Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Humana Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019
Revenu net	480)	678)	739)	(540)	830)	956)	1,238)	(18)	1,193)	697)	930)	(13)	1,531)	588)	828)	(274)	1,340)	1,828)	473)	512)	689)	940)	566)
Gain sur la vente de l’hospice Gentiva	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Gain) perte sur titres de placement, montant net	(10)	1)	(1)	5)	4)	(15)	60)	69)	(1)	61)	76)	112)	104)	(76)	(10)	(142)	(645)	(2)	(49)	(39)	(18)	(7)	2)
Gain sur l’investissement selon la méthode de la mise en valeur domiciliaire	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,129)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Capitaux propres dans les pertes nettes (bénéfices)	16)	17)	24)	24)	12)	10)	17)	5)	(3)	(2)	4)	4)	(15)	(33)	(21)	(6)	(35)	(25)	(8)	2)	(1)	(12)	(3)
Rémunération à base d’actions	53)	55)	45)	33)	53)	51)	38)	43)	80)	50)	43)	48)	48)	45)	39)	52)	47)	46)	36)	44)	43)	43)	33)
Dépréciation	228)	228)	226)	222)	218)	210)	200)	194)	186)	188)	181)	172)	160)	155)	153)	138)	138)	128)	124)	123)	142)	122)	118)
Amortissement	15)	15)	16)	16)	17)	16)	18)	23)	28)	21)	24)	22)	21)	15)	15)	22)	23)	22)	21)	17)	17)	18)	18)
Dépréciation des immobilisations corporelles	42)	54)	33)	175)	31)	—)	—)	104)	4)	140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dépréciation d’actifs incorporels	—)	—)	—)	55)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	—)	—)	—)	(167)	—)	—)	—)	(67)	(200)	167)	—)	15)	—)	—)	—)	198)	—)	—)	(3)	183)	—)	—)	(21)
Créances	1,946)	(165)	(1,890)	(211)	(395)	1,702)	(1,433)	(65)	1,744)	(373)	(1,360)	14)	991)	(236)	(1,049)	(3)	1,103)	(232)	(953)	(211)	56)	1,063)	(940)
Autres actifs	(334)	495)	97)	(383)	206)	(234)	(907)	2)	190)	(27)	(628)	(15)	403)	216)	(1,095)	966)	577)	(654)	(1,470)	(216)	882)	(446)	(102)
Prestations payables	(321)	(283)	1,488)	45)	(108)	224)	754)	27)	(413)	272)	1,089)	(469)	273)	(166)	466)	(65)	228)	890)	1,086)	(216)	378)	(182)	1,162)
Autres passifs	(171)	95)	(422)	802)	209)	68)	(238)	239)	138)	(230)	(103)	(31)	508)	(150)	(151)	(658)	(1,010)	1,064)	1,203)	303)	284)	(132)	16)
Revenus non gagnés	(118)	12)	35)	(7,270)	158)	158)	6,934)	(5,726)	5,748)	(24)	34)	19)	(89)	(2)	7)	31)	21)	(8)	27)	(27)	(38)	—)	29)
Variations des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite de l’effet des activités acquises et cédées	1,002)	154)	(692)	(7,017)	70)	1,918)	5,110)	(5,523)	7,407)	(382)	(968)	(482)	2,086)	(338)	(1,822)	271)	919)	1,060)	(107)	(367)	1,562)	303)	165)
Autre	32)	11)	33)	60)	17)	30)	6)	40)	(1)	19)	12)	26)	29)	4)	(19)	24)	28)	10)	(13)	37)	8)	27)	18)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	1,378)	535)	(316)	(6,594)	422)	2,220)	5,449)	(5,109)	7,260)	262)	(628)	(83)	1,304)	(228)	(1,665)	557)	475)	1,239)	1)	—)	1,753)	494)	330)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	1,858)	1,213)	423)	(7,134)	1,252)	3,176)	6,687)	(5,127)	8,453)	959)	302)	(96)	2,835)	360)	(837)	283)	1,815)	3,067)	474)	512)	2,442)	1,434)	896)
Produit de la vente de l’hospice Gentiva, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7)	2,708)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie acquis	(20)	(3)	(14)	(10)	(34)	(116)	(73)	(44)	(126)	(93)	(74)	(228)	(3,634)	(202)	(123)	—)	—)	—)	(709)	—)	—)	—)	—)
Achats d’immobilisations corporelles, nets	(130)	(114)	(177)	(73)	(234)	(264)	(223)	(258)	(288)	(279)	(295)	(371)	(326)	(329)	(290)	(296)	(250)	(226)	(192)	(230)	(210)	(157)	(139)
Achats de titres de placement	(3,441)	(1,703)	(1,259)	(4,186)	(629)	(1,424)	(1,313)	(1,309)	(1,501)	(1,078)	(2,161)	(624)	(1,266)	(1,587)	(3,720)	(1,895)	(1,766)	(3,005)	(2,459)	(2,231)	(995)	(960)	(2,175)
Produit des échéances de titres de placement	859)	710)	645)	407)	308)	310)	267)	151)	267)	359)	588)	494)	476)	935)	692)	1,486)	1,855)	910)	735)	452)	387)	497)	397)
