Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Phillips 66, ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio montre une tendance globalement stable avec de légères fluctuations. Entre le premier trimestre 2015 et la fin de 2017, il oscille autour de 0,38 à 0,46, avec une augmentation notable à 0,53 au premier trimestre 2018. Par la suite, la valeur diminue puis fluctue autour de 0,45 à 0,48, indiquant une stabilisation à un niveau modérément élevé. Cette stabilité relative suggère une gestion cohérente de la structure financière en termes de dettes par rapport aux capitaux propres sur la période.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio présente une tendance à la hausse à partir de 2015, passant d’environ 0,29 à un pic de 0,35 au premier trimestre 2018. Après cette période, il se stabilise autour de 0,32 à 0,34, indiquant une augmentation progressive de l’endettement par rapport au total des fonds propres. Cette évolution peut refléter une stratégie d’endettement accrue à un moment donné, suivie d’une stabilisation de cette orientation.
- Évolution du ratio d’endettement
- Ce ratio, représentant la part de l’endettement par rapport à l’actif total ou une mesure similaire, reste constant à 0,18 de 2015 jusqu’au deuxième trimestre 2016, puis montre une hausse à 0,20 à partir du troisième trimestre 2016. La légère augmentation indique une augmentation progressive de l’endettement relatif, culminant à 0,22 au premier trimestre 2018, avant de se stabiliser à 0,20 en fin de période. La généralisation de cette tendance à une augmentation marginale indique une gestion de l’endettement volontaire et contrôlée.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio évolue à la hausse avec des fluctuations mineures, passant de 2,13 à 2,43 entre 2015 et la fin 2018, avant de se stabiliser à 2,36. L’augmentation progressive témoigne d’un accroissement de l’endettement financier ou du levier financier de l’entreprise, pouvant indiquer une stratégie d’utilisation accrue de financements à effet de levier dans cette période.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts, affiche une évolution sensible. Après un début obscur (valeurs manquantes), il augmente de 20,5 au deuxième trimestre 2015 à un pic de 15,77 fin 2018. Cependant, la tendance montre que ce ratio connaît des fluctuations, avec une baisse à diverses reprises mais une tendance générale à la hausse à long terme. La croissance de ce ratio indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses intérêts, malgré une augmentation de l’endettement financier, suggérant une gestion maîtrisée de la solvabilité à ce niveau.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Phillips 66, ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a montré une tendance à la hausse sur la période, passant d'environ 8 949 millions de dollars en mars 2015 à environ 11 763 millions de dollars en décembre 2019. Après une légère fluctuation, notamment une augmentation notable entre décembre 2016 et décembre 2017, la dette continue d'augmenter globalement, culminant en fin de période observée. Cette progression indique une tendance à l'accroissement de l'endettement financier ; cependant, les valeurs restent dans une fourchette relativement stable après 2016, avec des variations mineures.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une tendance générale à la hausse, passant d'environ 21 760 millions de dollars en mars 2015 à environ 24 857 millions de dollars en décembre 2019. Malgré une stagnation ou une légère baisse en certains points intermédiaires, la croissance globale indique un renforcement de la valeur nette de l'entreprise. La progression semble compatible avec des résultats financiers positifs ou une émission de nouvelles actions, soutenant une augmentation du patrimoine.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation notable au début de la période, passant de 0,41 en mars 2015 à un pic de 0,53 en décembre 2016. Par la suite, le ratio fluctue autour de 0,45 à 0,48, indiquant un niveau d'endettement qui reste relativement stable en proportion par rapport aux capitaux propres. La montée initiale reflète une augmentation de la dette à un rythme plus rapide que celle des capitaux propres, mais la stabilisation ultérieure pourrait suggérer une gestion plus modérée du levier financier.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Phillips 66, ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Occidental Petroleum Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a suivi une tendance haussière globale sur la période analysée. Elle est passée d'environ 8,95 milliards de dollars en mars 2015 à environ 11,73 milliards de dollars en décembre 2019. Après une légère stabilité ou une stagnation entre 2015 et 2017, une augmentation notable est observée à partir de fin 2017, culminant en fin 2019. Cette progression indique probablement une stratégie de financement par l'endettement pour soutenir des investissements ou renforcer la structure financière de l'entreprise.
- Évolution du capital propre
- Le total du capital a connu une croissance régulière au fil du temps, passant d'environ 30,7 milliards de dollars en mars 2015 à environ 36,8 milliards de dollars en décembre 2019. La tendance met en évidence une augmentation progressive du capital, ce qui peut refléter une accumulation de réserves, des émissions d'actions ou d'autres opérations augmentant la base des fonds propres.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a tendance à fluctuer dans une fourchette allant de 0,28 à 0,35. Il se trouve généralement autour de 0,29 à 0,32, avec un pic notable à 0,35 en 2016. Après ce pic, le ratio tend à diminuer ou se stabiliser, ce qui indique une gestion équilibrée entre endettement et fonds propres. La hausse intermédiaire en 2016 pourrait correspondre à une période d’augmentation de la dette, suivie d’un ajustement visant à améliorer la structure financière.
