Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Ford Motor Co., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Le ratio de liquidité actuel est resté constant à 1,2 sur la période allant de 2020 à 2023, avant de diminuer légèrement à 1,16 en 2024. Cette stabilité indique une capacité relativement constante à couvrir les passifs à court terme avec les actifs à court terme pendant plusieurs années.
Le ratio de liquidité rapide a connu une légère baisse, passant de 1,05 en 2020 à 1,03 en 2021, puis diminuant plus lentement pour atteindre 1,02 en 2022, 1,01 en 2023 et enfin 0,98 en 2024. Cette tendance suggère une réduction progressive de la liquidité immédiate, ce qui pourrait indiquer une diminution des actifs rapidement mobilisables pour couvrir les dettes à court terme.
Le ratio de liquidité de trésorerie s'est inscrit dans une tendance à la baisse plus marquée, passant de 0,51 en 2020 à 0,55 en 2021, avant de chuter à 0,45 en 2022, puis à 0,4 en 2023 et enfin à 0,36 en 2024. Cette évolution indique une diminution de la proportion de trésorerie par rapport aux dettes à court terme, ce qui peut refléter une gestion de la trésorerie plus tendue ou une augmentation relative des engagements à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Ford Motor Co., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 124,474) | 121,481) | 116,476) | 108,996) | 116,744) | |
| Passif à court terme | 106,859) | 101,531) | 96,866) | 90,727) | 97,192) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.16 | 1.20 | 1.20 | 1.20 | 1.20 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| General Motors Co. | 1.13 | 1.08 | 1.10 | 1.10 | 1.01 | |
| Tesla Inc. | 2.02 | 1.73 | 1.53 | 1.38 | 1.88 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Automobiles et composants | 1.26 | 1.21 | 1.20 | 1.18 | 1.17 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.22 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 124,474 ÷ 106,859 = 1.16
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- Actif circulant
- Les actifs circulants ont connu une fluctuation au cours de la période observée. Après une baisse en 2021 par rapport à 2020, ils ont augmenté en 2022 et continuent d'accroître légèrement en 2023 et 2024. Cette tendance indique une capacité progressive à maintenir des liquidités ou des actifs à court terme pour faire face à ses obligations immédiates.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a diminué en 2021 par rapport à 2020, puis a repris une tendance à la hausse à partir de 2022. En 2023 et 2024, cette dette s’élève à des niveaux supérieurs à ceux de 2020, ce qui pourrait signaler une augmentation de l’endettement à court terme ou une gestion plus agressive du financement à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir le passif courant avec les actifs circulants, est resté constant à 1,2 de 2020 à 2023. En 2024, une légère baisse à 1,16 a été observée, ce qui peut indiquer une diminution de la marge de sécurité pour couvrir les obligations à court terme. Néanmoins, le ratio demeure supérieur à 1, suggérant que l’entreprise dispose encore d’un niveau satisfaisant d’actifs liquides par rapport à ses dettes à court terme, malgré la légère diminution.
