Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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Generac Holdings Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2010
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2010
- Ratio de liquidité actuel depuis 2010
Nous acceptons :
Generac Holdings Inc., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution de la trésorerie et équivalents de trésorerie
- Les liquidités ont connu une croissance significative entre 2017 et 2021, passant de 138,472 millions de dollars à 147,339 millions de dollars. Après une progression soutenue en 2018 et 2019, la trésorerie a connu une forte augmentation en 2020, atteignant 655,128 millions de dollars, puis a diminué en 2021. La tendance indique une augmentation globale de la liquidité disponible, avec une forte fluctuation en 2020.
- Évolution des débiteurs (créances clients)
- Les créances ont augmenté régulièrement sur la période, passant de 280,002 millions de dollars en 2017 à 546,466 millions en 2021. La croissance est constante, suggérant une augmentation des ventes à crédit ou une extension des conditions de crédit accordées aux clients. La forte augmentation en 2021 pourrait également refléter une croissance rapide des activités ou une détérioration des délais de recouvrement.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires ont presque triplé, passant de 380,341 millions en 2017 à 1 089 705 millions en 2021, avec une croissance notable en 2020 et 2021. Cette tendance indique une augmentation substantielle des stocks, ce qui pourrait correspondre à une croissance de la production ou à une anticipation de demande accrue. La hausse rapide en 2021 nécessite cependant une attention quant à la gestion des stocks pour éviter des excès ou des dépréciations.
- Charge payée d’avance et autres actifs courants
- Ces actifs ont connu une croissance régulière, passant de 19,741 millions en 2017 à 64,954 millions en 2021. La tendance reflète une augmentation progressive des coûts prépayés ou des avances versées, possiblement liées à des contrats ou des investissements anticipés.
- Actif circulant
- L’actif circulant a augmenté de manière significative, passant de 818,556 millions en 2017 à 1 848 464 millions en 2021. La croissance est principalement portée par l’augmentation des inventaires, des créances clients et de la trésorerie, indiquant une croissance des opérations à court terme.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont progressé de 230,380 millions en 2017 à 440,852 millions en 2021, marquant une augmentation de près de 92 %. Cette tendance indique des investissements continus dans les actifs physiques, soutenant la croissance de la production ou de la capacité opérationnelle.
- Listes de clients (clientèle nette)
- Les listes de clients ont augmenté de 41,064 millions en 2017 à 238,722 millions en 2021, avec une hausse marquée en 2021. Cette croissance pourrait refléter une expansion du nombre ou de la taille des clients, ou une valorisation accrue de la clientèle.
- Brevets et technologie
- Les immobilisations incorporelles nettes relatives à la technologie ont considérablement augmenté, passant de 39,617 millions en 2017 à 492,473 millions en 2021, soit un accroissement important. La tendance indique un investissement accru dans la propriété intellectuelle, probablement pour soutenir l’innovation ou renforcer la position concurrentielle.
- Autres immobilisations incorporelles
- Ce poste a augmenté de façon notable, atteignant 66,436 millions en 2021 contre 2,401 millions en 2017. La croissance rapide peut indiquer des acquisitions ou le développement interne de nouvelles immobilisations incorporelles.
- Noms commerciaux
- Les noms commerciaux sont globalement stables, sauf une légère baisse en 2019, puis une augmentation sensible en 2021, atteignant 243,531 millions. La valorisation accrue en 2021 peut refléter une reconnaissance plus forte de la valeur de la marque ou des efforts de branding.
- Immobilisations incorporelles totales
- Les immobilisations incorporelles ont connu une croissance marquée, passant de 235,765 millions en 2017 à 1 041 162 millions en 2021. La progression importante, notamment en 2021, indique une forte intensification des investissements incorporels, notamment dans la technologie et la propriété intellectuelle.
- Survaleur (goodwill)
- La survaleur a augmenté de façon constante, passant de 721,523 millions en 2017 à 1 409 674 millions en 2021. La croissance rapide en 2021 signale probablement des acquisitions significatives ou une réévaluation des actifs incorporels associés à la clientèle ou à d’autres actifs immatériels.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont connu une croissance notable, passant de 3,238 millions en 2017 à 15,740 millions en 2021, indiquant une augmentation potentielle des différences temporaires ou une réévaluation des dettes fiscales différées.
- Contrats de location et autres actifs
- Ce poste a considérablement augmenté, atteignant 121,888 millions en 2021 contre 10,502 millions en 2017, reflétant probablement une croissance dans les contrats de location ou d’autres types d’actifs liés à la location ou à des actifs opérationnels.
- Actifs non courants
- Les actifs non courants ont connu une croissance continue, passant de 1 201 408 millions en 2017 à 3 029 316 millions en 2021. Cette progression traduit une augmentation générale des investissements à long terme, comprenant tant les immobilisations corporelles que les incorporelles.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de manière significative, passant de 2 019 964 millions en 2017 à 4 877 780 millions en 2021, représentant une croissance de plus de 140 %, en parallèle avec le développement des investissements dans tous les secteurs de l’entreprise, notamment les actifs incorporels et immobilisations.