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Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio présente une tendance à la baisse entre février 2020 et décembre 2022, passant de 0.39 à 0.24. Une remontée est ensuite observée, atteignant 0.54 en mai 2025. Cette évolution suggère une augmentation progressive du financement par capitaux propres, suivie d'un recours plus important à l'endettement.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Similaire au ratio précédent, ce ratio diminue de 0.45 en février 2020 à 0.26 en décembre 2022, puis augmente jusqu'à 0.57 en mai 2025. L'inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation amplifie l'impact de l'endettement sur les capitaux propres, rendant la tendance plus prononcée.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio affiche une diminution constante de 0.28 en février 2020 à 0.18 en août 2024, suivie d'une augmentation progressive jusqu'à 0.35 en mai 2025. Cette évolution indique une gestion prudente de la dette par rapport à l'ensemble des fonds propres, avant une reprise de l'endettement.

Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio suit une trajectoire similaire aux ratios précédents, avec une baisse de 0.31 en février 2020 à 0.20 en juin 2023, puis une remontée à 0.36 en mai 2025. L'inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation contribue à une évaluation plus complète de l'endettement global.

Ratio d’endettement

Ce ratio diminue régulièrement de 0.19 en février 2020 à 0.12 en décembre 2023, puis remonte à 0.22 en mai 2025. Cette évolution suggère une réduction de l'endettement global, suivie d'une augmentation.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio présente une tendance à la baisse de 0.22 en février 2020 à 0.14 en décembre 2023, puis une augmentation à 0.23 en mai 2025. Il indique la proportion de l'actif financée par la dette, avec une diminution initiale suivie d'une reprise.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio augmente de manière générale, passant de 2.03 en février 2020 à 2.46 en mai 2024, puis diminue légèrement à 2.44 en août 2024 avant de remonter à 2.46 en novembre 2024 et enfin à 2.44 en février 2025. Cette évolution indique une augmentation de l'endettement financier global.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio diminue de manière constante de 23.87 en février 2020 à 35.26 en mai 2025. Cette baisse indique une capacité de couverture des intérêts en diminution, ce qui pourrait signaler une vulnérabilité accrue face aux fluctuations des taux d'intérêt ou une augmentation de la charge d'intérêts.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation progressive jusqu’au premier trimestre 2023, avant de diminuer significativement. Une remontée est ensuite observée à partir du premier trimestre 2024, avec une accélération au cours des trimestres suivants, atteignant des niveaux supérieurs à ceux initialement enregistrés.

Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une tendance à la hausse jusqu’au deuxième trimestre 2023, suivie d’une période de fluctuation et de déclin. Bien que des variations trimestrielles soient présentes, une diminution globale des capitaux propres est perceptible à partir du troisième trimestre 2023, qui se poursuit sur l’ensemble de la période suivante.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une trajectoire inverse à celle des capitaux propres. Une diminution constante a été observée jusqu’au deuxième trimestre 2023, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, à partir du premier trimestre 2024, ce ratio a commencé à augmenter de manière significative, reflétant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette augmentation s’accentue au fil des trimestres, atteignant des niveaux plus élevés à la fin de la période analysée.

Total de la dette

Une augmentation progressive est observée jusqu’au premier trimestre 2023, suivie d’une diminution, puis d’une remontée significative à partir du premier trimestre 2024.

Capitaux propres

Une tendance à la hausse est constatée jusqu’au deuxième trimestre 2023, suivie d’une période de fluctuation et d’un déclin global à partir du troisième trimestre 2023.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Une diminution constante est observée jusqu’au deuxième trimestre 2023, suivie d’une augmentation significative à partir du premier trimestre 2024.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Dette totale

La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a présenté une relative stabilité entre février 2020 et décembre 2022, fluctuant autour de 4600 à 4700 millions de dollars. Une diminution significative est observée à partir de mars 2023, atteignant environ 4080 millions de dollars en décembre 2023. Cependant, une augmentation substantielle est constatée en mars 2024, dépassant les 6000 millions de dollars, et se maintient à un niveau élevé jusqu'en août 2024. Une légère diminution est ensuite observée, suivie d'une nouvelle augmentation en février 2025, atteignant un pic à 6636 millions de dollars, puis se stabilisant à 6563 et 6636 millions de dollars.

Capitaux propres

Les capitaux propres, également exprimés en millions de dollars américains, ont connu une tendance générale à la hausse de février 2020 à mai 2024. Ils sont passés d’environ 10465 millions de dollars à plus de 16518 millions de dollars. Une diminution est ensuite observée à partir de septembre 2023, avec une baisse continue jusqu'en février 2025, atteignant 11448 millions de dollars. Une légère remontée est ensuite constatée en mai et août 2025.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de manière constante entre février 2020 (0.45) et décembre 2022 (0.33). Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité. Cependant, à partir de mars 2024, le ratio a augmenté de manière significative, atteignant 0.41, puis 0.42 et 0.43, et atteignant un pic de 0.5 en février 2025, puis 0.57 et 0.56. Cette augmentation suggère une détérioration de la solvabilité et une plus grande dépendance au financement par emprunt.

