Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une fluctuation significative. Après une période initiale de variation entre 33 et 42, il a augmenté de manière notable pour atteindre des sommets à 132,26 et 117,59, avant de redescendre progressivement pour se stabiliser autour de 30 à 40.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Ce ratio suit une tendance similaire au P/E, avec une augmentation marquée à partir de mars 2020, culminant à 152,15, suivie d’une diminution progressive. Cependant, les valeurs restent globalement plus élevées que celles observées avant mars 2020.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) présente une progression constante jusqu’en décembre 2020, atteignant un maximum de 6,97. Par la suite, il a connu une baisse, se stabilisant autour de 3,5 à 5,8.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Ce ratio a affiché une augmentation continue jusqu’en décembre 2021, atteignant un pic à 20,33. Ensuite, il a diminué, se stabilisant autour de 10 à 18, avec une tendance à la baisse observée au cours des derniers trimestres.

Il est à noter que les trois derniers trimestres présentent une certaine stabilisation, voire une légère diminution, de la plupart des ratios, suggérant potentiellement un ajustement des valorisations par rapport aux résultats. L’augmentation significative des ratios P/E, P/OP et P/BV observée à partir de mars 2020 pourrait indiquer une anticipation positive des investisseurs concernant la performance future, suivie d’une correction ou d’une normalisation des valorisations.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les différents indicateurs financiers considérés. Le cours de l’action a connu une progression générale sur la période analysée, avec une augmentation notable entre septembre 2018 et décembre 2019. Une forte baisse est observée au printemps 2020, probablement en réponse à des facteurs externes. Le cours de l’action a ensuite rebondi pour atteindre un pic en décembre 2021, avant de connaître une nouvelle phase de correction et de stabilisation à des niveaux inférieurs.

Le bénéfice par action (EPS) a également affiché une tendance à la hausse jusqu'en décembre 2021, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation significative est perceptible entre mars 2020 et décembre 2021. Cependant, à partir de septembre 2021, l’EPS a commencé à diminuer, avec des valeurs plus basses observées au cours des trimestres suivants, bien que restant globalement positives.

Le ratio P/E a présenté une volatilité plus importante. Il a fluctué entre 33 et 48 jusqu'en mars 2020. Une augmentation spectaculaire est ensuite enregistrée, atteignant des valeurs supérieures à 100, ce qui suggère une surévaluation potentielle du cours de l’action par rapport aux bénéfices. Le ratio P/E a ensuite diminué, mais est resté relativement élevé par rapport aux périodes précédentes, avant de connaître une nouvelle hausse en 2022 et 2023.

Cours de l’action

Tendance générale à la hausse, avec des fluctuations et une baisse marquée au printemps 2020 et une correction à partir de fin 2021.

Bénéfice par action (EPS)

Croissance jusqu'en décembre 2021, suivie d'une diminution progressive.

P/E

Volatilité importante, avec une augmentation significative en 2020 et 2021, suivie d'une stabilisation et de nouvelles fluctuations.

L’évolution du ratio P/E, en comparaison avec le cours de l’action et l’EPS, indique des variations dans la perception du marché concernant la valeur de l’entreprise et ses perspectives de croissance. La divergence entre l’EPS en baisse et le P/E fluctuant suggère une complexité dans l’évaluation de l’entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a globalement augmenté de septembre 2018 à décembre 2021, avec une accélération notable entre mars 2020 et juin 2021. Cependant, une baisse significative est observée à partir de septembre 2021, suivie d'une certaine volatilité, avec un point bas en mars 2023 avant un rebond partiel en juin 2023.

Le résultat d’exploitation par action a connu une croissance régulière de septembre 2018 à décembre 2021, atteignant un pic à décembre 2021. Une diminution est ensuite constatée, avec une reprise progressive à partir de mars 2021, mais sans retrouver les niveaux précédents. Une nouvelle baisse est observée en septembre 2022 et décembre 2022.

P/OP (Ratio financier)

Ce ratio présente une forte volatilité. Il a augmenté de manière significative entre septembre 2019 et décembre 2020, atteignant un pic élevé. Ensuite, une forte correction est observée, suivie d'une stabilisation relative, mais avec des fluctuations continues. Le ratio semble corrélé inversement au résultat d’exploitation par action, ce qui est attendu.

