Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Mosaic Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Entre 2017 et 2018, le NOPAT a connu une réduction, passant d'environ 610 millions de dollars à environ 515 millions de dollars, marquant une baisse significative en termes absolus. En 2019, le résultat a chuté de façon drastique à une perte, culminant à environ -1 197 millions de dollars, signalant une période de difficulté ou de charges exceptionnelles. Cependant, en 2020, une reprise apparaît avec un NOPAT positif, atteignant approximativement 136 millions de dollars. La tendance est notablement positive en 2021, où le NOPAT atteint près de 1 881 millions de dollars, retrouvant une rentabilité importante et témoignant d'une amélioration significative des performances opérationnelles.
- Capital investi
- Ce montant a connu une relative stabilité entre 2017 et 2020, variant faiblement entre 14,5 et 15,6 milliards de dollars, avec une légère augmentation en 2018 puis une baisse en 2019, avant de remonter en 2020. En 2021, le capital investi affiche une hausse notable, atteignant environ 15,84 milliards de dollars, ce qui peut indiquer une stratégie d'investissement ou une augmentation des actifs engagés pour soutenir la performance opérationnelle.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC reflète une tendance fluctuante sur la période. Il a commencé à un niveau relativement faible de 4,06 % en 2017, puis a diminué à 3,3 % en 2018. En 2019, le ratio devient négatif (-7,94 %), indiquant que l'entreprise a généré une rentabilité inférieure au coût du capital investi, ce qui suggère une période de sous-performance ou d'investissements non rentables. En 2020, une légère reprise est observée avec un ROIC de 0,93 %, mais ce n’est qu’en 2021 que le ratio atteint une valeur significative à 11,87 %, démontrant une amélioration substantielle de la rentabilité du capital investi, probablement en lien avec la forte augmentation du NOPAT cette année-là.
Décomposition du ROIC
Mosaic Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Entre 2017 et 2018, le ratio de marge opérationnelle a connu une légère hausse, passant de 7,31 % à 7,58 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2019, le ratio a fortement chuté en affichant une valeur négative de -12,56 %, signalant une perte d’exploitation. La situation s'est améliorée en 2020, avec un retour à une marge positive de 3,14 %. En 2021, la marge a connu une augmentation significative à 19,48 %, ce qui reflète une forte progression de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur cette période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a montré une tendance générale à la hausse, passant de 0,49 en 2017 à 0,61 en 2018, puis restant relativement stable autour de 0,59 en 2019 et 2020. L’augmentation notable intervient en 2021, avec un taux de 0,78, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle le capital est utilisé pour générer des ventes ou des revenus. Cette évolution positive suggère une meilleure gestion des actifs ou une croissance de l’activité.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en espèces a montré des fluctuations importantes : une hausse vers 112,68 % en 2017, une baisse à 70,9 % en 2018, puis une hausse à nouveau à 100 % en 2019. En 2020, il a diminué à 49,96 %, témoignant d’une réduction effective du fardeau fiscal. En 2021, le taux a augmenté de nouveau à 78,13 %. Ces variations reflètent probablement une gestion fiscale ou des ajustements liés à la structure des revenus ou des charges fiscales de l'entreprise.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une dégradation notable en 2019, passant à -7,94 %, indiquant une rentabilité négative pour cette année. En 2017 et 2018, il s’établissait à 4,06 % et 3,3 % respectivement, ce qui suggérait une rentabilité modérée. La situation s’est encore détériorée en 2020, avec un ROIC de seulement 0,93 %. Cependant, en 2021, le rendement a rebondi à 11,87 %, témoignant d’une restauration significative de la performance de l’entreprise dans la création de valeur sur ses capitaux investis.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Mosaic Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une évolution effervescente sur la période analysée. Après une augmentation de 34,2 % entre 2017 et 2018, passant de 541 792 à 726 492 US$, une chute significative a été enregistrée en 2019, avec une perte de 1 118 560 US$, représentant une dégradation notable par rapport à l'année précédente. En 2020, le NOPBT a rebondi à 272 933 US$, marquant une amélioration, bien qu’il reste inférieur au niveau de 2018. Cette amélioration s’est poursuivie en 2021, avec une croissance substantielle atteignant 2 407 752 US$, ce qui indique une forte reprise de la rentabilité opérationnelle par rapport aux années précédentes.
