Analyse des immobilisations corporelles
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
HP Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : actif
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Divulgation des immobilisations corporelles
HP Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles de l'entreprise sur la période considérée. On observe une diminution notable de la valeur brute des immobilisations corporelles entre 2015 et 2016, suivie d'une légère reprise en 2018. Cette diminution est particulièrement marquée pour les améliorations foncières, immobilières et locatives, ainsi que pour les machines et matériel.
- Améliorations foncières, immobilières et locatives
- Les valeurs de cet article diminuent de manière constante de 2015 à 2018, passant d'un pic de 9709 millions de dollars américains en 2015 à 1893 millions de dollars américains en 2018. Cette baisse suggère une possible réduction des investissements dans ce type d'actifs ou des cessions.
- Machines et matériel, y compris le matériel détenu en vue de la location
- Cet article présente une diminution similaire, bien que moins prononcée que pour les améliorations foncières. La valeur chute de 16766 millions de dollars américains en 2015 à 4216 millions de dollars américains en 2018, indiquant potentiellement une obsolescence ou une réduction de la capacité de production.
- Immobilisations corporelles, brutes
- La valeur brute totale des immobilisations corporelles suit la tendance des deux articles précédents, avec une forte baisse entre 2015 et 2016, puis une stabilisation relative avec une légère augmentation en 2018. Cette évolution globale reflète les changements dans les actifs individuels.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé diminue de manière significative entre 2015 et 2018, passant de -15385 millions de dollars américains à -3911 millions de dollars américains. Cette diminution est cohérente avec la réduction de la valeur brute des immobilisations, car moins d'actifs sont soumis à l'amortissement.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles, calculé comme la valeur brute moins l'amortissement cumulé, présente une augmentation notable à partir de 2016. Cette augmentation, passant de 1736 millions de dollars américains en 2016 à 2198 millions de dollars américains en 2018, est due à la diminution plus importante de l'amortissement cumulé par rapport à la diminution de la valeur brute. Cependant, il est important de noter que le montant net reste significativement inférieur aux valeurs observées avant 2016.
En résumé, les données indiquent une réduction significative des investissements dans les immobilisations corporelles entre 2015 et 2018, accompagnée d'une diminution de l'amortissement cumulé. L'augmentation du montant net des immobilisations à partir de 2016 est principalement attribuable à la baisse de l'amortissement, mais le niveau global reste inférieur aux périodes précédentes. Ces tendances pourraient signaler un changement de stratégie, une restructuration des actifs ou une évolution du modèle économique.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
HP Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant l'âge des actifs et leur durée de vie estimée. Le ratio moyen d’âge a connu une augmentation progressive entre 2013 et 2016, passant de 56,14% à 71,47%. Une diminution est ensuite observée en 2017 (68,48%) et en 2018 (64,02%), suggérant une potentielle rotation des actifs ou une modification des méthodes de calcul.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée a augmenté de 8 ans en 2013 à 9 ans en 2015, puis a connu une hausse substantielle à 19 ans en 2016. Elle a ensuite diminué à 17 ans en 2017 et à 14 ans en 2018. Cette fluctuation importante pourrait indiquer des changements dans les politiques de dépréciation, l'introduction de nouveaux types d'actifs avec des durées de vie différentes, ou une réévaluation des estimations initiales.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, a progressé régulièrement de 5 ans en 2013 à 14 ans en 2016. Une diminution est ensuite constatée, atteignant 12 ans en 2017 et 9 ans en 2018. Cette évolution est cohérente avec les variations observées dans le ratio moyen d’âge et la durée de vie utile totale estimée.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a été relativement stable entre 2013 et 2015, à 4 ans. Elle a augmenté à 5 ans en 2016 et est restée à ce niveau jusqu'en 2018. Cette stabilité, malgré les fluctuations de la durée de vie utile totale estimée, pourrait indiquer une politique de remplacement des actifs visant à maintenir une durée de vie restante constante.