Ratio d’endettement
Phillips 66, ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Occidental Petroleum Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette de l'entreprise demeure relativement stable entre le premier trimestre 2015 et le troisième trimestre 2016, oscillant autour de 8 935 millions de dollars. À partir du quatrième trimestre 2016, une hausse progressive est observée, avec une augmentation notable à partir du premier trimestre 2017. La dette atteint un pic au troisième trimestre 2019, avec une valeur de 11 439 millions de dollars, avant de reculer légèrement au quatrième trimestre 2019. La tendance générale indique une augmentation de l'endettement sur la période étudiée, notamment à partir de mi-2016.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif suit une tendance haussière, augmentant régulièrement sur la période. En début de période, il est d’environ 49 077 millions de dollars, progressant jusqu’à un maximum de 58 781 millions de dollars au troisième trimestre 2019. Après cette période de croissance, une légère stabilisation est perceptible, avec une valeur de 58 720 millions de dollars au dernier trimestre. La croissance de l’actif reflète probablement une expansion ou des investissements soutenus durant cette période.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif total, reste constant à 0,18 jusqu'au troisième trimestre 2016. Ensuite, il montre une augmentation progressive, atteignant un pic de 0,22 au premier trimestre 2017. Ce ratio se stabilise autour de 0,19 à 0,20 par la suite, avec de légères fluctuations. La variation du ratio d’endettement indique qu’à mesure que l’endettement augmente, l’actif croît également, maintenant un niveau d’endettement relatif modéré mais en augmentation durant la période initiale, puis stabilisé à un niveau plus élevé après 2016.
Ratio d’endettement financier
Phillips 66, ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Occidental Petroleum Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a connu une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une hausse initiale de 49 077 millions de dollars en mars 2015 à 58 784 millions en septembre 2019, une légère baisse est observée en décembre 2019, avec une valeur de 58 720 millions. La progression montre une capacité à accroître les actifs dans le temps, malgré quelques fluctuations, témoignant d'une croissance globale de la taille de la base d’actifs de l'entreprise.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution à la fois de saturation et de croissance sur la période. Après une augmentation régulière de 21 760 millions de dollars en mars 2015 à 25 085 millions en décembre 2017, la tendance s'est stabilisée, avec une légère baisse à 21 923 millions en mars 2018, puis une reprise continue pour atteindre 24 910 millions en septembre 2019. Cette évolution indique une gestion efficace des réserves et un renforcement potentiel des fonds propres dans la période récente.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une certaine volatilité tout au long de la période. Après une baisse en 2015 passant de 2,26 à 2,13, il se stabilise autour de 2,2 à 2,3 durant 2016 et une partie de 2017. Une remontée est observée en 2017, culminant à 2,43 en septembre, puis une légère diminution pour atteindre 2,36 à la fin de la période. La tendance indique une gestion prudente de l’endettement, avec des fluctuations qui restent globalement dans une fourchette raisonnable, soulignant une politique financière équilibrée malgré les variations du ratio.
Ratio de couverture des intérêts
Phillips 66, le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net attribuable à Phillips 66 | ||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts et de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Occidental Petroleum Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q4 2019 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ4 2019
+ EBITQ3 2019
+ EBITQ2 2019
+ EBITQ1 2019)
÷ (Charges d’intérêtsQ4 2019
+ Charges d’intérêtsQ3 2019
+ Charges d’intérêtsQ2 2019
+ Charges d’intérêtsQ1 2019)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- La série de données montre une augmentation significative du EBIT sur la période analysée. Après une baisse au quatrième trimestre de 2015, atteignant 906 millions de dollars, le bénéfice rebondit fortement au premier trimestre de 2016, avec 902 millions de dollars, puis continue de croître régulièrement, atteignant un pic à 3 039 millions de dollars au troisième trimestre de 2018. Cette tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle sur la période, avec des pics importants en 2018. La croissance est notable, notamment entre 2016 et 2018, traduisant probablement une augmentation des marges opérationnelles ou un contexte favorable pour l’activité.
- Évolution des charges d’intérêts et de la dette
- Les charges d’intérêts et de la dette ont montré une faible fluctuation, avec une augmentation progressive de 86 millions de dollars au premier trimestre 2015 à un maximum de 135 millions au deuxième trimestre 2018. Après ce pic, la tendance se stabilise légèrement, revenant à 109 millions de dollars au troisième trimestre 2019. La stabilité relative de ces charges, malgré la croissance du bénéfice, peut indiquer une gestion prudente de la dette ou un refinancement réussi.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, affiche une tendance à l'amélioration globale après une période de fluctuation. Le ratio atteint un minimum de 7,48 en 2016, puis augmente de façon significative pour atteindre un peak de 15,77 au troisième trimestre de 2018. Cela indique une augmentation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêts, reflétant une amélioration de la stabilité financière et de la rentabilité. Cependant, après ce pic, il y a une légère baisse en 2019, mais le ratio reste à un niveau élevé par rapport à 2016, notamment avec 14.00 au troisième trimestre de 2019, soulignant une forte capacité de couverture.