En résumé, la période analysée est marquée par une stabilité initiale de la dette, suivie d'une réduction significative des capitaux propres et d'une augmentation notable du ratio d'endettement, indiquant un changement dans la structure financière et une potentielle augmentation du risque financier.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation progressive jusqu’au premier trimestre 2022, atteignant un pic à 4129 millions de dollars américains. Par la suite, une diminution significative est observée, avec une valeur de 3630 millions de dollars américains au premier trimestre 2023. Une légère remontée est ensuite constatée jusqu’au quatrième trimestre 2023, avant une augmentation plus marquée au premier trimestre 2024, atteignant 5625 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit, avec une valeur de 6200 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025.

Total du capital

Le total du capital a affiché une croissance constante jusqu’au troisième trimestre 2021, culminant à 18920 millions de dollars américains. Une légère baisse est ensuite enregistrée au quatrième trimestre 2021, suivie d’une reprise et d’une nouvelle augmentation jusqu’au deuxième trimestre 2023, atteignant 20152 millions de dollars américains. Une fluctuation est ensuite observée, avec une diminution au troisième trimestre 2023, puis une remontée au quatrième trimestre 2023. Au cours des trimestres suivants, une tendance à la baisse est perceptible, avec une valeur de 17970 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a diminué de manière constante entre le premier trimestre 2020 (0.28) et le premier trimestre 2023 (0.20), indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, à partir du premier trimestre 2024, ce ratio a commencé à augmenter de manière significative, atteignant 0.35 au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation suggère une détérioration de la structure financière et une plus grande dépendance à l’égard de la dette par rapport aux fonds propres.

En résumé, la période initiale est caractérisée par une gestion prudente de la dette et une croissance du capital. La situation évolue significativement à partir de 2024, avec une augmentation notable de la dette et une détérioration du ratio d’endettement, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée.

Dette totale

La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, a présenté une relative stabilité entre février 2020 et décembre 2022, fluctuant autour de 4700 millions de dollars américains. Une diminution significative est observée à partir de mars 2023, atteignant environ 4100 millions de dollars américains en juin 2023. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu'en décembre 2023, avant une augmentation substantielle en mars 2024, dépassant les 6000 millions de dollars américains. Cette augmentation se maintient sur les trimestres suivants, avec une légère progression jusqu'en août 2025.

Total du capital

Le total du capital, également exprimé en millions de dollars américains, a connu une croissance constante de février 2020 à juin 2021, passant d’environ 15200 millions à près de 19500 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée en septembre 2021, suivie d’une reprise et d’une stabilisation relative jusqu’en juin 2022. Une nouvelle phase de croissance s’amorce en septembre 2022, culminant à plus de 20500 millions de dollars américains en mai 2023. Une baisse notable est ensuite observée, s’accentuant jusqu’en février 2025, où le total du capital se situe autour de 18000 millions de dollars américains, avant une légère remontée en mai 2025.

Ratio de la dette sur le total du capital

Le ratio de la dette sur le total du capital a globalement diminué entre février 2020 (0.31) et juin 2023 (0.21), indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, une augmentation significative est observée à partir de mars 2024, atteignant 0.29, puis 0.30 et 0.33. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu’en août 2025, où le ratio atteint 0.36, signalant une augmentation du levier financier et une potentielle détérioration de la structure financière.

En résumé, la période analysée est marquée par une stabilité initiale de la dette, suivie d’une réduction significative, puis d’une forte augmentation. Le total du capital a connu une croissance suivie d’une baisse. L’évolution du ratio dette/capital reflète ces tendances, passant d’une situation de solvabilité améliorée à une situation de levier financier accru.

L’analyse des données révèle une évolution notable de plusieurs indicateurs financiers sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation progressive jusqu’au premier trimestre 2023, atteignant un pic à 3634 millions de dollars américains. Par la suite, une augmentation significative est observée à partir du premier trimestre 2024, avec une progression continue pour atteindre 6200 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette évolution suggère une modification de la stratégie de financement ou un investissement accru nécessitant un recours plus important à l’endettement.

Total de l’actif

Le total de l’actif a globalement augmenté sur l’ensemble de la période. Une croissance significative est observée entre février 2020 et novembre 2021, passant de 21214 à 27241 millions de dollars américains. Après un léger recul au premier trimestre 2022, l’actif a continué de croître, atteignant 29779 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2023. Une fluctuation est ensuite constatée, avec une diminution au premier trimestre 2024, suivie d’une reprise et d’une stabilisation autour de 30000 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement a diminué de manière constante entre février 2020 et le premier trimestre 2023, passant de 0.19 à 0.12. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une proportion plus faible de la dette par rapport à l’actif. Cependant, à partir du premier trimestre 2024, le ratio d’endettement a augmenté de manière significative, atteignant 0.22 au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation est cohérente avec l’accroissement du total de la dette et suggère une détérioration de la solvabilité, bien que restant dans une fourchette acceptable.

