Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
United Airlines Holdings Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des actifs et des capitaux propres.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une amélioration notable sur la période analysée. Partant d’une valeur négative de -4.15% en 2021, il a progressé pour atteindre 5.2% en 2022, puis 7.84% en 2023 et 8.93% en 2024. Une légère diminution est observée en 2025, avec une valeur de 7.98%, mais le ratio reste significativement supérieur à celui de 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Similairement au ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une trajectoire ascendante. Il est passé de -7.97% en 2021 à 1.64% en 2022, puis à 4.87% en 2023, 5.52% en 2024 et enfin 5.68% en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité globale.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu la transformation la plus spectaculaire. Après une perte significative de -39.05% en 2021, il a augmenté de manière substantielle pour atteindre 10.69% en 2022, 28.08% en 2023 et 24.84% en 2024. Une légère baisse est constatée en 2025, avec un ROE de 21.94%, mais il demeure à un niveau élevé.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a également suivi une tendance positive. Il est passé de -2.88% en 2021 à 1.09% en 2022, puis à 3.68% en 2023, 4.25% en 2024 et 4.39% en 2025. Cette progression suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Dans l’ensemble, les données indiquent une amélioration constante de la performance financière au cours de la période analysée, avec une rentabilité accrue et une utilisation plus efficace des actifs et des capitaux propres. La légère diminution des ratios de marge et de rendement en 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer si elle représente une tendance à long terme ou une fluctuation temporaire.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
United Airlines Holdings Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | 4,713) | 5,096) | 4,211) | 2,337) | (1,022) | |
| Produits d’exploitation | 59,070) | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 7.98% | 8.93% | 7.84% | 5.20% | -4.15% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 5.93% | 6.34% | 5.45% | 6.68% | 6.98% | |
| Uber Technologies Inc. | 10.70% | 6.36% | 2.98% | -5.75% | -21.97% | |
| Union Pacific Corp. | 40.17% | 40.05% | 37.65% | 39.87% | 42.83% | |
| United Parcel Service Inc. | 8.87% | 9.30% | 10.05% | 13.05% | 13.17% | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Transport | 10.64% | 10.40% | 9.61% | 10.07% | 9.44% | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Industriels | 11.88% | 9.94% | 9.90% | 9.06% | 9.24% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Produits d’exploitation
= 100 × 4,713 ÷ 59,070 = 7.98%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une amélioration significative de la performance opérationnelle sur la période considérée. Le bénéfice d’exploitation a connu une évolution marquée, passant d’une perte substantielle à un bénéfice conséquent.
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- En 2021, une perte d’exploitation de 1022 millions de dollars américains a été enregistrée. Cette situation s’est inversée en 2022 avec un bénéfice d’exploitation de 2337 millions de dollars américains. La tendance positive s’est poursuivie en 2023 (4211 millions de dollars américains) et en 2024 (5096 millions de dollars américains), atteignant un pic. En 2025, le bénéfice d’exploitation a légèrement diminué pour s’établir à 4713 millions de dollars américains, mais reste significativement supérieur aux niveaux de 2021 et 2022.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont augmenté de manière constante tout au long de la période. Ils sont passés de 24634 millions de dollars américains en 2021 à 44955 millions de dollars américains en 2022, puis à 53717 millions de dollars américains en 2023. Cette croissance s’est maintenue en 2024 (57063 millions de dollars américains) et en 2025 (59070 millions de dollars américains), bien que le taux de croissance ait ralenti entre 2023 et 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a suivi une trajectoire ascendante, reflétant l’amélioration de la rentabilité opérationnelle. Il est passé de -4.15% en 2021 à 5.2% en 2022, puis à 7.84% en 2023 et 8.93% en 2024. En 2025, ce ratio a légèrement diminué pour atteindre 7.98%, mais demeure à un niveau nettement supérieur à celui de 2021 et 2022. Cette fluctuation suggère une stabilisation de la rentabilité après une période de forte croissance.
Dans l'ensemble, les données indiquent une forte reprise et une amélioration de la performance financière, caractérisée par une augmentation des produits d’exploitation et une amélioration de la rentabilité opérationnelle. La légère diminution du bénéfice d’exploitation et du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation en 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio de marge bénéficiaire nette
United Airlines Holdings Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| Produits d’exploitation | 59,070) | 57,063) | 53,717) | 44,955) | 24,634) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 5.68% | 5.52% | 4.87% | 1.64% | -7.97% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.65% | 4.94% | 4.41% | 4.09% | 6.23% | |
| Uber Technologies Inc. | 19.33% | 22.41% | 5.06% | -28.68% | -2.84% | |
| Union Pacific Corp. | 29.12% | 27.82% | 26.45% | 28.13% | 29.92% | |
| United Parcel Service Inc. | 6.28% | 6.35% | 7.37% | 11.51% | 13.25% | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Transport | 9.68% | 9.82% | 7.28% | 4.73% | 9.05% | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Industriels | 9.59% | 8.06% | 8.32% | 5.04% | 5.85% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Produits d’exploitation
= 100 × 3,353 ÷ 59,070 = 5.68%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net, initialement négatif, a connu une trajectoire ascendante constante. Une perte nette de -1964 millions de dollars américains en 2021 s'est transformée en un bénéfice net de 737 millions de dollars américains en 2022, puis a progressé pour atteindre 2618 millions de dollars américains en 2023, 3149 millions de dollars américains en 2024 et enfin 3353 millions de dollars américains en 2025.
