Analyse du goodwill et des immobilisations incorporelles
Niveau de difficulté élevé
Information sur les écarts d’acquisition et les actifs incorporels
General Electric Co., bilan: goodwill et immobilisations incorporelles
USD en millions
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31 déc. 2020 |
|
31 déc. 2019 |
|
31 déc. 2018 |
|
31 déc. 2017 |
|
31 déc. 2016 |
|
|
|
Bonne volonté |
25,524 | |
26,734 | |
59,614 | |
83,968 | |
70,438 | |
|
|
Relatif au client |
6,862 | |
6,770 | |
10,214 | |
10,614 | |
9,172 | |
|
|
Brevets et technologie |
8,191 | |
8,180 | |
10,332 | |
10,271 | |
8,693 | |
|
|
Logiciel capitalisé |
5,826 | |
5,822 | |
7,437 | |
8,064 | |
7,652 | |
|
|
Valeur actuelle des bénéfices futurs |
— | |
— | |
— | |
— | |
684 | |
|
|
Marques de commerce et autres |
778 | |
738 | |
1,530 | |
1,669 | |
1,580 | |
|
|
Immobilisations incorporelles amortissables, valeur comptable brute |
21,657 |
|
21,510 |
|
29,513 |
|
30,618 |
|
27,781 |
|
|
|
Amortissement cumulé |
(11,883) | |
(10,857) | |
(13,576) | |
(12,562) | |
(11,445) | |
|
|
Immobilisations incorporelles amortissables, nettes |
9,774 |
|
10,653 |
|
15,937 |
|
18,056 |
|
16,336 |
|
|
|
Immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie |
— | |
— | |
2,222 | |
2,217 | |
100 | |
|
|
Autres actifs incorporels, nets |
9,774 |
|
10,653 |
|
18,159 |
|
20,273 |
|
16,436 |
|
|
|
Goodwill et autres actifs incorporels |
35,298 |
|
37,387 |
|
77,773 |
|
104,241 |
|
86,874 |
|
La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)
| Composant |
Description |
L’entreprise |
| Bonne volonté |
Montant après perte de valeur cumulée d’un actif représentant les avantages économiques futurs découlant d’autres actifs acquis lors d’un regroupement d’entreprises qui ne sont pas identifiés individuellement et comptabilisés séparément. |
L’écart d’acquisition de General Electric Co. a diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020. |
| Autres actifs incorporels, nets |
Somme des valeurs comptables de toutes les immobilisations incorporelles, hors goodwill, à la date du bilan, nette des amortissements cumulés et des charges de dépréciation. |
Les autres actifs incorporels, nets de General Electric Co. ont diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020. |
| Goodwill et autres actifs incorporels |
Somme des valeurs comptables de toutes les immobilisations incorporelles, y compris le goodwill, à la date du bilan, nette des amortissements cumulés et des charges de dépréciation. |
L’écart d’acquisition et les autres actifs incorporels de General Electric Co. ont diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020. |
Ajustements aux états financiers: Suppression du goodwill du bilan
General Electric Co., ajustements aux états financiers
USD en millions
|
|
31 déc. 2020 |
31 déc. 2019 |
31 déc. 2018 |
31 déc. 2017 |
31 déc. 2016 |
|
Ajustement du total des actifs |
|
|
Total des actifs (avant ajustement) |
253,452 | 266,048 | 309,129 | 377,945 | 365,183 |
|
|
Moins: Bonne volonté |
25,524 | 26,734 | 59,614 | 83,968 | 70,438 |
|
|
Total des actifs (après ajustement) |
227,928 |
239,314 |
249,515 |
293,977 |
294,745 |
|
Ajustement du total des capitaux propres de GE |
|
|
Capitaux propres totaux de GE (avant ajustement) |
35,552 | 28,316 | 30,981 | 64,263 | 75,828 |
|
|
Moins: Bonne volonté |
25,524 | 26,734 | 59,614 | 83,968 | 70,438 |
|
|
Capitaux propres totaux de GE (après ajustement) |
10,028 |
1,582 |
(28,633) |
(19,705) |
5,390 |
La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)
