Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Estée Lauder Cos. Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).
L’analyse des données révèle des tendances variées concernant la gestion des actifs et des passifs. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation, avec une diminution progressive à partir de 2020, atteignant son point le plus bas en 2022 avant un léger rebond en 2023. Parallèlement, les jours de rotation de l’inventaire augmentent, indiquant une détention plus longue des stocks, particulièrement marquée à partir de 2020.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une volatilité significative. Après une période d’augmentation jusqu’en 2020, il connaît une baisse, suivie d’une reprise en 2021 et 2022, avant de se stabiliser en 2023. Les jours de rotation des comptes clients suivent une tendance inverse, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation à partir de 2020, puis une stabilisation et une légère amélioration récente.
Concernant les fournisseurs, le taux de rotation des comptes fournisseurs est relativement stable, avec une légère tendance à la baisse à partir de 2019. Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une augmentation progressive, suggérant des délais de paiement plus longs. Le cycle de fonctionnement présente une fluctuation, avec une augmentation notable à partir de 2020, indiquant une période plus longue pour convertir les investissements en stocks et les créances en trésorerie.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère amélioration en 2023. Cette évolution suggère une gestion plus efficace du cycle opérationnel, bien que des fluctuations demeurent. Le taux de rotation du fonds de roulement diminue progressivement, ce qui se reflète dans une augmentation des jours de rotation du fonds de roulement, indiquant une utilisation moins efficace des actifs à court terme.
En résumé, les données suggèrent une détérioration de la gestion des stocks et des créances à partir de 2020, suivie d’une stabilisation et d’une légère amélioration plus récente. La gestion des comptes fournisseurs reste relativement stable, mais contribue à l’allongement du cycle de fonctionnement et du cycle de conversion de trésorerie. L’évolution du taux de rotation du fonds de roulement indique une possible baisse de l’efficacité dans l’utilisation des actifs à court terme.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Estée Lauder Cos. Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | 1,163) | 1,159) | 1,219) | 1,023) | 1,031) | 994) | 1,223) | 1,057) | 986) | 939) | 1,084) | 825) | 767) | 836) | 1,041) | 908) | 835) | 819) | 910) | 823) | ||||||
| Inventaire et marchandises promotionnelles | 2,979) | 3,097) | 3,069) | 3,018) | 2,920) | 2,830) | 2,612) | 2,633) | 2,505) | 2,134) | 2,116) | 2,204) | 2,062) | 2,087) | 2,058) | 2,055) | 2,006) | 1,814) | 1,651) | 1,681) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 1.53 | 1.43 | 1.39 | 1.42 | 1.47 | 1.51 | 1.61 | 1.54 | 1.53 | 1.69 | 1.66 | 1.57 | 1.72 | 1.73 | 1.75 | 1.69 | 1.69 | 1.79 | 1.89 | 1.76 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | 6.05 | 5.74 | 5.69 | 5.62 | 6.09 | 5.79 | 5.96 | 6.08 | 6.20 | 6.04 | 6.05 | 6.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Q4 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventesQ4 2023
+ Coût des ventesQ3 2023
+ Coût des ventesQ2 2023
+ Coût des ventesQ1 2023)
÷ Inventaire et marchandises promotionnelles
= (1,163 + 1,159 + 1,219 + 1,023)
÷ 2,979 = 1.53
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le coût des ventes, l'inventaire et le taux de rotation des stocks.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes présente une augmentation globale sur la période analysée. Après une fluctuation initiale, une croissance notable est observée à partir du 31 mars 2020, atteignant son point culminant au 30 juin 2021. Une stabilisation relative est ensuite constatée, suivie d'une nouvelle augmentation au 30 juin 2023, bien que légèrement inférieure au pic précédent.
- Inventaire et marchandises promotionnelles
- L'inventaire et les marchandises promotionnelles affichent une tendance à la hausse constante tout au long de la période. L'augmentation est particulièrement marquée entre le 31 mars 2019 et le 31 décembre 2022. Une légère diminution est perceptible au 30 juin 2023, mais les niveaux restent globalement élevés par rapport aux périodes initiales.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks montre une tendance générale à la baisse. Après une période initiale de fluctuation, une diminution progressive est observée, avec une accélération à partir du 31 mars 2020. Les valeurs les plus basses sont enregistrées entre le 30 septembre 2020 et le 30 juin 2022. Une légère reprise est constatée au 31 mars 2023 et au 30 juin 2023, mais le taux reste inférieur aux niveaux initiaux.
