Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
HP Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une augmentation progressive entre 2013 et 2015, passant de 1,11 à 1,23, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme. Cependant, en 2016, ce ratio a diminué à 0,98, puis a poursuivi sa baisse pour atteindre 1 en 2017, et finalement 0,85 en 2018. Cette tendance suggère une détérioration récente de la liquidité à court terme de l'entreprise, notamment dans la dernière année, ce qui pourrait indiquer une réduction des actifs liquides disponibles pour couvrir les passifs immédiats.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a suivi une évolution similaire, augmentant de 0,69 en 2013 à 0,80 en 2015. Toutefois, à partir de 2016, il a connu une baisse importante, atteignant 0,55 puis 0,51 en 2017, et 0,41 en 2018. La chute de ce ratio au cours des dernières années traduit une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes immédiates sans recourir à ses stocks ou autres actifs moins liquides. La réduction de ce ratio, notamment en 2018, peut présager des contraintes accrues en matière de liquidité immédiate.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a progressé de 0,27 en 2013 à 0,41 en 2015, témoignant d'une amélioration de la liquidité immédiate en termes de trésorerie et équivalents de trésorerie. Cependant, à partir de 2016, il a connu une diminution notable, atteignant 0,33, puis 0,31 en 2017, avant de chuter à 0,21 en 2018. Cette tendance indique une baisse continue de la disponibilité immédiate de liquidités, ce qui pourrait poser des problématiques pour faire face rapidement à des obligations financières à court terme.
Ratio de liquidité actuel
HP Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 oct. 2018 | 31 oct. 2017 | 31 oct. 2016 | 31 oct. 2015 | 31 oct. 2014 | 31 oct. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Actif circulant | 21,387) | 22,318) | 18,468) | 51,787) | 50,145) | 50,364) | |
| Passif à court terme | 25,131) | 22,412) | 18,808) | 42,191) | 43,735) | 45,521) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.85 | 1.00 | 0.98 | 1.23 | 1.15 | 1.11 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).
1 2018 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 21,387 ÷ 25,131 = 0.85
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- Actif circulant
- Entre 2013 et 2015, l'actif circulant a connu une croissance progressive, passant de 50 364 millions de dollars en 2013 à 51 787 millions en 2015, indiquant une tendance à l'augmentation de la liquidité à court terme de l'entreprise. Cependant, à partir de 2016, une chute significative est observée, l'actif circulant tombant à 18 468 millions de dollars, soit une réduction importante par rapport à la période précédente. En 2017, il a augmenté légèrement pour atteindre 22 318 millions, avant de diminuer à nouveau en 2018 à 21 387 millions, restant nettement en dessous des niveaux observés avant 2016. Ces fluctuations pourraient refléter des changements dans la gestion des liquidités ou dans la composition des actifs à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une tendance à la baisse de 2013 à 2016, passant de 45 521 millions à 18 808 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une réduction de l'endettement à court terme ou une stabilisation dans les obligations à court terme. Cependant, à partir de 2017, une hausse notable est enregistrée, avec un passif atteignant 22 412 millions, puis 25 131 millions en 2018. Cette augmentation récente pourrait signaler un relâchement dans la gestion des dettes à court terme ou un changement dans la structure de financement de l'entreprise.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs liquides, est resté relativement stable autour de 1,1 à 1,15 de 2013 à 2015. En 2016, il diminue à 0,98, signalant une légère faiblesse dans la capacité à couvrir rapidement les obligations à court terme. La situation se détériore davantage en 2018, où le ratio chute à 0,85, indiquant que l'entreprise pourrait avoir des difficultés à rembourser ses dettes à court terme avec ses actifs liquides, ce qui pourrait poser des risques pour la liquidité. L'évolution de cette métrique traduit une tension croissante dans la gestion de la liquidité à court terme au sein de la période analysée.
