Stock Analysis on Net
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HP Inc. (NYSE:HPQ)

22,49 $US

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Analyse des ratios de rentabilité

Microsoft Excel

Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).

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Ratios de rentabilité (résumé)

HP Inc., les ratios de rentabilité

Microsoft Excel
31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Ratios de ventes
Ratio de marge bénéficiaire brute
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ratios d’investissement
Rendement des capitaux propres (ROE)
Ratio de rendement de l’actif (ROA)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

Évolution du ratio de marge bénéficiaire brute
Le ratio de marge bénéficiaire brute est relativement stable entre 2013 et 2015, oscillant autour de 23,1 % à 23,96 %. Cependant, une baisse significative est observée à partir de 2016, passant à 18,65 %, puis se stabilise légèrement en 2017 et 2018 avec des valeurs de 18,4 % et 18,25 %. Cette tendance indique une diminution de la rentabilité brute de l'entreprise sur la période, susceptible d'être liée à une pression sur les coûts ou à une diminution des marges sur les produits et services vendus.
Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Ce ratio connaît une progression modérée entre 2013 et 2015, oscillant entre 6,35 % et 6,45 %. En 2016, il augmente notablement à 7,36 %, puis se maintient à un niveau élevé en 2017 et 2018 avec respectivement 6,76 % et 6,95 %. La tendance générale indique une amélioration relative de la rentabilité opérationnelle au fil des années, malgré une volatilité à court terme durant cette période.
Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
Ce ratio se montre plutôt stable entre 2013 et 2015, avec des valeurs autour de 4,5 %, puis enregistre une hausse significative en 2018 à 9,11 %. Entre-temps, il fluctue modérément, atteignant un pic en 2016 à 5,17 % puis redescendant en 2017 à 4,85 %. La forte progression en 2018 indique une amélioration substantielle de la rentabilité nette, potentiellement liée à une réduction des charges, à une optimisation fiscale ou à d’autres gains exceptionnels.
Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
Le ROE reste constant à 18,75 % en 2013 et 2014, puis diminue à 16,4 % en 2015. Aucune donnée n’est fournie pour les années suivantes, ce qui limite l’analyse de la tendance globale. La stabilité antérieure suggère une gestion efficace du capital, puis une légère dégradation de la performance en 2015.
Évolution du rendement de l’actif (ROA)
Le ratio ROA montre une stabilité entre 2013 et 2015, avec environ 4,8 %. À partir de 2016, une augmentation notable à 8,6 % est enregistrée, atteignant 7,67 % en 2017. En 2018, le ROA connaît une forte progression à 15,39 %, indiquant une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer du revenu. Cette tendance positive en 2016-2018 contraste avec la stabilité initiale et reflète une gestion plus efficace des ressources et des actifs au cours de cette période.

Ratios de rendement des ventes

Ratios de rendement des investissements

Ratio de marge bénéficiaire brute

HP Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Marge brute
Chiffre d’affaires net
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire brute1
Repères
Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 2018 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Marge brute
Entre 2013 et 2015, la marge brute affiche une tendance stable avec une légère augmentation, atteignant environ 26 615 millions de dollars en 2014, puis un léger recul en 2015 à 24 759 millions de dollars. En 2016, la marge brute chute de manière significative pour atteindre 8 998 millions de dollars, correspondant à une forte baisse. Cette baisse se maintient en 2017 avec une légère reprise à 9 578 millions de dollars, mais reste inférieure aux niveaux observés avant 2015. En 2018, la marge brute repart à la hausse, culminant à 10 669 millions de dollars, ce qui indique une certaine récupération après la baisse substantielle observée en 2016.
Chiffre d’affaires net
Le chiffre d’affaires net montre une tendance globalement stable sur la période, avec des valeurs comprises entre 103 355 millions de dollars en 2015 et 58 472 millions de dollars en 2018. Une légère diminution est observée en 2014 par rapport à 2013, suivie d’un déclin plus marqué en 2016, avec une baisse importante à 48 238 millions de dollars. Cependant, à partir de 2016, une croissance progressive s’inscrit, atteignant 58 472 millions de dollars en 2018, ce qui souligne une reprise relative après le creux de 2016.
Ratio de marge bénéficiaire brute
Ce ratio, exprimé en pourcentage, indique la part du chiffre d’affaires qui reste en marge brute. Il montre une stabilité relative entre 2013 et 2015, avec des valeurs proches de 23,8%. À partir de 2016, le ratio diminue notablement pour atteindre 18,65 %, puis se stabilise légèrement autour de 18,4 % en 2017 et 18,25 % en 2018. Cette tendance suggère une réduction progressive de la rentabilité brute en proportion du chiffre d’affaires, corroborant la baisse de la marge brute en valeur absolue tout en maintenant un certain niveau de rentabilité relative.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