Produit de la vente de titres de placement	1,259)	108)	391)	2,980)	4)	761)	50)	455)	616)	69)	1,294)	627)	499)	468)	1,953)	650)	13)	669)	1,415)	1,208)	252)	564)	2,062)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(1,473)	(1,002)	(414)	(882)	(585)	(733)	(1,292)	(1,012)	1,676)	(1,022)	(648)	(102)	(4,251)	(715)	(1,488)	(55)	(148)	(1,652)	(1,210)	(801)	(566)	(56)	145)
Recettes (paiements) provenant de dépôts sur contrats, nets	(923)	(214)	499)	(1,653)	(1,029)	513)	2,997)	(1,794)	711)	601)	2,475)	(911)	(578)	168)	1,015)	(665)	(663)	(185)	574)	(634)	(462)	(81)	554)
Produit de l’émission de billets de premier rang, montant net	—)	—)	2,232)	1,329)	—)	—)	1,215)	1,238)	—)	—)	744)	—)	2,984)	—)	—)	—)	—)	(2)	1,090)	—)	987)	—)	—)
Remboursements des billets de premier rang	(14)	(34)	—)	(113)	(1,370)	(289)	(60)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(400)	—)	—)	—)	(400)	—)	—)	—)
Émission (remboursements) de billets de trésorerie, montant net	—)	(251)	(644)	(1,407)	1,380)	415)	(177)	284)	(242)	(153)	(265)	159)	(315)	(95)	603)	274)	—)	(177)	198)	(2)	(2)	(373)	17)
Produit d’emprunts à court terme	—)	—)	—)	100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement d’emprunts à court terme	—)	—)	—)	(100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit du prêt à terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,000)	500)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)	—)	—)	—)	—)
Remboursement du prêt à terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	(2,000)	—)	—)	(1,928)	(150)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	(650)	—)	—)
Coûts d’émission de titres de créance	—)	(2)	(5)	(3)	—)	—)	(4)	(4)	—)	(1)	(1)	(2)	(8)	(21)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Modification du découvert comptable	1)	22)	(20)	107)	(211)	51)	108)	61)	(154)	74)	(9)	86)	4)	(107)	23)	106)	(96)	140)	(55)	(48)	69)	50)	(17)
Rachats d’actions ordinaires	(2)	(49)	(717)	(571)	(379)	(529)	(94)	(1,064)	(4)	(4)	(1,024)	(43)	(3)	(3)	(30)	(1,790)	(5)	(8)	(17)	(60)	(1,000)	—)	(10)
Dividendes versés	(107)	(107)	(109)	(111)	(109)	(111)	(100)	(101)	(100)	(100)	(91)	(91)	(90)	(90)	(83)	(84)	(83)	(83)	(73)	(75)	(74)	(74)	(68)
Autre	275)	15)	(29)	(16)	(15)	(14)	(106)	22)	(2)	2)	(13)	18)	(2)	4)	1)	19)	2)	9)	19)	35)	5)	1)	17)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(770)	(620)	1,207)	(2,438)	(1,733)	36)	3,279)	(2,358)	(1,791)	419)	1,816)	(712)	2,342)	(144)	1,529)	(3,540)	(845)	(306)	2,736)	(1,184)	(1,127)	(477)	493)
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(385)	(409)	1,216)	(10,454)	(1,066)	2,479)	8,674)	(8,497)	8,338)	356)	1,470)	(910)	926)	(499)	(796)	(3,312)	822)	1,109)	2,000)	(1,473)	749)	901)	1,534)

Analyse des tendances du revenu net: Les revenus nets présentent une forte volatilité sur la période examinée. Après une croissance significative de 566 millions de dollars en mars 2019 à 940 millions en juin 2019, une nouvelle hausse à 689 millions est observée en septembre 2019. Cependant, le trimestre suivant connaît une baisse à 512 millions, puis une chute majeure à -274 millions dans la période de décembre 2019 à cause probablement d’une perte exceptionnelle ou d’un ajustement comptable. La tendance positive revient en mars 2020, atteignant 828 millions, avant une chute drastique à -13 millions en juin 2020. La tendance fluctue ensuite, avec un rebond à 1 531 millions en septembre 2021, suivi d'une nouvelle période de pertes à -18 millions pour décembre 2021. Au-delà, la série montre une croissance intermittente, culminant à 830 millions au troisième trimestre 2023, avant une nouvelle baisse à -540 millions au dernier trimestre de 2023. La tendance globale indique une forte instabilité des revenus, avec des périodes ponctuelles de croissance et des périodes de pertes importantes.
Évolution du gain ou de la perte sur la vente de l’hospice Gentiva: Ce poste apparaît uniquement lors du dernier trimestre de 2023 avec une perte de 240 millions de dollars, ce qui suggère une cession ou une liquidation à cette période. Aucun autre trimestre ne montre de gains ou pertes significatifs, indiquant une opération exceptionnelle isolée récente.
