HP Inc. (NYSE:HPQ)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels. Les "Contrats clients, listes de clients et contrats de distribution" ont initialement affiché une valeur relativement stable entre 2013 et 2015, avant de connaître une diminution notable, suivie d’une augmentation substantielle en 2017 et 2018, bien que les valeurs restent inférieures à celles des premières années.

La valeur de "Technologie et brevets" a diminué de manière significative entre 2013 et 2015, puis a connu une augmentation importante en 2018. Le poste "Nom commercial et marques de commerce" a également connu une diminution de sa valeur entre 2013 et 2015, et les données ultérieures sont manquantes.

L’élément "Recherche et développement en cours de fabrication" présente des données limitées, avec une valeur initiale nulle en 2013 et 2014, puis une valeur en 2015, suivie de données manquantes pour les années suivantes.

Les "Immobilisations incorporelles, brutes" ont diminué entre 2013 et 2016, puis ont augmenté en 2018. L’"Amortissement cumulé" a augmenté en valeur absolue entre 2013 et 2015, puis les données sont manquantes, avant de connaître une augmentation en 2017 et 2018. En conséquence, les "Immobilisations incorporelles, montant net" ont suivi une tendance inverse à celle des immobilisations brutes, diminuant entre 2013 et 2016, puis augmentant en 2018.

La "Survaleur" a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période analysée. L’"Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises" a également augmenté globalement, avec une diminution notable en 2016, suivie d’une reprise en 2018.

Tendances générales

Une tendance générale à l’augmentation de la survaleur et de l’écart d’acquisition est observable. Les autres actifs incorporels présentent des fluctuations plus importantes et des données manquantes, rendant l’analyse plus complexe.

Points d’attention

La diminution initiale des contrats clients, suivie d’une reprise, mérite une attention particulière. L’absence de données pour certains postes après 2016 limite la possibilité d’une analyse approfondie des tendances à long terme.

Observations spécifiques

L’augmentation significative de la valeur de "Technologie et brevets" en 2018 pourrait indiquer des investissements importants dans ce domaine.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une diminution substantielle à partir de 2016, après une période de relative stabilité entre 2013 et 2015. Cette diminution est particulièrement marquée, passant de 106 882 millions de dollars américains en 2015 à 29 010 millions de dollars américains en 2016, puis à 34 622 millions de dollars américains en 2018.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une réduction drastique en 2016 et une légère reprise par la suite. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté s’est considérablement accru à partir de 2016, suggérant une modification dans la composition de l’actif ou une réévaluation de certains éléments.

Concernant les capitaux propres, on observe une détérioration progressive de la situation financière. Le total des capitaux propres des actionnaires de HP a diminué de manière continue, passant d’un solde positif de 27 269 millions de dollars américains en 2013 à un solde négatif de -639 millions de dollars américains en 2018. Cette évolution indique une érosion de la valeur nette de l’entreprise.

Le total ajusté des capitaux propres des actionnaires de HP présente également une tendance négative, avec un déficit qui s’est creusé au fil des ans. Le passage d’un solde négatif de -3 855 millions de dollars américains en 2013 à -6 607 millions de dollars américains en 2018 témoigne d’une détérioration plus importante des capitaux propres ajustés. L’ampleur du déficit ajusté est plus importante que le déficit non ajusté, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la valeur nette de l’entreprise.

Tendances de l’actif

Diminution significative à partir de 2016, après une période de stabilité.

Tendances de l’actif ajusté

Suivi de la tendance de l’actif total, avec un écart croissant par rapport à l’actif total.

Tendances des capitaux propres

Diminution continue, passant d’un solde positif à un solde négatif.

Tendances des capitaux propres ajustés

Détérioration plus importante que les capitaux propres non ajustés, avec un déficit croissant.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.

Rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation significative entre 2015 et 2016, passant de 0.97 à 1.66. Cette progression s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, atteignant 1.69 en 2018. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée, passant de 1.4 en 2015 à 2.04 en 2018. Ces évolutions suggèrent une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus.

Endettement financier

Le ratio d’endettement financier est resté relativement stable entre 2013 et 2015, autour de 3.85. Les données disponibles s’arrêtent en 2015, ne permettant pas d’évaluer l’évolution ultérieure de cet indicateur. L’absence de données pour le ratio d’endettement financier ajusté empêche toute analyse comparative.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a été constant à 18.75% en 2013 et 2014, puis a diminué à 16.4% en 2015. Les données disponibles s’arrêtent en 2015, ne permettant pas d’évaluer l’évolution ultérieure de cet indicateur. L’absence de données pour le ratio ajusté ne permet pas d’analyse comparative.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de manière significative entre 2016 et 2018, passant de 8.6% à 15.39%. Le ratio ajusté a également connu une augmentation importante, passant de 10.67% à 18.59% sur la même période. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité des actifs, potentiellement liée à l’augmentation de la rotation de l’actif total.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs et de la rentabilité des actifs entre 2016 et 2018. L’endettement financier semble stable sur la période observée, mais l’absence de données récentes limite l’analyse. L’évolution du rendement des capitaux propres ne peut être évaluée sur la totalité de la période en raison de données manquantes.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution notable entre 2013 et 2016, passant de 105 676 millions de dollars américains à 29 010 millions de dollars américains. Une légère reprise est ensuite observée en 2017 et 2018, atteignant 34 622 millions de dollars américains.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse substantielle entre 2013 et 2016, de 74 552 millions de dollars américains à 23 388 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation progressive en 2017 et 2018 pour atteindre 28 654 millions de dollars américains.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a fluctué au cours de la période analysée. Il a augmenté de 1,06 en 2013 à 1,08 en 2014, puis a diminué à 0,97 en 2015. Une augmentation significative est ensuite constatée en 2016, atteignant 1,66, et se maintient à un niveau élevé en 2017 (1,58) et 2018 (1,69).