HP Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice d’exploitation
Chiffre d’affaires net
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1
Repères
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 2018 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice d’exploitation
Une tendance à la baisse apparente est observable entre la période du 31 octobre 2013 et celle du 31 octobre 2016, où le bénéfice d’exploitation diminue de manière significative, passant de 7 131 millions de dollars à 3 549 millions de dollars. Cependant, à partir de cette période, une légère reprise est constatée, avec un bénéfice d’exploitation qui augmente à 4 064 millions de dollars en 2018. Cette évolution pourrait refléter une réduction des coûts ou une amélioration de la productivité à partir de 2017.
Chiffre d’affaires net
Le chiffre d’affaires net affiche une tendance globalement décroissante sur l’ensemble de la période, passant de 112 298 millions de dollars en 2013 à un point bas de 48 238 millions de dollars en 2016. Une forte chute est notamment observée en 2016. Par la suite, le chiffre d’affaires rebondit légèrement, atteignant 58 472 millions de dollars en 2018, ce qui indique une reprise partielle de l’activité commerciale après la période de baisse significative.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Ce ratio varie entre 5,29 % en 2015 et 7,36 % en 2016, avec une tendance à la légère augmentation globale sur la période, passant de 6,35 % en 2013 à 6,95 % en 2018. La fluctuation du ratio témoigne de la variation de la rentabilité opérationnelle, avec une amélioration relative à partir de 2016, malgré la baisse notable du chiffre d’affaires et du bénéfice d’exploitation durant la même période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

HP Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net
Chiffre d’affaires net
Ratio de rentabilité
Ratio de marge bénéficiaire nette1
Repères
Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 2018 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net
La tendance du bénéfice net présente une baisse notable entre 2013 et 2016, passant d'environ 5 113 millions de dollars à 2 496 millions. Après cette période, une reprise significative est observée en 2017, avec une légère augmentation à 2 526 millions, suivie d'une forte progression en 2018 pour atteindre 5 327 millions. Cette dynamique indique une période de difficultés financières intermédiaires suivie d'une amélioration substantielle en 2018.
Chiffre d’affaires net
Le chiffre d’affaires net montre une tendance générale à la baisse sur la période, passant de 112 298 millions de dollars en 2013 à un point bas de 48 238 millions en 2016. Ensuite, une reprise progressive est constatée, avec une croissance annuelle, atteignant 58 472 millions en 2018. Cette évolution peut refléter une réduction temporaire de la génération de revenus au cours de la période intermédiaire, suivie d’un rebond.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Ce ratio indique une stabilité relativement faible entre 2013 et 2015, oscillant autour de 4,4 % à 4,55 %. En 2016, une légère augmentation est observée à 5,17 %, puis une baisse en 2017 à 4,85 %. En 2018, une croissance significative est enregistrée, atteignant 9,11 %, ce qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité nette à cette dernière année. La forte augmentation en 2018 suggère une gestion efficace ou une amélioration de la structure des coûts.

