Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Emerson Electric Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du compte de résultat
- Structure du bilan : actif
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Emerson Electric Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31).
- Tendances générales du passif et des capitaux propres
- Au cours de la période analysée, la somme totale du passif et des capitaux propres a affiché une croissance globale, passant de 24 124 millions de dollars en fin d'année 2013 à un pic à 21 711 millions de dollars au troisième trimestre 2019, avant une légère baisse en fin d'année 2019. Cette évolution indique une augmentation récente de l'endettement global, fortement influencée par la croissance des passifs à long terme et des dettes à court terme.
- Évolution des dettes à court terme
- Les emprunts à court terme et échéances de la dette à long terme ont connu une tendance à la hausse, avec une augmentation notable à partir du début 2014, culminant à 3 741 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre 2018. Après ce sommet, une légère réduction est observée, mais ces montants restent significatifs, indiquant une stratégie de financement par emprunt à court terme persistante.
- Comptes créditeurs et charges à payer
- Les comptes créditeurs ont généralement suivi une tendance à la hausse sur la période, avec des fluctuations. Ils ont atteint des valeurs maximales autour de 2 522 millions de dollars en mars 2014, puis ont connu une tendance variable, généralement en augmentation vers la fin de la période. Les charges à payer ont affiché davantage de stabilité, restant souvent autour de 2 500 millions de dollars, avec quelques pics remarquables vers 3 000 millions en 2014 et 2019, témoignant d'une gestion de la liquidité et des obligations à court terme.
- Structuration du passif à court terme
- Le passif à court terme a présenté une tendance à l'augmentation sur la période, passant de 7 108 millions de dollars en fin 2013 à un sommet de 7 940 millions de dollars en fin 2016, puis fluctuant autour de ces niveaux pour se stabiliser autour de 6 340 à 7 000 millions en fin de période. La hausse constante de cette composante souligne une augmentation des obligations courantes et une gestion qui semble privilégier des financements à court terme.
- Dettes à long terme, à l’exclusion des échéances courantes
- Les dettes à long terme ont connu une diminution progressive, depuis un pic de 4 062 millions de dollars en juin 2014 à environ 3 960 millions en septembre 2019. La tendance générale indique une réduction de l’endettement à long terme, ce qui pourrait signaler une stratégie de désendettement ou une amélioration de la capacité à financer via des capitaux propres ou autres sources internes.
- Passifs non courants et autres passifs
- Les passifs non courants ont oscillé, passant de 6 133 millions en décembre 2013 à un maximum de 6 295 millions en juin 2019, avec une tendance à la stabilité relative. Les autres passifs ont montrent une variabilité mineure, avec une croissance ponctuelle, notamment vers la fin de la période, pouvant refléter des provisions ou des passifs différés.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres des actionnaires ordinaires ont d’abord diminué de 10 741 millions en décembre 2013 à une valeur plus faible de 7 513 millions en juin 2017, avant d’augmenter à nouveau pour atteindre 8 421 millions en septembre 2019. La ligne des bénéfices non répartis a connu une croissance soutenue tout au long de la période, contribuant à renforcer la valeur nette de l’entreprise, tandis que le capital versé supplémentaire a augmenté de façon progressive, signalant une émission ou une revalorisation du capital social.
- Actions ordinaires et participation ne donnant pas le contrôle
- La valeur des actions ordinaires est restée stable en nombre, avec une valeur nominale inchangée, mais le capital versé supplémentaire a augmenté, indiquant un renforcement des fonds propres. La participation ne donnant pas le contrôle dans des filiales a fluctué légèrement, confirmant une gestion stable du portefeuille de participations non majoritaires.
- Conclusion
- Globalement, l’analyse montre une entreprise dont la structure financière a évolué vers une réduction du poids de la dette à long terme, compensée par une augmentation de l’endettement à court terme et des capitaux propres. La stabilité ou l’augmentation des bénéfices non répartis, combinée à une gestion prudente des passifs courants, témoigne d’une orientation vers la consolidation de la situation financière, tout en maintenant une capacité d’emprunt pour financer ses opérations ou investissements futurs.