Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Illinois Tool Works Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Dette à court terme	778)	579)	592)	350)	350)	353)	4)	4)	4)	—)	—)	1,760)	1,351)	1,350)	1,350)	660)	850)	698)	691)	671)
Comptes créditeurs	585)	565)	607)	589)	534)	521)	402)	488)	472)	493)	512)	568)	524)	576)	623)	655)	590)	585)	582)	574)
Charges à payer	1,648)	1,399)	1,326)	1,261)	1,284)	1,263)	1,106)	1,105)	1,217)	1,229)	1,207)	1,228)	1,271)	1,268)	1,224)	1,250)	1,258)	1,231)	1,172)	1,149)
Dividendes en espèces payables	382)	383)	358)	360)	361)	361)	338)	338)	342)	344)	323)	326)	328)	332)	262)	264)	266)	267)	224)	225)
Impôts sur les bénéfices à payer	77)	70)	77)	120)	60)	42)	152)	55)	48)	61)	53)	79)	68)	137)	88)	96)	89)	86)	157)	256)
Passifs détenus en vue de la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	40)	42)	71)	96)	93)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passif à court terme	3,470)	2,996)	2,960)	2,680)	2,589)	2,540)	2,042)	2,032)	2,154)	2,223)	2,188)	3,961)	3,542)	3,663)	3,547)	2,925)	3,053)	2,867)	2,826)	2,875)
Dette à long terme	6,909)	6,972)	7,056)	7,599)	7,772)	7,592)	7,765)	7,690)	7,754)	7,643)	7,809)	5,981)	6,029)	6,054)	6,069)	6,889)	7,478)	7,439)	7,360)	7,205)
Impôts différés	654)	633)	617)	637)	588)	671)	676)	695)	668)	716)	683)	727)	707)	707)	704)	689)	164)	112)	121)	121)
Impôts non courants à payer	365)	365)	365)	413)	413)	413)	413)	462)	462)	462)	462)	495)	495)	496)	561)	614)	614)	—)	—)	—)
Autres passifs	1,053)	1,058)	1,061)	1,058)	1,068)	1,027)	1,009)	986)	1,000)	946)	950)	962)	839)	853)	854)	883)	882)	870)	841)	830)
Passifs non courants	8,981)	9,028)	9,099)	9,707)	9,841)	9,703)	9,863)	9,833)	9,884)	9,767)	9,904)	8,165)	8,070)	8,110)	8,188)	9,075)	9,138)	8,421)	8,322)	8,156)
Total du passif	12,451)	12,024)	12,059)	12,387)	12,430)	12,243)	11,905)	11,865)	12,038)	11,990)	12,092)	12,126)	11,612)	11,773)	11,735)	12,000)	12,191)	11,288)	11,148)	11,031)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $ par action	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)
Capital versé supplémentaire	1,432)	1,416)	1,402)	1,378)	1,362)	1,346)	1,317)	1,309)	1,304)	1,286)	1,270)	1,255)	1,253)	1,241)	1,231)	1,220)	1,218)	1,207)	1,196)	1,184)
Bénéfices non répartis	24,325)	24,098)	23,842)	23,425)	23,114)	22,833)	22,612)	22,631)	22,403)	22,104)	21,788)	21,488)	21,217)	20,938)	20,633)	20,228)	20,210)	20,553)	20,180)	19,817)
Actions ordinaires détenues en trésorerie	(20,636)	(20,390)	(20,140)	(19,897)	(19,659)	(19,652)	(19,669)	(19,680)	(18,982)	(18,632)	(18,276)	(17,911)	(17,545)	(17,054)	(16,555)	(16,055)	(15,562)	(15,336)	(15,095)	(14,871)
Cumul des autres éléments du résultat global	(1,502)	(1,638)	(1,590)	(1,638)	(1,642)	(1,837)	(1,909)	(1,983)	(1,705)	(1,798)	(1,697)	(1,642)	(1,677)	(1,589)	(1,530)	(1,240)	(1,287)	(1,407)	(1,516)	(1,643)
Capitaux propres attribuables à ITW	3,625)	3,492)	3,520)	3,274)	3,181)	2,696)	2,357)	2,283)	3,026)	2,966)	3,091)	3,196)	3,254)	3,542)	3,785)	4,159)	4,585)	5,023)	4,771)	4,493)
Participation ne donnant pas le contrôle	1)	1)	1)	2)	1)	1)	1)	1)	4)	4)	4)	4)	4)	4)	3)	4)	4)	3)	3)	5)
Total des capitaux propres	3,626)	3,493)	3,521)	3,276)	3,182)	2,697)	2,358)	2,284)	3,030)	2,970)	3,095)	3,200)	3,258)	3,546)	3,788)	4,163)	4,589)	5,026)	4,774)	4,498)
