Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
GE Aerospace, bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles. On observe une diminution globale du coût d’origine des immobilisations corporelles sur la période considérée, passant de 31 904 millions de dollars américains en 2021 à 17 388 millions de dollars américains en 2025. Cette baisse est particulièrement prononcée entre 2022 et 2024.
- Terrains et améliorations
- Les terrains et améliorations connaissent une diminution constante, passant de 585 millions de dollars américains en 2021 à 139 millions de dollars américains en 2025. Cette réduction suggère des cessions ou des réévaluations.
- Bâtiments, structures et équipements connexes
- Les bâtiments, structures et équipements connexes affichent une baisse importante, passant de 8311 millions de dollars américains en 2021 à 3295 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est plus marquée entre 2022 et 2024, indiquant potentiellement des aliénations ou une obsolescence.
- Machines et équipements
- Les machines et équipements diminuent également, passant de 21037 millions de dollars américains en 2021 à 12757 millions de dollars américains en 2025. Bien qu'il y ait eu une légère augmentation entre 2024 et 2025, la tendance générale est à la baisse.
- Coûts locatifs et usine de fabrication en construction
- Les coûts locatifs et usine de fabrication en construction montrent une fluctuation, avec une diminution globale de 1971 millions de dollars américains en 2021 à 1197 millions de dollars américains en 2025. Une baisse notable est observée entre 2022 et 2023, suivie d'une légère augmentation en 2025.
Parallèlement à la diminution du coût d’origine, la dépréciation et l’amortissement cumulés diminuent également, passant de -18901 millions de dollars américains en 2021 à -10419 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est plus rapide que celle du coût d’origine, ce qui pourrait indiquer une modification des méthodes d’amortissement ou une réduction du rythme des investissements.
La valeur comptable nette des immobilisations corporelles suit la tendance générale, diminuant de 13003 millions de dollars américains en 2021 à 6969 millions de dollars américains en 2025. La diminution la plus importante est observée entre 2022 et 2024, suivie d'une légère augmentation en 2025. Cette augmentation en 2025 pourrait être due à des acquisitions ou à un ralentissement de la dépréciation.
En résumé, les données suggèrent une stratégie de désinvestissement ou de réduction des actifs immobilisés, combinée à une possible modification des politiques d’amortissement. La diminution globale de la valeur comptable nette des immobilisations corporelles mérite une attention particulière.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
GE Aerospace, les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances notables. Le ratio moyen d’âge a connu une légère augmentation entre 2021 et 2022, passant de 60,35% à 62,05%. Cette augmentation s'est stabilisée en 2023 à 62,12%, avant de diminuer légèrement en 2024 à 61,37% et en 2025 à 60,4%.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée a progressé de manière constante sur la période analysée. Elle est passée de 17 ans en 2021 à 20 ans en 2025, avec des augmentations annuelles successives de 1 an à partir de 2023.
L'estimation de l’âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l’achat, a augmenté de 10 ans en 2021 à 12 ans en 2025, avec une progression constante de 1 an par an à partir de 2022.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée est restée stable à 7 ans entre 2021 et 2024, avant d'augmenter à 8 ans en 2025. Cette augmentation coïncide avec l'augmentation de la durée de vie utile totale estimée.
En résumé, bien que le ratio moyen d’âge ait fluctué légèrement, la durée de vie utile totale estimée et l'âge des actifs ont augmenté de manière constante, tandis que la durée de vie restante estimée a connu une légère amélioration à la fin de la période analysée. Ces tendances suggèrent une gestion proactive de la durée de vie des actifs et une possible amélioration de leur performance à long terme.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ (Immobilisations corporelles, coût d’origine, à l’exclusion des actifs de location-exploitation du ROU – Terrains et améliorations)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement. Une diminution notable de la dépréciation et de l'amortissement cumulés est observée sur la période, passant de 18 901 millions de dollars américains en 2021 à 9 674 millions de dollars américains en 2024, avant un léger rebond à 10 419 millions de dollars américains en 2025. Cette baisse suggère une réduction de l'investissement en actifs corporels ou une modification des méthodes d'amortissement.
Parallèlement, le coût d'origine des immobilisations corporelles, excluant les actifs de location-exploitation, a également diminué, passant de 31 904 millions de dollars américains en 2021 à 15 894 millions de dollars américains en 2024, puis augmentant légèrement à 17 388 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution corrobore l'hypothèse d'une réduction des investissements en actifs corporels, potentiellement due à des cessions d'actifs ou à un ralentissement des acquisitions.
Les terrains et améliorations ont connu une diminution constante de leur valeur, passant de 585 millions de dollars américains en 2021 à 131 millions de dollars américains en 2024, avec une légère augmentation à 139 millions de dollars américains en 2025. Cette tendance pourrait indiquer des ajustements de valeur ou des cessions de terrains et d'améliorations.
Le ratio moyen d’âge des actifs a fluctué légèrement sur la période, passant de 60,35 % en 2021 à 62,05 % en 2022 et 62,12 % en 2023, puis diminuant à 61,37 % en 2024 et 60,4 % en 2025. Ces variations suggèrent une relative stabilité de la composition de l'actif immobilisé en termes d'âge, sans modification structurelle majeure.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Diminution significative entre 2021 et 2024, suivie d'une légère augmentation en 2025.
- Immobilisations corporelles, coût d’origine
- Diminution notable entre 2021 et 2024, avec un léger rebond en 2025.
- Terrains et améliorations
- Diminution constante de la valeur, avec une légère augmentation en 2025.
