Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Generac Holdings Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Emprunts à court terme	72,035)	39,282)	58,714)	45,583)	20,602)
Comptes créditeurs	674,208)	330,247)	261,977)	328,091)	233,639)
Salaires accumulés et avantages sociaux	72,060)	63,036)	41,361)	40,819)	27,992)
Autres charges à payer	331,674)	204,812)	132,629)	144,236)	105,067)
Partie à court terme des emprunts à long terme et des obligations au titre des contrats de location-financement	5,930)	4,147)	2,383)	1,977)	1,572)
Passif à court terme	1,155,907)	641,524)	497,064)	560,706)	388,872)
Emprunts à long terme et obligations au titre des contrats de location-financement, excluant la portion courante	902,091)	841,764)	837,767)	876,396)	906,548)
Impôts différés	205,964)	115,769)	96,328)	71,300)	43,789)
Contrats de location-exploitation et autres passifs à long terme	341,681)	179,955)	140,432)	95,647)	76,995)
Passifs à long terme	1,449,736)	1,137,488)	1,074,527)	1,043,343)	1,027,332)
Total du passif	2,605,643)	1,779,012)	1,571,591)	1,604,049)	1,416,204)
Participation ne donnant pas le contrôle rachetable	58,050)	66,207)	61,227)	61,004)	43,929)
Actions ordinaires, valeur nominale 0,01 $	725)	721)	717)	712)	708)
Capital versé supplémentaire	952,939)	525,541)	498,866)	476,116)	459,816)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(448,976)	(332,164)	(324,551)	(321,473)	(294,005)
Prix d’achat excédentaire par rapport à la base du prédécesseur	(202,116)	(202,116)	(202,116)	(202,116)	(202,116)
Bénéfices non répartis	1,965,957)	1,432,565)	1,084,383)	831,123)	616,347)
Cumul des autres éléments du résultat global	(54,755)	(34,254)	(24,917)	(23,813)	(21,198)
Capitaux propres attribuables à Generac Holdings Inc.	2,213,774)	1,390,293)	1,032,382)	760,549)	559,552)
Participations ne donnant pas le contrôle	313)	(89)	469)	712)	279)
Total des capitaux propres	2,214,087)	1,390,204)	1,032,851)	761,261)	559,831)
Total du passif et des capitaux propres	4,877,780)	3,235,423)	2,665,669)	2,426,314)	2,019,964)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Emprunts à court terme: Les emprunts à court terme ont connu une augmentation significative entre 2017 et 2021, avec une hausse régulière. Ils passent de 20 602 US$ en milliers en 2017 à 72 035 US$ en milliers en 2021, indiquant une augmentation de près de 250 %. Cette tendance pourrait refléter une augmentation des besoins de financement à court terme pour soutenir la croissance ou pallier à d'autres besoins de liquidité.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une croissance notable, passant de 233 639 US$ en milliers en 2017 à 674 208 US$ en milliers en 2021. L'accroissement important de ces passifs pourrait signaler une augmentation des achats ou des obligations envers les fournisseurs, en concordance avec une expansion potentielle de l'activité.
Salaires accumulés et avantages sociaux: Ce poste a également augmenté, passant de 27 992 US$ en milliers en 2017 à 72 060 US$ en milliers en 2021. La croissance indique une hausse des obligations liées à la rémunération des employés, probablement liée à l'embauche ou à une amélioration des avantages sociaux.
Autres charges à payer: Ce poste a connu une croissance très forte, passant de 105 067 US$ en milliers en 2017 à 331 674 US$ en milliers en 2021. La progression signale une augmentation generalisée des autres passifs à court terme, pouvant indiquer une accumulation d'obligations diverses.
Partie à court terme des emprunts à long terme et des obligations: Ce poste est passé de 1 572 US$ en milliers en 2017 à 5 930 US$ en milliers en 2021, avec une croissance progressive. La tendance indique une augmentation des obligations à long terme qui sont en train de devenir à court terme, peut-être en raison de refinancements ou d'échéances rapprochées.
Passif à court terme: Ce passif a augmenté de manière significative, de 388 872 US$ en milliers en 2017 à 1 155 907 US$ en milliers en 2021, soit une croissance plus que doublée. La progression reflète une augmentation globale des passifs à court terme, en cohérence avec la croissance des emprunts et autres charges à payer évoquées précédemment.
Emprunts à long terme et obligations (excluant la portion courante): Ce poste a connu une tendance volatile, passant de 906 548 US$ en milliers en 2017 à 902 091 US$ en 2021, avec une baisse en 2018 puis une stabilisation. La stabilité relative indique que la société n’a pas accru ou réduit ses emprunts à long terme de manière significative durant cette période, malgré l’augmentation du passif total.
