Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Humana Inc. (NYSE:HUM)

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Humana Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2024 7.74% = 2.72% × 2.85
30 juin 2024 10.26% = 3.42% × 3.00
31 mars 2024 12.34% = 3.97% × 3.11
31 déc. 2023 15.31% = 5.29% × 2.89
30 sept. 2023 17.79% = 5.39% × 3.30
30 juin 2023 20.07% = 5.98% × 3.35
31 mars 2023 18.79% = 5.69% × 3.30
31 déc. 2022 18.33% = 6.52% × 2.81
30 sept. 2022 17.27% = 5.53% × 3.12
30 juin 2022 20.29% = 6.71% × 3.02
31 mars 2022 19.81% = 6.55% × 3.02
31 déc. 2021 18.24% = 6.61% × 2.76
30 sept. 2021 16.44% = 5.90% × 2.79
30 juin 2021 16.72% = 6.52% × 2.56
31 mars 2021 26.23% = 9.95% × 2.64
31 déc. 2020 24.53% = 9.63% × 2.55
30 sept. 2020 26.34% = 10.79% × 2.44
30 juin 2020 24.29% = 9.11% × 2.67
31 mars 2020 21.16% = 7.55% × 2.80
31 déc. 2019 22.49% = 9.31% × 2.42
30 sept. 2019 — = — × 2.52
30 juin 2019 — = — × 2.44
31 mars 2019 — = — × 2.61

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au cours du T3 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Humana Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2024 7.74% = 1.19% × 2.28 × 2.85
30 juin 2024 10.26% = 1.54% × 2.21 × 3.00
31 mars 2024 12.34% = 1.84% × 2.16 × 3.11
31 déc. 2023 15.31% = 2.36% × 2.24 × 2.89
30 sept. 2023 17.79% = 2.97% × 1.81 × 3.30
30 juin 2023 20.07% = 3.45% × 1.73 × 3.35
31 mars 2023 18.79% = 3.28% × 1.74 × 3.30
31 déc. 2022 18.33% = 3.03% × 2.15 × 2.81
30 sept. 2022 17.27% = 3.07% × 1.80 × 3.12
30 juin 2022 20.29% = 3.52% × 1.91 × 3.02
31 mars 2022 19.81% = 3.52% × 1.86 × 3.02
31 déc. 2021 18.24% = 3.54% × 1.87 × 2.76
30 sept. 2021 16.44% = 3.31% × 1.78 × 2.79
30 juin 2021 16.72% = 3.13% × 2.08 × 2.56
31 mars 2021 26.23% = 4.78% × 2.08 × 2.64
31 déc. 2020 24.53% = 4.43% × 2.17 × 2.55
30 sept. 2020 26.34% = 5.67% × 1.90 × 2.44
30 juin 2020 24.29% = 5.00% × 1.82 × 2.67
31 mars 2020 21.16% = 3.89% × 1.94 × 2.80
31 déc. 2019 22.49% = 4.20% × 2.21 × 2.42
30 sept. 2019 — = — × — × 2.52
30 juin 2019 — = — × — × 2.44
31 mars 2019 — = — × — × 2.61

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T3 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Humana Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2024 7.74% = 0.71 × 0.75 × 2.25% × 2.28 × 2.85
30 juin 2024 10.26% = 0.72 × 0.80 × 2.66% × 2.21 × 3.00
31 mars 2024 12.34% = 0.73 × 0.83 × 3.01% × 2.16 × 3.11
31 déc. 2023 15.31% = 0.75 × 0.87 × 3.63% × 2.24 × 2.89
30 sept. 2023 17.79% = 0.78 × 0.89 × 4.26% × 1.81 × 3.30
30 juin 2023 20.07% = 0.83 × 0.90 × 4.62% × 1.73 × 3.35
31 mars 2023 18.79% = 0.79 × 0.90 × 4.60% × 1.74 × 3.30
31 déc. 2022 18.33% = 0.79 × 0.90 × 4.29% × 2.15 × 2.81
30 sept. 2022 17.27% = 0.78 × 0.90 × 4.34% × 1.80 × 3.12
30 juin 2022 20.29% = 0.80 × 0.91 × 4.80% × 1.91 × 3.02
31 mars 2022 19.81% = 0.85 × 0.91 × 4.55% × 1.86 × 3.02
31 déc. 2021 18.24% = 0.86 × 0.91 × 4.52% × 1.87 × 2.76
30 sept. 2021 16.44% = 0.88 × 0.91 × 4.14% × 1.78 × 2.79
30 juin 2021 16.72% = 0.78 × 0.92 × 4.37% × 2.08 × 2.56
31 mars 2021 26.23% = 0.74 × 0.95 × 6.81% × 2.08 × 2.64
31 déc. 2020 24.53% = 0.72 × 0.94 × 6.52% × 2.17 × 2.55
30 sept. 2020 26.34% = 0.73 × 0.96 × 8.17% × 1.90 × 2.44
30 juin 2020 24.29% = 0.73 × 0.95 × 7.24% × 1.82 × 2.67
31 mars 2020 21.16% = 0.76 × 0.93 × 5.49% × 1.94 × 2.80
31 déc. 2019 22.49% = 0.78 × 0.93 × 5.77% × 2.21 × 2.42
30 sept. 2019 — = — × — × — × — × 2.52
30 juin 2019 — = — × — × — × — × 2.44
31 mars 2019 — = — × — × — × — × 2.61