Total du passif et des capitaux propres	16,077)	15,517)	15,580)	15,663)	15,612)	14,940)	14,263)	14,149)	15,068)	14,960)	15,187)	15,326)	14,870)	15,319)	15,523)	16,163)	16,780)	16,314)	15,922)	15,529)

Tendance générale du passif: Au cours de la période analysée, le total du passif a connu une augmentation notable, passant d'environ 11 031 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 12 451 millions de dollars en décembre 2021. Cette croissance est principalement attribuable à l'augmentation du passif à court terme, qui a progressé de manière significative, notamment au 31 décembre 2019 avec une valeur de 3 960 millions de dollars, pour atteindre 3 470 millions de dollars en décembre 2021. En parallèle, le passif non courant a également augmenté, passant d'environ 8 156 millions à près de 8 981 millions durant la même période, témoignant d'une tendance à l'accroissement des obligations à long terme et autres passifs non courants.
Évolution des dettes: La dette à court terme a montré une tendance à la hausse, notamment à partir de 2018, avec des pics réguliers et une augmentation marquée en mars 2020, où elle atteint 592 millions. La dette à long terme a quant à elle oscillé, diminuant de manière globale, passant de 7 205 millions en mars 2017 à environ 6 909 millions en décembre 2021. Cette réduction témoigne d'une possible stratégie de diminution de l'endettement à long terme ou de refinancement passant par d'autres instruments financiers.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont suivi une tendance à la hausse, passant d'environ 4 498 millions en mars 2017 à environ 3 626 millions en décembre 2021. La composante majeure, les bénéfices non répartis, a continuellement augmenté, indiquant une croissance des réserves et une gestion favorable des résultats financiers. La partie des actions ordinaires détenues en trésorerie a également augmenté substantiellement, ce qui pourrait refléter une politique de rachat d'actions ou de gestion de la trésorerie en ressources propres.
Interactions entre dettes et capitaux propres: La structure financière montre un équilibre entre la croissance des capitaux propres et celle de l'endettement. La réduction relative de la dette à long terme par rapport à l'augmentation des capitaux propres pourrait indiquer une volonté de déleveraging ou de renforcer la stabilité financière. Cependant, la progression du passif total malgré la croissance des capitaux propres suggère une stratégie d'utilisation de la dette pour financer la croissance ou les opérations.
Autres éléments financiers: Les charges à payer ont significativement augmenté, notamment en décembre 2020 et décembre 2021, ce qui peut indiquer un accroissement des obligations liées aux dépenses opérationnelles ou fiscales. Les dividendes en espèces payables sont également en augmentation, reflétant une politique de distribution régulière et potentiellement accrue aux actionnaires.
Constatations spécifiques: Les impôts différés ont augmenté, atteignant plus de 650 millions en décembre 2021, ce qui peut signaler des changements dans la stratégie fiscale ou des différences temporaires dans la reconnaissance des impôts. La ligne des passifs détenus en vue de la vente montre une certaine volatilité avec des valeurs notables en 2019, mais aucune donnée ultérieure pour juger de leur évolution récente.

Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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