Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Ford Motor Co., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendances générales des dettes
- La proportion des dettes par rapport au total du passif et des capitaux propres montre une augmentation progressive, passant d'environ 6,98 % au premier trimestre 2020 à un pic de 10,96 % au quatrième trimestre 2022, avant de diminuer légèrement à 9,48 % au troisième trimestre 2024. Cette évolution indique une augmentation de l'endettement relatif au sein du bilan, avec une tendance à la hausse jusqu'en 2022, suivie d'une correction partielle. La composante crédit Ford maintient une part stable oscillant autour de 17,5 % à 19 %, laissant penser qu'une gestion prudente de la dette à long terme est maintenue.
- Comportement des passifs à court terme
- Le passif à court terme représente une part importante du passif total, oscillant entre environ 34,44 % et 39,28 %. Une tendance à l'augmentation est perceptible à partir de 2023, où cette part dépasse les 37 %, atteignant 39,28 % au dernier trimestre 2024. Par ailleurs, la proportion de la dette payable dans un délai d’un an évolue de manière similaire, indiquant une pression accrue sur la gestion des obligations à court terme.
- Évolution des autres passifs
- Les "Autres passifs et produits reportés" connaissent des fluctuations mineures, dans une fourchette de 7,27 % à 10,39 %, avec un léger pic en fin de période. La part de ces éléments dans le passif total reste globalement stable, reflet d'une gestion équilibrée de ces passifs hors dettes directes. La contribution de l'entreprise excluant Ford Credit demeure faible, oscillant autour de 0,2 % à 1,5 %, témoignant d'une minorité d’actifs financiers ou passifs non liés principalement aux activités de financement.
- Composition et évolution de la structure de la dette
- La proportion de la dette à long terme payable après un an montre une tendance stable, entre 34,45 % et 36,43 %, indiquant une gestion équilibrée de l'endettement à long terme. La répartition entre dettes à court et long terme reste relativement constante, avec une légère fluctuation, ce qui reflète une stratégie d'équilibrage entre maturités de la dette.
- Impôts différés et passifs non courants
- Les impôts différés, représentant moins de 1 % du passif, présentent une légère augmentation vers la fin de la période, suggérant une évolution dans la comptabilisation ou dans la structure fiscale. Les passifs non courants oscillent autour de 45 % à 46 %, restant stables dans leur poids relatif, mais indiquant une proportion significative d'obligations durables hors dettes immédiates.
- Structure des capitaux propres
- Les capitaux propres attribuables à la société en tant que telle représentent une part croissante du passif total, passant d’environ 11,2 % en 2020 à près de 15,4 % à mi-2024. La part des bénéfices non répartis augmente significativement, notamment à partir de 2020, culminant à environ 13,9 % en début 2021, avant de fluctuer autour de 11-12 %. Cela peut indiquer une politique de rétention de bénéfices ou une évolution positive de la rentabilité.
- Capital excédant la valeur nominale et autres capitaux propres
- Le capital excédant la valeur nominale demeure stable autour de 8,8 % à 9 %, témoignant de peu de variation dans la valorisation des actions ou de la politique de rémunération liée aux actions. La contrepartie en actions d’autrui ou actions du trésor est marginale et stable, représentant moins de 1 %.
- Considérations sur la structuration financière
- Globalement, la part du total du passif et des capitaux propres en passifs s’accroît légèrement au fil du temps, passant de 88,76 % en 2020 à environ 84-85 %, ce qui indique une légère augmentation de la proportion des capitaux propres dans la structure financière. La stabilité relative des autres éléments, notamment des capitaux propres et des dettes, indique une gestion prudente et équilibrée des leviers financiers, tout en maintenant un niveau de endettement soutenable.