Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Phillips 66, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017	31 déc. 2016	30 sept. 2016	30 juin 2016	31 mars 2016	31 déc. 2015	30 sept. 2015	30 juin 2015	31 mars 2015
Revenu net	810)	793)	1,504)	270)	2,316)	1,568)	1,404)	585)	3,255)	849)	581)	563)	194)	536)	516)	398)	666)	1,592)	1,025)	997)
Dotations aux amortissements	340)	336)	334)	331)	337)	346)	337)	336)	346)	337)	320)	315)	305)	293)	290)	280)	281)	270)	274)	253)
Déficiences	5)	853)	2)	1)	1)	1)	6)	—)	6)	1)	15)	2)	1)	2)	2)	—)	4)	1)	2)	—)
Accroissement des passifs actualisés	6)	6)	5)	6)	6)	5)	6)	6)	6)	5)	6)	5)	6)	5)	5)	5)	5)	5)	6)	5)
Impôts différés	68)	(138)	74)	179)	23)	100)	28)	101)	(2,670)	27)	264)	493)	145)	276)	37)	154)	654)	(44)	(75)	(6)
Bénéfices non distribués	(118)	19)	(139)	95)	110)	125)	(133)	119)	27)	(291)	(40)	(212)	(43)	(257)	(349)	(166)	168)	(308)	662)	(337)
Gain net sur cessions	(1)	(18)	—)	(1)	(1)	(1)	—)	(17)	—)	—)	(14)	(1)	(1)	(3)	(6)	—)	—)	(22)	(139)	(122)
Gain sur consolidation de l’activité	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(423)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	113)	(38)	(101)	42)	14)	(79)	24)	173)	48)	(332)	92)	6)	29)	(308)	65)	51)	47)	(24)	4)	90)
Comptes et notes à recevoir	(1,399)	(375)	636)	(1,170)	1,798)	(782)	(1,062)	1,366)	(1,149)	(757)	103)	621)	(1,443)	571)	(910)	524)	(29)	1,240)	(766)	1,684)
Inventaires	1,800)	(455)	241)	(1,790)	1,976)	(641)	(207)	(1,330)	1,052)	(181)	175)	(1,222)	726)	26)	84)	(620)	903)	(300)	87)	(834)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	255)	(87)	256)	(438)	396)	(252)	(206)	(51)	210)	(123)	108)	(91)	306)	51)	(194)	(310)	159)	105)	190)	(130)
Comptes créditeurs	163)	410)	(1,098)	2,466)	(2,826)	(31)	1,863)	(552)	689)	772)	188)	(496)	554)	(487)	1,414)	98)	(1,164)	(1,530)	743)	(349)
Impôts et autres charges à payer	(348)	356)	216)	(469)	(11)	223)	304)	(248)	111)	94)	67)	(109)	(112)	178)	201)	(156)	(197)	452)	(586)	101)
Ajustements du fonds de roulement	471)	(151)	251)	(1,401)	1,333)	(1,483)	692)	(815)	913)	(195)	641)	(1,297)	31)	339)	595)	(464)	(328)	(33)	(332)	472)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	884)	869)	426)	(748)	1,823)	(986)	960)	(97)	(1,324)	(448)	1,284)	(1,112)	473)	347)	639)	(140)	831)	(155)	402)	355)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	1,694)	1,662)	1,930)	(478)	4,139)	582)	2,364)	488)	1,931)	401)	1,865)	(549)	667)	883)	1,155)	258)	1,497)	1,437)	1,427)	1,352)
Dépenses en immobilisations et investissements	(1,278)	(867)	(631)	(1,097)	(994)	(779)	(538)	(328)	(537)	(367)	(458)	(470)	(813)	(661)	(620)	(750)	(2,478)	(992)	(1,213)	(1,081)
Le produit de la cession d’actifs comprend le remboursement des placements dans des sociétés affiliées	18)	21)	15)	103)	18)	10)	12)	17)	21)	14)	42)	9)	(3)	144)	10)	5)	2)	73)	4)	(9)
Avances/prêts, parties liées	(3)	—)	(95)	—)	—)	—)	—)	(1)	(1)	(9)	—)	—)	(166)	(84)	(107)	(75)	—)	—)	—)	(50)
Recouvrement d’avances/prêts, parties liées	—)	—)	95)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	—)	325)	1)	107)	—)	—)	—)	—)	50)	—)
Flux de trésorerie affectés provenant de la consolidation des activités	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	318)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	7)	—)	42)	(18)	45)	50)	62)	(45)	46)	(19)	(37)	(24)	(14)	(57)	(33)	(42)	(46)	(45)	(55)	102)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(1,256)	(846)	(574)	(1,012)	(931)	(719)	(464)	(357)	(470)	(381)	(453)	158)	(995)	(551)	(750)	(862)	(2,522)	(964)	(1,214)	(1,038)
Émission de titres de créance	25)	898)	135)	725)	590)	85)	—)	1,509)	425)	480)	1,891)	712)	1,690)	250)	100)	50)	—)	—)	—)	1,169)
Remboursement de la dette	(303)	(407)	(5)	(592)	(770)	(114)	(253)	(7)	(517)	(251)	(2,137)	(773)	(415)	(252)	(66)	(100)	(8)	(14)	(9)	(895)
Émission d’actions ordinaires	17)	6)	1)	8)	—)	9)	20)	10)	12)	17)	2)	4)	20)	5)	5)	4)	8)	(2)	—)	(25)
Rachat d’actions ordinaires	(412)	(439)	(455)	(344)	(497)	(405)	(230)	(3,513)	(463)	(461)	(381)	(285)	(230)	(179)	(242)	(391)	(406)	(373)	(334)	(399)
Dividendes versés sur les actions ordinaires	(398)	(402)	(406)	(364)	(367)	(370)	(372)	(327)	(353)	(356)	(360)	(326)	(328)	(329)	(329)	(296)	(298)	(300)	(302)	(272)
Distributions aux participations ne donnant pas le contrôle	(65)	(59)	(61)	(56)	(61)	(50)	(51)	(45)	(37)	(29)	(30)	(24)	(30)	(17)	(17)	(11)	(16)	(10)	(14)	(6)
Produit net de l’émission de parts ordinaires de Phillips 66 Partners LP	40)	91)	10)	32)	14)	47)	58)	9)	1,034)	—)	131)	40)	—)	303)	669)	—)	—)	—)	—)	384)