Parallèlement, les produits d’exploitation ont également affiché une croissance soutenue. Ils sont passés de 24634 millions de dollars américains en 2021 à 44955 millions de dollars américains en 2022, puis à 53717 millions de dollars américains en 2023, 57063 millions de dollars américains en 2024 et enfin 59070 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation des produits d’exploitation a contribué de manière significative à l’amélioration du bénéfice net.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance positive, reflétant l'amélioration de la rentabilité. Initialement à -7.97% en 2021, il est passé à 1.64% en 2022, puis à 4.87% en 2023, 5.52% en 2024 et enfin 5.68% en 2025. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle et une meilleure capacité à transformer les produits d’exploitation en bénéfices nets.
- Bénéfice net (perte nette)
- Une forte progression du négatif au positif, avec une croissance continue sur l'ensemble de la période.
- Produits d’exploitation
- Une augmentation constante et significative d'une année à l'autre.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Une amélioration continue, passant d'une valeur négative à une valeur positive et croissante.
Rendement des capitaux propres (ROE)
United Airlines Holdings Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| Capitaux propres | 15,282) | 12,675) | 9,324) | 6,896) | 5,029) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 21.94% | 24.84% | 28.08% | 10.69% | -39.05% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 14.58% | 15.70% | 15.23% | 15.34% | 21.64% | |
| Uber Technologies Inc. | 37.18% | 45.72% | 16.77% | -124.54% | -3.43% | |
| Union Pacific Corp. | 38.65% | 39.95% | 43.14% | 57.54% | 46.06% | |
| United Parcel Service Inc. | 34.34% | 34.59% | 38.76% | 58.36% | 90.44% | |
| ROEsecteur | ||||||
| Transport | 28.74% | 31.30% | 27.38% | 19.64% | 30.78% | |
| ROEindustrie | ||||||
| Industriels | 27.59% | 23.51% | 27.70% | 15.38% | 15.38% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × 3,353 ÷ 15,282 = 21.94%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net, initialement négatif, a connu une trajectoire ascendante, passant d'une perte de 1964 millions de dollars américains en 2021 à un bénéfice de 3353 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou une réduction des coûts.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante, passant de 5029 millions de dollars américains en 2021 à 15282 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation peut être attribuée à la rétention des bénéfices, à l'émission de nouvelles actions ou à d'autres opérations d'augmentation de capital.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une tendance similaire. Initialement négatif à -39.05% en 2021, il est devenu positif et a atteint un pic de 28.08% en 2023 avant de se stabiliser à 21.94% en 2025. Cette évolution suggère une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices.
- Bénéfice net (perte nette)
- Progression constante de la perte à un bénéfice substantiel sur la période, indiquant une amélioration de la rentabilité.
- Capitaux propres
- Augmentation continue des capitaux propres, suggérant une consolidation financière.
- ROE
- Retour à la rentabilité et amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres, bien qu'une légère diminution soit observée entre 2023 et 2025.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
United Airlines Holdings Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) | 3,353) | 3,149) | 2,618) | 737) | (1,964) | |
| Total de l’actif | 76,448) | 74,083) | 71,104) | 67,358) | 68,175) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 4.39% | 4.25% | 3.68% | 1.09% | -2.88% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 4.67% | 4.98% | 4.56% | 4.45% | 6.32% | |
| Uber Technologies Inc. | 16.27% | 19.23% | 4.88% | -28.47% | -1.28% | |
| Union Pacific Corp. | 10.24% | 9.96% | 9.50% | 10.69% | 10.27% | |
| United Parcel Service Inc. | 7.62% | 8.25% | 9.47% | 16.24% | 18.57% | |
| ROAsecteur | ||||||
| Transport | 8.19% | 8.53% | 6.44% | 4.34% | 6.88% | |
| ROAindustrie | ||||||
| Industriels | 6.35% | 5.24% | 5.61% | 3.31% | 3.40% | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × 3,353 ÷ 76,448 = 4.39%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une amélioration significative de la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net, initialement négatif, a connu une trajectoire ascendante constante. Une perte nette de 1964 millions de dollars américains en 2021 s'est transformée en un bénéfice net de 737 millions de dollars américains en 2022, puis a progressé pour atteindre 2618 millions de dollars américains en 2023, 3149 millions de dollars américains en 2024 et enfin 3353 millions de dollars américains en 2025.
L'actif total a également augmenté de manière régulière sur la même période. Il est passé de 68175 millions de dollars américains en 2021 à 67358 millions de dollars américains en 2022, puis a continué sa croissance pour atteindre 71104 millions de dollars américains en 2023, 74083 millions de dollars américains en 2024 et 76448 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation de l'actif total suggère une expansion des opérations ou des investissements.
Le rendement des actifs (ROA) a suivi une tendance positive, reflétant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. Le ROA est passé de -2.88% en 2021 à 1.09% en 2022, puis à 3.68% en 2023, 4.25% en 2024 et enfin à 4.39% en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité par rapport à la taille de l'actif.
- Bénéfice net (perte nette)
- Une forte progression du bénéfice net est observée, passant d'une perte significative à un bénéfice substantiel sur la période analysée.
- Total de l’actif
- L'actif total a augmenté de manière constante, indiquant une expansion de l'entreprise.
- ROA
- Le ROA a connu une amélioration significative, reflétant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.