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T3 2024 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Humana Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
30 sept. 2024 2.72% = 1.19% × 2.28
30 juin 2024 3.42% = 1.54% × 2.21
31 mars 2024 3.97% = 1.84% × 2.16
31 déc. 2023 5.29% = 2.36% × 2.24
30 sept. 2023 5.39% = 2.97% × 1.81
30 juin 2023 5.98% = 3.45% × 1.73
31 mars 2023 5.69% = 3.28% × 1.74
31 déc. 2022 6.52% = 3.03% × 2.15
30 sept. 2022 5.53% = 3.07% × 1.80
30 juin 2022 6.71% = 3.52% × 1.91
31 mars 2022 6.55% = 3.52% × 1.86
31 déc. 2021 6.61% = 3.54% × 1.87
30 sept. 2021 5.90% = 3.31% × 1.78
30 juin 2021 6.52% = 3.13% × 2.08
31 mars 2021 9.95% = 4.78% × 2.08
31 déc. 2020 9.63% = 4.43% × 2.17
30 sept. 2020 10.79% = 5.67% × 1.90
30 juin 2020 9.11% = 5.00% × 1.82
31 mars 2020 7.55% = 3.89% × 1.94
31 déc. 2019 9.31% = 4.20% × 2.21
30 sept. 2019 — = — × —
30 juin 2019 — = — × —
31 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T3 2024 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Humana Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
30 sept. 2024 2.72% = 0.71 × 0.75 × 2.25% × 2.28
30 juin 2024 3.42% = 0.72 × 0.80 × 2.66% × 2.21
31 mars 2024 3.97% = 0.73 × 0.83 × 3.01% × 2.16
31 déc. 2023 5.29% = 0.75 × 0.87 × 3.63% × 2.24
30 sept. 2023 5.39% = 0.78 × 0.89 × 4.26% × 1.81
30 juin 2023 5.98% = 0.83 × 0.90 × 4.62% × 1.73
31 mars 2023 5.69% = 0.79 × 0.90 × 4.60% × 1.74
31 déc. 2022 6.52% = 0.79 × 0.90 × 4.29% × 2.15
30 sept. 2022 5.53% = 0.78 × 0.90 × 4.34% × 1.80
30 juin 2022 6.71% = 0.80 × 0.91 × 4.80% × 1.91
31 mars 2022 6.55% = 0.85 × 0.91 × 4.55% × 1.86
31 déc. 2021 6.61% = 0.86 × 0.91 × 4.52% × 1.87
30 sept. 2021 5.90% = 0.88 × 0.91 × 4.14% × 1.78
30 juin 2021 6.52% = 0.78 × 0.92 × 4.37% × 2.08
31 mars 2021 9.95% = 0.74 × 0.95 × 6.81% × 2.08
31 déc. 2020 9.63% = 0.72 × 0.94 × 6.52% × 2.17
30 sept. 2020 10.79% = 0.73 × 0.96 × 8.17% × 1.90
30 juin 2020 9.11% = 0.73 × 0.95 × 7.24% × 1.82
31 mars 2020 7.55% = 0.76 × 0.93 × 5.49% × 1.94
31 déc. 2019 9.31% = 0.78 × 0.93 × 5.77% × 2.21
30 sept. 2019 — = — × — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) au T3 2024 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Humana Inc., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
30 sept. 2024 1.19% = 0.71 × 0.75 × 2.25%
30 juin 2024 1.54% = 0.72 × 0.80 × 2.66%
31 mars 2024 1.84% = 0.73 × 0.83 × 3.01%
31 déc. 2023 2.36% = 0.75 × 0.87 × 3.63%
30 sept. 2023 2.97% = 0.78 × 0.89 × 4.26%
30 juin 2023 3.45% = 0.83 × 0.90 × 4.62%
31 mars 2023 3.28% = 0.79 × 0.90 × 4.60%
31 déc. 2022 3.03% = 0.79 × 0.90 × 4.29%
30 sept. 2022 3.07% = 0.78 × 0.90 × 4.34%
30 juin 2022 3.52% = 0.80 × 0.91 × 4.80%
31 mars 2022 3.52% = 0.85 × 0.91 × 4.55%
31 déc. 2021 3.54% = 0.86 × 0.91 × 4.52%
30 sept. 2021 3.31% = 0.88 × 0.91 × 4.14%
30 juin 2021 3.13% = 0.78 × 0.92 × 4.37%
31 mars 2021 4.78% = 0.74 × 0.95 × 6.81%
31 déc. 2020 4.43% = 0.72 × 0.94 × 6.52%
30 sept. 2020 5.67% = 0.73 × 0.96 × 8.17%
30 juin 2020 5.00% = 0.73 × 0.95 × 7.24%
31 mars 2020 3.89% = 0.76 × 0.93 × 5.49%
31 déc. 2019 4.20% = 0.78 × 0.93 × 5.77%
30 sept. 2019 — = — × — × —
30 juin 2019 — = — × — × —
31 mars 2019 — = — × — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette au T3 2024 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.