L'augmentation du coût des ventes, combinée à l'augmentation de l'inventaire et à la diminution du taux de rotation des stocks, suggère une potentielle difficulté à convertir rapidement l'inventaire en ventes. Cette situation pourrait indiquer une accumulation de stocks, une demande en baisse ou des problèmes de gestion des stocks.
Ratio de rotation des créances
Estée Lauder Cos. Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenu | 3,609) | 3,751) | 4,620) | 3,930) | 3,561) | 4,245) | 5,539) | 4,392) | 3,936) | 3,864) | 4,853) | 3,562) | 2,430) | 3,345) | 4,624) | 3,895) | 3,590) | 3,744) | 4,005) | 3,524) | ||||||
| Débiteurs, montant net | 1,452) | 1,904) | 1,932) | 2,156) | 1,629) | 2,209) | 2,079) | 2,265) | 1,702) | 1,735) | 1,972) | 1,812) | 1,194) | 1,846) | 2,225) | 2,294) | 1,831) | 2,036) | 2,000) | 2,214) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 10.96 | 8.33 | 8.47 | 8.01 | 10.89 | 8.20 | 8.53 | 7.53 | 9.53 | 8.48 | 7.20 | 7.70 | 11.97 | 8.37 | 7.12 | 6.64 | 8.12 | 7.16 | 7.10 | 6.29 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | 14.99 | 14.80 | 13.92 | 14.07 | 15.59 | 14.44 | 14.95 | 13.62 | 16.11 | 15.40 | 15.35 | 14.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenuQ4 2023
+ RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023
+ RevenuQ1 2023)
÷ Débiteurs, montant net
= (3,609 + 3,751 + 4,620 + 3,930)
÷ 1,452 = 10.96
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative du revenu au cours de la période considérée. On observe une croissance du revenu entre le 30 septembre 2018 et le 31 décembre 2019, culminant à 4624 millions de dollars américains. Le revenu diminue ensuite au cours de l'exercice 2020, atteignant un point bas de 2430 millions de dollars américains au 30 juin 2020, probablement en raison des perturbations économiques liées à la pandémie. Une reprise s'amorce ensuite, avec un pic à 5539 millions de dollars américains au 31 décembre 2021, avant de connaître une nouvelle baisse progressive jusqu'au 30 juin 2023.
- Débiteurs, montant net
- Le montant net des débiteurs présente une volatilité notable. Il diminue de 2214 millions de dollars américains (30 septembre 2018) à 1194 millions de dollars américains (30 juin 2020), puis remonte pour atteindre 2265 millions de dollars américains (30 septembre 2021). Une tendance à la baisse est ensuite observée, avec un minimum de 1452 millions de dollars américains au 31 mars 2023.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances fluctue également. Il se situe initialement autour de 6 à 8, puis augmente significativement pour atteindre 11.97 au 31 décembre 2020. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances. Le ratio diminue ensuite, se stabilisant autour de 8 à 10 au cours des périodes suivantes, avec un pic à 10.96 au 31 mars 2023. Cette fluctuation peut être liée aux variations du revenu et du montant net des débiteurs.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance du revenu suivie d'une période de contraction, puis d'une reprise, avant une nouvelle tendance à la baisse. Le montant net des débiteurs a suivi une trajectoire similaire, tandis que le ratio de rotation des créances a montré une amélioration significative en 2020, suivie d'une stabilisation.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Estée Lauder Cos. Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | 1,163) | 1,159) | 1,219) | 1,023) | 1,031) | 994) | 1,223) | 1,057) | 986) | 939) | 1,084) | 825) | 767) | 836) | 1,041) | 908) | 835) | 819) | 910) | 823) | ||||||
| Comptes créditeurs | 1,670) | 1,520) | 1,507) | 1,392) | 1,822) | 1,470) | 1,639) | 1,485) | 1,692) | 1,277) | 1,299) | 1,178) | 1,177) | 1,162) | 1,137) | 1,071) | 1,490) | 1,068) | 995) | 913) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 2.73 | 2.92 | 2.83 | 3.07 | 2.36 | 2.90 | 2.57 | 2.74 | 2.27 | 2.83 | 2.70 | 2.94 | 3.02 | 3.12 | 3.17 | 3.24 | 2.27 | 3.04 | 3.13 | 3.24 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | 2.93 | 3.11 | 3.03 | 2.87 | 2.83 | 2.90 | 2.81 | 2.70 | 2.70 | 2.99 | 3.00 | 2.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Q4 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des ventesQ4 2023
+ Coût des ventesQ3 2023
+ Coût des ventesQ2 2023
+ Coût des ventesQ1 2023)
÷ Comptes créditeurs
= (1,163 + 1,159 + 1,219 + 1,023)
÷ 1,670 = 2.73
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable du coût des ventes au cours de la période considérée. On observe une augmentation générale, passant de 823 millions de dollars américains au 30 septembre 2018 à 1219 millions de dollars américains au 30 juin 2022, avant de diminuer légèrement à 1159 et 1163 millions de dollars américains aux trimestres suivants.
