Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- État du résultat global
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- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Analyse des zones géographiques
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Mosaic Co., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
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- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la hausse est observée dans les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation au cours de la période. Après une croissance significative entre 2017 et 2018, le montant a diminué en 2019, avant de fortement rebondir en 2020, puis d'augmenter encore en 2021. La progression globale montre une amélioration durable de la capacité de l’entreprise à générer des flux financiers à partir de ses opérations courantes, en particulier à partir de 2020, avec une croissance continue en 2021.
- Analyse des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles affichent une tendance générale à la croissance sur la période. Après une forte augmentation entre 2017 et 2018, une chute notable est constatée en 2019, atteignant un point bas. Cependant, à partir de 2020, une reprise importante est observée, avec un rebond substantiel en 2020, et une nouvelle hausse en 2021. Cette évolution indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie après déduction des investissements et autres sorties financières. La reprise en 2020 et 2021 pourrait refléter une gestion efficace des opérations et une période d’investissement maîtrisée ou optimisée, renforçant la position financière de l'entreprise à moyen terme.
Intérêts payés, nets d’impôt
Mosaic Co., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Trésorerie payée au cours de la période pour les intérêts, moins le montant capitalisé, les taxes = Trésorerie versée au cours de la période pour les intérêts, moins le montant capitalisé × EITR
= × =
3 2021 calcul
Intérêts capitalisés sur les grands projets de construction, taxes = Intérêts capitalisés sur les grands projets de construction × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu des fluctuations significatives au cours de la période analysée. En 2017, il s’élevait à 35 %, puis a considérablement chuté à 14 % en 2018, ce qui indique une réduction notable de la charge fiscale effective. Par la suite, il a augmenté progressivement afin d’atteindre 17,9 % en 2019, puis 21 % en 2020, avant de connaître une nouvelle hausse pour s’établir à 26,9 % en 2021. Ces variations peuvent refléter des changements dans la législation fiscale, la structure fiscale de l’entreprise ou encore des ajustements comptables liés à la période observée.
- Trésorerie payée au cours de la période pour les intérêts, moins le montant capitalisé, après impôt
- La trésorerie effective investie dans le paiement des intérêts a connu une croissance régulière de 2017 à 2019, passant de 100 750 milliers de dollars en 2017 à 166 499 milliers en 2019. Cependant, une baisse est observée en 2020, avec un montant de 157 605 milliers, puis une diminution supplémentaire en 2021, portant cette valeur à 138 817 milliers. Cette tendance peut indiquer une réduction progressive des paiements d’intérêt, possiblement liée à une réduction du coût de la dette ou à un refinancement avantageux, ou encore à une optimisation de la gestion du service de la dette.
- Intérêts capitalisés sur les grands projets de construction, après impôt
- Les intérêts capitalisés sur les projets de grande envergure ont augmenté de 15 864 milliers en 2017 à 23 399 milliers en 2019, reflétant une intensification des investissements dans les grands projets. Entre 2019 et 2020, cette valeur a poursuivi sa progression, atteignant 26 307 milliers, avant de diminuer à 22 003 milliers en 2021. La tendance globale indique une période d’accroissement de la capitalisation des intérêts pour financer des projets importants, suivie d’un léger recul en 2021, qui pourrait être lié à la fin ou à la stabilisation de certains investissements majeurs ou à une gestion plus prudente des coûts capitalisés.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Mosaic Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Linde plc | |
| Sherwin-Williams Co. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Produits chimiques | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Matériaux | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Mosaic Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Produits chimiques | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Matériaux | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance significative entre 2017 et 2021, passant d’environ 14,1 milliards de dollars à près de 21 milliards de dollars. Après une augmentation notable en 2018, une baisse importante est observée en 2019, où la valeur diminue considérablement, avant de repartir à la hausse en 2020 et en 2021, atteignant de nouveaux sommets. Ces fluctuations indiquent un changement substantiel dans la valorisation globale de l’entreprise, pouvant refléter des variations dans la performance ou des facteurs de marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a montré une tendance croissante sur l’ensemble de la période, passant de 231,7 millions de dollars en 2017 à plus d’un million de dollars en 2021, avec notamment une forte progression entre 2018 et 2019, ainsi qu’entre 2020 et 2021. La croissance du FCFF indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer de la trésorerie après investissements et opérations courantes, témoignant potentiellement d’une gestion efficace ou d’une expansion rentable.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a suivi une tendance à la baisse après une phase d’instabilité, passant d’un niveau élevé de 60,69 en 2017 à 19,87 en 2021. La fluctuation importante en 2019, où le ratio atteint un pic exceptionnel de 917,26, suggère une distorsion temporaire, probablement liée à une baisse du FCFF ou à une valorisation accrue de l’entreprise. La baisse continue du ratio à partir de 2018 vers 2021 indique une meilleure valorisation relative du flux de trésorerie disponible, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la rentabilité ou une réduction du risque perçu.