En résumé, les données suggèrent une période de changements significatifs entre 2016 et 2018, avec des ajustements potentiels dans les politiques de dépréciation ou la composition des actifs. L'évolution du ratio moyen d’âge, combinée à la durée de vie utile totale estimée et à l'âge des actifs, mérite une attention particulière pour comprendre l'impact sur la performance financière globale.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).
2018 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ Immobilisations corporelles, brutes
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé, les immobilisations corporelles brutes et le ratio moyen d'âge des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante entre 2013 et 2015, passant de 14670 millions de dollars américains à 15385 millions de dollars américains. Cependant, une diminution drastique est observée à partir de 2016, atteignant 4348 millions de dollars américains, puis se stabilisant autour de 3911 millions de dollars américains en 2018. Cette baisse substantielle suggère une possible revalorisation des actifs, une cession d'actifs amortis, ou un changement dans les méthodes d'amortissement.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont montré une légère augmentation entre 2013 et 2015, passant de 26133 millions de dollars américains à 26475 millions de dollars américains. À partir de 2016, une diminution importante est constatée, avec une valeur de 6084 millions de dollars américains, suivie d'une légère augmentation en 2018 à 6109 millions de dollars américains. Cette évolution corrobore l'hypothèse de cessions d'actifs, ou d'une modification de la structure des actifs immobilisés.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d'âge des actifs a augmenté progressivement entre 2013 et 2017, passant de 56.14% à 68.48%. En 2018, ce ratio diminue à 64.02%. L'augmentation initiale indique un vieillissement du parc d'actifs, tandis que la diminution en 2018 pourrait signaler des investissements dans de nouveaux actifs ou la sortie d'actifs plus anciens. L'évolution du ratio est cohérente avec les variations observées dans l'amortissement cumulé et les immobilisations corporelles brutes.
En résumé, les données suggèrent une transformation significative de la structure des actifs entre 2015 et 2018, caractérisée par une réduction importante de la valeur brute des immobilisations corporelles et de l'amortissement cumulé, potentiellement due à des cessions d'actifs ou à des changements dans les politiques comptables. Le ratio moyen d'âge des actifs reflète cette évolution, avec une stabilisation après une période d'augmentation.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).
2018 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = Immobilisations corporelles, brutes ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement. L'actif brut a connu une augmentation modérée entre 2013 et 2015, passant de 26 133 millions de dollars américains à 26 475 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2016, avec une valeur de 6 084 millions de dollars américains, suivie d'une légère reprise en 2017 (5 958 millions de dollars américains) et en 2018 (6 109 millions de dollars américains). Cette baisse importante en 2016 suggère potentiellement une cession d'actifs, une réévaluation ou un changement dans la composition des immobilisations.
L'amortissement a également suivi une évolution notable. Il a diminué progressivement entre 2013 et 2015, passant de 3 200 millions de dollars américains à 3 100 millions de dollars américains. En 2016, l'amortissement a chuté drastiquement à 316 millions de dollars américains, en corrélation avec la diminution de l'actif brut. Une augmentation est ensuite constatée en 2017 (353 millions de dollars américains) et en 2018 (448 millions de dollars américains), reflétant probablement la reprise partielle de l'actif amortissable.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a connu des variations importantes. Elle est restée stable à 8 ans entre 2013 et 2015. Une augmentation significative est observée en 2016, atteignant 19 ans, suivie d'une diminution en 2017 (17 ans) et en 2018 (14 ans). Cette fluctuation de la durée de vie utile estimée pourrait indiquer des changements dans les méthodes d'amortissement, des investissements dans des actifs à plus longue durée de vie, ou une réévaluation des estimations initiales.
- Tendances clés
- Diminution significative de l'actif brut en 2016, suivie d'une stabilisation relative.
- Réduction de l'amortissement jusqu'en 2015, puis une forte baisse en 2016 et une reprise progressive.
