Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Generac Holdings Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Il est observé une croissance continue du NOPAT sur la période analysée. Le bénéfice a augmenté chaque année, passant d’environ 230,6 millions de dollars en 2017 à environ 641,3 millions en 2021. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au fil du temps, avec un taux de croissance notable entre 2020 et 2021.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation constante au cours de la période, de 1,71 milliard de dollars en 2017 à environ 3,77 milliards en 2021. Ce renforcement du capital dédié aux activités de l'entreprise peut refléter des investissements significatifs dans la croissance et l’expansion, ou une augmentation du besoin en fonds pour soutenir la hausse de la production ou des opérations.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a montré une tendance à la hausse, passant de 13,48 % en 2017 à 17,01 % en 2021. Après une légère baisse en 2019, le ratio a reconquis une trajectoire ascendante en 2020 pour atteindre son sommet en 2021. Cette évolution démontre une amélioration progressive de l'efficacité de l’entreprise dans l’utilisation de son capital investi pour générer des bénéfices.
Décomposition du ROIC
Generac Holdings Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une tendance générale à la hausse est observée dans le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation. Il est passé de 15,96 % en 2017 à 20,89 % en 2021, ce qui indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période analysée. La croissance est relativement régulière, avec une légère augmentation entre 2019 et 2020, reflétant une gestion plus efficace des coûts ou une amélioration des revenus opérationnels.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté peu de variations significatives au cours de la période. Il a fluctué légèrement autour de 1, passant de 0,99 en 2017 à 1,00 en 2021. Cette stabilité suggère une utilisation constante des actifs pour générer le chiffre d'affaires, sans changements majeurs dans la gestion de l'actif ou l'efficacité de la rotation des actifs dans l'entreprise.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d'imposition en espèces a connu une légère diminution, passant de 85,38 % en 2017 à 81,69 % en 2021. Cette tendance indique une baisse progressive de l'impact fiscal sur les résultats, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou une évolution dans la structure de la charge fiscale de l'entreprise. La réduction est modérée, mais durable sur la période considérée.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi montre une évolution positive, augmentant de 13,48 % en 2017 à 17,01 % en 2021. Après une période où le ROIC a diminué en 2019, il a repris une tendance haussière en 2020 et 2021, ce qui suggère une amélioration de l'efficience dans l'utilisation du capital investi pour générer des profits. Ces avancées peuvent indiquer une gestion plus efficace des investissements et une croissance rentable de l'entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Generac Holdings Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés liés aux garanties prolongées | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d'exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données indiquent une croissance constante du bénéfice net d'exploitation avant impôts sur la période analysée. En 2017, la valeur s'élevait à 270 106 milliers de dollars, puis elle a augmenté chaque année pour atteindre 785 077 milliers de dollars en 2021. Cette progression témoigne d'une amélioration significative de la performance opérationnelle de l'entreprise, avec une augmentation globale plus que triplée en quatre ans.
- Évolution du chiffre d'affaires net ajusté
- Le chiffre d'affaires net ajusté a également connu une tendance haussière régulière. Il est passé de 1 692 306 milliers de dollars en 2017 à 3 759 043 milliers de dollars en 2021. La croissance annuelle est soutenue, avec une augmentation notable chaque année, ce qui reflète une extension des activités ou une augmentation des ventes nettement supérieure à la croissance de la période précédente.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une hausse progressive, passant de 15.96 % en 2017 à 20.89 % en 2021. La tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, accompagnée d'une gestion efficace des coûts ou d'une augmentation de la marge bénéficiaire sur le chiffre d'affaires. La progression de ce ratio en parallèle à l'augmentation du chiffre d'affaires et du bénéfice suggère une optimisation des marges opérationnelles.
Taux de rotation du capital (TO)
Generac Holdings Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés liés aux garanties prolongées | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d’affaires net ajusté
- Entre 2017 et 2021, le chiffre d’affaires net ajusté de l'entreprise a connu une croissance constante. En 2017, il s’élevait à environ 1,69 milliard de dollars et a augmenté chaque année, atteignant plus de 3,76 milliards de dollars en 2021. La progression est significative, avec un rythme moyen annuel positif, indiquant une expansion stable de l’activité commerciale au cours de cette période.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a également suivi une tendance à la hausse, passant de 1,71 milliard de dollars en 2017 à environ 3,77 milliards de dollars en 2021. Cette augmentation reflète probablement des investissements additionnels pour soutenir la croissance du chiffre d’affaires ou pour renouveler et étendre les actifs de l’entreprise. La corrélation entre l’augmentation du capital investi et celle du chiffre d'affaires suggère une gestion proactive de la capacité productive et des actifs.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a oscillé autour de 1 sur la période étudiée. Il était de 0,99 en 2017, puis a augmenté légèrement à 1,03 en 2018, avant de redescendre à 0,99 en 2019, et a culminé à 1,00 en 2021. Cette stabilité relative indique que la relation entre le chiffre d’affaires et le capital investi est restée homogène, avec une utilisation constante des actifs pour générer des revenus, malgré l’augmentation substantielle des deux indicateurs principaux. La tendance suggère une gestion efficace de l’utilisation du capital pour soutenir la croissance de l’entreprise.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Generac Holdings Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- La tendance des impôts d’exploitation décaissés présente une augmentation notable au cours des cinq années analysées. Après une progression régulière de 39,5 millions de dollars en 2017 à 54,3 millions en 2018, puis un léger ralentissement en 2019 avec une augmentation à 56,9 millions, la croissance s’accélère significativement en 2020 avec 86 millions. Cette croissance se poursuit en 2021 avec une hausse substantielle atteignant 143,7 millions, indiquant une augmentation plus que doublée par rapport à l’année précédente.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts connaît une croissance constante et soutenue sur la période. À 270 millions de dollars en 2017, il augmente chaque année pour atteindre 371 millions en 2018, puis 383 millions en 2019. La croissance s’accélère en 2020 avec un bénéfice de 508 millions, poursuivant cette tendance en 2021 avec un bénéfice de 785 millions. Cela reflète une amélioration continue de la rentabilité avant impôts, avec une progression régulière notamment à partir de 2019.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces reste relativement stable entre 14,62% et 14,85% de 2017 à 2019. À partir de 2020, une hausse progressive est observée, culminant à 18,31% en 2021. Cette augmentation indique que la proportion d’impôts payés en espèces par rapport au bénéfice avant impôts s’est renforcée, ce qui peut refléter des changements dans la fiscalité effective ou dans la structure fiscale de l’entreprise.