Gains ou pertes sur titres de placement: Les fluctuations majeures sont visibles dans cette catégorie. Le trimestre de juin 2020 connaît une perte importante de -645 millions, probablement en lien avec des dépréciations ou des cessions. En revanche, d'autres périodes, notamment de septembre 2021 à décembre 2022, montrent des gains, avec des valeurs positives allant jusqu'à 112 millions. La série est caractérisée par une grande volatilité avec des oscillations entre gains et pertes significatifs.
Gain selon la méthode de la mise en valeur domiciliaire: Ce poste apparaît seulement en décembre 2021 avec un montant de -1129 millions, indiquant une dépréciation ou une perte liée à des investissements immobiliers ou actifs similaires, suite à une évaluation négative significative. La somme n'apparaît pas en dehors de cette période, suggérant un événement spécifique isolé.
Capitaux propres dans les pertes ou bénéfices: Les capitaux propres dans ce contexte évoluent généralement dans une fourchette négative ou marginalement positive. La période la plus critique est décembre 2020 avec -21 millions, tandis que des signaux positifs apparaissent à partir de mars 2021, atteignant 24 millions en juin 2021 et persistant avec des valeurs allant jusqu’à 24 millions en juin 2024. La tendance indique un effort de stabilisation ou de remontée des fonds propres suite à des pertes ou dépréciations importantes.
Rémunération à base d’actions: Cette charge connaît une augmentation notable à partir de septembre 2022, culminant à 80 millions en décembre 2022. Après, une stabilisation autour de la trentaine ou cinquantaine de millions est observée, signalant possiblement une politique de rémunération variable ou des ajustements liés à la performance de l’entreprise.
Dépréciation et amortissement: Les charges de dépréciation ont tendance à augmenter progressivement, passant de 118 millions en mars 2019 à 228 millions à septembre 2024, témoignant d’une accélération de l’amortissement ou de dépréciations d’actifs fixés à une valeur comptable décroissante. L’amortissement reste relativement stable, entre 15 et 28 millions, avec une légère croissance.
Actifs et passifs significatifs: - Les créances affichent une extrême volatilité, avec des valeurs négatives importantes en décembre 2019, juin 2020, septembre 2020, et un retour à des valeurs positives à plusieurs reprises, culminant à 1946 millions en décembre 2023. Cela reflète peut-être des opérations de crédit ou de recouvrement complexes. - Les autres actifs suivent une tendance volatile, avec des pics importants en septembre 2019 et décembre 2021, et des diminutions notables en 2020. - Les prestations payables manifestent aussi des fluctuations, avec des pics en décembre 2021 et juin 2024, témoignant de variations dans les obligations à court terme. - Les autres passifs oscillent fortement, alternant entre values positives et négatives, avec une tendance à la réduction des passifs en 2024. - Revenus non gagnés montrent une évolution irrégulière, fortement impactée en septembre 2022 et mars 2023, indiquant possiblement des variations dans la perception des revenus différés ou des contrats à revenu différé.
Variations des actifs et passifs d’exploitation: Ce poste illustre des fluctuations très marquées sur la période, avec des pics en septembre 2019, juin 2020, et surtout en juin 2021 où une augmentation notable (+7407 millions) est enregistrée, indiquant de fortes opérations d’exploitation ou de restructuration. Les variations négatives importantes en 2020 et 2023 suggèrent des périodes de réduction ou de cessions d’actifs liés à la gestion opérationnelle ou à des ajustements stratégiques.
Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles: Ce flux montre une tendance globalement positive jusqu’au troisième trimestre 2021, avec un sommet de plus de 8 453 millions. Toutefois, il devient très volatile par la suite, avec une chute en septembre 2022 (-5 127 millions) et des variations importantes, traduisant des problèmes de liquidité ou des opérations exceptionnellement élevées ou réduites dans les activités d’exploitation. La récente série de valeurs positives indique une reprise ou une amélioration de la liquidité opérationnelle.
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement et de financement: - Les investissements nets en immobilisations et titres de placement sont généralement négatifs, témoignant de dépenses conséquentes pour l’acquisition d’actifs. La série montre également des flux très négatifs en investissement, notamment en 2020, correspondant probablement à des acquisitions et investissements importants. - Les flux liés au financement montrent des alternances entre entrées et sorties, avec une forte activité de rachats d’actions et de dividendes versés, particulièrement marquée en 2022. Les flux de financement présentent une volatilité élevée, avec des périodes de liquidité accrue suivies de retraits importants.
Variation de la trésorerie et équivalents: La variation de la trésorerie est très fluctuante, avec des pics positifs importants en mars 2020 (+2000 millions) et décembre 2021 (+356 millions), et des baisses marquées en juin et septembre 2020, ainsi qu’en septembre 2023. La tendance générale indique une gestion dynamique de la liquidité, avec des périodes de fortes augmentations suivies par des diminutions significatives, reflétant peut-être des ajustements stratégiques ou opérationnels majeurs.

Humana Inc. (NYSE:HUM)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles