Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
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Ratio des régularisations au bilan
Ford Motor Co., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Négociables | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Dette payable dans un délai d’un an | ||||||
| Moins: Dette à long terme payable après un an | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Automobiles et composants | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période analysée. Il est passé de 137 121 millions de dollars américains en 2021 à 165 032 millions de dollars américains en 2024, ce qui représente une croissance globale d'environ 20,3%. L'augmentation la plus importante a été observée entre 2022 et 2023.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une évolution notable. Initialement négatives (-5 413 millions de dollars américains en 2021), elles sont devenues positives à partir de 2022, atteignant 13 792 millions de dollars américains en 2023 avant de légèrement diminuer à 13 174 millions de dollars américains en 2024. Cette transition indique un changement dans la structure des ajustements comptables.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une trajectoire ascendante. Partant d'un niveau de -3,87% en 2021, il a progressé pour atteindre 9,51% en 2023, puis s'est stabilisé à 8,31% en 2024. Cette évolution reflète l'impact croissant des régularisations positives sur l'actif net d'exploitation.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance soutenue de son actif net d'exploitation, accompagnée d'une transformation significative de ses régularisations fondées sur le bilan, passant d'une position négative à une position positive et contribuant ainsi à l'augmentation du ratio de régularisation.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Ford Motor Co., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Ford Motor Company | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Automobiles et composants | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif net d’exploitation a connu une augmentation constante, passant de 137 121 millions de dollars américains en 2021 à 165 032 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une expansion des activités et/ou une amélioration de l'efficacité dans la gestion des actifs.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une évolution notable. Initialement négatives (-595 millions de dollars américains en 2021), elles sont devenues positives à partir de 2022, atteignant 7 057 millions de dollars américains en 2023 et 14 826 millions de dollars américains en 2024. Cette transformation indique un changement dans la manière dont les flux de trésorerie sont ajustés, potentiellement lié à des opérations de financement ou d'investissement.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Ce ratio a connu une évolution significative. Il est passé de -0,43 % en 2021 à -3,26 % en 2022, puis a fortement augmenté pour atteindre 4,87 % en 2023 et 9,36 % en 2024. L'évolution de ce ratio suggère un changement dans la gestion des dettes à court terme et des charges à payer, avec une augmentation progressive de leur importance relative par rapport aux flux de trésorerie.
En résumé, les données indiquent une croissance de l'actif net d’exploitation, une transformation des régularisations des flux de trésorerie et une augmentation du ratio des charges à payer. Ces tendances méritent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leurs implications sur la performance financière globale.