Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à long terme (résumé)
Caterpillar Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio présente une augmentation constante de mars 2021 à décembre 2022, passant de 3,32 à 4,70. La croissance ralentit ensuite, avec une légère diminution observée de décembre 2022 à décembre 2024, atteignant 4,85. Une nouvelle baisse est constatée jusqu'en juin 2025, où le ratio s'établit à 4,27. Cette évolution suggère une utilisation initialement croissante des immobilisations pour générer des revenus, suivie d'une stabilisation puis d'un léger déclin.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio affiche une progression régulière de mars 2021 à juin 2022, augmentant de 0,5 à 0,63. La croissance se poursuit jusqu'à juin 2023, atteignant 0,73, puis se stabilise. Une légère diminution est observée à partir de mars 2024, avec une valeur de 0,72, et se poursuit jusqu'à juin 2025, où le ratio s'établit à 0,65. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif total est utilisé pour générer des ventes, suivie d'une stabilisation et d'un léger recul.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio connaît une augmentation significative de mars 2021 à septembre 2022, passant de 2,43 à 3,57. Il diminue ensuite à 3,24 en septembre 2023, puis remonte à 3,68 en décembre 2023. Une baisse est ensuite observée jusqu'en juin 2025, où le ratio atteint 2,96. Cette évolution suggère une utilisation initialement croissante des capitaux propres pour générer des revenus, suivie de fluctuations et d'un déclin final.
Dans l'ensemble, les données indiquent une période initiale de croissance et d'amélioration de l'efficacité, suivie d'une stabilisation et, dans certains cas, d'un léger déclin. L'évolution de ces ratios pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance globale.
Ratio de rotation net des immobilisations
Caterpillar Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Ventes de machines, d’énergie et de transport | 16,726) | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | 13,097) | 11,707) | 12,193) | 11,191) | ||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | 14,310) | 13,896) | 13,432) | 13,361) | 12,837) | 12,582) | 12,538) | 12,680) | 12,287) | 12,124) | 11,973) | 12,028) | 11,643) | 11,744) | 11,932) | 12,090) | 11,904) | 12,014) | 12,132) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | 4.27 | 4.29 | 4.45 | 4.59 | 4.85 | 5.01 | 5.08 | 5.04 | 5.17 | 5.10 | 4.91 | 4.70 | 4.62 | 4.36 | 4.18 | 3.99 | 3.84 | 3.59 | 3.32 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 6.69 | 6.46 | 6.06 | 5.83 | 6.52 | 6.70 | 7.15 | 7.30 | 7.23 | 7.04 | 6.72 | 6.31 | 5.85 | 5.72 | 5.68 | 5.70 | 5.65 | 5.44 | 4.85 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 6.55 | 6.45 | 6.72 | 6.67 | 6.63 | 6.70 | 6.65 | 6.57 | 6.77 | 6.75 | 6.67 | 6.59 | 6.80 | 6.50 | 6.38 | 6.41 | 6.45 | 6.25 | 6.08 | ||||||
| GE Aerospace | 5.30 | 5.05 | 4.85 | 4.83 | 6.03 | 7.23 | 4.77 | 5.17 | 5.50 | 5.58 | 5.84 | 5.08 | 5.04 | 4.83 | 4.73 | 4.55 | 4.53 | 4.45 | 4.33 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 6.09 | 6.24 | 6.31 | 6.22 | 6.50 | 6.49 | 6.48 | 6.48 | 6.64 | 6.59 | 6.57 | 6.48 | 6.54 | 6.45 | 6.27 | 6.18 | 6.28 | 6.15 | 5.88 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 8.41 | 8.29 | 8.24 | 8.14 | 8.43 | 8.47 | 8.34 | 8.07 | 8.41 | 8.46 | 8.33 | 8.27 | 8.48 | 8.48 | 8.70 | 8.83 | 9.05 | 9.17 | 9.15 | ||||||
| RTX Corp. | 5.27 | 5.16 | 5.07 | 5.02 | 4.98 | 4.61 | 4.54 | 4.38 | 4.37 | 4.61 | 4.53 | 4.42 | 4.50 | 4.43 | 4.37 | 4.30 | 4.39 | 4.25 | 4.10 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (Ventes de machines, d’énergie et de transportQ3 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ2 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ1 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ4 2024)
÷ Immobilisations corporelles, montant net
= (16,726 + 15,674 + 13,378 + 15,332)
÷ 14,310 = 4.27
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L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des ventes de machines, d’énergie et de transport sur la période considérée. Une croissance notable est observée entre le 31 mars 2021 et le 31 décembre 2022, suivie d'une stabilisation relative et de fluctuations trimestrielles. Les ventes semblent avoir atteint un pic au 31 décembre 2022, avant de connaître une légère diminution au 31 mars 2023, puis une reprise progressive jusqu'au 30 juin 2025.
