Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- État du résultat global
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
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Ratios de rentabilité (résumé)
United Parcel Service Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 9,08 % à 13,17 %, indiquant une amélioration de l’efficacité opérationnelle. Cependant, une légère baisse est observée en 2022, avec une valeur de 13,05 %. En 2023, le ratio chute à 10,05 %, puis continue de diminuer en 2024 à 9,3 %, se rapprochant du niveau de 2020. Ces variations suggèrent une période de consolidation ou de pression sur la rentabilité opérationnelle dans les années récentes.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une forte progression en 2021, atteignant 13,25 % contre 1,59 % en 2020, ce qui indique une amélioration spectaculaire de la rentabilité après impôts. Une baisse est constatée en 2022, portant le ratio à 11,51 %, suivie d’une diminution notable en 2023 à 7,37 %. La valeur de 2024, à 6,35 %, suggère une tendance à la baisse continue de la rentabilité nette, revenant à un niveau plus modéré, mais restant supérieur à celui de 2020.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une forte croissance jusqu’en 2021, atteignant un pic de 204,41 %, témoignant d’une rentabilité exceptionnelle pour les actionnaires durant cette période. Depuis cette période, une tendance à la baisse est observée, avec une valeur de 90,44 % en 2021, puis 58,36 % en 2022, et une baisse continue en 2023 à 38,76 %. En 2024, le ROE s’établit à 34,59 %, ce qui représente une diminution progressive mais encore une rentabilité respectable, bien qu’en retrait par rapport au pic de 2021.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une forte progression de 2,15 % en 2020 à 18,57 % en 2021, indiquant une amélioration de l’efficacité globale de l’utilisation des actifs. En 2022, une légère baisse à 16,24 % est enregistrée, puis une diminution notable en 2023 à 9,47 %. La valeur pour 2024 s’établit à 8,25 %, signalant une réduction de la rentabilité des actifs, mais conservant un niveau plus élevé que celui de 2020.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
United Parcel Service Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du résultat d’exploitation
- La société a connu une croissance significative du résultat d’exploitation entre 2020 et 2022, passant de 7 684 millions de dollars à 13 094 millions, ce qui indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, une baisse sensible à 9 141 millions est observée, suivie d’une nouvelle diminution en 2024, avec un résultat de 8 468 millions. Cette tendance suggère une contraction de la performance opérationnelle en année récente après une croissance robuste sur la période précédente.
- Évolution du revenu
- Les revenus ont augmenté de façon continue de 84 628 millions en 2020 à 100 338 millions en 2022, témoignant d’une expansion régulière. Cependant, en 2023, une légère diminution est enregistrée, passant à 90 958 millions, puis ils se stabilisent en 2024 à 91 070 millions. La tendance indique une croissance initiale puis une stabilisation ou une légère contraction des revenus en année récente.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une amélioration notable entre 2020 et 2021, passant de 9.08% à 13.17%, ce qui reflète une meilleure efficacité opérationnelle ou une hausse de la rentabilité relative. Elle s’est maintenue à un niveau élevé en 2022 à 13.05%. Toutefois, une diminution significative est observée en 2023 à 10.05%, suivie d’une nouvelle baisse en 2024, atteignant 9.3%. Cette évolution indique une réduction progressive de la rentabilité opérationnelle relative ces dernières années, revenant à des niveaux proches de ceux de 2020.
Ratio de marge bénéficiaire nette
United Parcel Service Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Une tendance générale de baisse est observable pour le revenu net au cours de la période considérée. Après un pic en 2021 à 12 890 millions de dollars, la valeur diminue significativement en 2022 à 11 548 millions de dollars. La baisse se poursuit en 2023 avec une valeur de 6 708 millions de dollars, avant de se stabiliser légèrement en 2024 à 5 782 millions de dollars. Cette évolution suggère une réduction progressive de la rentabilité en termes de revenu net malgré une croissance initiale en 2021.
- Revenu
- Le chiffre d'affaires a augmenté de manière régulière entre 2020 et 2022, passant de 84 628 millions de dollars à 100 338 millions de dollars, ce qui indique une expansion des activités. Cependant, en 2023, le revenu chute à 90 958 millions de dollars, puis se maintient presque stable en 2024 avec une valeur de 91 070 millions de dollars. Ainsi, la tendance globale montre une croissance initiale suivie d’un ralentissement ou d’une légère contraction dans les deux dernières années.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une forte augmentation en 2021, passant de 1,59 % en 2020 à 13,25 %, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité nette cette année-là. En 2022, il diminue à 11,51 %, puis continue de réduire en 2023 à 7,37 %, et enfin à 6,35 % en 2024. La tendance révèle une réduction progressive de la marge bénéficiaire nette, malgré des périodes de forte amélioration initiale, indiquant une compression des marges ou une augmentation des coûts relatifs à la croissance des revenus durant la période récente.