Impôts différés: Les impôts différés ont augmenté de manière soutenue, passant de 43 789 US$ en milliers en 2017 à 205 964 US$ en milliers en 2021. La croissance signale une augmentation des passifs d’impôts différés, qui peut refléter une accumulation de différences temporaires fiscales ou de pertes reportées.
Contrats de location-exploitation et autres passifs à long terme: Ce poste a connu une croissance exponentielle, passant de 76 995 US$ en milliers en 2017 à 341 681 US$ en milliers en 2021. La tendance indique une augmentation significative des obligations de location et autres passifs à long terme, suggérant une expansion dans l’utilisation de contrats de location ou autres engagements hors bilan en croissance.
Passifs à long terme: Ce total a augmenté de manière constante, de 1 027 332 US$ en milliers en 2017 à 1 449 736 US$ en milliers en 2021. La croissance du passif à long terme reflète une augmentation générale des obligations structurelles de l'entreprise, comprenant notamment la dette à long terme et les passifs liés aux contrats de location.
Total du passif: Le passif total a progressé de manière importante, de 1 416 204 US$ en milliers en 2017 à 2 605 643 US$ en milliers en 2021. La croissance de plus de 80 % témoigne d’une augmentation significative de l’endettement et des engagements financiers globaux de l'entreprise.
Participation ne donnant pas le contrôle rachetable: Ce poste est resté relativement stable, oscillant entre 43 929 US$ en milliers en 2017 et 58 050 US$ en milliers en 2021, avec une légère fluctuation. La tendance indique une stabilité relative dans la participation non contrôlante à l'entreprise.
Actions ordinaires, valeur nominale 0,01 $: Les actions ordinaires ont fortement augmenté, passant de 708 US$ en milliers en 2017 à 725 US$ en milliers en 2021, soit une croissance modérée. La tendance indique probablement une émission accrue d’actions ou une augmentation de la valeur comptable par action.
Capital versé supplémentaire: Ce poste a connu une croissance exponentielle, passant de 459 816 US$ en milliers en 2017 à 952 939 US$ en milliers en 2021. Cette forte augmentation peut résulter d’émissions d’actions additionnelles ou d’apports en capital importants, renforçant ainsi la structure financière de l'entreprise.
Stock de trésorerie, au prix coûtant: Le stock de trésorerie a diminué en valeur absolue, passant de -294 005 US$ en milliers en 2017 à -448 976 US$ en milliers en 2021, démontrant une dégradation de la liquidité disponible ou une utilisation accrue de la trésorerie pour financer la croissance ou d’autres besoins.
Prix d’achat excédentaire par rapport à la base du prédécesseur: Ce poste est resté constant à -202 116 US$ en milliers sur toute la période, indiquant une constance dans la valeur du goodwill ou des écarts d’acquisition, sans risque d’amortissement ou de dépréciation notable durant cette période.
Bénéfices non répartis: Les bénéfices non répartis ont connu une croissance particulièrement forte, passant de 616 347 US$ en milliers en 2017 à 1 965 957 US$ en milliers en 2021. La tendance reflète une solide rentabilité, avec une accumulation progressive de résultats non distribués, renforçant ainsi la capacité de l’entreprise à financer sa croissance ou ses investissements.
Cumul des autres éléments du résultat global: Ce poste a également augmenté négativement, passant de -21 198 US$ en milliers en 2017 à -54 755 US$ en milliers en 2021, indiquant une détérioration des autres éléments du résultat global, possiblement liés à des pertes de devises ou à d’autres variations en capitaux propres hors résultat net.
Capitaux propres attribuables à Generac Holdings Inc.: Les capitaux propres ont connu une croissance très forte, passant de 559 552 US$ en milliers en 2017 à 2 213 774 US$ en milliers en 2021. Cette augmentation est en grande partie portée par la croissance des bénéfices non répartis et de l’émission de capital supplémentaire, améliorant la structure de financement de l’entreprise.
Participations ne donnant pas le contrôle: Ce poste fluctue, passant de 279 US$ en milliers en 2017 à 313 US$ en 2021, avec une baisse ponctuelle en 2019. La tendance indique une stabilité relative dans la participation détenue par des parties tierces ou autres investisseurs non contrôlants.
Total des capitaux propres: Le total des capitaux propres a augmenté de façon importante, atteignant 2 214 087 US$ en milliers en 2021 contre 559 831 US$ en milliers en 2017, indiquant une croissance d’environ 300 %, en cohérence avec les autres composantes des capitaux propres.
Total du passif et des capitaux propres: Ce total a connu une progression remarquable, passant de 2 019 964 US$ en milliers en 2017 à 4 877 780 US$ en milliers en 2021, principalement en raison de l’augmentation substantielle des capitaux propres et du passif total, reflétant une expansion significative de la taille et de la position financière de l’entreprise au cours de la période considérée.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

Bilan : passif et capitaux propres