Structure du bilan : actif
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Parker-Hannifin Corp., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30).
- Tendances générales dans la composition de l’actif
- Au cours de la période analysée, on observe une diversification notable de la composition de l’actif. La part des actifs non courants, comprenant notamment les immobilisations corporelles et incorporelles, a tendance à diminuer en proportion, passant d’environ 55,88 % en septembre 2016 à environ 53,57 % à la fin de l’année 2022. En parallèle, la proportion d’actifs circulants, tels que la trésorerie, les créances commerciales et les inventaires, a globalement augmenté, atteignant plus de 46 % en décembre 2022, contre environ 44 % en septembre 2016. Cette évolution suggère un recentrage vers une gestion plus liquide ou une stratégie de financement à court terme plus importante.
- Évolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La part des trésoreries et équivalents de trésorerie dans l’actif total affiche une certaine volatilité, avec une diminution significative à partir de début 2019, atteignant un minimum à la fin 2019, avant de remonter légèrement en 2020, puis de se stabiliser autour de 2,07 % à la fin de la période. Cette fluctuation peut indiquer une gestion anticipée des liquidités, en lien avec des cycles opérationnels ou des événements exceptionnels ayant affecté les flux de trésorerie.
- Les placements et autres actifs
- Les placements négociables et autres actifs ont représenté une part relativement stable mais faible, avec une tendance à la diminution à partir de 2016, reflet d’un possible désengagement ou d’un changement de stratégie d’investissement à court terme.
- Créances commerciales et non commerciales
- Les créances commerciales montrent une tendance globalement stable avec une légère baisse en fin de période, oscillant autour de 8,84 % à 13,68 % de l’actif total. Les créances non commerciales sont quant à elles relativement stables mais faibles, avec une légère baisse en 2022. Ces dynamiques peuvent refléter une gestion prudente des crédits clients ou une évolution dans la politique de relations commerciales.
- Inventaires
- Les inventaires évoluent sans tendance claire, oscillant entre 8,54 % et 11,79 % de l’actif total. Après une croissance notable en 2019, ils ont tendance à diminuer, signalant peut-être une gestion plus efficace des stocks ou une réduction de la production.
- Dépenses payées d’avance et autres
- Cette composante présente une forte volatilité, notamment en début 2020, où elle atteint un pic très élevé, probablement en lien avec des ajustements de gestion liés à la pandémie ou à des événements exceptionnels. En dehors de cette période, la part reste modérée, oscillant autour de 0,83 % à 2,09 %.
- Actif circulant
- Le pourcentage d’actifs circulants dans l’actif total suit une tendance à la hausse, passant d’environ 44,12 % en septembre 2016 à une valeur maximale proche de 46,43 % à la fin 2022. La croissance de cette composante indique une gestion plus liquide et un retrait progressif de la part des actifs non courants dans la structure globale.
- Immobilisations corporelles et leur amortissement
- Les immobilisations corporelles représentent une part stable mais en diminution relative de l’actif, passant de 39,78 % en 2016 à environ 21,66 % en fin 2022. Le montant net des immobilisations corporelles, après amortissement, réduit également sa proportion, passant d’environ 13,06 % à 9,3 %, avec une tendance générale à la baisse signalant une désaffectation ou une dépréciation des actifs physiques.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont une part relativement faible mais constante, fluctuant légèrement autour de 0,4 % à 0,86 % de l’actif total. La tendance n’est pas marquée, ce qui pourrait indiquer une gestion fiscale stable ou des ajustements liés à des stratégies d’optimisation fiscale.
- Activités incorporelles
- Les immobilisations incorporelles, malgré leur valeur élevée en pourcentage de l’actif en 2016 (autour de 7,5 %), connaissent une augmentation significative vers 2019-2020, atteignant jusqu’à 28 %, puis une baisse. La forte variation reflète potentiellement des investissements significatifs ou des cessions dans ce domaine, entraînant une fluctuation notable dans la composition de l’actif.
- Survaleur
- La survaleur, ou goodwill, maintient une part constante autour de 24 % à 40 %, avec une tendance à la stabilisation post-2020 après une hausse notable en 2017-2018. Cela indique une stabilité relative dans la reconnaissance de la valeur de la clientèle, des marques ou d’autres actifs incorporels liés à des acquisitions.
- Résumé général
- Au total, cette période montre une évolution vers une structure plus liquide et moins dépendante d’actifs corporels, avec une gestion accrue des actifs circulants tels que les créances et inventaires. La stabilité relative des immobilisations incorporelles et de la survaleur traduit une continuité dans la stratégie d’acquisition ou de valorisation d’actifs intangibles. La baisse de la proportion des immobilisations corporelles et la hausse de leur valeur nette suggèrent une stratégie d’optimisation de la base d’actifs physiques, tout en maintenant une gestion prudente des liquidités et des crédits clients.