Stock Analysis on Net
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HP Inc. (NYSE:HPQ)

22,49 $US

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 29 août 2019.

Valeur ajoutée économique (EVA)

Microsoft Excel

EVA est une marque déposée de Stern Stewart.

La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.

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Profit économique

HP Inc., le bénéfice économiquecalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)1
Coût du capital2
Capital investi3
 
Profit économique4

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2018 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =

Composant Description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance d’une entreprise calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en le multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de HP Inc. a diminué de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.

Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

HP Inc., NOPATcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Bénéfice net
Charge d’impôt différé (avantage)1
Augmentation (diminution) de la provision pour créances douteuses2
Augmentation (diminution) des produits reportés3
Augmentation (diminution) des passifs liés à la garantie des produits4
Augmentation (diminution) des plans de restructuration, solde à payer5
Augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres6
Charges d’intérêts sur emprunts
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location-exploitation7
Charges d’intérêts ajustées sur emprunts
Avantage fiscal des charges d’intérêts sur emprunts8
Charges d’intérêts ajustées sur les emprunts, après impôts9
(Gain) perte sur titres négociables
Revenus d’intérêts
Revenu de placement, avant impôts
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement10
Revenus de placements, après impôts11
Perte (de résultat) liée aux activités abandonnées, nette d’impôt12
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.

3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.

4 Ajout d’une augmentation (diminution) des passifs liés à la garantie du produit.

5 Ajout d’une augmentation (diminution) des plans de restructuration, solde à payer.

6 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.

7 2018 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =

8 2018 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts sur emprunts = Charges d’intérêts ajustées sur emprunts × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 23.30% =

9 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.

10 2018 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 23.30% =

11 Élimination des revenus de placement après impôts.

12 Élimination des activités abandonnées.

Composant Description L’entreprise
NOPAT Le bénéfice d’exploitation net après impôts est le résultat d’exploitation, mais après déduction des impôts calculés sur la base de la comptabilité de caisse qui sont pertinents pour le bénéfice d’exploitation. NOPAT de HP Inc. a augmenté de 2016 à 2017, mais a ensuite diminué considérablement de 2017 à 2018.

Impôts d’exploitation décaissés

HP Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le bénéfice
Moins: Charge d’impôt différé (avantage)
Plus: Économies d’impôt sur les charges d’intérêts sur les emprunts
Moins: Impôt sur les revenus de placement
Impôts d’exploitation décaissés

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

Composant Description L’entreprise
Impôts d’exploitation décaissés Les impôts d’exploitation décaissés sont estimés en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations de l’impôt différé et de l’avantage fiscal découlant de la déduction des intérêts. Les impôts d’exploitation décaissés de HP Inc. ont diminué de 2016 à 2017, mais ont ensuite augmenté de 2017 à 2018, dépassant le niveau de 2016.

Capital investi

HP Inc., capital investicalcul (Approche de financement)

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Billets à payer et emprunts à court terme
Dette à long terme, excluant la partie courante
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation1
Total de la dette et des contrats de location déclarés
Total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP
Passif net d’impôts différés (actifs)2
Provision pour créances douteuses3
Produits reportés4
Responsabilités au titre de la garantie des produits5
Plans de restructuration, solde à payer6
Équivalents de capitaux propres7
Cumul des autres éléments du résultat global, déduction faite de l’impôt8
Participations ne donnant pas le contrôle
Total ajusté des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP
Placements disponibles à la vente9
Capital investi

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »

3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.

4 Ajout de produits reportés.

5 Ajout des responsabilités en matière de garantie des produits.

6 Ajout de plans de restructuration, solde à payer.

7 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres (déficit) des actionnaires de HP.

8 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.

9 Soustraction des placements disponibles à la vente.

Composant Description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de toutes les liquidités investies dans les activités commerciales sur une base continue. Le capital investi de HP Inc. a augmenté de 2016 à 2017, puis a diminué considérablement de 2017 à 2018.

Coût du capital

HP Inc., le coût du capitalCalculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 23.30%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 23.30%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-10-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2016-10-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2015-10-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2014-10-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette à court et à long terme3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 en millions de dollars américains

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette à court et à long terme. Voir les détails »

4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Ratio d’écart économique

HP Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique1
Capital investi2
Ratio de performance
Ratio d’écart économique3
Repères
Ratio d’écart économiqueConcurrents4
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2018 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio d’écart économique Le rapport entre le profit économique et le capital investi, également égal à la différence entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût du capital. Le ratio des écarts économiques de HP Inc. s’est détérioré de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.

Ratio de marge bénéficiaire économique

HP Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 oct. 2018 31 oct. 2017 31 oct. 2016 31 oct. 2015 31 oct. 2014 31 oct. 2013
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique1
 
Chiffre d’affaires net
Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
Produits nets ajustés
Ratio de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2018-10-31), 10-K (Date du rapport : 2017-10-31), 10-K (Date du rapport : 2016-10-31), 10-K (Date du rapport : 2015-10-31), 10-K (Date du rapport : 2014-10-31), 10-K (Date du rapport : 2013-10-31).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2018 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Produits nets ajustés
= 100 × ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique Le rapport entre le bénéfice économique et le chiffre d’affaires. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire économique n’est pas biaisé en faveur des modèles d’affaires à forte intensité de capital, car tout capital ajouté est un coût par rapport au ratio de marge bénéficiaire économique. Le ratio de marge bénéficiaire économique de HP Inc. s’est détérioré de 2016 à 2017 et de 2017 à 2018.