En résumé, la période analysée est marquée par une croissance de l’actif et une gestion initiale de la dette qui s’améliore, suivie d’une augmentation notable de l’endettement et du ratio d’endettement à partir de 2024. Ces évolutions récentes méritent une attention particulière pour évaluer leur impact sur la santé financière à long terme.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation globale, passant d’environ 21 214 millions de dollars américains au 28 février 2020 à environ 28 754 millions de dollars américains au 1er mars 2024, avant de diminuer à 28 107 millions de dollars américains au 31 mai 2024 et de remonter à 29 955 millions de dollars américains au 29 août 2025.

La dette totale, bien que fluctuante, a également augmenté sur la majeure partie de la période. Elle est passée d’environ 4 711 millions de dollars américains au 28 février 2020 à environ 4 080 millions de dollars américains au 1er décembre 2023, puis a connu une augmentation significative pour atteindre 6 636 millions de dollars américains au 30 mai 2025.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif

Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a globalement diminué entre le 28 février 2020 (0,22) et le 1er décembre 2023 (0,14), indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, ce ratio a augmenté de manière significative au cours des derniers trimestres, atteignant 0,23 au 29 août 2025, suggérant une augmentation du levier financier.

Il est à noter que la période de 2023 à 2025 présente une dynamique différente, avec une augmentation notable de la dette totale et, par conséquent, du ratio d’endettement. Cette évolution pourrait indiquer un changement de stratégie financière, des investissements importants ou des acquisitions. La diminution temporaire de l'actif au 31 mai 2024 pourrait être liée à des cessions d'actifs ou à des ajustements comptables.

En résumé, la structure financière a évolué de manière significative sur la période analysée, avec une augmentation globale de l’actif et de la dette, et une fluctuation du ratio d’endettement. Les derniers trimestres montrent une tendance à l’augmentation de l’endettement, qui mérite une attention particulière.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif total sur la période considérée. On observe une augmentation globale, passant d’environ 21 214 millions de dollars américains au 28 février 2020 à environ 30 230 millions de dollars américains au 30 mai 2025. Cette croissance n’est pas linéaire, avec une légère diminution observée au 4 mars 2022 et au 1 septembre 2023, suivie d’une reprise. Une fluctuation à la baisse est également visible au 28 février 2025 et au 29 août 2025.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Ils évoluent d’environ 10 465 millions de dollars américains au 28 février 2020 à environ 16 518 millions de dollars américains au 2 juin 2023, puis diminuent significativement pour atteindre environ 11 770 millions de dollars américains au 30 mai 2025. Cette diminution récente est plus prononcée que les fluctuations observées précédemment.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier montre une tendance générale à l’augmentation sur la période. Il passe d’un niveau de 2.03 au 28 février 2020 à 2.44 au 1 mars 2024, puis à 2.46 au 31 mai 2024. Cette augmentation suggère une proportion croissante de financement par l’endettement par rapport aux capitaux propres. Une légère diminution est observée au 1 septembre 2023, mais la tendance globale reste à la hausse. Les derniers points de données indiquent une stabilisation relative, mais à un niveau plus élevé qu’en début de période.

En résumé, l’actif total et les capitaux propres ont globalement augmenté sur la période, mais les capitaux propres ont connu une baisse notable vers la fin de la période analysée. Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante, indiquant une plus grande dépendance au financement par l’endettement.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Une progression constante est observable de 952 millions de dollars américains au premier trimestre 2020 à 2254 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025, avec une légère fluctuation à la fin de la période.

Les charges d’intérêts présentent une relative stabilité entre le premier trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2023, oscillant autour de 28 millions de dollars américains. Une augmentation notable est ensuite constatée, atteignant 68 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation s'accélère à partir du premier trimestre 2024.

Le ratio de couverture des intérêts suit une trajectoire ascendante, reflétant l’amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice opérationnel. Il passe de 23.87 au premier trimestre 2020 à un pic de 61.17 au deuxième trimestre 2023. Cependant, une diminution progressive est ensuite observée, avec une valeur de 35.26 au quatrième trimestre 2025. Cette baisse est directement liée à l'augmentation des charges d'intérêts, malgré la croissance continue de l'EBIT.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Croissance globale significative sur la période, avec une légère stabilisation et fluctuation à la fin de la période analysée.

Charges d’intérêts

Stabilité relative suivie d’une augmentation marquée à partir du premier trimestre 2024.

Ratio de couverture des intérêts

Amélioration initiale suivie d’une diminution progressive en raison de l’augmentation des charges d’intérêts.