Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).

Ratios d’évaluation actuels
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

HP Inc., les ratios d’évaluation actuels

	HP Inc.		Apple Inc.	Arista Networks Inc.	Cisco Systems Inc.	Dell Technologies Inc.	Super Micro Computer Inc.
Sélection de données financières
Cours actuel de l’action (P)
Nombre d’actions ordinaires en circulation
Taux de croissance (g)

Bénéfice par action (EPS)
BPA attendu pour l’année prochaine
Résultat d’exploitation par action
Chiffre d’affaires par action
Valeur comptable par action (BVPS)
Ratios d’évaluation
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine
Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG)
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).

Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.

HP Inc., les ratios d’évaluation historiques

		31 oct. 2018	31 oct. 2017	31 oct. 2016	31 oct. 2015	31 oct. 2014	31 oct. 2013
	Ratio cours/bénéfice net (P/E)
	Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
	Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
	Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E): Le ratio P/E a connu une augmentation significative entre 2013 et 2014, passant de 10.48 à 14.57, ce qui indique une augmentation de la valorisation boursière par rapport aux bénéfices. Cependant, en 2015, ce ratio a fortement diminué à 4.82, suggérant une baisse de la valorisation ou une augmentation des bénéfices non encore reflétés dans la valorisation. Par la suite, le ratio a augmenté à nouveau pour atteindre 10.6 en 2016 et 13.51 en 2017, avant de diminuer à 6.5 en 2018, retrouvant ainsi un niveau inférieur à celui de 2014. Cette fluctuation indique une instabilité dans la perception du marché relative aux bénéfices réalisés par l'entreprise.
Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP): Le ratio P/OP a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 7.51 en 2013 à 10.16 en 2014, puis chutant à 4.02 en 2015. Il a ensuite remontré à 7.45 en 2016, poursuivi par une nouvelle hausse à 9.7 en 2017, avant de revenir à 8.52 en 2018. Globalement, ce ratio a connu des variations importantes, reflétant des ajustements dans la valorisation relative par rapport aux résultats d'exploitation, avec une tendance à la hausse à partir de 2015 après une période de baisse significative.
Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S): Le ratio P/S a augmenté de 0.48 en 2013 à 0.66 en 2014, puis a connu une baisse notable jusqu’à 0.21 en 2015. Ensuite, il a progressé à nouveau pour atteindre 0.55 en 2016, et a continué d’augmenter pour atteindre 0.66 en 2017, avant de diminuer légèrement à 0.59 en 2018. Ces mouvements indiquent une fluctuation de la valorisation relative du marché par rapport aux ventes, avec une période de baisse importante en 2015 suivie d’une reprise progressive, mais avec une légère baisse en 2018.
Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV): Ce ratio a été enregistré uniquement pour 2013 et 2014, avec une hausse de 1.96 à 2.73, puis une baisse significative à 0.79 en 2015. L’absence de données pour 2016, 2017 et 2018 limite l’analyse de la tendance postérieure, mais la baisse notable en 2015 pourrait indiquer une réduction de la valorisation de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable à cette période.

HP Inc., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 oct. 2018	31 oct. 2017	31 oct. 2016	31 oct. 2015	31 oct. 2014	31 oct. 2013
	Nombre d’actions ordinaires en circulation¹
	Sélection de données financières (US$)
	Bénéfice net (en millions)
	Bénéfice par action (EPS)²
	Cours de l’action^1, 3
	Ratio d’évaluation
	P/E⁴
	Repères
	P/EConcurrents⁵
	Apple Inc.
	Arista Networks Inc.
	Cisco Systems Inc.
	Dell Technologies Inc.
	Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² 2018 calcul
EPS = Bénéfice net ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de HP Inc.