- Variations importantes de la durée de vie utile estimée, suggérant des changements dans les politiques comptables ou la composition des actifs.
L'évolution combinée de ces trois éléments indique une potentielle restructuration des actifs de l'entreprise, avec des cessions ou des réévaluations significatives en 2016. Les variations de la durée de vie utile estimée nécessitent une analyse plus approfondie pour comprendre leur impact sur les charges d'amortissement futures et la valeur comptable des actifs.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).
2018 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé, l'amortissement annuel et l'estimation de l'âge des actifs. L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante entre 2013 et 2015, passant de 14 670 millions de dollars américains à 15 385 millions de dollars américains. Cependant, une diminution drastique est observée en 2016, atteignant 4 348 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2017 (4 080 millions de dollars américains) et en 2018 (3 911 millions de dollars américains). Cette réduction substantielle de l'amortissement cumulé suggère potentiellement une réévaluation des actifs, une cession d'actifs importants, ou un changement dans les méthodes d'amortissement.
L'amortissement annuel a également suivi une tendance similaire. Il a augmenté de 3 200 millions de dollars américains en 2013 à 3 300 millions de dollars américains en 2014, puis a diminué à 3 100 millions de dollars américains en 2015. Une baisse significative est ensuite constatée en 2016 (316 millions de dollars américains), suivie d'une augmentation modérée en 2017 (353 millions de dollars américains) et en 2018 (448 millions de dollars américains). Cette évolution est cohérente avec les changements observés dans l'amortissement cumulé.
L'estimation de l'âge des actifs, mesurée en nombre d'années écoulées depuis l'achat, a initialement été stable à 5 ans entre 2013 et 2015. Une augmentation notable est ensuite enregistrée en 2016 (14 ans) et 2017 (12 ans), indiquant que les actifs en place sont devenus plus anciens. Enfin, une diminution est observée en 2018 (9 ans), ce qui pourrait être dû à l'acquisition de nouveaux actifs ou à la mise hors service d'actifs plus anciens.
- Amortissement cumulé
- Augmentation constante de 2013 à 2015, suivie d'une forte diminution et d'une stabilisation à un niveau inférieur.
- Amortissement
- Fluctuations avec une diminution significative en 2016, puis une légère reprise.
- Âge des actifs
- Stable de 2013 à 2015, puis augmentation significative en 2016 et 2017, suivie d'une diminution en 2018.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).
2018 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = Immobilisations corporelles, montant net ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a connu une diminution substantielle entre 2013 et 2016. Passant de 11 463 millions de dollars américains en 2013 à 1 736 millions de dollars américains en 2016, cette baisse indique potentiellement des cessions importantes d'actifs, des dépréciations significatives ou une modification de la stratégie d'investissement. À partir de 2016, une tendance à la hausse est observée, atteignant 2 198 millions de dollars américains en 2018, suggérant un renouvellement ou une acquisition d'actifs.
- Amortissement
- L'amortissement a également suivi une trajectoire descendante de 2013 à 2016, passant de 3 200 millions de dollars américains à 316 millions de dollars américains. Cette diminution est cohérente avec la réduction du montant net des immobilisations corporelles. Cependant, à partir de 2016, l'amortissement a augmenté, atteignant 448 millions de dollars américains en 2018, ce qui correspond à l'augmentation du montant net des immobilisations corporelles.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs est restée relativement stable, fluctuant entre 3 et 5 ans. Une augmentation à 5 ans est observée à partir de 2016 et se maintient jusqu'en 2018. Cette stabilisation pourrait indiquer une modification des méthodes d'estimation de la durée de vie utile des actifs ou l'acquisition d'actifs avec une durée de vie plus longue.
En résumé, la période 2013-2016 a été marquée par une réduction significative des immobilisations corporelles et de l'amortissement, suivie d'une reprise à partir de 2016. La durée de vie restante estimée des actifs s'est stabilisée à 5 ans à partir de 2016.