Les comptes créditeurs présentent également une tendance à la hausse, évoluant de 913 millions de dollars américains au 30 septembre 2018 à 1822 millions de dollars américains au 31 décembre 2020. Une fluctuation est ensuite observée, avec une diminution à 1392 millions de dollars américains au 30 septembre 2020, suivie d'une remontée à 1670 millions de dollars américains au 31 mars 2023.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une certaine volatilité. Il se situe initialement autour de 3,2 (3.24 en septembre 2018), puis diminue significativement à 2.27 au 30 juin 2019 et au 30 juin 2021. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 3.07 au 31 mars 2022, avant de se stabiliser autour de 2.8 à 2.9 au cours des trimestres suivants. La diminution du taux de rotation suggère une période d'allongement des délais de paiement aux fournisseurs, tandis que son augmentation indique une accélération du cycle de paiement.
En résumé, l'entreprise a connu une augmentation du coût des ventes et des comptes créditeurs sur la période analysée, avec des fluctuations trimestrielles. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité significative, reflétant potentiellement des changements dans la gestion des relations avec les fournisseurs et les conditions de crédit.
Taux de rotation du fonds de roulement
Estée Lauder Cos. Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 9,139) | 11,247) | 9,367) | 8,866) | 9,298) | 9,500) | 9,955) | 9,486) | 9,768) | 10,997) | 10,291) | 8,795) | 8,892) | 9,233) | 8,348) | 7,022) | 7,212) | 7,160) | 6,440) | 6,249) | ||||||
| Moins: Passif à court terme | 6,240) | 7,700) | 5,655) | 5,271) | 5,815) | 5,414) | 5,762) | 5,319) | 5,298) | 5,197) | 5,420) | 4,744) | 5,179) | 5,681) | 4,953) | 4,590) | 4,605) | 4,231) | 3,776) | 3,563) | ||||||
| Fonds de roulement | 2,899) | 3,547) | 3,712) | 3,595) | 3,483) | 4,086) | 4,193) | 4,167) | 4,470) | 5,800) | 4,871) | 4,051) | 3,713) | 3,552) | 3,395) | 2,432) | 2,607) | 2,929) | 2,664) | 2,686) | ||||||
| Revenu | 3,609) | 3,751) | 4,620) | 3,930) | 3,561) | 4,245) | 5,539) | 4,392) | 3,936) | 3,864) | 4,853) | 3,562) | 2,430) | 3,345) | 4,624) | 3,895) | 3,590) | 3,744) | 4,005) | 3,524) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 5.49 | 4.47 | 4.41 | 4.81 | 5.09 | 4.43 | 4.23 | 4.09 | 3.63 | 2.54 | 2.91 | 3.45 | 3.85 | 4.35 | 4.67 | 6.26 | 5.70 | 4.97 | 5.33 | 5.19 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Q4 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenuQ4 2023
+ RevenuQ3 2023
+ RevenuQ2 2023
+ RevenuQ1 2023)
÷ Fonds de roulement
= (3,609 + 3,751 + 4,620 + 3,930)
÷ 2,899 = 5.49
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le fonds de roulement, le revenu et le taux de rotation du fonds de roulement sur la période considérée.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a présenté une fluctuation significative. Après une légère diminution entre septembre 2018 et décembre 2018, il a augmenté jusqu'en mars 2019. Une baisse est ensuite observée jusqu'en septembre 2019, suivie d'une forte augmentation jusqu'en décembre 2019. Le fonds de roulement a continué à croître jusqu'en juin 2021, atteignant un pic, avant de diminuer progressivement jusqu'en décembre 2022. Une légère augmentation est constatée en mars 2023, suivie d'une nouvelle baisse en juin 2023, ramenant le fonds de roulement à un niveau inférieur à celui de la période initiale.