⁴ 2018 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= ÷ =

⁵ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du cours de l’action: Le cours de l’action a connu une variation significative au cours de la période analysée. Entre 2013 et 2014, il a augmenté de manière notable, passant de 28,07 US$ à 39,82 US$, indiquant une période de croissance forte. Cependant, en 2015, le cours a fortement chuté à 12,26 US$, reflétant probablement une période de difficulté ou de restructuration. Par la suite, il a connu une reprise progressive : 15,51 US$ en 2016, 20,74 US$ en 2017, et enfin 22,29 US$ en 2018, témoignant d'une tendance de récupération progressive après la chute de 2015.
Évolution du bénéfice par action (EPS): Le bénéfice par action a présenté une stabilité relative entre 2013 et 2014, avec une légère hausse de 2,68 US$ à 2,73 US$. En 2015, une baisse notable à 2,54 US$ est enregistrée, laissant entrevoir un déclin de la rentabilité. En 2016, le bénéfice par action chute à 1,46 US$, avant de légèrement rebondir à 1,54 US$ en 2017. Une forte progression est observée en 2018, avec un bénéfice par action qui atteint 3,43 US$, soit plus que le double de l’année précédente, signalant une amélioration importante de la rentabilité à cette dernière date.
Évolution du ratio P/E (Prix sur bénéfice): Le ratio P/E a fortement fluctué au cours de la période. En 2013, il était de 10,48, puis il a bondi à 14,57 en 2014, suggérant une augmentation de la valorisation relative par rapport au bénéfice. En 2015, le ratio a chuté à 4,82, correspondant probablement à la baisse du cours de l’action et à une rentabilité moindre, ce qui pourrait indiquer une période de dépréciation ou d'incertitude. Par la suite, le ratio a augmenté à nouveau en 2016 (10,6) puis en 2017 (13,51), témoignant d'une reprise de la valorisation. En 2018, le ratio a diminué à 6,5, reflétant une réduction de la valorisation relative, potentiellement liée à la forte progression du bénéfice par action cette année-là.

HP Inc., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 oct. 2018	31 oct. 2017	31 oct. 2016	31 oct. 2015	31 oct. 2014	31 oct. 2013
	Nombre d’actions ordinaires en circulation¹
	Sélection de données financières (US$)
	Bénéfice d’exploitation (en millions)
	Résultat d’exploitation par action²
	Cours de l’action^1, 3
	Ratio d’évaluation
	P/OP⁴
	Repères
	P/OPConcurrents⁵
	Apple Inc.
	Arista Networks Inc.
	Cisco Systems Inc.
	Dell Technologies Inc.
	Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² 2018 calcul
Résultat d’exploitation par action = Bénéfice d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de HP Inc.

⁴ 2018 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= ÷ =

⁵ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du cours de l’action: Le cours de l’action a connu une croissance notable entre 2013 et 2014, passant de 28,07 US$ à 39,82 US$, indiquant une augmentation significative de la valorisation de l’entreprise. Cependant, après cette période, une forte baisse est observée en 2015, le prix chutant à 12,26 US$, marquant une dévalorisation importante. À partir de cette période, le cours de l’action reprend une tendance haussière modérée, atteignant 22,29 US$ en 2018, mais ne retrouvant pas nécessairement les niveaux de 2014.

Résultat d’exploitation par action (EPS): Le résultat d’exploitation par action affiche une tendance variable au cours des six années. Il augmente légèrement de 3.74 US$ en 2013 à 3.92 US$ en 2014, puis baisse sensiblement en 2015 pour atteindre 3.05 US$. Ensuite, une diminution plus importante est observée en 2016 avec 2.08 US$, avant une légère remontée en 2017 à 2.14 US$, et une amélioration significative en 2018 à 2.62 US$. Cette évolution témoigne d’une volatilité des résultats opérationnels par action, avec une période de correction après 2014 ainsi qu’une tendance à la récupération en fin de période.

Ratio P/OP (Price to Operating Profit): Le ratio P/OP présente une évolution marquée. Il commence à 7.51 en 2013, augmente de façon importante à 10.16 en 2014, puis chute à 4.02 en 2015, ce qui peut indiquer une diminution de la valorisation relative du marché par rapport aux résultats opérationnels. La hausse repart en 2016 avec 7.45 et poursuit en 2017 à 9.7, atteignant finalement 8.52 en 2018. La fluctuation de ce ratio reflète probablement les variations dans la perception du marché quant à la valorisation des bénéfices opérationnels, avec une forte baisse en 2015 suivie d’une reprise progressive.

HP Inc., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 oct. 2018	31 oct. 2017	31 oct. 2016	31 oct. 2015	31 oct. 2014	31 oct. 2013
	Nombre d’actions ordinaires en circulation¹
	Sélection de données financières (US$)
	Chiffre d’affaires net (en millions)
	Chiffre d’affaires par action²
	Cours de l’action^1, 3
	Ratio d’évaluation
	P/S⁴
	Repères
	P/SConcurrents⁵
	Apple Inc.
	Arista Networks Inc.
	Cisco Systems Inc.
	Dell Technologies Inc.
	Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² 2018 calcul
Chiffre d’affaires par action = Chiffre d’affaires net ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de HP Inc.