Ratio de liquidité rapide
Ford Motor Co., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 22,935) | 24,862) | 25,134) | 20,540) | 25,243) | |
| Négociables | 15,413) | 15,309) | 18,936) | 29,053) | 24,718) | |
| Créances financières de Crédit Ford, déduction faite de la provision pour pertes sur créances | 51,850) | 46,425) | 38,720) | 32,543) | 42,401) | |
| Créances clients et autres créances, moins les provisions | 14,723) | 15,601) | 15,729) | 11,370) | 9,993) | |
| Total des actifs rapides | 104,921) | 102,197) | 98,519) | 93,506) | 102,355) | |
| Passif à court terme | 106,859) | 101,531) | 96,866) | 90,727) | 97,192) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.98 | 1.01 | 1.02 | 1.03 | 1.05 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| General Motors Co. | 0.90 | 0.83 | 0.86 | 0.84 | 0.79 | |
| Tesla Inc. | 1.42 | 1.13 | 0.94 | 1.00 | 1.49 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Automobiles et composants | 1.00 | 0.95 | 0.94 | 0.95 | 0.98 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.91 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 104,921 ÷ 106,859 = 0.98
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- Total des actifs rapides
- De 2020 à 2024, le total des actifs rapides a connu une évolution relativement stable, avec une légère augmentation globale. Après une baisse en 2021 (de 102 355 millions de dollars à 93 506 millions), il a rebondi en 2022 (98 519 millions), puis augmenté progressivement pour atteindre 102 197 millions en 2023 et 104 921 millions en 2024. Ce mouvement suggère une capacité à maintenir et à faire croître ses actifs rapides sur la période, bien que la dynamique intermédiaire ait été marquée par une baisse suivie d'une reprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une tendance à la hausse sur la période, passant de 97 192 millions de dollars en 2020 à 106 859 millions en 2024. Après une légère baisse en 2021 (de 97 192 à 90 727 millions), il a augmenté régulièrement par la suite, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2020 en 2022, 2023 et 2024. La progression du passif à court terme indique une augmentation probable des obligations à court terme, nécessitant une gestion rigoureuse pour maintenir une liquidité adéquate.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a montré une tendance déclinante durant la période, passant de 1,05 en 2020 à 0,98 en 2024. La légère réduction du ratio, notamment au cours des deux dernières années, suggère une diminution progressive de la capacité à couvrir les passifs à court terme avec des actifs rapidement réalisables. La proximité du ratio à 1 en 2023 indique une situation de liquidité encore raisonnable, mais le seuil a été presque atteint en 2024, ce qui pourrait mériter une attention particulière dans la gestion des liquidités.
Ratio de liquidité de trésorerie
Ford Motor Co., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 22,935) | 24,862) | 25,134) | 20,540) | 25,243) | |
| Négociables | 15,413) | 15,309) | 18,936) | 29,053) | 24,718) | |
| Total de la trésorerie | 38,348) | 40,171) | 44,070) | 49,593) | 49,961) | |
| Passif à court terme | 106,859) | 101,531) | 96,866) | 90,727) | 97,192) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.36 | 0.40 | 0.45 | 0.55 | 0.51 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| General Motors Co. | 0.28 | 0.28 | 0.34 | 0.39 | 0.36 | |
| Tesla Inc. | 1.27 | 1.01 | 0.83 | 0.90 | 1.36 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Automobiles et composants | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.52 | 0.51 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.52 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 38,348 ÷ 106,859 = 0.36
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- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu une baisse progressive sur la période, passant de 49,961 millions de dollars en 2020 à 38,348 millions de dollars en 2024. Cette diminution indique une réduction constante des liquidités disponibles dans l'entreprise, pouvant refléter des investissements, des achats ou d'autres utilisations de fonds.
- Développement du passif à court terme
- Le passif à court terme a fluctué au cours de la période, avec une augmentation notable entre 2021 (90,727 millions de dollars) et 2022 (96,866 millions de dollars), puis une nouvelle hausse en 2023 (101,531 millions) et 2024 (106,859 millions). La croissance de cette composante suggère un accroissement des obligations financières à court terme de l'entreprise, nécessitant une gestion attentive de la liquidité et des échéances.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a augmenté légèrement de 0,51 en 2020 à 0,55 en 2021, avant de diminuer de manière significative à 0,45 en 2022. La tendance à la baisse se poursuit pour atteindre 0,4 en 2023 et 0,36 en 2024. Cette évolution indique une détérioration progressive de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses liquidités, malgré une période de croissance du passif à court terme.
- Analyse globale
- La combinaison d'une diminution continue de la trésorerie avec une augmentation persistante du passif à court terme et une baisse du ratio de liquidité de trésorerie suggère une dégradation de la liquidité de l'entreprise. La capacité à honorer ses obligations à court terme pourrait être fragilisée si cette tendance se poursuit. La gestion des flux de trésorerie et la planification financière seront essentielles pour assurer une solvabilité optimale à l'avenir.