- Évolution du revenu
- Le revenu a progressé globalement sur la période. Passant de 7 409 400 US$ en 2017 à 9 587 300 US$ en 2018, la croissance était significative (+29,3 %). Ensuite, une légère diminution a été observée en 2019, avec un revenu de 8 906 300 US$, soit une baisse d’environ 7,1 % par rapport à 2018. La tendance à la baisse s’est poursuivie en 2020, atteignant 8 681 700 US$, mais la baisse était moins prononcée. En 2021, le revenu a fortement augmenté pour atteindre 12 357 400 US$, soit une croissance remarquable de près de 42,2 % par rapport à l’année précédente. Cette étape indique une reprise importante et un regain d’activité pour l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge d’exploitation a montré une évolution volatile. En 2017, il s’élevait à 7,31 %, et a légèrement augmenté en 2018 à 7,58 %, suggérant une stabilité relative dans la rentabilité d’exploitation. En 2019, un basculement s’est produit avec une chute à -12,56 %, révélant une perte d’exploitation importante. En 2020, la marge s’est améliorée en revenant à 3,14 %, mais elle reste faible comparée aux années précédentes. En 2021, une forte croissance a été constatée, avec la marge atteignant 19,48 %, ce qui indique une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle, en phase avec la reprise de la rentabilité du NOPBT et du revenu.
Taux de rotation du capital (TO)
Mosaic Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du Revenu
- La société a connu une croissance significative de son revenu entre 2017 et 2018, passant de 7,4 milliards à près de 9,59 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 29,4 %. Cependant, une tendance à la baisse est apparue ensuite, avec une baisse de 7,1 % en 2019, puis de 2,7 % en 2020. En 2021, le revenu a rebondi de manière substantielle, atteignant environ 12,36 milliards de dollars, représentant une croissance de près de 42,3 % par rapport à l’année précédente, témoignant d’une forte reprise ou d’une expansion significative durant cette période.
- Évolution du Capital Investi
- Le capital investi a connu une progression globale modérée sur la période, passant de 15,02 milliards à 15,84 milliards de dollars. Entre 2017 et 2018, une légère hausse de 3,8 % est observée, suivie d’une stabilité relative en 2019 et 2020 avec des valeurs autour de 15 milliards. Une augmentation notable est enregistrée en 2021, avec une croissance de 8,2 %, portant le capital à son niveau le plus élevé sur la période. Cette évolution indique une augmentation de l’engagement de ressources financières dans l’entreprise.
- Évolution du Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une progression notable, passant de 0,49 en 2017 à 0,78 en 2021. Il augmente de manière progressive au fil des années, avec des valeurs de 0,61 en 2018, 0,59 en 2019 et 2020, avant de s’accélérer en 2021. La hausse du TO suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise son capital investi pour générer des revenus. La forte augmentation en 2021 indique une utilisation plus efficiente de ses ressources, probablement liée à une croissance des revenus plus rapide que l’accroissement du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Mosaic Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu des fluctuations importantes au cours de la période. Après une diminution significative en 2017, ils ont fortement augmenté en 2018, puis diminué en 2019. En 2020, ils ont rebondi pour atteindre un niveau encore supérieur à celui de 2018, mais ont considérablement augmenté en 2021, indiquant une hausse notable des flux de trésorerie liés aux impôts au cours de cette dernière année.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a montré une évolution très contrastée. Il a augmenté de manière soutenue d’une année à l’autre jusqu’en 2018, atteignant un sommet important. En 2019, il a subi une chute dramatique, devenant négatif, ce qui indique une perte majeure pour cette année-là. La tendance s’est inversée en 2020, avec un rebond significatif, suivi d’une croissance encore plus marquée en 2021, où le NOPBT a atteint des niveaux très élevés, témoignant d’une forte reprise et d’une rentabilité accrue à partir de cette année.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été volatil sur la période. Il a commencé à -12.68 % en 2017, ce qui indique une situation d’impôt négatif ou d’un remboursement d’impôt, puis a fortement augmenté à 29.1 % en 2018. Les données pour 2019 ne sont pas disponibles, mais en 2020, le taux a atteint 50.04 %, suggérant une forte charge fiscale effective. En 2021, le taux a diminué à 21.87 %, ce qui pourrait refléter une gestion fiscale plus favorable ou une variation dans la fiscalité effective de l’entreprise. Ces fluctuations indiquent une instabilité ou des changements significatifs dans la politique fiscale ou la situation fiscale de l'entreprise au cours des années concernées.