General Electric Co., données financières: rapportées vs ajustées
Ratios financiers ajustés: Suppression de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
General Electric Co., ratios financiers ajustés
|
|
31 déc. 2020 |
31 déc. 2019 |
31 déc. 2018 |
31 déc. 2017 |
31 déc. 2016 |
|
Taux de rotation du total des actifs |
|
|
Ratio de rotation non ajusté du total des actifs |
0.29 | 0.33 | 0.37 | 0.30 | 0.30 |
|
|
Ratio de rotation ajusté du total des actifs |
0.32 | 0.37 | 0.46 | 0.39 | 0.37 |
|
Ratio de levier financier |
|
|
Ratio de levier financier non ajusté |
7.13 | 9.40 | 9.98 | 5.88 | 4.82 |
|
|
Ratio de levier financier ajusté |
22.73 | 151.27 | — | — | 54.68 |
|
Rendement du ratio de capitaux propres (ROE) |
|
|
Rendement non ajusté du ratio de capitaux propres |
16.04% | -17.58% | -72.16% | -9.00% | 11.65% |
|
|
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres |
56.88% | -314.73% | — | — | 163.84% |
|
Ratio de rendement des actifs (ROA) |
|
|
Ratio de rendement de l’actif non ajusté |
2.25% | -1.87% | -7.23% | -1.53% | 2.42% |
|
|
Ratio de rendement des actifs ajusté |
2.50% | -2.08% | -8.96% | -1.97% | 3.00% |
La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)
| Ratio financier |
Description |
L’entreprise |
| Ratio de rotation ajusté du total des actifs |
Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. |
Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de General Electric Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020. |
| Ratio de rendement des actifs ajusté |
Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. |
Le ratio de rendement des actifs ajusté de General Electric Co. s’est amélioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020. |
General Electric Co., ratios financiers: rapportés vs ajustés
Ratio de rotation ajusté du total des actifs
|
|
31 déc. 2020 |
31 déc. 2019 |
31 déc. 2018 |
31 déc. 2017 |
31 déc. 2016 |
|
Avant l’ajustement |
|
Données financières sélectionnées (USD en millions) |
|
|
Ventes de biens et services |
73,022 | 87,487 | 113,544 | 113,192 | 110,390 |
|
|
Total des actifs |
253,452 | 266,048 | 309,129 | 377,945 | 365,183 |
|
Ratio d’activité |
|
|
Taux de rotation du total des actifs1 |
0.29 | 0.33 | 0.37 | 0.30 | 0.30 |
|
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan |
|
Données financières sélectionnées (USD en millions) |
|
|
Ventes de biens et services |
73,022 | 87,487 | 113,544 | 113,192 | 110,390 |
|
|
Actif total ajusté |
227,928 | 239,314 | 249,515 | 293,977 | 294,745 |
|
Ratio d’activité |
|
|
Ratio de rotation ajusté du total des actifs2 |
0.32 | 0.37 | 0.46 | 0.39 | 0.37 |
La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)
2020 calculs
1 Taux de rotation du total des actifs = Ventes de biens et services ÷ Total des actifs
= 73,022 ÷ 253,452 = 0.29
2 Ratio de rotation ajusté du total des actifs = Ventes de biens et services ÷ Actif total ajusté
= 73,022 ÷ 227,928 = 0.32
| Ratio d’activité |
Description |
L’entreprise |
| Ratio de rotation ajusté du total des actifs |
Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. |
Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de General Electric Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020. |
Ratio de levier financier ajusté
|
|
31 déc. 2020 |
31 déc. 2019 |
31 déc. 2018 |
31 déc. 2017 |
31 déc. 2016 |
|
Avant l’ajustement |
|
Données financières sélectionnées (USD en millions) |
|
|
Total des actifs |
253,452 | 266,048 | 309,129 | 377,945 | 365,183 |
|
|
Capitaux propres totaux de GE |
35,552 | 28,316 | 30,981 | 64,263 | 75,828 |
|
Ratio de solvabilité |