Concernant les immobilisations corporelles, le montant net a connu une augmentation progressive tout au long de la période. Cette augmentation, bien que constante, est moins prononcée que celle des ventes. Une accélération de la croissance est perceptible à partir du 31 mars 2024.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations présente une augmentation constante de 2021 à 2023, passant de 3.32 à 5.17. Cette évolution indique une utilisation de plus en plus efficace des immobilisations pour générer des ventes. Après 2023, le ratio diminue progressivement, atteignant 4.27 au 30 septembre 2025. Cette baisse suggère une possible saturation de l'utilisation des immobilisations ou un investissement accru dans de nouvelles immobilisations sans augmentation proportionnelle des ventes.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance soutenue de ses ventes, accompagnée d'une augmentation de ses immobilisations corporelles. L'efficacité de l'utilisation des immobilisations, mesurée par le ratio de rotation, s'est améliorée jusqu'en 2023, avant de montrer des signes de ralentissement.
Ratio de rotation de l’actif total
Caterpillar Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Ventes de machines, d’énergie et de transport | 16,726) | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | 13,097) | 11,707) | 12,193) | 11,191) | ||||||
| Total de l’actif | 93,722) | 90,325) | 84,974) | 87,764) | 86,273) | 83,336) | 83,741) | 87,476) | 86,791) | 85,427) | 83,649) | 81,943) | 80,907) | 81,107) | 82,276) | 82,793) | 80,784) | 81,697) | 80,729) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | 0.65 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | 0.72 | 0.76 | 0.76 | 0.73 | 0.73 | 0.72 | 0.70 | 0.69 | 0.66 | 0.63 | 0.61 | 0.58 | 0.57 | 0.53 | 0.50 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.54 | 0.49 | 0.44 | 0.43 | 0.53 | 0.52 | 0.57 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | 0.52 | 0.49 | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.45 | 0.43 | 0.41 | 0.38 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 0.66 | 0.64 | 0.65 | 0.65 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | 0.60 | 0.61 | 0.60 | 0.60 | 0.59 | 0.59 | 0.56 | 0.56 | 0.58 | 0.57 | 0.52 | 0.52 | ||||||
| GE Aerospace | 0.31 | 0.30 | 0.29 | 0.29 | 0.35 | 0.42 | 0.36 | 0.40 | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.37 | 0.36 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 0.50 | 0.51 | 0.52 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | 0.60 | 0.57 | 0.58 | 0.55 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | 0.53 | 0.51 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 1.22 | 1.22 | 1.27 | 1.28 | 1.28 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.19 | 1.18 | 1.21 | 1.25 | 1.24 | 1.24 | 1.28 | 1.32 | 1.28 | 1.28 | 1.28 | ||||||
| RTX Corp. | 0.51 | 0.50 | 0.50 | 0.50 | 0.48 | 0.45 | 0.44 | 0.43 | 0.41 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | 0.38 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (Ventes de machines, d’énergie et de transportQ3 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ2 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ1 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ4 2024)
÷ Total de l’actif
= (16,726 + 15,674 + 13,378 + 15,332)
÷ 93,722 = 0.65
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative des ventes de machines, d’énergie et de transport sur la période considérée. On observe une augmentation globale des ventes, avec des fluctuations trimestrielles. Après un pic en décembre 2021, les ventes ont continué à croître, atteignant un nouveau sommet en décembre 2022. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2023, bien que le dernier trimestre de 2023 et le premier semestre de 2024 montrent une certaine stabilisation, voire une légère diminution. Le second semestre 2024 affiche une reprise, et cette dynamique se maintient au premier et deuxième trimestres de 2025.
En ce qui concerne le total de l’actif, une tendance générale à la hausse est perceptible. L'actif a augmenté de manière constante de 2021 à 2023, atteignant son niveau le plus élevé en décembre 2023. Le premier trimestre 2024 marque une légère diminution, suivie d'une nouvelle augmentation au cours de l'année. Cette croissance se poursuit en 2025, avec une accélération notable au deuxième trimestre.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une augmentation progressive sur l'ensemble de la période. Il passe de 0.5 au premier trimestre 2021 à 0.73 au premier trimestre 2023, puis continue d'augmenter pour atteindre 0.76 au quatrième trimestre 2023. Une légère diminution est observée en 2024, avec un ratio de 0.7 au deuxième trimestre, puis une nouvelle baisse à 0.66 au troisième trimestre 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes, bien que cette efficacité semble se stabiliser voire diminuer légèrement vers la fin de la période analysée.
