Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Generac Holdings Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données révèle une évolution significative des actifs incorporels au cours de la période considérée. La survaleur a connu une augmentation notable, passant de 721 523 milliers de dollars américains en 2017 à 1 409 674 milliers de dollars américains en 2021. Cette croissance est principalement attribuable à l’augmentation des "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles".
- Survaleur
- Une augmentation constante est observée, avec une accélération marquée entre 2020 et 2021.
Les "Noms commerciaux" ont également augmenté, mais de manière moins prononcée que la survaleur, passant de 52 784 milliers de dollars américains en 2017 à 162 563 milliers de dollars américains en 2021. Les "Listes de clients" ont suivi une tendance similaire, avec une augmentation significative en 2021, atteignant 573 910 milliers de dollars américains contre 340 138 milliers de dollars américains en 2017.
- Noms commerciaux
- Croissance régulière, mais moins importante que d'autres actifs incorporels.
- Listes de clients
- Augmentation notable, particulièrement en 2021.
Les "Brevets et technologie" ont connu une augmentation plus importante entre 2017 et 2019, puis une croissance plus modérée jusqu'en 2021, atteignant 662 341 milliers de dollars américains. Le poste "Non-concurrence/autre" a connu une augmentation significative en 2019 et 2020, puis une nouvelle augmentation en 2021.
- Brevets et technologie
- Croissance importante initialement, puis stabilisation.
- Non-concurrence/autre
- Augmentation significative en 2019, 2020 et 2021.
Les "Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, brutes" ont augmenté de manière constante, mais l'amortissement cumulé a également augmenté, ce qui a limité la croissance de la "Immobilisations incorporelles à durée de vie finie, valeur comptable nette". Les "Noms commerciaux à durée indéterminée" sont restés constants sur toute la période. L'ensemble des "Incorporelles" a connu une augmentation significative en 2021.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, brutes
- Croissance constante.
- Amortissement cumulé
- Augmentation continue, compensant partiellement la croissance des immobilisations.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie finie, valeur comptable nette
- Croissance limitée par l'amortissement.
- Noms commerciaux à durée indéterminée
- Valeur constante.
- Incorporelles
- Augmentation significative en 2021.
Enfin, les "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" ont connu une augmentation constante tout au long de la période, contribuant de manière significative à la croissance globale des actifs incorporels.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Croissance constante et importante, principal moteur de la croissance des actifs incorporels.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Generac Holdings Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle une progression significative de l’actif total sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2017 à 2021, passant d’environ 2,02 milliards de dollars américains à près de 4,88 milliards de dollars américains. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs initiales soient inférieures à celles de l’actif total non ajusté. L’actif total ajusté passe d’environ 1,30 milliard de dollars américains en 2017 à 3,47 milliards de dollars américains en 2021.
Les capitaux propres attribuables à Generac Holdings Inc. présentent également une croissance soutenue. Ils augmentent de 559,55 millions de dollars américains en 2017 à 2,21 milliards de dollars américains en 2021. Cependant, les capitaux propres ajustés attribuables à Generac Holdings Inc. montrent une évolution plus complexe. Ils sont négatifs en 2017 et 2018, puis deviennent positifs en 2019 et continuent d’augmenter jusqu’en 2021, atteignant 804,10 millions de dollars américains.
- Tendances générales
- Une croissance globale de l’actif et des capitaux propres est constatée sur l’ensemble de la période. L’actif total et l’actif total ajusté augmentent de manière constante, indiquant une expansion des opérations ou des acquisitions.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres attribuables à Generac Holdings Inc. affichent une progression linéaire, tandis que les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire plus variable, passant d’une situation négative à une situation positive et en croissance.
- Observations spécifiques
- La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté, ainsi qu’entre les capitaux propres attribuables et les capitaux propres ajustés, suggère la présence d’éléments d’ajustement significatifs qui impactent la présentation des états financiers. L’évolution des capitaux propres ajustés mérite une attention particulière, notamment la transition d’une valeur négative à une valeur positive.
Generac Holdings Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Generac Holdings Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total est resté stable à 0.83 pour les années 2017, 2018 et 2019, avant de diminuer à 0.77 en 2020 et 2021. Ceci suggère une efficacité d’utilisation des actifs relativement constante, suivie d’une légère diminution. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a montré une tendance à la baisse de 1.29 en 2017 à 1.08 en 2021, bien que la variation soit moins prononcée.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante de 3.61 en 2017 à 2.2 en 2021, indiquant une réduction du niveau d’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté n’est disponible qu’à partir de 2019, et présente une forte valeur initiale de 8.19, suivie d’une diminution à 4.45 en 2020 et une stabilisation autour de 4.31-4.31 en 2021.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période, passant de 28.48% en 2017 à 31.33% en 2018, puis à 24.41% en 2019, avant de se stabiliser autour de 25% en 2020 et 2021. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté, disponible à partir de 2019, a connu une forte augmentation initiale à 110.97% en 2019, suivie d’une diminution à 65.52% en 2020 et une légère augmentation à 68.46% en 2021. Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de manière constante, passant de 7.89% en 2017 à 11.29% en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également augmenté de manière constante, passant de 12.28% en 2017 à 15.87% en 2021.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité des actifs et une réduction du niveau d’endettement, malgré une légère diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
Generac Holdings Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2017 et 2021, passant de 2 019 964 US$ en milliers à 4 877 780 US$ en milliers.