- Revenu
- Le revenu a connu une augmentation notable entre septembre 2018 et décembre 2018. Il a ensuite diminué au premier trimestre 2019, avant de se stabiliser et d'augmenter à nouveau au second trimestre 2019. Une forte croissance du revenu est observée jusqu'en décembre 2019. Cependant, le revenu a subi une baisse significative au premier trimestre 2020, probablement en raison de facteurs externes. Une reprise est ensuite constatée, culminant en décembre 2020. Le revenu a fluctué au cours des trimestres suivants, avec une nouvelle baisse en septembre 2022 et une stabilisation relative jusqu'en juin 2023.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a montré une variabilité au fil du temps. Il a fluctué entre 4.35 et 6.26 pendant la période allant de 2019 à 2021. Une diminution progressive est observée jusqu'en décembre 2020, suivie d'une remontée en 2021. Le taux a ensuite fluctué, avec une augmentation notable en juin 2023, atteignant son niveau le plus élevé de la période analysée.
En résumé, bien que le fonds de roulement ait connu des fluctuations, le revenu a globalement augmenté sur la période, malgré des baisses ponctuelles. Le taux de rotation du fonds de roulement a également varié, mais a montré une tendance à la hausse vers la fin de la période analysée, suggérant une utilisation plus efficace du fonds de roulement.
Jours de rotation de l’inventaire
Estée Lauder Cos. Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 1.53 | 1.43 | 1.39 | 1.42 | 1.47 | 1.51 | 1.61 | 1.54 | 1.53 | 1.69 | 1.66 | 1.57 | 1.72 | 1.73 | 1.75 | 1.69 | 1.69 | 1.79 | 1.89 | 1.76 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 238 | 255 | 263 | 258 | 248 | 242 | 227 | 236 | 238 | 215 | 220 | 232 | 212 | 210 | 208 | 216 | 216 | 204 | 194 | 208 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | 60 | 64 | 64 | 65 | 60 | 63 | 61 | 60 | 59 | 60 | 60 | 58 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Q4 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 1.53 = 238
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a présenté une fluctuation au cours de la période observée, débutant à 1,76 et culminant à 1,89 avant de connaître une certaine instabilité. Une tendance générale à la baisse est perceptible à partir du troisième trimestre 2020, atteignant un minimum de 1,39 au premier trimestre 2023, avant un léger rebond.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio indique la vitesse à laquelle les stocks sont vendus et remplacés. La diminution observée suggère une potentielle accumulation des stocks ou une baisse de la demande, nécessitant une investigation plus approfondie.
En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire, qui représentent le nombre moyen de jours nécessaires pour vendre l’inventaire, ont suivi une trajectoire inverse. Ils ont diminué initialement, passant de 208 à 194 jours, puis ont augmenté progressivement. Cette augmentation est particulièrement marquée à partir du premier trimestre 2020, atteignant 263 jours au deuxième trimestre 2023, avant de redescendre à 238 jours.
- Jours de rotation de l’inventaire
- L'allongement de ce délai indique que les stocks restent en entrepôt plus longtemps, ce qui peut entraîner des coûts de stockage plus élevés, un risque accru d'obsolescence et une diminution de la rentabilité. L'augmentation significative à partir de 2020 pourrait être liée à des perturbations de la chaîne d'approvisionnement ou à des changements dans les habitudes de consommation.
La corrélation entre les deux ratios est évidente : une diminution du taux de rotation des stocks correspond à une augmentation des jours de rotation de l’inventaire. Les données suggèrent une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks au fil du temps, avec une accélération de cette tendance à partir de 2020. Le léger redressement observé au premier trimestre 2023 pourrait indiquer des efforts de correction, mais il est trop tôt pour déterminer si cette tendance se confirmera.
Jours de rotation des comptes clients
Estée Lauder Cos. Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 10.96 | 8.33 | 8.47 | 8.01 | 10.89 | 8.20 | 8.53 | 7.53 | 9.53 | 8.48 | 7.20 | 7.70 | 11.97 | 8.37 | 7.12 | 6.64 | 8.12 | 7.16 | 7.10 | 6.29 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 33 | 44 | 43 | 46 | 34 | 45 | 43 | 49 | 38 | 43 | 51 | 47 | 30 | 44 | 51 | 55 | 45 | 51 | 51 | 58 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | 24 | 25 | 26 | 26 | 23 | 25 | 24 | 27 | 23 | 24 | 24 | 25 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Q4 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 10.96 = 33
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une volatilité significative sur la période étudiée. Initialement, on observe une augmentation de 6,29 à 7,1 entre septembre 2018 et décembre 2018, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en juin 2019. Une baisse notable est ensuite constatée en septembre 2019, avant une forte reprise en juin 2020, atteignant 11,97. Cette augmentation est suivie d'une fluctuation, avec un pic à 10,89 en septembre 2020 et une valeur de 10,96 en juin 2023.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio indique une amélioration de l'efficacité de la collecte des créances, particulièrement marquée au cours de l'exercice 2020. Cependant, cette amélioration n'est pas constante et connaît des variations trimestrielles.