- Ratio moyen d’âge
- Fluctuations mineures, indiquant une stabilité relative de l'âge de l'actif immobilisé.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, coût d’origine, à l’exclusion des actifs de location-exploitation du ROU – Terrains et améliorations) ÷ Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et leur amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, coût d’origine
- Le coût d’origine des immobilisations corporelles a connu une diminution globale sur la période. Une légère baisse est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une diminution plus prononcée entre 2022 et 2023. Cette tendance à la baisse s'accentue entre 2023 et 2024, avant un léger rebond en 2025, mais qui ne compense pas les baisses antérieures. L'évolution suggère une politique de cession d'actifs ou un ralentissement des investissements dans de nouvelles immobilisations corporelles.
- Terrains et améliorations
- La valeur des terrains et améliorations a diminué de manière constante sur l'ensemble de la période. La baisse est progressive, indiquant potentiellement des cessions de terrains ou une réévaluation à la baisse de leur valeur.
- Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
- Les dotations aux amortissements ont suivi une tendance à la baisse sur la période. Une légère diminution est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une baisse plus importante entre 2022 et 2023. Cette diminution s'accentue entre 2023 et 2024, et se stabilise légèrement en 2025. Cette évolution est cohérente avec la diminution du coût d’origine des immobilisations corporelles, car l'amortissement est calculé sur la base de ce coût.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des immobilisations corporelles a augmenté progressivement sur la période, passant de 17 ans en 2021 à 20 ans en 2025. Cette augmentation peut indiquer une réévaluation des méthodes d'amortissement ou une anticipation d'une durée de vie plus longue pour les actifs existants. L'allongement de la durée de vie utile a pour effet de diminuer les dotations annuelles à l'amortissement, ce qui peut influencer positivement le résultat net.
En résumé, les données suggèrent une stratégie de réduction des actifs immobilisés corporels, combinée à une augmentation de la durée de vie utile estimée des actifs restants. Ces tendances pourraient avoir des implications sur la capacité future de l'entreprise à générer de la croissance et sur sa rentabilité à long terme.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la dépréciation et l'amortissement des immobilisations corporelles. On observe une diminution notable de la dépréciation et de l'amortissement cumulés sur la période considérée.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La dépréciation et l'amortissement cumulés ont diminué de manière significative entre 2021 et 2024, passant de 18 901 millions de dollars américains à 9 674 millions de dollars américains. Une légère augmentation est ensuite constatée en 2025, atteignant 10 419 millions de dollars américains. Cette diminution substantielle pourrait indiquer une réduction des investissements dans de nouvelles immobilisations corporelles, des cessions d'actifs, ou une réévaluation des durées d'utilité des actifs existants.
Parallèlement, les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles présentent une tendance à la baisse.
- Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
- Les dotations aux amortissements ont diminué de 1 871 millions de dollars américains en 2021 à 834 millions de dollars américains en 2024. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 863 millions de dollars américains. Cette évolution est cohérente avec la diminution de la dépréciation et de l'amortissement cumulés, suggérant une base d'actifs amortissables en diminution.
L'estimation de l'âge des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, reste relativement stable.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge des actifs est passée de 10 ans en 2021 à 11 ans en 2022, puis est restée stable à 11 ans en 2023, et à 12 ans en 2024 et 2025. Cette stabilité suggère que le rythme d'investissement dans de nouveaux actifs n'a pas significativement modifié la composition par âge du parc d'immobilisations corporelles, malgré les changements observés dans les montants de dépréciation et d'amortissement.
En conclusion, les données indiquent une diminution de la valeur comptable des immobilisations corporelles, couplée à une réduction des charges d'amortissement. L'âge moyen des actifs reste relativement constant, ce qui suggère que la diminution de la dépréciation cumulée est principalement due à des facteurs autres que le renouvellement actif du parc d'immobilisations.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, valeur comptable nette, à l’exclusion des actifs des contrats de location-exploitation ROU – Terrains et améliorations) ÷ Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif immobilisé. La valeur comptable nette des immobilisations corporelles, excluant les actifs des contrats de location-exploitation, a connu une diminution notable sur la période considérée. Une baisse de 13,8% est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une réduction plus importante de 17,4% entre 2022 et 2023. Cette tendance à la baisse se poursuit avec une diminution de 40,7% entre 2023 et 2024, avant un léger rebond de 11,9% en 2025.
Concernant les terrains et améliorations, une diminution constante est perceptible. La valeur a diminué de 7,4% entre 2021 et 2022, de 11,4% entre 2022 et 2023, et de 67,7% entre 2023 et 2024. Une légère augmentation de 6,1% est enregistrée en 2025, mais la valeur reste significativement inférieure à celle de 2021.
Les dotations aux amortissements des immobilisations corporelles ont également suivi une tendance à la baisse. Une diminution de 3,2% est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une baisse de 18,2% entre 2022 et 2023. La diminution s'accentue avec une réduction de 43,3% entre 2023 et 2024, suivie d'une augmentation modeste de 3,5% en 2025.
La durée de vie restante estimée des actifs est restée stable à 7 ans entre 2021 et 2024, puis a augmenté à 8 ans en 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une réévaluation des estimations de durée de vie utile des actifs, potentiellement en lien avec les investissements ou les améliorations réalisés.
- Tendances générales
- Une diminution globale de la valeur comptable nette des immobilisations corporelles est observée, accompagnée d'une réduction des dotations aux amortissements. La valeur des terrains et améliorations diminue également de manière constante.
- Facteurs potentiels
- La diminution de la valeur comptable nette pourrait être due à des cessions d'actifs, à des dépréciations, ou à un niveau d'investissement insuffisant dans de nouveaux actifs. La baisse des dotations aux amortissements pourrait être liée à la diminution de la base amortissable suite à des cessions ou à des réévaluations.
- Éléments à surveiller
- L'augmentation de la durée de vie restante estimée en 2025 mérite une attention particulière, car elle pourrait signaler un changement dans la stratégie d'investissement ou une réévaluation des méthodes d'amortissement.