Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
United Airlines Holdings Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une amélioration notable sur la période, passant d'une valeur de -41,41 % à la fin de 2020 à 8,93 % à la fin de 2024. Après une période de forte perte en 2020, l'entreprise a enregistré une progression constante, atteignant une rentabilité positive en 2022. La tendance indique une reprise progressive de la rentabilité opérationnelle, avec une croissance régulière des marges au cours des trois dernières années.
- Évolution des marges bénéficiaires nettes
- Le ratio de marge bénéficiaire nette est également en amélioration, passant d'une perte importante de -46,04 % en 2020 à 5,52 % en 2024. La période 2021 a été caractérisée par une réduction significative des pertes, suivie d'une transition vers une rentabilité nette positive en 2022. La tendance reste favorable, suggérant une gestion efficace des coûts et une amélioration de la performance globale de l'entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE, qui était très négatif en 2020 à -118,61 %, s’est amélioré en 2021 à -39,05 %, indiquant une réduction des pertes en termes de rentabilité pour les actionnaires. La conversion de la rentabilité positive s’est manifestée en 2022 avec un ROE de 10,69 %, poursuivant une croissance jusqu’à 28,08 % en 2023. Cependant, en 2024, une légère baisse à 24,84 % est observée, pouvant refléter une stabilisation ou une légère contraction de la rentabilité à court terme.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio ROA a suivi une tendance similaire, passant d’une perte de -11,87 % en 2020 à une faible perte de -2,88 % en 2021. La performance s’est ensuite améliorée en 2022, avec une rentabilité positive de 1,09 %, poursuivie par une croissance jusqu’à 4,25 % en 2024. Cette progression indique une efficacité accrue dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
United Airlines Holdings Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | 5,096) | 4,211) | 2,337) | (1,022) | (6,359) | |
| Produits d’exploitation | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | 15,355) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 8.93% | 7.84% | 5.20% | -4.15% | -41.41% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 6.34% | 5.45% | 6.68% | 6.98% | 3.49% | |
| Uber Technologies Inc. | 6.36% | 2.98% | -5.75% | -21.97% | -43.66% | |
| Union Pacific Corp. | 40.05% | 37.65% | 39.87% | 42.83% | 40.11% | |
| United Parcel Service Inc. | 9.30% | 10.05% | 13.05% | 13.17% | 9.08% | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Transport | 10.40% | 9.61% | 10.07% | 9.44% | 3.36% | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Industriels | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | 3.13% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Produits d’exploitation
= 100 × 5,096 ÷ 57,063 = 8.93%
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- Évolution du bénéfice (perte) d’exploitation
- Le bénéfice d’exploitation a connu une amélioration significative entre 2020 et 2024. En 2020, l’entreprise a enregistré une perte importante de 6 359 millions de dollars, principalement liée à la crise sanitaire ayant impacté le secteur aérien. Cette perte s’est fortement réduite en 2021 à -1 022 millions de dollars, témoignant d’une reprise progressive. À partir de 2022, l’entreprise est revenue à une situation bénéficiaire, avec un bénéfice de 2 337 millions. La tendance positive s’est confirmée en 2023 avec une augmentation à 4 211 millions, et cette croissance s’est poursuivie en 2024, atteignant 5 096 millions de dollars.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une forte croissance sur la période. En 2020, ils s’élevaient à 15 355 millions de dollars, puis ont augmenté de manière constante chaque année. En 2021, ils ont progressé à 24 634 millions, marquant une croissance notable. La tendance s’est poursuivie avec une hausse plus substantielle en 2022, atteignant 44 955 millions, puis en 2023 à 53 717 millions. En 2024, les produits ont encore progressé pour atteindre 57 063 millions de dollars, illustrant une reprise robuste et une croissance continue de l’activité.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a affiché une amélioration constante tout au long de la période. En 2020, il était négatif à -41,41 %, reflétant des pertes importantes et une faible rentabilité opérationnelle. En 2021, il s’est amélioré mais restait négatif à -4,15 %, témoignant d’une réduction des pertes. À partir de 2022, la marge a été positive, atteignant 5,2 %, puis elle a continué à s’accroître régulièrement à 7,84 % en 2023 et à 8,93 % en 2024. Cette évolution indique une augmentation de la rentabilité opérationnelle et une gestion plus efficace des coûts par rapport aux revenus.
Ratio de marge bénéficiaire nette
United Airlines Holdings Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | (7,069) | |
| Produits d’exploitation | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | 15,355) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 5.52% | 4.87% | 1.64% | -7.97% | -46.04% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.94% | 4.41% | 4.09% | 6.23% | 1.86% | |
| Uber Technologies Inc. | 22.41% | 5.06% | -28.68% | -2.84% | -60.76% | |
| Union Pacific Corp. | 27.82% | 26.45% | 28.13% | 29.92% | 27.38% | |
| United Parcel Service Inc. | 6.35% | 7.37% | 11.51% | 13.25% | 1.59% | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Transport | 9.82% | 7.28% | 4.73% | 9.05% | -2.93% | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Industriels | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | 0.09% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Produits d’exploitation
= 100 × 3,149 ÷ 57,063 = 5.52%
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- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une tendance de rebond significative sur la période considérée. Après une perte importante en 2020 de 7 069 millions de dollars, la perte s'est réduite en 2021 pour atteindre 1 964 millions. Par la suite, l'entreprise a enregistré un bénéfice net en 2022, s'établissant à 737 millions, puis a poursuivi cette croissance en 2023 avec 2 618 millions, et enfin a atteint 3 149 millions en 2024. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité, passant d'une situation déficitaire à une situation bénéficiaire soutenue.
