
| Eaton Corp. plc | 6.36 | 6.67 | 6.57 | 6.59 | 6.41 | |
| GE Aerospace | 6.07 | 5.65 | 6.06 | 5.96 | 5.47 | |
| Honeywell International Inc. | 8.09 | 6.22 | 6.48 | 6.48 | 6.18 | |
| Lockheed Martin Corp. | 8.46 | 8.14 | 8.07 | 8.27 | 8.83 | |
| RTX Corp. | 5.25 | 5.02 | 4.38 | 4.42 | 4.30 | |
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 5.88 | 5.75 | 5.98 | 5.79 | 5.46 | |
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | ||||||
| Industriels | 2.84 | 2.76 | 2.86 | 2.94 | 2.72 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Ventes de machines, énergie et énergie ÷ Immobilisations corporelles, montant net
= 63,980 ÷ 15,140 = 4.23
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des ventes de machines, énergie et énergie sur la période considérée. On observe une augmentation notable entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance continue jusqu'en 2023. L'année 2024 marque un léger recul, mais les ventes se redressent en 2025 pour atteindre un niveau supérieur à celui de 2023.
Concernant les immobilisations corporelles, le montant net a connu une diminution marginale entre 2021 et 2022. Cependant, à partir de 2022, une tendance à la hausse se manifeste, avec une augmentation constante sur les années suivantes. Cette progression s'accélère entre 2023 et 2025, indiquant un investissement continu dans les actifs corporels.
Le ratio de rotation net des immobilisations présente une trajectoire fluctuante. Il s'améliore entre 2021 et 2023, suggérant une utilisation plus efficace des actifs immobilisés pour générer des ventes. En 2024, ce ratio diminue, ce qui pourrait indiquer une utilisation moins efficiente ou un investissement accru dans les immobilisations. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2025, bien que le ratio reste à un niveau relativement élevé.
- Ventes de machines, énergie et énergie
- Les ventes ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, avec un léger repli en 2024 avant de remonter en 2025.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a augmenté de manière constante à partir de 2022, après une légère diminution initiale.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio a augmenté jusqu'en 2023, puis a diminué en 2024 et 2025, indiquant une possible évolution dans l'efficacité de l'utilisation des actifs.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Caterpillar Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes de machines, énergie et énergie | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| Immobilisations corporelles, montant net | 15,140) | 13,361) | 12,680) | 12,028) | 12,090) | |
| Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation (comptabilisés dans Autres actifs) | 708) | 592) | 556) | 564) | 625) | |
| Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | 15,848) | 13,953) | 13,236) | 12,592) | 12,715) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | 4.04 | 4.40 | 4.83 | 4.49 | 3.79 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 5.12 | 4.97 | 6.30 | 5.55 | 5.04 | |
| Eaton Corp. plc | 5.40 | 5.49 | 5.55 | 5.58 | 5.60 | |
| GE Aerospace | 5.30 | 4.83 | 5.17 | 5.08 | 4.55 | |
| Honeywell International Inc. | 6.80 | 5.33 | 5.50 | 5.58 | 5.28 | |
| Lockheed Martin Corp. | 7.62 | 7.30 | 7.14 | 7.27 | 7.54 | |
| RTX Corp. | 4.72 | 4.50 | 3.96 | 3.95 | 3.80 | |
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 5.27 | 5.11 | 5.31 | 5.13 | 4.80 | |
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | ||||||
| Industriels | 2.49 | 2.41 | 2.49 | 2.54 | 2.34 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Ventes de machines, énergie et énergie ÷ Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= 63,980 ÷ 15,848 = 4.04
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des ventes de machines, énergie et énergie sur la période considérée. On observe une augmentation notable entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance continue jusqu'en 2023. L'année 2024 marque une légère diminution des ventes, qui reprend ensuite une trajectoire ascendante en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2023.
Concernant les immobilisations corporelles, le montant net a connu une fluctuation modérée entre 2021 et 2023, avec une légère diminution initiale suivie d'une augmentation. Les deux dernières années de la période analysée présentent une accélération de la croissance des immobilisations, suggérant des investissements plus importants dans les actifs corporels.
Le ratio de rotation nette des immobilisations a suivi une tendance générale à la hausse entre 2021 et 2023, indiquant une utilisation plus efficace des actifs immobilisés pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2024 et en 2025, ce qui pourrait indiquer une utilisation moins efficiente des actifs ou un investissement accru dans les immobilisations qui n'a pas encore pleinement contribué aux ventes.
