Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Ratios de rentabilité (résumé)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution des marges bénéficiaires d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation présente une tendance globalement haussière depuis le quatrième trimestre 2020, passant de valeurs proches de 40 % à une fourchette oscillant entre 38 % et 41,5 %. Cette progression reflète une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle sur la période, bien que de légères fluctuations soient observées, notamment à la fin de l’année 2021 et au début de 2022, où le ratio atteint paliers à environ 41,6 %. La stabilité relative autour de ces niveaux indique une gestion efficace des coûts et une amélioration de la performance opérationnelle.
- Évolution des marges bénéficiaires nettes
- Le ratio de marge nette connaît également une croissance modérée depuis début 2021, passant d’environ 27,4 % à un maximum proche de 28,4 % au quatrième trimestre 2024. Après une période de stabilité intermédiaire, une légère amélioration est perceptible en 2024, suggérant une efficientisation continue du résultat net par rapport aux revenus. La stabilité de ce ratio montre une gestion maîtrisée des charges financières et fiscales, avec une tendance à la consolidation de la rentabilité nette.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une fluctuation notable, atteignant un pic de plus de 60 % au troisième trimestre 2021, avant de décliner progressivement. Après ce sommet, il s’établit autour de 40 %, alternant entre 39 et 43 % jusqu’à la fin de la période analysée. La forte hausse en 2021 pourrait indiquer une utilisation efficace des fonds propres durant cette période, suivie d’une consolidation ou d’une légère diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux investis. La tendance générale demeure positive, avec des valeurs supérieures à 40 % depuis 2021, suggérant une rentabilité élevée pour les actionnaires, mais avec une certaine volatilité.
- Rendement des actifs (ROA)
- Le ROA, représentant la profitabilité des actifs, demeure relativement stable au fil du temps, oscillant autour de 9,5 %. Des fluctuations mineures existent, avec des valeurs allant de 8,44 % à 10,82 %, la variation étant modérée comparée au ROE. La stabilité du ROA indique une gestion efficace des actifs, permettant de générer un niveau constant de profitabilité, malgré les variations de la rentabilité des capitaux propres.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
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Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
Résultat d’exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
Produits d’exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
United Parcel Service Inc. |
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Résultat d’exploitationQ2 2025
+ Résultat d’exploitationQ1 2025
+ Résultat d’exploitationQ4 2024
+ Résultat d’exploitationQ3 2024)
÷ (Produits d’exploitationQ2 2025
+ Produits d’exploitationQ1 2025
+ Produits d’exploitationQ4 2024
+ Produits d’exploitationQ3 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du résultat d'exploitation
- Les résultats d'exploitation ont présenté une fluctuation notable au cours de la période analysée. Après un creux au deuxième trimestre 2020, où le résultat est tombé à 1 654 millions de dollars américains, on observe une reprise significative à partir du troisième trimestre de 2020, culminant à 2 495 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Ce résultat semble maintenir une certaine stabilité par la suite, oscillant autour de 2 200 à 2 500 millions de dollars, sans tendance claire de hausse ou de baisse durable, ce qui indique une certaine stabilité opérationnelle sur la période récente.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d'exploitation ont connu une croissance continue sur l'ensemble de la période, passant de 5 229 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un pic de 6 566 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Cette progression traduit probablement une augmentation des volumes ou des prix de vente, ou un mix d'activités plus rentables. Après cette période élevée, les produits d'exploitation se maintiennent à un niveau élevé, oscillant autour de 6 000 millions de dollars, ce qui indique une stabilité du chiffre d'affaires dans la dernière période observée.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, qui mesure la profitabilité opérationnelle en pourcentage des produits d'exploitation, a montré une tendance à la hausse jusqu'au troisième trimestre 2021, passant d'une valeur non précisée avant 2020 à plus de 41 %. Ensuite, on note une légère baisse à environ 39 %, puis une stabilisation autour de 38 à 40 %, avec une tendance à la légère augmentation dans la dernière période (40,33 % au troisième trimestre 2025). La rentabilité opérationnelle demeure donc relativement stable, avec une légère amélioration à long terme, suggérant une gestion efficace des coûts par rapport aux revenus.
Ratio de marge bénéficiaire nette
30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
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Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenu net | |||||||||||||||||||||||||||||
Produits d’exploitation | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de marge bénéficiaire nette1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
United Parcel Service Inc. |
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Revenu netQ2 2025
+ Revenu netQ1 2025
+ Revenu netQ4 2024
+ Revenu netQ3 2024)
÷ (Produits d’exploitationQ2 2025
+ Produits d’exploitationQ1 2025
+ Produits d’exploitationQ4 2024
+ Produits d’exploitationQ3 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Les données montrent une tendance générale à la hausse du revenu net sur la période analysée, avec des fluctuations significatives. Après une baisse notable en juin 2020 par rapport à mars 2020, le revenu net augmente régulièrement à partir de la fin de 2020 pour atteindre un pic autour de mars 2022. Depuis cette période, une tendance à la stabilité ou à une légère diminution est visible, avec des valeurs oscillant autour de 1 600 millions de dollars. Vers la fin de la période, en 2024, le revenu net se maintient modérément supérieur aux niveaux du début de la période observée, sans enregistrer une croissance significative ou une chute majeure.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation présentent une tendance à la croissance sur l’ensemble de la période, bien que marquée par certaines fluctuations. Après une baisse en juin 2020 par rapport à mars 2020, la valeur remonte rapidement pour atteindre un sommet vers septembre 2022, puis se stabilise autour de 6 000 millions de dollars. La progression n’est pas strictement linéaire mais témoigne d’une progression générale, avec des phases de ralentissement. À la fin de la période, les produits d’exploitation restent proches des sommets atteints en 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio évolue de manière relativement stable, oscillant dans une fourchette comprise entre 26.37 % et 30.06 %. La tendance indique une amélioration progressive du ratio de marge bénéficiaire nette jusqu’à la mi-2021, atteignant environ 30 %, puis une légère diminution au-delà. La marge bénéficiaire nette semble se stabiliser autour de 27 % à 28 %, signifiant une consolidation de la rentabilité nette avec une tendance générale à la légère augmentation dans la dernière partie de la période, culminant à 28.43 % au dernier trimestre observé.