En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients reflète l'inverse de celle du ratio de rotation. Une diminution constante est observée de 58 jours en septembre 2018 à 33 jours en juin 2023, avec des fluctuations trimestrielles. La baisse la plus significative se produit entre mars 2020 et juin 2020, passant de 44 jours à 30 jours. Une augmentation est observée en septembre 2020, puis une nouvelle diminution jusqu'à juin 2023.
- Jours de rotation des comptes clients
- La réduction du nombre de jours nécessaires pour encaisser les créances suggère une amélioration de la gestion du crédit et de l'efficacité des procédures de recouvrement. Cette tendance est globalement positive, bien que des variations saisonnières ou conjoncturelles puissent influencer les résultats trimestriels.
Il est à noter que les deux indicateurs sont corrélés inversement, comme attendu. L'augmentation du ratio de rotation des créances correspond à une diminution des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. L'analyse suggère une amélioration globale de la gestion des créances sur la période, avec une accélération de la rotation des créances et une réduction des délais de paiement.
Cycle de fonctionnement
Estée Lauder Cos. Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 238 | 255 | 263 | 258 | 248 | 242 | 227 | 236 | 238 | 215 | 220 | 232 | 212 | 210 | 208 | 216 | 216 | 204 | 194 | 208 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 33 | 44 | 43 | 46 | 34 | 45 | 43 | 49 | 38 | 43 | 51 | 47 | 30 | 44 | 51 | 55 | 45 | 51 | 51 | 58 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 271 | 299 | 306 | 304 | 282 | 287 | 270 | 285 | 276 | 258 | 271 | 279 | 242 | 254 | 259 | 271 | 261 | 255 | 245 | 266 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | 84 | 89 | 90 | 91 | 83 | 88 | 85 | 87 | 82 | 84 | 84 | 83 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Q4 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 238 + 33 = 271
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- On observe une fluctuation des jours de rotation de l’inventaire sur la période analysée. Après une diminution initiale de 208 à 194 jours, puis une remontée à 204 jours, une augmentation progressive est constatée jusqu'à 216 jours. Cette tendance se maintient autour de ce niveau avant de croître de manière plus significative à partir de septembre 2020, atteignant 263 jours en décembre 2022. Une légère diminution est ensuite observée, revenant à 238 jours en juin 2023. Cette évolution suggère une gestion de l'inventaire potentiellement moins efficace au fil du temps, avec une accumulation plus importante des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une volatilité notable. Une diminution est observée de 58 à 45 jours, suivie d'une remontée à 55 jours. Ensuite, une baisse significative est enregistrée, atteignant un minimum de 30 jours en juin 2020. Après une période de fluctuation, une nouvelle diminution est constatée, avec un minimum de 33 jours en juin 2023. Cette tendance indique une amélioration de la collecte des créances clients, avec une réduction du délai moyen de recouvrement.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la hausse sur la période. Après une diminution initiale de 266 à 245 jours, il augmente progressivement pour atteindre 271 jours en septembre 2019. Une nouvelle diminution est observée, mais le cycle reprend ensuite une trajectoire ascendante, atteignant un pic de 306 jours en décembre 2022. Une légère diminution est constatée en juin 2023, ramenant le cycle à 271 jours. L'augmentation globale du cycle de fonctionnement suggère une période plus longue entre l'investissement dans les stocks et l'encaissement des ventes, ce qui pourrait indiquer une détérioration de l'efficacité opérationnelle globale.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Estée Lauder Cos. Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 2.73 | 2.92 | 2.83 | 3.07 | 2.36 | 2.90 | 2.57 | 2.74 | 2.27 | 2.83 | 2.70 | 2.94 | 3.02 | 3.12 | 3.17 | 3.24 | 2.27 | 3.04 | 3.13 | 3.24 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 134 | 125 | 129 | 119 | 154 | 126 | 142 | 133 | 161 | 129 | 135 | 124 | 121 | 117 | 115 | 113 | 161 | 120 | 117 | 113 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | 125 | 117 | 120 | 127 | 129 | 126 | 130 | 135 | 135 | 122 | 122 | 122 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).
