Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Mosaic Co., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Dette à court terme | ||||||
| Moins: Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Accords structurés de comptes créditeurs | ||||||
| Moins: Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Produits chimiques | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Matériaux | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2021 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2021 – Actif net d’exploitation2020
= – =
3 2021 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2019, il a légèrement augmenté en 2020, puis a affiché une croissance plus significative en 2021, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a diminué d'environ 4,7% entre 2018 et 2019, passant de 14 858 800 US$ à 14 203 400 US$. Une légère augmentation de 1,3% a été observée entre 2019 et 2020, portant l'actif net d'exploitation à 14 399 300 US$. La croissance la plus importante a eu lieu entre 2020 et 2021, avec une augmentation de 4,2%, atteignant 15 004 300 US$.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une volatilité plus marquée. Elles ont diminué de manière substantielle en 2019, puis ont connu une reprise en 2020 et 2021. Le ratio de régularisation basé sur le bilan reflète ces variations.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations ont diminué de manière significative en 2019, passant de 1 759 300 US$ en 2018 à -655 400 US$ en 2019. En 2020, elles sont redevenues positives, atteignant 195 900 US$, et ont continué à croître en 2021 pour atteindre 605 000 US$.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation a suivi l'évolution des régularisations. Il a diminué de 12,59% en 2018 à -4,51% en 2019, puis a augmenté à 1,37% en 2020 et à 4,12% en 2021. Cette évolution indique une influence croissante des régularisations sur l'actif net d'exploitation à partir de 2020.
En résumé, l'actif net d'exploitation a montré une tendance générale à la hausse sur la période, bien qu'avec des fluctuations intermédiaires. Les régularisations, quant à elles, ont connu une forte volatilité, passant d'une position positive significative à une position négative, puis à une reprise progressive. Le ratio de régularisation basé sur le bilan a reflété ces mouvements, indiquant une influence variable des régularisations sur l'actif net d'exploitation.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Mosaic Co., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Mosaic | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Produits chimiques | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Matériaux | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une diminution entre 2018 et 2019, passant de 14 858 800 US$ à 14 203 400 US$. Une légère reprise a été observée en 2020, atteignant 14 399 300 US$, suivie d'une augmentation plus significative en 2021, pour atteindre 15 004 300 US$. Cette évolution suggère une stabilisation et une croissance de l'actif net d'exploitation sur les deux dernières périodes.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont fluctué considérablement sur la période analysée. Une valeur positive de 1 004 900 US$ en 2018 a été suivie d'une valeur négative de -801 900 US$ en 2019. En 2020, une valeur positive de 273 000 US$ a été enregistrée, et cette tendance s'est poursuivie avec une valeur de 765 900 US$ en 2021. Ces variations indiquent des changements importants dans les éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a présenté une volatilité importante. Il est passé de 7,19 % en 2018 à -5,52 % en 2019, indiquant un changement significatif dans la gestion des dettes à court terme. En 2020, le ratio est devenu positif, mais faible, à 1,91 %, avant de s'améliorer à 5,21 % en 2021. Cette évolution suggère une stabilisation et une amélioration de la capacité à gérer les obligations à court terme.