|
|
Ratio de levier financier1 |
7.13 | 9.40 | 9.98 | 5.88 | 4.82 |
|
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan |
|
Données financières sélectionnées (USD en millions) |
|
|
Actif total ajusté |
227,928 | 239,314 | 249,515 | 293,977 | 294,745 |
|
|
Capitaux propres ajustés totaux de GE |
10,028 | 1,582 | (28,633) | (19,705) | 5,390 |
|
Ratio de solvabilité |
|
|
Ratio de levier financier ajusté2 |
22.73 | 151.27 | — | — | 54.68 |
La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)
2020 calculs
1 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Capitaux propres totaux de GE
= 253,452 ÷ 35,552 = 7.13
2 Ratio de levier financier ajusté = Actif total ajusté ÷ Capitaux propres ajustés totaux de GE
= 227,928 ÷ 10,028 = 22.73
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres (ROE)
|
|
31 déc. 2020 |
31 déc. 2019 |
31 déc. 2018 |
31 déc. 2017 |
31 déc. 2016 |
|
Avant l’ajustement |
|
Données financières sélectionnées (USD en millions) |
|
|
Bénéfice net (perte) attribuable à la société |
5,704 | (4,979) | (22,355) | (5,786) | 8,831 |
|
|
Capitaux propres totaux de GE |
35,552 | 28,316 | 30,981 | 64,263 | 75,828 |
|
Ratio de rentabilité |
|
|
ROE1 |
16.04% | -17.58% | -72.16% | -9.00% | 11.65% |
|
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan |
|
Données financières sélectionnées (USD en millions) |
|
|
Bénéfice net (perte) attribuable à la société |
5,704 | (4,979) | (22,355) | (5,786) | 8,831 |
|
|
Capitaux propres ajustés totaux de GE |
10,028 | 1,582 | (28,633) | (19,705) | 5,390 |
|
Ratio de rentabilité |
|
|
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres2 |
56.88% | -314.73% | — | — | 163.84% |
La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)
2020 calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte) attribuable à la société ÷ Capitaux propres totaux de GE
= 100 × 5,704 ÷ 35,552 = 16.04%
2 Rendement ajusté du ratio de capitaux propres = 100 × Bénéfice net (perte) attribuable à la société ÷ Capitaux propres ajustés totaux de GE
= 100 × 5,704 ÷ 10,028 = 56.88%
Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)
|
|
31 déc. 2020 |
31 déc. 2019 |
31 déc. 2018 |
31 déc. 2017 |
31 déc. 2016 |
|
Avant l’ajustement |
|
Données financières sélectionnées (USD en millions) |
|
|
Bénéfice net (perte) attribuable à la société |
5,704 | (4,979) | (22,355) | (5,786) | 8,831 |
|
|
Total des actifs |
253,452 | 266,048 | 309,129 | 377,945 | 365,183 |
|
Ratio de rentabilité |
|
|
ROA1 |
2.25% | -1.87% | -7.23% | -1.53% | 2.42% |
|
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan |
|
Données financières sélectionnées (USD en millions) |
|
|
Bénéfice net (perte) attribuable à la société |
5,704 | (4,979) | (22,355) | (5,786) | 8,831 |
|
|
Actif total ajusté |
227,928 | 239,314 | 249,515 | 293,977 | 294,745 |
|
Ratio de rentabilité |
|
|
Ratio de rendement des actifs ajusté2 |
2.50% | -2.08% | -8.96% | -1.97% | 3.00% |
La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)
2020 calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte) attribuable à la société ÷ Total des actifs
= 100 × 5,704 ÷ 253,452 = 2.25%
2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Bénéfice net (perte) attribuable à la société ÷ Actif total ajusté
= 100 × 5,704 ÷ 227,928 = 2.50%
| Ratio de rentabilité |
Description |
L’entreprise |
| Ratio de rendement des actifs ajusté |
Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. |
Le ratio de rendement des actifs ajusté de General Electric Co. s’est amélioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020. |