Il est à noter que le ratio P/OP a atteint des valeurs particulièrement élevées en décembre 2020, suggérant une possible surévaluation du cours de l’action par rapport au résultat d’exploitation. La période de mars 2022 à juin 2023 montre une stabilisation relative de ce ratio, mais à des niveaux toujours supérieurs à ceux observés avant 2020.

En résumé, la période étudiée est marquée par une croissance initiale suivie d'une correction et d'une volatilité accrue. Le cours de l’action et le résultat d’exploitation par action ont tous deux connu des fluctuations importantes, tandis que le ratio P/OP a présenté des variations encore plus prononcées, reflétant potentiellement des changements dans la perception du marché et les conditions économiques.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, le chiffre d'affaires par action et le ratio P/S sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l'action a connu une progression générale de septembre 2018 à décembre 2021, passant de 137.44 US$ à 340.82 US$. Une volatilité est observée, notamment avec une baisse en septembre 2019 (186.27 US$) et en mars 2020 (172.54 US$). Une diminution significative est ensuite constatée à partir de décembre 2021, atteignant 156.69 US$ en mars 2023, avant un rebond partiel en juin 2023 (202.7 US$).

Chiffre d’affaires par action

Le chiffre d'affaires par action a affiché une croissance constante de septembre 2018 à juin 2021, évoluant de 38.4 US$ à 49.44 US$. Une stabilisation relative est ensuite observée, avec des fluctuations autour de 44-45 US$ de septembre 2021 à juin 2023. Il y a une légère augmentation de 44.38 US$ en juin 2023.

P/S

Le ratio P/S a augmenté de manière générale de septembre 2018 à décembre 2021, passant de 3.58 à 7.59. Cette augmentation suggère une valorisation accrue de l'entreprise par rapport à ses revenus. Une diminution est ensuite observée, atteignant 3.52 en mars 2023, ce qui pourrait indiquer une correction de la valorisation ou un ralentissement de la croissance des revenus. Un rebond est constaté en juin 2023, avec une valeur de 5.86.

Il est à noter que le ratio P/S a suivi une trajectoire inverse à celle du cours de l'action à partir de décembre 2021, ce qui pourrait indiquer une déconnexion entre la perception du marché et les performances financières de l'entreprise. L'évolution du chiffre d'affaires par action, bien que globalement positive, montre un ralentissement de la croissance ces derniers trimestres.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, la valeur comptable par action et le ratio P/BV sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une progression générale de septembre 2018 à décembre 2021, passant de 137,44 US$ à 340,82 US$. Une volatilité est cependant observable, notamment une baisse significative entre septembre 2019 et mars 2020. Après un pic en décembre 2021, une diminution notable est constatée jusqu’à mars 2023, avant une reprise partielle au cours du trimestre suivant.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a montré une augmentation progressive de septembre 2018 à juin 2021, évoluant de 12,14 US$ à 16,77 US$. Une stabilisation relative est ensuite observée, suivie d’une légère diminution en mars 2023. La valeur comptable par action semble moins volatile que le cours de l’action.

P/BV

Le ratio P/BV a suivi une tendance à la hausse de septembre 2018 à décembre 2021, passant de 11,32 à 20,33. Ce ratio a atteint son maximum en décembre 2020 (20,44). Une baisse significative est ensuite enregistrée jusqu’à mars 2023 (10,04), reflétant potentiellement une correction du marché ou une réévaluation des perspectives de l’entreprise. Une remontée est observée au trimestre suivant.

Relations entre les indicateurs

L’évolution du ratio P/BV semble corrélée à celle du cours de l’action, suggérant que les variations de la perception du marché influencent ce ratio. La valeur comptable par action, bien que croissante sur une grande partie de la période, n’a pas toujours suivi la même trajectoire que le cours de l’action, ce qui pourrait indiquer que d’autres facteurs, tels que les anticipations de croissance future, jouent un rôle important dans la valorisation de l’entreprise.