⁴ 2018 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= ÷ =

⁵ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du cours de l’action: Le cours de l’action a connu une progression significative entre 2013 et 2014, passant de 28,07 US$ à 39,82 US$, indiquant une augmentation notable de la valorisation de l’entreprise. Cependant, une forte baisse a été constatée en 2015, avec le cours tombant à 12,26 US$, reflétant probablement une période de difficulté ou de réaction négative du marché. Par la suite, le cours s’est relevé en 2016 à 15,51 US$ puis a poursuivi sa progression jusqu’à atteindre 20,74 US$ en 2017, et enfin 22,29 US$ en 2018. La tendance générale depuis 2015 montre une reprise progressive, bien que le cours reste inférieur au pic de 2014.
Évolution du chiffre d’affaires par action: Le chiffre d’affaires par action a augmenté de 2013 à 2014, passant de 58,83 US$ à 60,77 US$, puis s’est réduit en 2015 à 57,68 US$, ce qui peut témoigner d’une contraction temporaire des performances ou d’un changement dans la structure financière ou opérationnelle. Par la suite, une forte baisse est observée en 2016, avec une chute à 28,28 US$, soit une diminution substantielle. Cependant, à partir de 2016, une tendance de croissance s’établit, s’accroissant à 31,64 US$ en 2017, puis à 37,64 US$ en 2018, retrouvant ainsi une partie de la valeur perdue. cette évolution suggère une amélioration progressive de la rentabilité par action après la période de déclin.
Ratio P/S (Price to Sales): Le ratio P/S a connu une notable augmentation entre 2013 et 2014, passant de 0,48 à 0,66, ce qui indique une valorisation accrue en relation avec les ventes pour cette période. En 2015, le ratio chute à 0,21, signifiant une baisse de la valorisation relative par rapport aux ventes, possiblement en réponse à une dégradation des perspectives ou des résultats financiers. En 2016, le ratio remonte à 0,55, puis se stabilise à un niveau élevé en 2017 (0,66) avant de diminuer légèrement en 2018 à 0,59. Ces variations du ratio P/S reflètent des fluctuations dans la perception du marché concernant la valorisation relative des ventes de l’entreprise, souvent en phase avec les tendances du cours de l’action et du chiffre d’affaires par action.

HP Inc., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 oct. 2018	31 oct. 2017	31 oct. 2016	31 oct. 2015	31 oct. 2014	31 oct. 2013
	Nombre d’actions ordinaires en circulation¹
	Sélection de données financières (US$)
	Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP (en millions)
	Valeur comptable par action (BVPS)²
	Cours de l’action^1, 3
	Ratio d’évaluation
	P/BV⁴
	Repères
	P/BVConcurrents⁵
	Apple Inc.
	Arista Networks Inc.
	Cisco Systems Inc.
	Dell Technologies Inc.
	Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

¹ Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.

² 2018 calcul
BVPS = Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =

³ Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de HP Inc.

⁴ 2018 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= ÷ =

⁵ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du cours de l’action: Le cours de l’action a connu une hausse notable entre octobre 2013 et octobre 2014, passant de 28,07 US$ à 39,82 US$. Par la suite, une forte baisse est observée en 2015, avec une chute à 12,26 US$, marquant une perte significative par rapport à la période précédente. Entre 2015 et 2016, le cours reprend une certaine croissance pour atteindre 15,51 US$, puis poursuit sa progression en 2017 à 20,74 US$ et jusqu’à 22,29 US$ en 2018. Cette tendance indique une période de volatilité suivie d’une reprise progressive de la valorisation boursière.
Valeur comptable par action (BVPS): La valeur comptable par action affiche une stabilité relative entre 2013 et 2015, oscillant autour de 14, 15, et 15,5 US$, respectivement. Cependant, à partir de 2016, des valeurs négatives apparaissent, avec -2,28 US$ en 2016 et -2,07 US$ en 2017, avant de se stabiliser à -0,41 US$ en 2018. La transition vers des valeurs négatives indique probablement des pertes comptables importantes ou une dépréciation des actifs, affectant la valeur nette par action.
Ratio P/BV (Prix sur valeur comptable): Le ratio P/BV a connu une augmentation significative en 2014, passant de 1,96 à 2,73, ce qui peut refléter une valorisation du marché supérieure à la valeur comptable. En 2015, ce ratio chute à 0,79, en cohérence avec la baisse du cours de l’action cette année-là. Les données pour les années 2016 à 2018 ne sont pas disponibles, ce qui limite l’analyse des tendances postérieures à 2015 dans ce rapport. Toutefois, la chute du ratio en 2015 suggère une dépréciation relative de l’action par rapport à la valeur comptable, probablement liée aux pertes ou difficultés financières rencontrées cette année-là.

	HP Inc.	Autres sociétés (non achetées auparavant)
États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

	Toutes les entreprises
États financiers
Structure des états financiers
Analyse des ratios financiers
Valorisation relative
Évaluation actualisée des flux de trésorerie (DCF)
Valeur ajoutée économique (EVA)
Tendances à long terme
Analyse des composantes des états financiers
Qualité de l’information financière
Tendances du cours des actions

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