- Ventes de machines, énergie et énergie
- Les ventes ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, avec une légère baisse en 2024 avant de repartir à la hausse en 2025.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations a augmenté de manière constante, avec une accélération de la croissance en 2024 et 2025.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Le ratio a augmenté entre 2021 et 2023, puis a diminué en 2024 et 2025, suggérant un changement dans l'efficacité de l'utilisation des actifs.
Ratio de rotation de l’actif total
Caterpillar Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes de machines, énergie et énergie | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| Total de l’actif | 98,585) | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.65 | 0.70 | 0.73 | 0.69 | 0.58 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.53 | 0.43 | 0.57 | 0.49 | 0.45 | |
| Eaton Corp. plc | 0.67 | 0.65 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
| GE Aerospace | 0.33 | 0.29 | 0.40 | 0.39 | 0.36 | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.51 | 0.60 | 0.57 | 0.53 | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.25 | 1.28 | 1.29 | 1.25 | 1.32 | |
| RTX Corp. | 0.52 | 0.50 | 0.43 | 0.42 | 0.40 | |
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.57 | 0.54 | 0.57 | 0.54 | 0.50 | |
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | ||||||
| Industriels | 0.66 | 0.65 | 0.67 | 0.66 | 0.58 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Ventes de machines, énergie et énergie ÷ Total de l’actif
= 63,980 ÷ 98,585 = 0.65
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les ventes de machines, énergie et énergie ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 48 188 millions de dollars américains à 63 869 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec un chiffre de 61 363 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2025, atteignant 63 980 millions de dollars américains.
En parallèle, le total de l’actif a également augmenté sur l'ensemble de la période. Il est passé de 82 793 millions de dollars américains en 2021 à 98 585 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante est constatée entre 2024 et 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une évolution plus complexe. Il a augmenté de 0,58 en 2021 à 0,73 en 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes. Toutefois, ce ratio diminue ensuite, atteignant 0,70 en 2024 et 0,65 en 2025. Cette baisse suggère une potentielle diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs, malgré l'augmentation des ventes en 2025.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance des ventes et de l'actif total sur la période. Néanmoins, l'évolution du ratio de rotation de l’actif total indique une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs au cours des deux dernières années de la période analysée, nécessitant une investigation plus approfondie.
Ratio de rotation des capitaux propres
Caterpillar Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes de machines, énergie et énergie | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 21,318) | 19,491) | 19,494) | 15,869) | 16,484) | |
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 3.00 | 3.15 | 3.28 | 3.57 | 2.92 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 16.40 | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 1.41 | 1.35 | 1.22 | 1.22 | 1.20 | |
| GE Aerospace | 2.27 | 1.82 | 2.36 | 2.02 | 1.76 | |
| Honeywell International Inc. | 2.69 | 2.07 | 2.31 | 2.12 | 1.85 | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.17 | 11.22 | 9.89 | 7.12 | 6.12 | |
| RTX Corp. | 1.36 | 1.34 | 1.15 | 0.92 | 0.88 | |
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 2.81 | 2.73 | 3.07 | 2.54 | 2.28 | |
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 2.88 | 2.92 | 3.33 | 3.06 | 2.63 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Ventes de machines, énergie et énergie ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 63,980 ÷ 21,318 = 3.00
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution notable des ventes de machines, énergie et énergie sur la période considérée. On observe une augmentation significative entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance continue, bien que plus modérée, jusqu'en 2023. L'année 2024 marque un léger recul des ventes, qui se redressent cependant en 2025 pour atteindre un niveau supérieur à celui de 2023.
En parallèle, les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires présentent une tendance générale à la hausse. Une diminution est constatée entre 2021 et 2022, mais les années suivantes témoignent d'une progression constante, avec une accélération notable entre 2023 et 2025.
Le ratio de rotation des capitaux propres, indicateur de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des ventes, montre une amélioration entre 2021 et 2022. Ce ratio se stabilise ensuite autour de 3,15-3,28 pendant les années 2023 et 2024, avant de revenir à un niveau de 3 en 2025. Cette fluctuation suggère une certaine constance dans la capacité de l'entreprise à générer des ventes à partir de ses capitaux propres, avec une légère diminution de l'efficacité en 2025.
- Ventes de machines, énergie et énergie
- Croissance importante de 2021 à 2022, suivie d'une croissance plus lente et d'un léger recul en 2024, puis d'une reprise en 2025.
- Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- Tendance générale à la hausse, avec une légère diminution initiale en 2022.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Amélioration initiale, puis stabilisation autour de 3,15-3,28, avec une légère diminution en 2025.