Le total de l’actif ajusté suit également une trajectoire ascendante, bien que les montants soient inférieurs à ceux du total de l’actif. L’évolution passe de 1 298 441 US$ en milliers en 2017 à 3 468 106 US$ en milliers en 2021.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio présente une relative stabilité entre 2017 et 2019, se situant autour de 0,83. Une légère diminution est ensuite constatée en 2020 (0,77), qui se maintient en 2021.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ce ratio affiche une tendance à la baisse entre 2017 et 2020, passant de 1,29 à 1,04. Une légère remontée est observée en 2021, avec une valeur de 1,08. Cette évolution suggère une utilisation potentiellement moins efficace de l’actif ajusté pour générer des ventes au fil du temps, suivie d'une stabilisation.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance substantielle de son actif total et ajusté sur la période analysée. Cependant, les ratios de rotation de l’actif total et ajusté indiquent une efficacité d’utilisation de l’actif qui a diminué puis s'est stabilisée, nécessitant une attention particulière.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables à Generac Holdings Inc.
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Generac Holdings Inc.
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2017 et 2021, passant d’environ 2 019 964 milliers de dollars américains à 4 877 780 milliers de dollars américains. L’actif total ajusté a également connu une augmentation, bien que moins prononcée, passant de 1 298 441 milliers de dollars américains à 3 468 106 milliers de dollars américains.
Les capitaux propres attribuables à l’entreprise ont également augmenté sur la période, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif total. Ils sont passés de 559 552 milliers de dollars américains en 2017 à 2 213 774 milliers de dollars américains en 2021. Les capitaux propres ajustés ont connu une évolution plus volatile, passant d’une valeur négative de -161 971 milliers de dollars américains en 2017 à 804 100 milliers de dollars américains en 2021.
Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement entre 2017 et 2021, passant de 3,61 à 2,2. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction de la part de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté, bien que non disponible pour toutes les années, montre une forte valeur en 2020 (8,19) suivie d’une diminution à 4,45 et 4,31 en 2021.
- Tendances de l’actif
- Croissance constante de l’actif total et ajusté sur la période.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation des capitaux propres attribuables, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif. Volatilité des capitaux propres ajustés.
- Tendances de l’endettement
- Diminution du ratio d’endettement financier, indiquant une amélioration de la structure financière. Forte valeur initiale du ratio d’endettement financier ajusté, suivie d’une diminution.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Generac Holdings Inc. ÷ Capitaux propres attribuables à Generac Holdings Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Generac Holdings Inc. ÷ Capitaux propres ajustés attribuables à Generac Holdings Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une progression significative des capitaux propres attribuables à l'entreprise sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2017 à 2021, passant de 559 552 milliers de dollars américains à 2 213 774 milliers de dollars américains. Cette croissance indique une amélioration de la valeur nette de l'entreprise.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution plus volatile. Initialement négatifs en 2017 et 2018, ils deviennent positifs en 2019 et continuent d'augmenter jusqu'en 2021, atteignant 804 100 milliers de dollars américains. Cette variation suggère des ajustements comptables ou des opérations financières ayant un impact sur la valeur des capitaux propres.
Le rendement des capitaux propres (ROE) affiche une relative stabilité, fluctuant entre 24,41% et 31,33% sur la période. En 2017, le ROE était de 28,48%, augmentant à 31,33% en 2018, puis diminuant à 24,41% en 2019, avant de remonter à 25,22% en 2020 et de se stabiliser à 24,87% en 2021. Cette performance indique une capacité constante à générer des bénéfices à partir des capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté n'est disponible qu'à partir de 2019. Il présente une forte augmentation en 2019 (110,97%), suivie d'une diminution en 2020 (65,52%) et d'une légère augmentation en 2021 (68,46%). Cette volatilité, combinée à la disponibilité limitée des données, rend difficile l'interprétation de ce ratio sans informations contextuelles supplémentaires.
- Capitaux propres attribuables à Generac Holdings Inc.
- Croissance constante de 2017 à 2021, indiquant une amélioration de la valeur nette.
- Capitaux propres ajustés attribuables à Generac Holdings Inc.
- Évolution volatile, passant de valeurs négatives à positives, suggérant des ajustements comptables ou financiers.
- Rendement des capitaux propres
- Stabilité relative, fluctuant entre 24,41% et 31,33%, indiquant une capacité constante à générer des bénéfices.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Volatilité importante et disponibilité limitée des données, rendant l'interprétation difficile.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Generac Holdings Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Generac Holdings Inc. ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des actifs totaux sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 2 019 964 milliers de dollars américains en 2017 à 4 877 780 milliers de dollars américains en 2021. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 1 298 441 milliers de dollars américains en 2017 à 3 468 106 milliers de dollars américains en 2021.
- Actif Total
- L’actif total a connu une croissance significative, avec une accélération notable entre 2020 et 2021. Cette augmentation pourrait indiquer une expansion des opérations, des acquisitions ou des investissements importants.
- Actif Total Ajusté
- L’actif total ajusté présente également une croissance constante, bien que légèrement inférieure à celle de l’actif total non ajusté. La différence entre les deux valeurs suggère la présence d’éléments d’actif qui sont exclus de l’ajustement.
- Ratio de Rendement de l’Actif
- Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période, mais a globalement augmenté, passant de 7,89 % en 2017 à 11,29 % en 2021. Cette amélioration indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de Rendement de l’Actif (Ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté est systématiquement plus élevé que le ratio non ajusté, ce qui suggère que les actifs ajustés génèrent un rendement plus important. Ce ratio a également augmenté de manière constante, passant de 12,28 % en 2017 à 15,87 % en 2021, indiquant une amélioration continue de l’efficacité de ces actifs.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif, accompagnée d’une amélioration de la rentabilité des actifs, tant au niveau total qu’ajusté. L’augmentation du ratio de rendement de l’actif suggère une gestion efficace des ressources et une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des actifs disponibles.