Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à honorer les obligations financières.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a connu une augmentation notable au cours de la période analysée. Après des fluctuations initiales, il a atteint un pic élevé, puis a diminué progressivement pour se stabiliser à un niveau inférieur à la valeur initiale. Cette évolution suggère une modification de la structure du financement, avec une dépendance initiale accrue à l’égard de la dette par rapport aux capitaux propres, suivie d’une réduction progressive de cette dépendance.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio présente une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Bien qu’il ait légèrement augmenté au début, il a ensuite diminué de manière constante, indiquant une réduction progressive de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres. Cette évolution peut être interprétée comme une amélioration de la solidité financière.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a fluctué au cours de la période, mais a globalement maintenu une stabilité relative. On observe une légère augmentation initiale, suivie d’une période de fluctuations, puis d’une tendance à la baisse vers la fin de la période. Cette évolution suggère une gestion prudente de l’endettement.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a connu une augmentation significative, atteignant un pic élevé avant de diminuer progressivement. Cette évolution reflète une augmentation importante de l’endettement financier, suivie d’une réduction progressive. La forte valeur initiale et le pic observé nécessitent une attention particulière.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts a montré une tendance générale à l’amélioration, avec des fluctuations initiales suivies d’une augmentation progressive. Cette évolution indique une capacité croissante à honorer les charges d’intérêts, ce qui est un signe positif de santé financière. Une légère diminution est observée vers la fin de la période, mais le ratio reste globalement stable et supérieur à un niveau acceptable.

En résumé, l’entreprise a initialement augmenté son recours à l’endettement, mais a ensuite mis en œuvre une stratégie de réduction de son levier financier. La capacité à couvrir les intérêts s’est améliorée au fil du temps, ce qui suggère une gestion financière saine. Cependant, l’augmentation significative du ratio d’endettement financier à un certain moment nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a initialement fluctué, augmentant légèrement puis diminuant avant de connaître une hausse notable au cours de l'année 2021. Par la suite, une tendance à la baisse est observée jusqu'au troisième trimestre 2022, suivie d'une nouvelle augmentation significative jusqu'au premier trimestre 2025. Les valeurs les plus élevées sont enregistrées vers la fin de la période analysée.

Total des capitaux propres d’Oracle Corporation (déficit)

Les capitaux propres ont connu une diminution progressive au cours des premiers trimestres, passant d'une valeur positive à un déficit notable. Ce déficit s'est creusé jusqu'au deuxième trimestre 2021, avant de commencer à se réduire progressivement, redevenant positif au quatrième trimestre 2022. Une croissance continue des capitaux propres est ensuite observée, avec une accélération au cours des derniers trimestres.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a initialement augmenté, reflétant une plus grande dépendance à l'égard de la dette par rapport aux capitaux propres. Après une période sans données, le ratio a connu une augmentation spectaculaire au premier trimestre 2023, indiquant un niveau d'endettement très élevé par rapport aux capitaux propres. Ce ratio a ensuite diminué de manière significative, suggérant une amélioration de la structure financière et une réduction du risque financier. La tendance à la baisse se poursuit jusqu'à la fin de la période, atteignant des niveaux plus faibles.

L'évolution combinée de la dette et des capitaux propres indique un changement dans la stratégie financière, passant d'une forte dépendance à l'endettement à une plus grande reliance sur les capitaux propres. La diminution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres suggère une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier au fil du temps.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a initialement fluctué, augmentant légèrement puis diminuant avant de connaître une hausse notable au cours de l’exercice 2021. Une nouvelle diminution est observée jusqu’au premier semestre 2022, suivie d’une augmentation significative à la fin de l’exercice 2022 et au début de 2023. La dette se stabilise ensuite, avec une légère tendance à la baisse jusqu’au premier semestre 2024, avant de remonter de manière importante sur les derniers trimestres, atteignant son niveau le plus élevé à la fin de la période analysée.

Total du capital

Le total du capital a connu une diminution notable au cours des premiers trimestres, suivie d’une augmentation significative au cours de l’exercice 2021. Une tendance à la hausse se poursuit jusqu’au premier semestre 2024, avec une accélération de la croissance sur les derniers trimestres, atteignant un niveau élevé à la fin de la période analysée. Cette augmentation est plus prononcée que celle observée pour la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a initialement oscillé autour de 0.88 à 0.90. Il a augmenté progressivement, dépassant 1.00 au cours de l’exercice 2021 et atteignant un pic de 1.15. Une diminution est ensuite observée, ramenant le ratio à environ 1.05-1.07 au cours de l’exercice 2022. Le ratio continue de diminuer progressivement sur la période suivante, atteignant un niveau de 0.79 à la fin de la période analysée. Cette évolution indique une amélioration de la solvabilité et une diminution du risque financier.

En résumé, bien que la dette ait augmenté en valeur absolue, l’augmentation du capital a été plus importante, ce qui a entraîné une diminution du ratio d’endettement. Cette tendance suggère une gestion financière prudente et une capacité accrue à faire face aux obligations financières.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure financière. Le total de la dette a connu une fluctuation notable sur la période observée. Initialement stable, il a augmenté de manière significative au cours du deuxième trimestre 2021, avant de diminuer progressivement jusqu’au quatrième trimestre 2022. Une nouvelle augmentation est ensuite observée, culminant au premier trimestre 2025, bien que restant inférieure au pic atteint en 2021.

Parallèlement, le total de l’actif a présenté une croissance globale sur l’ensemble de la période. Après une légère diminution entre le premier et le deuxième trimestre 2020, il a augmenté de manière constante jusqu’au quatrième trimestre 2024, avec une accélération notable au cours des derniers trimestres. Cette croissance suggère une expansion des investissements et des ressources de l’entité.

Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif, a fluctué au cours de la période. Il a augmenté entre le premier et le deuxième trimestre 2020, puis a diminué jusqu’au troisième trimestre 2020. Il a ensuite connu une augmentation progressive jusqu’au deuxième trimestre 2021, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement. Une nouvelle augmentation est observée au cours des trimestres suivants, atteignant un pic au premier trimestre 2022, puis diminuant progressivement jusqu’au dernier trimestre de 2025. Cette évolution indique une gestion de la dette relativement stable, avec des variations liées aux fluctuations de l’actif et de la dette.

Total de la dette

Présente une augmentation significative au deuxième trimestre 2021, suivie d’une diminution progressive jusqu’au quatrième trimestre 2022, puis une nouvelle augmentation jusqu’au premier trimestre 2025.

Total de l’actif

A connu une croissance globale sur la période, avec une accélération notable au cours des derniers trimestres.

Ratio d’endettement

A fluctué, avec une augmentation progressive jusqu’au premier trimestre 2022, suivie d’une diminution progressive jusqu’au dernier trimestre de 2025.

L’analyse des données révèle une évolution significative du total de l’actif sur la période considérée. Une fluctuation est observée, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation notable, atteignant son point culminant avant une légère correction. Globalement, une tendance à la hausse est perceptible sur l’ensemble de la période, avec une accélération marquée vers la fin.

Total de l’actif

Le total de l’actif a connu une variation importante, passant d’environ 113 546 millions de dollars américains à 180 449 millions de dollars américains sur la période analysée. Des fluctuations trimestrielles sont notables, mais la tendance générale est à la croissance. Une baisse significative est observée entre le 31 mai 2021 et le 30 novembre 2021, suivie d’une reprise progressive.

Les capitaux propres présentent une trajectoire plus complexe. Initialement positifs, ils diminuent de manière significative, atteignant des valeurs négatives avant de se redresser progressivement. La remontée est plus marquée vers la fin de la période, indiquant une amélioration de la situation financière.

Total des capitaux propres d’Oracle Corporation (déficit)

Les capitaux propres ont connu une évolution volatile. Ils sont passés d’environ 9 491 millions de dollars américains à 24 154 millions de dollars américains, mais ont traversé une phase négative entre le 31 mai 2021 et le 28 février 2023. La reprise est notable à partir de ce point, avec une croissance constante jusqu’à la fin de la période.

Le ratio d’endettement financier présente des variations importantes, avec des données manquantes sur une portion significative de la période. Les valeurs disponibles indiquent une forte augmentation du ratio, suivie d’une diminution progressive. Cette évolution suggère une modification de la structure financière, avec une réduction de l’endettement relatif.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative, passant d’environ 11.96 à 125.24, avant de diminuer progressivement pour atteindre 7.47. Cette évolution indique une variation importante dans le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres, avec une stabilisation vers la fin de la période.

L’analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Initialement, l’EBIT présente une croissance constante, passant de 3209 millions de dollars américains au 31 août 2020 à 3861 millions de dollars américains au 28 février 2021, puis atteignant un pic à 4853 millions de dollars américains au 31 mai 2021.

Cependant, une forte diminution est observée au 31 août 2021, avec un EBIT de 3386 millions de dollars américains, suivie d’une valeur négative de -817 millions de dollars américains au 30 novembre 2021. Une reprise s’ensuit, avec un EBIT atteignant 3507 millions de dollars américains au 28 février 2022, puis 4328 millions de dollars américains au 31 mai 2022.

L’EBIT connaît ensuite une nouvelle baisse, atteignant 2443 millions de dollars américains au 31 août 2022, avant de se stabiliser autour de 3000 à 3126 millions de dollars américains au cours des trimestres suivants. Une augmentation notable est constatée au 31 mai 2023, avec un EBIT de 4062 millions de dollars américains, suivie d’une légère diminution à 3247 millions de dollars américains au 31 août 2023.

La tendance à la hausse se confirme ensuite, avec un EBIT atteignant 3741 millions de dollars américains au 30 novembre 2023, puis 4659 millions de dollars américains au 31 mai 2024. Cette croissance se poursuit jusqu’au 28 février 2025, avec un EBIT de 5131 millions de dollars américains, avant une légère diminution à 4350 millions de dollars américains au 31 mai 2025.

Les charges d’intérêts présentent une relative stabilité sur la période, fluctuant entre 585 et 978 millions de dollars américains. Une légère augmentation est perceptible au cours des derniers trimestres, atteignant 978 millions de dollars américains au 28 février 2025.

Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec l’EBIT, suit une tendance inverse à celle de l’EBIT. Il diminue initialement, passant de 6.76 au 31 août 2020 à 4.23 au 30 novembre 2021, reflétant la baisse de l’EBIT et l’augmentation des charges d’intérêts.

Une amélioration est ensuite observée, avec une remontée du ratio à 4.96 au 28 février 2025, grâce à la reprise de l’EBIT. Bien que des fluctuations soient présentes, le ratio reste globalement supérieur à 3, indiquant une capacité à couvrir les charges d’intérêts.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Indique la rentabilité de l’entreprise avant prise en compte des intérêts et des impôts. Les fluctuations importantes suggèrent une sensibilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques.

Charges d’intérêts

Représentent le coût de l’endettement de l’entreprise. Leur stabilité relative indique une gestion prudente de la dette.

Ratio de couverture des intérêts

Mesure la capacité de l’entreprise à honorer ses obligations financières liées aux intérêts. Un ratio élevé est généralement considéré comme favorable.