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 1,51 en 2013 à 1,55 en 2014, puis à 1,4 en 2015. Une augmentation notable est observée en 2016, atteignant 2,06, et se maintient à un niveau élevé en 2017 (1,91) et 2018 (2,04). Ce ratio est systématiquement supérieur au ratio de rotation de l'actif total non ajusté.

L'augmentation des ratios de rotation de l'actif, tant total que ajusté, suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes, en particulier à partir de 2016. La différence entre les deux ratios indique que l'actif ajusté est utilisé plus efficacement que l'actif total.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une diminution notable entre 2013 et 2016, passant de 105 676 millions de dollars américains à 29 010 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2017 et 2018, atteignant respectivement 32 913 et 34 622 millions de dollars américains, mais ne compense pas la baisse initiale.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une forte diminution entre 2013 et 2016, de 74 552 millions de dollars américains à 23 388 millions de dollars américains, suivie d’une augmentation modeste en 2017 et 2018, atteignant 27 291 et 28 654 millions de dollars américains.

Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres des actionnaires de HP a diminué progressivement entre 2013 et 2018, passant de 27 269 millions de dollars américains à -639 millions de dollars américains. Cette évolution indique une érosion des fonds propres de l’entreprise.

Le total ajusté des capitaux propres des actionnaires de HP présente également une tendance négative, passant de -3 855 millions de dollars américains en 2013 à -6 607 millions de dollars américains en 2018. Les valeurs négatives indiquent un déficit en capitaux propres.

Le ratio d’endettement financier a été relativement stable entre 2013 et 2015, se situant autour de 3.85. Les données pour les années suivantes sont manquantes, empêchant une analyse de l’évolution de cet indicateur sur la période complète. Le ratio d’endettement financier ajusté ne présente aucune donnée disponible.

Total de l’actif

Diminution significative entre 2013 et 2016, suivie d’une légère reprise.

Total de l’actif ajusté

Évolution parallèle au total de l’actif, avec une diminution marquée puis une reprise modeste.

Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP

Diminution constante, passant d’une valeur positive à une valeur négative.

Total ajusté des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP

Valeurs négatives croissantes, indiquant un déficit en capitaux propres.

Ratio d’endettement financier

Stable entre 2013 et 2015, données manquantes pour les années suivantes.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Aucune donnée disponible.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les capitaux propres et le rendement associé. Le total des capitaux propres des actionnaires a initialement diminué de 2013 à 2014, puis a connu une légère reprise en 2015. Cependant, à partir de 2016, une détérioration marquée s'est produite, aboutissant à des valeurs négatives substantielles en 2016 et 2017, et se poursuivant, bien qu'atténuée, en 2018.

Le total ajusté des capitaux propres des actionnaires présente une trajectoire similaire, mais avec des valeurs négatives plus importantes et une détérioration plus prononcée dès 2013. La valeur négative s'est accrue de manière constante de 2013 à 2017, avant de montrer une légère amélioration en 2018, bien qu'elle reste significativement négative.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres est resté stable à 18,75% pour les années 2013 et 2014. Il a ensuite diminué à 16,4% en 2015. Les données pour les années 2016, 2017 et 2018 sont manquantes, empêchant une analyse de l'évolution de ce ratio sur ces périodes.

L'absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté ne permet pas d'évaluer la performance des capitaux propres ajustés. La divergence croissante entre le total des capitaux propres et le total ajusté des capitaux propres suggère l'existence d'éléments comptables significatifs affectant les capitaux propres ajustés, mais leur nature précise ne peut être déterminée sans informations supplémentaires.

En résumé, les données indiquent une érosion progressive des capitaux propres, particulièrement marquée à partir de 2016, et une diminution du rendement des capitaux propres jusqu'en 2015. L'absence de données récentes pour certains ratios limite la portée de l'analyse.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et les ratios de rendement associés. Le total de l'actif a connu une diminution notable entre 2013 et 2016, passant de 105 676 millions de dollars américains à 29 010 millions de dollars américains. Une légère reprise est ensuite observée en 2017 et 2018, atteignant 32 913 millions et 34 622 millions de dollars américains respectivement.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse substantielle entre 2013 et 2016, de 74 552 millions de dollars américains à 23 388 millions de dollars américains. Une augmentation progressive est ensuite constatée en 2017 et 2018, atteignant 27 291 millions et 28 654 millions de dollars américains.

Le ratio de rendement de l'actif a fluctué au cours de la période analysée. Il est resté relativement stable entre 2013 et 2015, autour de 4,8%, avant de connaître une augmentation significative en 2016, atteignant 8,6%. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2017 (7,67%) et a culminé en 2018 avec un ratio de 15,39%.

Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente également une évolution similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il a augmenté de manière constante entre 2013 et 2018, passant de 6,86% à 18,59%. L'augmentation la plus marquée est observée en 2016 et 2018, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs ajustés pour générer des bénéfices.

Tendances générales

Diminution de l'actif total et ajusté jusqu'en 2016, suivie d'une légère reprise. Augmentation constante des ratios de rendement de l'actif, en particulier pour l'actif ajusté.

Points notables

L'écart entre le total de l'actif et l'actif ajusté est significatif, ce qui indique que des ajustements importants sont effectués. L'augmentation des ratios de rendement suggère une amélioration de la rentabilité des actifs, notamment des actifs ajustés.

Observations

La forte augmentation des ratios de rendement en 2016 et 2018 pourrait être due à des changements dans la composition de l'actif, à des améliorations de l'efficacité opérationnelle ou à des facteurs externes.