Rendement des capitaux propres (ROE)

HP Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net
Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP
Ratio de rentabilité
ROE1
Repères
ROEConcurrents2
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 2018 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP
= 100 × ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net
Entre 2013 et 2015, le bénéfice net affiche une tendance légèrement décroissante, passant de 5 113 millions de dollars en 2013 à 4 554 millions en 2015. En 2016, une forte baisse est observée, avec une valeur de 2 496 millions, marquant une réduction significative du résultat. Cependant, une reprise est perceptible en 2017, avec un bénéfice net de 2 526 millions de dollars, permettant une stabilisation relative. En 2018, le bénéfice net atteint son niveau le plus élevé sur la période, culminant à 5 327 millions de dollars, surpassant les valeurs des années précédentes. Cette remontée indique une amélioration de la performance financière à la fin de la période analysée.
Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires
Les capitaux propres connaissent une tendance initiale stable avec une légère baisse entre 2013 et 2014, passant de 27 269 millions à 26 731 millions de dollars. En 2015, ils progressent légèrement pour atteindre 27 768 millions. Toutefois, une dégradation significative est observée à partir de 2016 : la valeur chute à -3 889 millions de dollars, puis à -3 408 millions en 2017, indiquant une situation de déficit des capitaux propres. La situation s'aggrave en 2018, avec un déficit de -639 millions de dollars, révélant des pertes accumulées importantes et une détérioration de la structure financière des capitaux propres.
ROE (Return on Equity)
Le ratio de rentabilité des capitaux propres se maintenait à 18,75 % en 2013 et 2014, avant de diminuer à 16,4 % en 2015, reflétant une baisse de la rentabilité à l'égard des actionnaires. Il n'y a pas de données disponibles pour les années 2016 à 2018, ce qui limite l'observation de l'évolution de ce ratio lors de cette période. La diminution du ROE en 2015 indique une contraction de la performance financière en relation avec les capitaux propres, influencée probablement par la baisse du bénéfice net et la dégradation des capitaux propres à partir de 2016.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

HP Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net
Total de l’actif
Ratio de rentabilité
ROA1
Repères
ROAConcurrents2
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Dell Technologies Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 2018 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =

2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice net
Le bénéfice net de l'entreprise présente une tendance globalement stable de 2013 à 2015, avec une légère diminution observée en 2015. Une chute significative est remarquée en 2016, où le bénéfice tombe à environ la moitié de ses valeurs précédentes, avant de se redresser en 2017, puis de connaître une forte augmentation en 2018, atteignant un nouveau sommet.
Évolution du total de l’actif
Le total de l’actif reste relativement constant entre 2013 et 2015, avec des fluctuations mineures. En 2016, une baisse importante est enregistrée, probablement en raison d’une restructuration ou d’un changement dans la composition de l’actif, puis une reprise progressive en 2017 et 2018. La tendance indique une stabilité relative sur les années plus récentes, malgré la baisse marquée en 2016.
Évolution du ROA (Return on Assets)
Le rendement sur actifs montre une stabilité autour de 4,8 % à 4,9 % pour 2013 et 2014, avec une légère baisse en 2015. Cependant, en 2016, le ROA bondit à 8,6 %, puis diminue légèrement en 2017 pour se maintenir à 7,67 %. En 2018, une forte hausse est observée, atteignant 15,39 %, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité des actifs sur cette période.
Résumé général
Les données révèlent une instabilité en 2016, avec une baisse notable du total de l’actif et du bénéfice net, suivie d’un rebond marqué en 2017 et 2018. Cette période pourrait correspondre à des restructurations ou des ajustements stratégiques. La progression du ROA en 2018 souligne une amélioration de la rentabilité des actifs, en partie due à la hausse du bénéfice net. L’entreprise semble avoir réussi à restaurer sa rentabilité après une période de difficulté, notamment en 2016, et à renforcer son efficacité opérationnelle en 2018.