Rendement des capitaux propres (ROE)
United Parcel Service Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Capitaux propres pour les participations majoritaires | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres pour les participations majoritaires
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- La tendance du revenu net sur la période analysée montre une croissance importante entre 2020 et 2021, passant d'environ 1,3 milliard de dollars à près de 12,9 milliards de dollars. Cependant, après cette croissance remarquable, le revenu net diminue de manière continue, atteignant 11,55 milliards en 2022, puis poursuivant sa baisse pour s’établir à 6,71 milliards en 2023 et finalement à 5,78 milliards en 2024. La baisse de revenu agrégée sur la dernière période indique une possible contraction ou des défis opérationnels affectant la rentabilité de l'entreprise.
- Capitaux propres pour les participations majoritaires
- Les capitaux propres affichent une évolution substantielle en 2021, passant d’environ 657 millions à plus de 14,25 milliards de dollars, puis poursuivent une croissance jusqu’à près de 19,79 milliards en 2022. Après cette croissance, une correction s’opère en 2023, avec une diminution à 17,31 milliards, et la tendance se maintient en 2024 avec une valeur proche de 16,72 milliards. La fluctuation des capitaux propres reflète probablement des facteurs liés aux résultats financiers, à la politique de distribution ou à des ajustements comptables.
- ROE (Return on Equity)
- Le ROE montre une tendance très élevée en 2020, atteignant 204,41 %, indiquant une rentabilité exceptionnellement élevée par rapport aux capitaux propres à cette période. En 2021, le ROE chute de manière significative, à 90,44 %, puis continue de diminuer pour atteindre 58,36 % en 2022, 38,76 % en 2023 et 34,59 % en 2024. La décroissance progressive du ROE suggère une réduction de la rentabilité relative par rapport aux capitaux propres, potentiellement en lien avec les variations dans le revenu net et la croissance des capitaux propres. La tendance reflète une réduction de la rentabilité opérationnelle ou une augmentation du capital qui dilue la rentabilité.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
United Parcel Service Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu net
- Les données montrent une forte croissance du revenu net entre 2020 et 2021, passant de 1 343 millions de dollars à 12 890 millions de dollars, soit une augmentation significative. Cependant, cette tendance de croissance s'inverse à partir de 2022, avec une décroissance progressive du revenu net, qui atteint 11 548 millions de dollars en 2022, puis continue à diminuer en 2023 avec 6 708 millions de dollars et 5 782 millions de dollars en 2024. La baisse régulière sur cette période indique une diminution de la rentabilité ou des revenus de l'entreprise dans les années récentes après une période de forte expansion.
- Évolution de l’actif total
- Le total de l’actif a connu une croissance entre 2020 et 2022, passant de 62 408 millions de dollars à 71 124 millions de dollars. Cette augmentation reflète probablement des investissements ou une expansion des opérations. Toutefois, à partir de 2022, cette tendance se stabilise, avec une légère diminution en 2023 à 70 857 millions de dollars, puis une réduction plus notable en 2024 à 70 070 millions de dollars. La stabilité relative de l’actif après 2022 indique une période de maintien des actifs, avec une légère tendance à la désinvestissement ou à une baisse du besoin en actifs.
- Évolution du retour sur actifs (ROA)
- Le ROA connaît une progression spectaculaire entre 2020 et 2021, passant de 2,15% à 18,57%, ce qui indique une amélioration considérable de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Cependant, cette performance exceptionnelle en 2021 n'est pas maintenue dans les années suivantes. En 2022, le ROA chute à 16,24%, puis continue à diminuer pour atteindre 9,47% en 2023, et enfin 8,25% en 2024. La tendance indique une réduction de la rentabilité relative de l'entreprise malgré une taille stable ou légèrement décroissante de l’actif. La performance en 2021 semble constituer une année exceptionnelle, suivie d'une tendance à la normalisation ou à une dégradation de la rentabilité sur la période ultérieure.
- Résumé global
- Après une année 2021 marquée par une croissance exceptionnelle du revenu net et une amélioration significative du ROA, l'entreprise a connu une période de déclin de ses bénéfices à partir de 2022. La stabilité relative de l’actif total après 2022 contraste avec la baisse du revenu net et du ROA, ce qui peut indiquer des défis dans la génération de profits à partir d'actifs existants. La tendance générale suggère une période de forte croissance suivie d’un ralentissement ou d’un déclin de la rentabilité, nécessitant une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents à ces évolutions.