Ratio de liquidité rapide
HP Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 oct. 2018 | 31 oct. 2017 | 31 oct. 2016 | 31 oct. 2015 | 31 oct. 2014 | 31 oct. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5,166) | 6,997) | 6,288) | 17,433) | 15,133) | 12,163) | |
| Débiteurs, montant net | 5,113) | 4,414) | 4,114) | 13,363) | 13,832) | 15,876) | |
| Financement des créances | —) | —) | —) | 2,918) | 2,946) | 3,144) | |
| Total des actifs rapides | 10,279) | 11,411) | 10,402) | 33,714) | 31,911) | 31,183) | |
| Passif à court terme | 25,131) | 22,412) | 18,808) | 42,191) | 43,735) | 45,521) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.41 | 0.51 | 0.55 | 0.80 | 0.73 | 0.69 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).
1 2018 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 10,279 ÷ 25,131 = 0.41
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- Total des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une croissance régulière entre 2013 et 2017, passant de 31 183 millions de dollars en 2013 à 114 11 millions de dollars en 2017. Cependant, en 2018, on observe une baisse significative, avec une valeur atteignant 10 279 millions de dollars. Cette baisse pourrait indiquer une réduction des actifs liquides ou rapides disponibles à court terme, ou un changement dans la composition des actifs de l'entreprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a diminué de manière notable entre 2013 et 2016, passant de 45 521 millions de dollars à 18 808 millions de dollars. Par la suite, il a augmenté légèrement chaque année, atteignant 25 131 millions de dollars en 2018. Cette tendance pourrait refléter une gestion stratégique du passif à court terme, avec une réduction initiale suivie d'une augmentation modérée, peut-être pour financer des investissements ou pour couvrir des obligations à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a enregistré une amélioration jusqu’en 2015, atteignant un pic à 0,8, ce qui indique une bonne capacité à couvrir les passifs courants avec des actifs liquides. Toutefois, à partir de 2016, ce ratio a connu une baisse constante, passant à 0,55 en 2016, puis à 0,51 en 2017, et enfin à 0,41 en 2018. La diminution de ce ratio pourrait signaler une réduction de la liquidité immédiate relative ou une augmentation de certains passifs à court terme, ce qui mérite une attention pour évaluer la solvabilité à court terme de l'entreprise.
Ratio de liquidité de trésorerie
HP Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 oct. 2018 | 31 oct. 2017 | 31 oct. 2016 | 31 oct. 2015 | 31 oct. 2014 | 31 oct. 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5,166) | 6,997) | 6,288) | 17,433) | 15,133) | 12,163) | |
| Total de la trésorerie | 5,166) | 6,997) | 6,288) | 17,433) | 15,133) | 12,163) | |
| Passif à court terme | 25,131) | 22,412) | 18,808) | 42,191) | 43,735) | 45,521) | |
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.21 | 0.31 | 0.33 | 0.41 | 0.35 | 0.27 | |
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Apple Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | — | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).
1 2018 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 5,166 ÷ 25,131 = 0.21
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- Total de la trésorerie
- Entre 2013 et 2015, le total de la trésorerie de l'entreprise a connu une croissance significative, passant d'environ 12,2 milliards de dollars à 17,4 milliards de dollars, indiquant une augmentation de la liquidité disponible. Cependant, à partir de 2016, une baisse progressive de la trésorerie est observée, la valeur tombant à 6,3 milliards de dollars en 2016, puis à 6,9 milliards de dollars en 2017, et enfin à 5,2 milliards de dollars en 2018. Cette diminution pourrait refléter une utilisation accrue de la liquidité pour des investissements, des acquisitions ou un remboursement de dettes.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a affiché une tendance à la baisse entre 2013 et 2016, passant de 45,5 milliards de dollars à 18,8 milliards de dollars, ce qui pourrait signaler une réduction de l'endettement à court terme ou une gestion plus efficace des obligations à échéance courte. Cependant, à partir de 2016, une augmentation est observée, atteignant 25,1 milliards de dollars en 2018. Cette hausse pourrait indiquer un renforcement de la structure de financement à court terme ou une augmentation des engagements financiers à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a augmenté de 0,27 en 2013 à 0,41 en 2015, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec sa trésorerie. Toutefois, à partir de 2016, il a diminué régulièrement pour atteindre 0,21 en 2018. La baisse du ratio de liquidité de trésorerie suggère une détérioration de la liquidité relative par rapport au passif à court terme, compromettant potentiellement la capacité de l'entreprise à honorer ses obligations immédiates dans les périodes plus récentes.