Rendement des capitaux propres (ROE)
30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
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Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenu net | |||||||||||||||||||||||||||||
Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
ROE1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
ROEConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
United Parcel Service Inc. |
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
ROE = 100
× (Revenu netQ2 2025
+ Revenu netQ1 2025
+ Revenu netQ4 2024
+ Revenu netQ3 2024)
÷ Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales du revenu net
- Les données indiquent une fluctuation du revenu net au cours de la période étudiée. Après une baisse notable en juin 2020, le revenu oscille entre des valeurs proches de 1 630 millions de dollars et 1 835 millions de dollars jusqu'à la fin de 2022. Une tendance à la stabilization apparaît, avec un léger recul vers la fin de 2023, avant une reprise observée au premier semestre 2024. Le revenu net demeure globalement stable ou légèrement croissant sur la période, témoignant d'une résilience relative malgré des fluctuations intermédiaires.
- Évolution des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires
- Les capitaux propres montrent une tendance globale à la hausse, passant de 15 991 millions de dollars en mars 2020 à environ 16 258 millions en juin 2025. Néanmoins, cette progression s'accompagne de phases de diminution, notamment en 2021, où les valeurs chutent de manière significative, atteignant un creux à environ 11 897 millions en mars 2022, avant de reparticiper à la hausse. Cette dynamique pourrait refléter des ajustements comptables, des distributions de dividendes ou des variations dans les résultats non distribués.
- Évolution du Return on Equity (ROE)
- Le ROE affiche une progression notable durant la période, passant de valeurs non disponibles avant 2021 à une croissance soutenue entre 2021 et 2022, culminant à plus de 60 %. Par la suite, le ROE pour cette période reste élevé, oscillant généralement entre 40 % et 57 %. La tendance globale indique une amélioration de la rentabilité des capitaux propres, notamment lors de la période 2021-2022, puis une stabilization à un niveau élevé, témoignant d'une gestion efficace de la rentabilité relative aux capitaux propres.
- Analyse synthétique
- Globalement, l'entreprise a maintenu une performance financière relativement stable avec une capacité à générer des revenus constants. La croissance des capitaux propres, malgré des fluctuations, indique une stratégie de renforcement du patrimoine à long terme. La hausse du ROE sur la période traduit une amélioration de la rentabilité, ce qui pourrait refléter une gestion efficace des coûts, une augmentation de la productivité ou des investissements performants. Ces éléments suggèrent une résistance face aux périodes de volatilité économique, avec une tendance positive à long terme sur plusieurs indicateurs financiers clés.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
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Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
Revenu net | |||||||||||||||||||||||||||||
Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
Ratio de rentabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
ROA1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
ROAConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
United Airlines Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
United Parcel Service Inc. |
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
ROA = 100
× (Revenu netQ2 2025
+ Revenu netQ1 2025
+ Revenu netQ4 2024
+ Revenu netQ3 2024)
÷ Total de l’actif
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu net
- Le revenu net a connu une certaine volatilité au cours de la période de suivi. Après une baisse marquée en juin 2020 par rapport à la période précédente, il a rebondi au troisième trimestre 2020 et a continué d'augmenter de manière modérée jusqu'au deuxième trimestre 2021. Ensuite, on observe une fluctuation avec un pic au deuxième trimestre 2022, suivi d'une nouvelle baisse, puis d'une reprise partielle. Sur l'ensemble de la période, le revenu net semble relativement stable avec une tendance générale à la hausse à partir de 2022, atteignant un sommet au troisième trimestre 2023, puis une légère baisse en fin de période analysée. Cela pourrait indiquer une certaine résilience face aux perturbations économiques tout en restant sensible aux fluctuations du marché.
- Évolution de l’actif total
- L’actif total a suivi une trajectoire de croissance constante. Il s’est accru chaque trimestre, passant d’environ 62 216 millions de dollars début 2020 à plus de 68 576 millions de dollars à la mi-2024. La croissance paraît régulière, suggérant des investissements ou des acquisitions progressives. La tendance à la hausse indique une expansion de la structure financière de l’entreprise, potentiellement en lien avec l’accroissement de ses activités ou avec une politique d’investissement soutenue.
- Rendement des actifs (ROA)
- Le ROA a montré une tendance haussière, passant d’une valeur non calculée ou non fournie au début de la période à environ 10 % au troisième trimestre 2021. La croissance du ROA s’est poursuivie, atteignant presque 10,11 % au dernier trimestre analysé. Cette amélioration indique une augmentation de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer du revenu. La stabilité ou la légère augmentation du ROA suggère une gestion plus efficiente ou une rentabilité accrue par rapport à la croissance de l’actif total.
- Résumé général
- Les tendances indiquent une croissance soutenue de l’actif total, signe d’expansion ou d’investissement continus. Le revenu net, malgré sa volatilité, montre une tendance à la hausse à partir de 2022, suggérant une amélioration progressive de la performance financière. Le ROA en augmentation témoigne d’une meilleure utilisation des actifs pour générer des profits. Globalement, la période étudiée reflète une entreprise en croissance, avec une stratégie d’investissement continue et une amélioration de l’efficacité opérationnelle, malgré des fluctuations temporaires dans certains indicateurs financiers clefs.