- Chiffre d'affaires ou produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont augmenté de manière continue au fil des années, passant de 15 355 millions de dollars en 2020 à 57 063 millions en 2024. La croissance est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, avec une augmentation importante de près de 20 321 millions, ce qui suggère une reprise de l’activité et une augmentation substantielle du volume d’exploitation.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une amélioration notable, passant de -46.04 % en 2020 à -7.97 % en 2021, indiquant une réduction drastique de la perte nette par rapport au chiffre d'affaires. Ensuite, le ratio devient positif en 2022, atteignant 1.64 %, puis continue à s’améliorer en 2023 avec 4.87 % et en 2024 avec 5.52 %. La tendance indique une progression vers une meilleure rentabilité relative, témoignant d'une gestion plus efficace des coûts en rapport avec les revenus ainsi que d'une rentabilité accrue à l’échelle de l’entreprise.
Rendement des capitaux propres (ROE)
United Airlines Holdings Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | (7,069) | |
| Capitaux propres | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | 5,960) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 24.84% | 28.08% | 10.69% | -39.05% | -118.61% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 15.70% | 15.23% | 15.34% | 21.64% | 7.03% | |
| Uber Technologies Inc. | 45.72% | 16.77% | -124.54% | -3.43% | -55.18% | |
| Union Pacific Corp. | 39.95% | 43.14% | 57.54% | 46.06% | 31.54% | |
| United Parcel Service Inc. | 34.59% | 38.76% | 58.36% | 90.44% | 204.41% | |
| ROEsecteur | ||||||
| Transport | 31.30% | 27.38% | 19.64% | 30.78% | -10.82% | |
| ROEindustrie | ||||||
| Industriels | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | 0.24% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × 3,149 ÷ 12,675 = 24.84%
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- Analyse des bénéfices nets
- La société a enregistré une perte nette significative en 2020, atteignant 6 969 millions de dollars, principalement en raison de l'impact de la pandémie de COVID-19 sur le secteur aérien. En 2021, cette perte se réduit considérablement à 1 964 millions de dollars, indiquant une amélioration progressive de la rentabilité. L'année 2022 marque un retournement positif avec un bénéfice de 737 millions de dollars, suggérant une reprise notable des activités. La tendance positive se confirme en 2023 avec un résultat de 2 618 millions de dollars et en 2024 avec 3 149 millions de dollars, témoignant d'une consolidation de la croissance bénéficiaire.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont montré une tendance à la hausse sur la période, passant de 5 960 millions de dollars en 2020 à 12 675 millions en 2024. Après une légère diminution en 2021 (5029 millions), ils ont connu une croissance régulière. Cette croissance reflète probablement la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices et à renforcer sa situation financière malgré les pertes initiales, et indique une amélioration de la confiance des investisseurs.
- Évolution du retour sur fonds propres (ROE)
- Le ROE s'est profondément dégradé en 2020, passant à -118.61 %, marquant une perte de rentabilité pour les actionnaires. En 2021, cette valeur s'améliore fortement à -39.05 %, traduisant une réduction de la perte. La tendance positive se poursuit avec un ROE de 10.69 % en 2022, atteignant un niveau de rentabilité supérieure à l'unité. En 2023, le ROE continue d’augmenter pour atteindre 28.08 %, puis se stabilise à une valeur proche de 25 % en 2024 (24.84 %), témoignant d’une gestion efficace et d’un rendement attractif pour les actionnaires dans la période récente.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
United Airlines Holdings Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | (7,069) | |
| Total de l’actif | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | 59,548) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 4.25% | 3.68% | 1.09% | -2.88% | -11.87% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.98% | 4.56% | 4.45% | 6.32% | 1.75% | |
| Uber Technologies Inc. | 19.23% | 4.88% | -28.47% | -1.28% | -20.35% | |
| Union Pacific Corp. | 9.96% | 9.50% | 10.69% | 10.27% | 8.57% | |
| United Parcel Service Inc. | 8.25% | 9.47% | 16.24% | 18.57% | 2.15% | |
| ROAsecteur | ||||||
| Transport | 8.53% | 6.44% | 4.34% | 6.88% | -2.01% | |
| ROAindustrie | ||||||
| Industriels | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | 0.04% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × 3,149 ÷ 74,083 = 4.25%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette)
- Les résultats financiers présentent une tendance de reprise significative après une période de pertes importantes en 2020 et 2021. En 2020, la perte nette s'élève à 7 069 millions de dollars, puis s'atténue pour atteindre 1 964 millions en 2021. À partir de 2022, l'entreprise affiche un bénéfice net positif, avec 737 millions, qui continue de croître pour atteindre 2 618 millions en 2023, puis 3 149 millions en 2024. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité sur la période considérée.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif de l’entreprise augmente régulièrement sur la période, passant de 59 548 millions de dollars en 2020 à 74 083 millions en 2024. Cette croissance témoigne d’une expansion de la structure d’actifs, traduisant probablement des investissements soutenus ou une accumulation d’actifs au fil du temps.
- ROA (Return on Assets)
- Le retour sur actifs (ROA) montre une amélioration constante. En 2020, le ROA est négatif à -11,87 %, reflétant une forte perte relative par rapport à la taille de l’actif. En 2021, il se rapproche de zéro à -2,88 %. À partir de 2022, le ROA devient positif, atteignant 1,09 %, puis 3,68 % en 2023, et 4,25 % en 2024. La tendance souligne une meilleure utilisation des actifs pour générer des bénéfices, en lien avec la réduction des pertes et la croissance du bénéfice net.