Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille généralement autour de 1.7, avec une légère tendance à la hausse jusqu'au premier trimestre 2021, atteignant un pic de 2.12. Par la suite, une diminution progressive est observée, avec une valeur de 1.46 au premier trimestre 2023 et au deuxième trimestre 2023. Une certaine stabilité est ensuite maintenue, avec une légère remontée à 1.68 et 1.66.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio présente une trajectoire plus variable. Il diminue de manière notable entre le troisième trimestre 2018 et le deuxième trimestre 2020, atteignant un point bas de 0.99. Une amélioration est ensuite constatée jusqu'au deuxième trimestre 2021, avec un pic de 1.57. Une nouvelle baisse s'ensuit, avec une valeur de 0.88 au premier trimestre 2023, suivie d'une légère reprise à 0.97 et 1.0.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio démontre une volatilité significative. Il augmente progressivement entre le troisième trimestre 2018 et le premier trimestre 2020, atteignant 0.97. Une diminution est ensuite observée jusqu'au deuxième trimestre 2020, suivie d'une remontée jusqu'au deuxième trimestre 2021, avec un pic de 1.23. Les trimestres suivants montrent une tendance à la baisse, avec une valeur de 0.65 au deuxième trimestre 2023.

Globalement, les trois ratios de liquidité indiquent une capacité à faire face aux obligations à court terme, bien que cette capacité ait fluctué au cours de la période analysée. La diminution des ratios de liquidité rapide et de trésorerie au cours des derniers trimestres pourrait nécessiter une surveillance attentive.

L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant au cours de la période considérée. On observe une augmentation générale de cet actif, avec des fluctuations trimestrielles. Une progression significative est visible entre le 30 septembre 2018 et le 31 décembre 2019, suivie d'une hausse plus marquée jusqu'au 31 mars 2020. Ensuite, l'actif circulant connaît une certaine stabilisation avant de repartir à la hausse au 30 juin 2023, atteignant un niveau supérieur à celui observé précédemment.

Le passif à court terme suit également une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. L'augmentation est plus prononcée entre le 30 septembre 2018 et le 31 décembre 2020. Après une légère diminution, le passif à court terme augmente de nouveau, atteignant des niveaux élevés au 30 juin 2023.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité au fil des trimestres. Initialement autour de 1,75, il diminue progressivement jusqu'à 1,53 au 30 septembre 2019. Il remonte ensuite pour atteindre un pic à 2,12 au 31 mars 2021. Après cette période, le ratio connaît une baisse, se stabilisant autour de 1,66-1,78 avant de diminuer à 1,46 au 30 juin 2023.

L'évolution du ratio de liquidité actuel suggère une capacité variable à couvrir les obligations à court terme avec les actifs circulants. La période de 2019 à 2021 montre une amélioration de cette capacité, tandis que la période plus récente indique une légère détérioration, bien que le ratio reste supérieur à 1, ce qui indique une liquidité suffisante.

En résumé, l'actif circulant et le passif à court terme ont tous deux augmenté au cours de la période analysée. Le ratio de liquidité actuel a fluctué, mais est resté globalement stable, avec une légère tendance à la baisse vers la fin de la période.

L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée. Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse, passant d'environ 4207 millions de dollars américains au 30 septembre 2018 à un pic de 7435 millions de dollars américains au 30 septembre 2022, avant de redescendre à 5481 millions de dollars américains au 30 juin 2023.

Le passif à court terme suit également une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que celle des actifs rapides. Il évolue de 3563 millions de dollars américains au 30 septembre 2018 à 7700 millions de dollars américains au 30 septembre 2022, puis diminue à 6240 millions de dollars américains au 30 juin 2023.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide oscille autour de 1,15 à 1,20 pendant la majeure partie de la période, indiquant une capacité à couvrir le passif à court terme avec les actifs les plus liquides. Une augmentation notable est observée entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2021, atteignant un maximum de 1,57. Une diminution est ensuite constatée, avec une valeur de 0,88 au 31 mars 2023, signalant une potentielle vulnérabilité à court terme. Une légère remontée est observée au 30 juin 2023, ramenant le ratio à 0,97.

Il est à noter que la période allant du 31 mars 2020 au 30 juin 2021 semble caractérisée par une amélioration significative de la liquidité, probablement en réponse aux conditions économiques de l'époque. La baisse du ratio de liquidité rapide observée plus récemment pourrait nécessiter une attention particulière et une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

En résumé, l'entreprise démontre une capacité de liquidité variable sur la période, avec une tendance générale à l'augmentation des actifs rapides et du passif à court terme. L'évolution du ratio de liquidité rapide suggère une volatilité de la situation financière à court terme, nécessitant un suivi régulier.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. On observe une augmentation globale du total de la trésorerie, passant d'environ 1993 millions de dollars américains au 30 septembre 2018 à 4029 millions de dollars américains au 30 juin 2023. Cette progression n'est toutefois pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles notables. Une baisse est observée au 30 septembre 2019, suivie d'une forte remontée au 31 décembre 2019 et au 31 mars 2020. Une nouvelle diminution se produit au 30 septembre 2020, avant une reprise jusqu'au 31 mars 2021, puis une stabilisation relative.

Parallèlement, le passif à court terme présente également une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, évoluant de 3563 millions de dollars américains au 30 septembre 2018 à 6240 millions de dollars américains au 30 juin 2023. Cette augmentation est plus régulière que celle de la trésorerie, avec des variations trimestrielles moins prononcées.

L'examen du ratio de liquidité de trésorerie met en évidence une amélioration générale de la capacité à couvrir les obligations à court terme. Le ratio passe de 0.56 au 30 septembre 2018 à 0.65 au 30 juin 2023. Cette progression n'est pas constante, avec des pics au 31 décembre 2019 (0.97) et au 31 mars 2021 (1.23), suggérant des périodes de forte liquidité. Des baisses sont également constatées, notamment au 30 septembre 2019 (0.49) et au 30 septembre 2022 (0.56), indiquant des moments de tension sur la liquidité.

Total de la trésorerie

Présente une augmentation globale avec des fluctuations trimestrielles.

Passif à court terme

Augmente de manière plus régulière sur la période.

Ratio de liquidité de trésorerie

S'améliore globalement, avec des variations trimestrielles significatives.