Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Mosaic Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Dette à court terme	302,800)	100)	41,600)	11,500)	6,100)
Échéances actuelles de la dette à long terme	596,600)	504,200)	47,200)	26,000)	343,500)
Accords structurés de comptes créditeurs	743,700)	640,000)	740,600)	572,800)	386,200)
Comptes créditeurs	1,260,700)	769,100)	680,400)	780,900)	540,900)
Dividendes courus	43,600)	20,400)	20,000)	11,800)	12,100)
Paie et avantages sociaux	235,900)	195,500)	173,800)	217,500)	159,500)
Obligations liées à la mise hors service d’actifs	222,400)	190,200)	154,400)	136,300)	98,100)
Paiements anticipés des clients	437,700)	287,600)	266,900)	199,800)	140,400)
Impôts sur les comptes de régularisation et autres impôts	184,300)	83,100)	67,800)	65,500)	1,400)
Obligation au titre des contrats de location-exploitation à court terme	59,700)	64,000)	67,100)	—)	—)
Responsabilité civile de service	81,100)	—)	—)	—)	—)
Autre	618,900)	392,300)	331,900)	461,600)	342,900)
Courus	1,883,600)	1,233,100)	1,081,900)	1,092,500)	754,400)
Passif à court terme	4,787,400)	3,146,500)	2,591,700)	2,483,700)	2,031,100)
Dette à long terme, moins les échéances courantes	3,382,200)	4,073,800)	4,525,500)	4,491,500)	4,878,100)
Impôts différés	1,016,200)	1,060,800)	1,040,700)	1,080,600)	1,117,300)
Obligations liées à la mise hors service d’actifs	1,526,900)	1,203,700)	1,160,800)	1,023,800)	761,200)
Obligation au titre des contrats de location-exploitation à long terme	64,300)	109,600)	127,000)	—)	—)
Prestations de retraite et prestations postérieures à la retraite accumulées	114,400)	158,500)	173,600)	146,300)	53,700)
Avantages fiscaux non reconnus	156,600)	46,400)	42,100)	33,000)	33,500)
Autre	239,900)	235,300)	269,500)	255,600)	119,400)
Autres passifs non courants	2,102,100)	1,753,500)	1,773,000)	1,458,700)	967,800)
Passifs non courants	6,500,500)	6,888,100)	7,339,200)	7,030,800)	6,963,200)
Total du passif	11,287,900)	10,034,600)	9,930,900)	9,514,500)	8,994,300)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,01 $, aucune émise et en circulation	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	3,700)	3,800)	3,800)	3,800)	3,500)
Capital supérieur à la valeur nominale	478,000)	872,800)	858,400)	985,900)	44,500)
Bénéfices non répartis	12,014,200)	10,511,000)	9,921,500)	11,064,700)	10,631,100)
Cumul des autres éléments du résultat global	(1,891,800)	(1,806,200)	(1,598,200)	(1,657,100)	(1,061,600)
Total des capitaux propres de Mosaic	10,604,100)	9,581,400)	9,185,500)	10,397,300)	9,617,500)
Participations ne donnant pas le contrôle	144,400)	173,800)	182,100)	207,400)	21,600)
Total des capitaux propres	10,748,500)	9,755,200)	9,367,600)	10,604,700)	9,639,100)
Total du passif et des capitaux propres	22,036,400)	19,789,800)	19,298,500)	20,119,200)	18,633,400)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Analyse des dettes à court terme: Les dettes à court terme ont connu une augmentation significative entre 2017 et 2019, passant de 6,1 millions de dollars à 41,6 millions. Cependant, en 2020, cette dette a fortement diminué pour atteindre 100 000 dollars, puis a progressé de manière exponentielle en 2021 pour atteindre près de 303 millions de dollars. La tendance indique une volatilité importante, avec une forte expansion en 2021.
Échéances actuelles de la dette à long terme: Les échéances de la dette à long terme ont été très variables. Elles ont baissé de 343,5 millions de dollars en 2017 à 26 millions en 2018, avant de remonter à 47,2 millions puis à plus de 596 millions en 2021. La tendance montre une forte reprise de ces échéances après une baisse en 2018, accentuée par une croissance continue vers 2021.
Comptes créditeurs et accords structurés: Les comptes créditeurs ont augmenté régulièrement, passant de 540,9 millions en 2017 à 1,26 milliard de dollars en 2021. La composante des accords structurés de comptes créditeurs a suivi une tendance similaire, avec une croissance notable passant de 386 millions à 743,7 millions, témoignant d’un endettement fournisseurs accru dans cette période.
Autres passifs courants et courus: Les autres passifs courants ont montré une croissance régulière, atteignant 1,88 milliard de dollars en 2021. Les passifs courus ont également connu une hausse remarquable, passant de 754,4 millions en 2017 à 1,88 milliard en 2021, indiquant une augmentation générale des obligations immédiates de l'entreprise.
Passifs à court terme et passifs non courants: Le passif à court terme a augmenté de façon significative, passant de 2,03 milliards à environ 4,79 milliards de dollars, tandis que le total des passifs* a progressé de 8,99 milliards à 11,29 milliards, avec une forte contribution des autres passifs non courants, qui ont connu une croissance continue, notamment dans la période récente.
Dettes à long terme (moins échéances courantes) et obligations liées à la mise hors service d’actifs: Les dettes à long terme hors échéances courantes ont diminué, passant de 4,88 milliards à 3,38 milliards de dollars, suggérant un renflouement de cet aspect de la structure de financement. Paradoxalement, les obligations liées à la mise hors service d’actifs ont augmenté significativement, atteignant 1,52 milliard de dollars en 2021, suite à une hausse continue au fil des ans.
Impôts différés et autres passifs non courants: Les impôts différés ont connu une légère baisse en valeur absolue, stabilisant autour de 1,01 milliard de dollars en 2021. Les autres passifs non courants ont affiché une croissance constante, culminant à 2,10 milliards en 2021, reflet d’un accroissement de responsabilités à long terme non encore réglées.
Capitaux propres et résultats: Les capitaux propres (total) ont augmenté de 9,62 millions en 2017 à plus de 10,7 millions en 2021. La composante des bénéfices non répartis s’est accrue, particulièrement en 2021, atteignant 12 milliards de dollars, ce qui indique une performance financière positive récente. Cependant, la ligne du cumul des autres éléments du résultat global a toujours été négative, témoignant de pertes cumulées antérieures.
Participations ne donnant pas le contrôle et total des capitaux propres: Les participations ne donnant pas le contrôle ont diminué en 2021, passant de près de 182 100 à 144 400 dollars, ce qui pourrait indiquer une réduction de la détention de participations minoritaires. Le total des capitaux propres a connu une progression régulière, consolidant la solidité financière.
Résumé général: Dans l’ensemble, l’entreprise affiche une structure de passifs en forte expansion, principalement alimentée par une augmentation des dettes à court terme, des comptes créditeurs, et des passifs non courants. La croissance significative du passif total, combinée à l’augmentation des capitaux propres, suggère une stratégie d’endettement accrue pour financer ses activités et ses investissements. La forte évolution en 2021, notamment sur la dette à court terme et les obligations liées à la mise hors service d’actifs, indique une période de transformation ou de restructuration financière importante, possiblement pour soutenir des projets de grande envergure ou pour faire face à des besoins de financement accrûs.

Mosaic Co. (NYSE:MOS)

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