Stock Analysis on Net
Microsoft Excel LibreOffice Calc

General Electric Co. (NYSE:GE)

Analyse du goodwill et des immobilisations incorporelles

Niveau de difficulté élevé

Information sur les écarts d’acquisition et les actifs incorporels

General Electric Co., bilan: goodwill et immobilisations incorporelles

USD en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Bonne volonté 25,524  26,734  59,614  83,968  70,438 
Relatif au client 6,862  6,770  10,214  10,614  9,172 
Brevets et technologie 8,191  8,180  10,332  10,271  8,693 
Logiciel capitalisé 5,826  5,822  7,437  8,064  7,652 
Valeur actuelle des bénéfices futurs —  —  —  —  684 
Marques de commerce et autres 778  738  1,530  1,669  1,580 
Immobilisations incorporelles amortissables, valeur comptable brute 21,657  21,510  29,513  30,618  27,781 
Amortissement cumulé (11,883) (10,857) (13,576) (12,562) (11,445)
Immobilisations incorporelles amortissables, nettes 9,774  10,653  15,937  18,056  16,336 
Immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie —  —  2,222  2,217  100 
Autres actifs incorporels, nets 9,774  10,653  18,159  20,273  16,436 
Goodwill et autres actifs incorporels 35,298  37,387  77,773  104,241  86,874 

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Composant Description L’entreprise
Bonne volonté Montant après perte de valeur cumulée d’un actif représentant les avantages économiques futurs découlant d’autres actifs acquis lors d’un regroupement d’entreprises qui ne sont pas identifiés individuellement et comptabilisés séparément. L’écart d’acquisition de General Electric Co. a diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Autres actifs incorporels, nets Somme des valeurs comptables de toutes les immobilisations incorporelles, hors goodwill, à la date du bilan, nette des amortissements cumulés et des charges de dépréciation. Les autres actifs incorporels, nets de General Electric Co. ont diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Goodwill et autres actifs incorporels Somme des valeurs comptables de toutes les immobilisations incorporelles, y compris le goodwill, à la date du bilan, nette des amortissements cumulés et des charges de dépréciation. L’écart d’acquisition et les autres actifs incorporels de General Electric Co. ont diminué de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ajustements aux états financiers: Suppression du goodwill du bilan

General Electric Co., ajustements aux états financiers

USD en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Ajustement du total des actifs
Total des actifs (avant ajustement) 253,452  266,048  309,129  377,945  365,183 
Moins: Bonne volonté 25,524  26,734  59,614  83,968  70,438 
Total des actifs (après ajustement) 227,928  239,314  249,515  293,977  294,745 
Ajustement du total des capitaux propres de GE
Capitaux propres totaux de GE (avant ajustement) 35,552  28,316  30,981  64,263  75,828 
Moins: Bonne volonté 25,524  26,734  59,614  83,968  70,438 
Capitaux propres totaux de GE (après ajustement) 10,028  1,582  (28,633) (19,705) 5,390 

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)


General Electric Co., données financières: rapportées vs ajustées


Ratios financiers ajustés: Suppression de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)

General Electric Co., ratios financiers ajustés

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Taux de rotation du total des actifs
Ratio de rotation non ajusté du total des actifs 0.29 0.33 0.37 0.30 0.30
Ratio de rotation ajusté du total des actifs 0.32 0.37 0.46 0.39 0.37
Ratio de levier financier
Ratio de levier financier non ajusté 7.13 9.40 9.98 5.88 4.82
Ratio de levier financier ajusté 22.73 151.27 54.68
Rendement du ratio de capitaux propres (ROE)
Rendement non ajusté du ratio de capitaux propres 16.04% -17.58% -72.16% -9.00% 11.65%
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres 56.88% -314.73% 163.84%
Ratio de rendement des actifs (ROA)
Ratio de rendement de l’actif non ajusté 2.25% -1.87% -7.23% -1.53% 2.42%
Ratio de rendement des actifs ajusté 2.50% -2.08% -8.96% -1.97% 3.00%

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de General Electric Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de General Electric Co. s’est amélioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

General Electric Co., ratios financiers: rapportés vs ajustés


Ratio de rotation ajusté du total des actifs

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Ventes de biens et services 73,022  87,487  113,544  113,192  110,390 
Total des actifs 253,452  266,048  309,129  377,945  365,183 
Ratio d’activité
Taux de rotation du total des actifs1 0.29 0.33 0.37 0.30 0.30
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Ventes de biens et services 73,022  87,487  113,544  113,192  110,390 
Actif total ajusté 227,928  239,314  249,515  293,977  294,745 
Ratio d’activité
Ratio de rotation ajusté du total des actifs2 0.32 0.37 0.46 0.39 0.37

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Taux de rotation du total des actifs = Ventes de biens et services ÷ Total des actifs
= 73,022 ÷ 253,452 = 0.29

2 Ratio de rotation ajusté du total des actifs = Ventes de biens et services ÷ Actif total ajusté
= 73,022 ÷ 227,928 = 0.32

Ratio d’activité Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de General Electric Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ratio de levier financier ajusté

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Total des actifs 253,452  266,048  309,129  377,945  365,183 
Capitaux propres totaux de GE 35,552  28,316  30,981  64,263  75,828 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier1 7.13 9.40 9.98 5.88 4.82
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Actif total ajusté 227,928  239,314  249,515  293,977  294,745 
Capitaux propres ajustés totaux de GE 10,028  1,582  (28,633) (19,705) 5,390 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier ajusté2 22.73 151.27 54.68

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Capitaux propres totaux de GE
= 253,452 ÷ 35,552 = 7.13

2 Ratio de levier financier ajusté = Actif total ajusté ÷ Capitaux propres ajustés totaux de GE
= 227,928 ÷ 10,028 = 22.73


Rendement ajusté du ratio de capitaux propres (ROE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net (perte) attribuable à la société 5,704  (4,979) (22,355) (5,786) 8,831 
Capitaux propres totaux de GE 35,552  28,316  30,981  64,263  75,828 
Ratio de rentabilité
ROE1 16.04% -17.58% -72.16% -9.00% 11.65%
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net (perte) attribuable à la société 5,704  (4,979) (22,355) (5,786) 8,831 
Capitaux propres ajustés totaux de GE 10,028  1,582  (28,633) (19,705) 5,390 
Ratio de rentabilité
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres2 56.88% -314.73% 163.84%

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte) attribuable à la société ÷ Capitaux propres totaux de GE
= 100 × 5,704 ÷ 35,552 = 16.04%

2 Rendement ajusté du ratio de capitaux propres = 100 × Bénéfice net (perte) attribuable à la société ÷ Capitaux propres ajustés totaux de GE
= 100 × 5,704 ÷ 10,028 = 56.88%


Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net (perte) attribuable à la société 5,704  (4,979) (22,355) (5,786) 8,831 
Total des actifs 253,452  266,048  309,129  377,945  365,183 
Ratio de rentabilité
ROA1 2.25% -1.87% -7.23% -1.53% 2.42%
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Bénéfice net (perte) attribuable à la société 5,704  (4,979) (22,355) (5,786) 8,831 
Actif total ajusté 227,928  239,314  249,515  293,977  294,745 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 2.50% -2.08% -8.96% -1.97% 3.00%

La source: General Electric Co. (NYSE:GE) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte) attribuable à la société ÷ Total des actifs
= 100 × 5,704 ÷ 253,452 = 2.25%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Bénéfice net (perte) attribuable à la société ÷ Actif total ajusté
= 100 × 5,704 ÷ 227,928 = 2.50%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de General Electric Co. s’est amélioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.