Autre	(13)	(19)	(6)	307)	(7)	(21)	(13)	(45)	(10)	(12)	(20)	(34)	(4)	(11)	12)	(39)	3)	—)	16)	(14)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(1,109)	(331)	(787)	(284)	(1,098)	(819)	(841)	(2,409)	91)	(612)	(904)	(686)	703)	(230)	132)	(783)	(717)	(699)	(643)	(58)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	17)	(36)	(3)	8)	(15)	(4)	(17)	1)	20)	(22)	17)	2)	(1)	3)	(28)	36)	(6)	(41)	129)	(73)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(654)	449)	566)	(1,766)	2,095)	(960)	1,042)	(2,277)	1,572)	(614)	525)	(1,075)	374)	105)	509)	(1,351)	(1,748)	(267)	(301)	183)

Revenu net: Le revenu net a présenté une croissance notable entre la première et la dernière période analysée. Après une augmentation significative en 2017, culminant à 2705 millions de dollars, il a connu une baisse en 2018 puis une nouvelle augmentation en 2019, atteignant 810 millions de dollars en troisième trimestre. Cette tendance globale indique une forte volatilité sur la période, avec une tendance à la hausse sur le long terme.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements sont restées relativement stables, oscillant entre 253 et 346 millions de dollars. Légère augmentation sur la période, suggérant une stabilité ou une croissance modérée des actifs amortissables.
Impôts différés: Les impôts différés ont connu une volatilité importante, passant de valeurs négatives significatives à des valeurs positives, notamment en 2015 et 2017. En 2018, une forte valeur positive (+493 millions) a été observée, avant de redevenir négative en 2019. Cette fluctuation indique des ajustements significatifs liés à la fiscalité différée, influencés par les changements dans la législation ou la structure fiscale de l’entreprise.
Bénéfices non distribués: Les bénéfices non distribués ont montré des fluctuations importantes, oscillant entre des valeurs négatives et positives. Après une période de pertes significatives en 2015 et 2017, des périodes de gains ont été enregistrées, notamment en 2016. La tendance globale montre une instabilité dans la politique de distribution et la gestion des bénéfices non distribués.
Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation (nets): Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont connu une évolution généralement positive, avec quelques périodes négatives. Notamment, une forte hausse en 2017 (environ 1662 millions) indique une amélioration de la trésorerie provenant des opérations. Après une période de volatilité, la tendance indique une génération de trésorerie soutenue, illustrant une amélioration potentielle de la performance opérationnelle.
Dépenses en immobilisations et investissements: Les dépenses en immobilisations ont varié de manière significative, avec des pics en 2017 et 2019. La tendance générale montre une augmentation progressive de ces dépenses, indiquant une stratégie d’investissement soutenue ou de renouvellement d’actifs, bien que ces investissements aient souvent été plus élevés que les flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation, pouvant entraîner un besoin accru de financement.
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement: Les flux d’investissements ont majoritairement été négatifs, reflétant des sorties de fonds importantes liées aux achats d’actifs. La période montre une constante activité d’investissement, avec une augmentation des dépenses, notamment en 2018 et 2019, ce qui pourrait correspondre à des phases de croissance ou de renouvellement stratégique du parc d’actifs.
Activités de financement: Les flux liés aux activités de financement ont été majoritairement négatifs, indiquant des remboursements de dettes et des rachats d’actions au fil du temps, surtout en 2017, avec un pic de sortie (plus de 3500 millions). Ces mouvements traduisent une stratégie de gestion de la structure du capital et de distribution aux actionnaires, combinée à un besoin éventuel de refinancement.
Variation nette de la trésorerie et des équivalents: La variation nette de la trésorerie montre une amplitude importante, avec des périodes de baisse marquée en 2018 et 2019, correspondant à des flux de trésorerie d’exploitation et d’investissement fortement négatifs. Cependant, dans certains trimestres, la trésorerie s’est redressée, signalant la capacité de l’entreprise à la fois à générer des flux positifs à court terme et à gérer ses besoins de financement.

Phillips 66 (NYSE:PSX)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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Données trimestrielles