1 Q4 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 2.73 = 134
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité au cours de la période observée, oscillant généralement entre 2,27 et 3,24.
- Tendance générale du taux de rotation
- On constate une diminution du taux de rotation au cours de l'année 2020, atteignant son point le plus bas à 2,27. Une reprise s'amorce ensuite, avec des fluctuations, mais sans retrouver les niveaux initiaux de 2018.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une corrélation inverse avec le taux de rotation, comme attendu. Ils augmentent significativement en 2020, atteignant 161 jours à deux reprises, ce qui indique un allongement des délais de paiement aux fournisseurs.
- Variations saisonnières
- Une certaine saisonnalité semble exister, avec des pics de jours de rotation en fin d'année civile (décembre) et au deuxième trimestre (juin), suggérant potentiellement des variations dans les volumes d'achats ou les conditions de paiement.
- Évolution récente
- Au cours des derniers trimestres analysés (2022 et 2023), les jours de rotation se stabilisent autour de 125 à 134 jours, tandis que le taux de rotation oscille entre 2,73 et 3,07. Cela suggère une normalisation relative de la gestion des comptes fournisseurs après les perturbations observées en 2020.
En résumé, la gestion des comptes fournisseurs a été affectée par des facteurs externes en 2020, entraînant un allongement des délais de paiement. Les données récentes indiquent une stabilisation, mais une surveillance continue est recommandée pour optimiser la gestion de la trésorerie et les relations avec les fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
Estée Lauder Cos. Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 238 | 255 | 263 | 258 | 248 | 242 | 227 | 236 | 238 | 215 | 220 | 232 | 212 | 210 | 208 | 216 | 216 | 204 | 194 | 208 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 33 | 44 | 43 | 46 | 34 | 45 | 43 | 49 | 38 | 43 | 51 | 47 | 30 | 44 | 51 | 55 | 45 | 51 | 51 | 58 | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 134 | 125 | 129 | 119 | 154 | 126 | 142 | 133 | 161 | 129 | 135 | 124 | 121 | 117 | 115 | 113 | 161 | 120 | 117 | 113 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 137 | 174 | 177 | 185 | 128 | 161 | 128 | 152 | 115 | 129 | 136 | 155 | 121 | 137 | 144 | 158 | 100 | 135 | 128 | 153 | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | -41 | -28 | -30 | -36 | -46 | -38 | -45 | -48 | -53 | -38 | -38 | -39 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 238 + 33 – 134 = 137
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a globalement augmenté sur la période considérée, passant de 208 jours en septembre 2018 à 238 jours en mars 2021, puis à 263 jours en décembre 2022 avant de redescendre à 238 jours en juin 2023. Cette évolution suggère une possible détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks ou une augmentation des niveaux de stocks.
En ce qui concerne les comptes clients, le nombre de jours de rotation a connu une certaine volatilité, mais a globalement diminué, passant de 58 jours en septembre 2018 à 33 jours en décembre 2020, avant de remonter à 43 jours en juin 2023. Cette diminution indique une accélération de la collecte des créances, ce qui est généralement favorable à la trésorerie.
Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a également fluctué. Il a augmenté de 113 jours en septembre 2018 à 161 jours en juin 2019, puis a connu des variations avant d'atteindre 154 jours en décembre 2020. Il a ensuite diminué pour atteindre 134 jours en juin 2023. Cette évolution pourrait indiquer des changements dans les conditions de paiement négociées avec les fournisseurs.
Le cycle de conversion de trésorerie a montré une tendance à la diminution initiale, passant de 153 jours en septembre 2018 à 100 jours en juin 2019. Cependant, il a ensuite augmenté, atteignant 185 jours en septembre 2022, avant de redescendre à 137 jours en juin 2023. Cette évolution reflète l'impact combiné des tendances observées dans la rotation de l'inventaire, des comptes clients et des comptes fournisseurs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Tendance générale à l'augmentation, avec une stabilisation récente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Diminution globale, indiquant une collecte plus rapide des créances.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Fluctuations, sans tendance claire.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Diminution initiale suivie d'une augmentation, puis d'une stabilisation.