Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
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- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Sherwin-Williams Co., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution de la composition du passif à court terme
- La proportion du passif à court terme par rapport au total du passif et des capitaux propres connaît une certaine fluctuation au cours de la période analysée. Elle démarre à environ 25,4% en mars 2020, puis diminue à environ 20,94% à la fin de 2020. Une remontée progressive se manifeste entre 2021 et 2022, atteignant un pic autour de 32% en décembre 2021, avant de redescendre légèrement à environ 30% puis de remonter vers la fin de la période à environ 32%. Cette évolution suggère une variation dans la gestion des échéances de la dette à court terme et pourrait refléter des stratégies de refinancement ou d’allongement des échéances.
- Évolution de la dette à long terme
- La part de la dette à long terme, hors sa composante courante, maintient une tendance de diminution relative. Elle représente initialement environ 40,3% en mars 2020, fluctuant légèrement, puis décroît progressivement pour atteindre environ 30,87% à la fin de 2024. Cette baisse pourrait indiquer un programme de réduction de l’endettement à long terme ou une conversion en dettes à court terme, contribuant à une gestion plus flexible des risques financiers à plus long terme.
- Évolution de la structure des autres passifs à long terme
- Les autres passifs à long terme, en tant que pourcentage du total du passif et des capitaux propres, présentent une tendance à la hausse, passant d’environ 5,76% en mars 2020 à plus de 10% en fin de période (décembre 2024). La croissance de cette composante peut indiquer une augmentation des engagements hors bilan ou des passifs atypiques, nécessitant une surveillance renforcée pour évaluer leur impact potentiel sur la stabilité financière.
- Évolution du total du passif
- La proportion du total du passif par rapport aux capitaux propres se maintient majoritairement au-dessus de 82%, avec une tendance à la hausse, approchant environ 84% en fin de période. Cette évolution traduit une augmentation relative de l’endettement global par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait influer sur la solvabilité à long terme, tout en étant cohérente avec la tendance à la réduction de la dette à long terme, ce qui pourrait également indiquer une gestion active du passif.
- Évolution des bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis connaissent une croissance notable au fil du temps, passant d’environ 36,77% en mars 2020 à plus de 31% en 2025. Après une période initiale d’accumulation faible, une hausse significative commence en 2020, indiquant une amélioration de la rentabilité et une politique de rétention des bénéfices plus agressive. Cela peut renforcer la capacité d’autofinancement de l’entreprise et constituer une réserve pour de futurs projets ou distributions.
- Évolution du stock de trésorerie
- Le stock de trésorerie, exprimé en pourcentage du passif et des capitaux propres, affiche une tendance à la dégradation continue, passant d’environ -32,6% en mars 2020 à près de -31% en juin 2025. La détérioration progressive indique une diminution relative des liquidités disponibles ou une augmentation des actifs à court terme non liquides, ce qui pourrait impacter la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations de manière immédiate.
- Autres éléments du résultat global et capitaux propres
- Les autres éléments du résultat global restent globalement stables à autour de -3,5% à -4% du total du passif et des capitaux propres, avec une légère opportunité de fluctuation. Quant aux capitaux propres, ils affichent une croissance progressive, passant d’environ 15,99% en mars 2020 à environ 17,35% en fin de période, ce qui reflète une augmentation de la valeur nette de l’entreprise, probablement alimentée par les bénéfices retenus et une gestion prudente des actifs propres.