En résumé, les données indiquent une croissance des ventes et de l’actif total, accompagnée d’une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif. Cependant, les fluctuations trimestrielles des ventes et la stabilisation récente du ratio de rotation de l’actif total méritent une attention particulière.
Ratio de rotation des capitaux propres
Caterpillar Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Ventes de machines, d’énergie et de transport | 16,726) | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | 13,097) | 11,707) | 12,193) | 11,191) | ||||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires | 20,658) | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | 16,484) | 16,665) | 16,833) | 16,573) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | 2.96 | 3.19 | 3.31 | 3.15 | 3.21 | 3.68 | 3.61 | 3.28 | 3.10 | 3.39 | 3.24 | 3.57 | 3.45 | 3.26 | 2.92 | 2.92 | 2.74 | 2.57 | 2.43 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 1.41 | 1.40 | 1.37 | 1.35 | 1.29 | 1.26 | 1.23 | 1.22 | 1.23 | 1.23 | 1.23 | 1.22 | 1.26 | 1.21 | 1.19 | 1.20 | 1.22 | 1.24 | 1.18 | ||||||
| GE Aerospace | 2.14 | 1.98 | 1.87 | 1.82 | 2.32 | 2.76 | 1.97 | 2.36 | 2.34 | 2.21 | 2.24 | 2.02 | 2.29 | 2.06 | 1.82 | 1.76 | 1.92 | 2.15 | 2.10 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 2.42 | 2.48 | 2.25 | 2.07 | 2.17 | 2.20 | 2.24 | 2.31 | 2.11 | 2.09 | 2.13 | 2.12 | 1.97 | 1.96 | 1.87 | 1.85 | 1.94 | 1.89 | 1.81 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 11.87 | 13.47 | 10.75 | 11.22 | 9.90 | 11.51 | 10.47 | 9.89 | 7.30 | 7.29 | 6.86 | 7.12 | 5.41 | 5.61 | 6.57 | 6.12 | 6.89 | 10.24 | 10.46 | ||||||
| RTX Corp. | 1.33 | 1.34 | 1.33 | 1.34 | 1.29 | 1.23 | 1.17 | 1.15 | 0.96 | 0.97 | 0.94 | 0.92 | 0.94 | 0.93 | 0.89 | 0.88 | 0.89 | 0.88 | 0.84 | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
1 Q3 2025 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (Ventes de machines, d’énergie et de transportQ3 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ2 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ1 2025
+ Ventes de machines, d’énergie et de transportQ4 2024)
÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= (16,726 + 15,674 + 13,378 + 15,332)
÷ 20,658 = 2.96
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L'analyse des données révèle une évolution significative des ventes de machines, d’énergie et de transport sur la période considérée. On observe une croissance générale des ventes, avec une augmentation notable entre le troisième trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2022 et 2023, atteignant un pic au quatrième trimestre 2023. Le premier trimestre 2024 marque un recul, suivi d'une reprise progressive, mais les ventes du troisième trimestre 2024 restent inférieures aux niveaux observés précédemment. Une nouvelle augmentation est constatée au quatrième trimestre 2024 et se poursuit au premier et deuxième trimestres 2025.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires présentent également une tendance générale à la hausse. Après une période de fluctuation entre 2021 et le deuxième trimestre 2022, une augmentation plus marquée est observée à partir du troisième trimestre 2022, culminant au deuxième trimestre 2023. Une légère diminution est ensuite enregistrée au troisième et quatrième trimestres 2023, suivie d'une nouvelle croissance en 2024. Cette croissance se poursuit au premier et deuxième trimestres 2025.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres montre une augmentation constante entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, indiquant une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des ventes. Le ratio atteint un pic au quatrième trimestre 2022. Une diminution est ensuite observée en 2023, suivie d'une légère reprise en 2024. Le ratio fluctue ensuite entre 2.96 et 3.68 sur les trimestres suivants, indiquant une certaine volatilité dans l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.
En résumé, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec une augmentation des ventes et des capitaux propres. L'efficacité de l'utilisation des capitaux propres, mesurée par le ratio de rotation, a globalement augmenté sur la période, bien qu'elle présente une certaine volatilité. Le dernier trimestre analysé montre une reprise des ventes et une stabilisation des capitaux propres.