Structure du bilan : actif
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2010
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2010
- Ratio de liquidité actuel depuis 2010
Nous acceptons :
Generac Holdings Inc., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La proportion de trésorerie et équivalents de trésorerie en pourcentage de l’actif total a augmenté de manière significative entre 2017 et 2020, passant de 6,86 % à 20,25 %. Cependant, en 2021, cette proportion a fortement diminué à 3,02 %, suggérant une réduction notable de la liquidité immédiate ou une utilisation accrue de la trésorerie. La tendance indique une période où la liquidité était davantage concentrée, suivie d’un déstockage ou d’investissements plus importants dans d’autres actifs.
- Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances
- La part des débiteurs dans l’actif total a connu une baisse progressive, passant de 13,86 % en 2017 à 11,2 % en 2021. Cela peut indiquer une gestion plus efficace des comptes clients ou une diminution de l’exposition crédit en lien avec les activités commerciales.
- Inventaires
- Les inventaires ont représenté une part importante de l’actif, fluctuant entre 18,83 % (2017) et 22,45 % (2018), avant de diminuer légèrement en 2019 puis de remonter à 22,34 % en 2021. La croissance en 2018 et 2021 pourrait refléter une stratégie d’accumulation ou de stockages liés à la production ou aux ventes planifiées.
- Dépenses payées d’avance et autres actifs
- Cette catégorie a connu une légère hausse, passant de 0,98 % en 2017 à 1,33 % en 2021, indiquant une augmentation modérée des coûts payés d’avance ou d’autres actifs prépayés, probablement liée à des opérations ou investissements en cours.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant a affiché une forte croissance en 2020, atteignant 51,61 %, avant de se réduire significativement à 37,9 % en 2021. La tendance traduit une augmentation temporaire de l’importance des éléments à court terme, suivie d’un recentrage vers d’autres types d’actifs à l’approche de la fin de la période considérée.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles en pourcentage de l’actif total sont restées relativement stables, autour de 11 %, avec une légère baisse en 2021 à 9,04 %, suggérant une période de stabilisation ou de dépréciation de ces actifs.
- Listes de clients, net
- La part des listes de clients a connu une augmentation significative en 2021, passant de 1,52 % en 2020 à 4,89 %, ce qui pourrait indiquer une valorisation accrue de cette composante d’actifs incorporels ou une nouvelle stratégie de gestion de la clientèle.
- Brevets et technologie, net
- La proportion de brevets et de technologie a fortement augmenté en 2021 (10,1 %), traduisant un recentrage ou un investissement accru dans la propriété intellectuelle et l’innovation technologique.
- Autres immobilisations incorporelles, montant net
- Ce poste a également augmenté en 2021, passant de 0,31 % à 1,36 %, renforçant l'idée d’un accent accru sur les actifs incorporels autre que les brevets, comme les licences ou autres droits.
- Noms commerciaux, net
- De 4,52 % en 2020, cette nouvelle catégorie a représenté 4,99 % en 2021, suggérant une valorisation ou une nouvelle appréciation des actifs immatériels liés à la marque ou à la clientèle.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Après une baisse en 2018, cette catégorie a fortement augmenté en 2021 à 21,34 %, indiquant un repositionnement stratégique vers les actifs incorporels.
- Survaleur
- La survaleur a diminué de 35,72 % en 2017 à 26,43 % en 2020, mais a rebondi à 28,9 % en 2021, suggérant une consolidation ou une réévaluation positive des fonds de commerce et des goodwill.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont augmenté en importance en 2021 pour atteindre 0,32 %, contre une valeur marginale précédente, reflétant peut-être une variation des passifs ou actifs fiscaux différés.
- Contrats de location-exploitation et autres actifs
- Cette catégorie a vu sa part augmenter de manière notable de 0,52 % en 2017 à 2,5 % en 2021, témoignant d’un recours accru aux contrats de location ou à d’autres actifs hors bilan.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants a varié au fil du temps, passant de 59,48 % en 2017 à un point culminant à 62,1 % en 2021. La fluctuation reflète un déplacement ou une reclassification des actifs à long terme, en lien avec les investissements ou désinvestissements.
- Résumé général
- Au cours de la période analysée, la composition de l’actif total a connu plusieurs changements notables. La liquidité immédiate a été maximisée en 2020 puis a diminué en 2021. La proportion d’actifs incorporels a augmenté de manière significative en 2021, illustrant une orientation stratégique vers l’innovation et la valorisation de la propriété intellectuelle. Par ailleurs, la part des actifs non courants a augmenté, tandis que l’importance relative des actifs circulants a été plus volatile, avec un pic en 2020. Ces tendances pourraient indiquer une période d’investissement intensif dans le développement des actifs incorporels et une reconfiguration de la structure d’actifs à long terme, tout en maintenant une gestion prudente de la liquidité en fin de période.