United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans les différents ratios financiers sur la période considérée.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Ce ratio a connu une augmentation progressive de mars 2021 à décembre 2021, atteignant un pic de 13,17%. Ensuite, une diminution progressive s'est observée jusqu'à décembre 2023, atteignant 8,24%. Une légère reprise a été constatée en mars 2024, suivie d'une stabilisation relative autour de 9,3% jusqu'en septembre 2025. La volatilité semble s'être réduite vers la fin de la période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, avec une forte augmentation en 2021, culminant à 13,25% en décembre. Une baisse progressive a été observée jusqu'en décembre 2023 (7,37%), suivie d'une stabilisation et d'une légère amélioration, atteignant 6,44% en septembre 2025. Les fluctuations sont moins prononcées que pour le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a présenté une forte volatilité. Après un pic significatif en décembre 2021 (90,44%), il a diminué de manière constante jusqu'en décembre 2023 (38,76%). Une légère reprise a été observée en 2024 et 2025, atteignant 37,39% en septembre 2025. La forte variation initiale suggère des changements importants dans l'utilisation des capitaux propres ou dans la rentabilité des fonds propres.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a augmenté de mars 2021 à décembre 2021, atteignant 18,57%. Il a ensuite connu une diminution progressive, mais est resté relativement stable au-dessus de 14% jusqu'en décembre 2022. Une baisse plus marquée a été observée en 2023, atteignant 7,57% en décembre, suivie d'une légère reprise en 2024 et 2025, se stabilisant autour de 8% en septembre 2025. Le ROA semble moins sensible aux fluctuations que le ROE.

Dans l'ensemble, les données indiquent une période de forte croissance et de rentabilité en 2021, suivie d'une phase de correction et de stabilisation en 2022, 2023 et 2024. Les ratios de rentabilité ont diminué au cours de cette période, mais semblent se stabiliser vers la fin de la période analysée. Le ROE présente la plus grande volatilité, tandis que le ROA semble plus stable.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le résultat d’exploitation a connu une croissance notable entre mars 2021 et décembre 2021, atteignant un pic à 3891 millions de dollars américains. Ensuite, il a fluctué, avec une baisse marquée au premier trimestre 2023 (1343 millions de dollars américains) avant de remonter, puis de connaître une nouvelle baisse au premier trimestre 2024. Une reprise est observée au deuxième trimestre 2024, suivie d'une stabilisation relative.

Le revenu a également montré une tendance à la hausse jusqu'en décembre 2021, culminant à 27771 millions de dollars américains. Par la suite, une diminution est constatée en 2022, suivie d'une nouvelle augmentation au premier trimestre 2023. Le revenu a ensuite connu une baisse progressive au cours de 2023, se stabilisant autour de 21 à 22 milliards de dollars américains avant une remontée au deuxième trimestre 2024.

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a suivi une trajectoire ascendante de mars 2021 à décembre 2021, atteignant 13.17%. Il est resté relativement stable au cours de 2022, avant de diminuer progressivement à partir de 2023. La marge a atteint son point le plus bas au premier trimestre 2023 (10.59%) et au premier trimestre 2024 (8.24%). Une légère amélioration est observée au deuxième trimestre 2024, mais la marge reste inférieure aux niveaux observés en 2021 et 2022.

Tendances générales

Une corrélation positive est observable entre le résultat d’exploitation et le revenu, bien que cette corrélation ne soit pas toujours linéaire. Les fluctuations du résultat d’exploitation semblent avoir un impact plus important sur le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation.

Points de vigilance

La baisse du résultat d’exploitation et du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation en 2023 et au début de 2024 pourrait indiquer une détérioration de la rentabilité. Il est important d'analyser les facteurs sous-jacents à ces tendances, tels que l'évolution des coûts, la concurrence et les conditions économiques générales.

Éléments positifs

La reprise observée au deuxième trimestre 2024, tant au niveau du résultat d’exploitation que du revenu, suggère une possible stabilisation ou amélioration des performances futures. Cependant, il est nécessaire de surveiller l'évolution de ces indicateurs sur les prochains trimestres pour confirmer cette tendance.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le revenu net présente une volatilité significative. Après une augmentation notable au quatrième trimestre 2021, il a connu des fluctuations trimestrielles, avec une diminution marquée au troisième trimestre 2023 et une reprise progressive au cours des trimestres suivants. Le revenu total suit une tendance similaire, avec une croissance significative en 2021, suivie de fluctuations et d'une stabilisation relative au cours des années suivantes. Une augmentation notable est observée au quatrième trimestre 2021, puis au quatrième trimestre 2023.

Revenu net

Le revenu net a affiché une variabilité importante, passant de 4792 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 1605 millions de dollars américains au premier trimestre 2023, avant de remonter à 1721 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2024. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de 1300 millions de dollars américains.

Revenu

Le revenu a connu une croissance initiale, atteignant un pic de 27771 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2021. Il a ensuite fluctué, se stabilisant autour de 22 à 25 milliards de dollars américains par trimestre, avec une nouvelle augmentation au quatrième trimestre 2023 (24917 millions de dollars américains).

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration significative en 2021, culminant à 13,25% au quatrième trimestre. Il s'est ensuite stabilisé autour de 10 à 11% en 2022, avant de diminuer progressivement pour atteindre 7,37% au premier trimestre 2023. Une légère reprise est observée par la suite, avec une stabilisation autour de 6% à 6,5% au cours des derniers trimestres analysés.

L'évolution du ratio de marge bénéficiaire nette suggère une pression sur la rentabilité, malgré la stabilité relative du revenu. La diminution de ce ratio pourrait être due à une augmentation des coûts, à une baisse des prix de vente ou à une combinaison des deux. L'analyse comparative des revenus et du revenu net indique que la croissance du revenu n'a pas toujours été accompagnée d'une augmentation proportionnelle du revenu net, ce qui pourrait indiquer une détérioration de l'efficacité opérationnelle ou une augmentation des dépenses.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances distinctes concernant le revenu net, les capitaux propres et le rendement des capitaux propres (ROE).

Revenu net

Le revenu net a présenté une volatilité significative sur la période analysée. Après un pic au premier trimestre 2021, il a diminué au cours des trimestres suivants avant de remonter au quatrième trimestre 2021. Une nouvelle baisse est observée au premier trimestre 2022, suivie d'une reprise progressive jusqu'au quatrième trimestre 2022. Le premier trimestre 2023 marque une forte diminution, suivie d'une légère amélioration au deuxième trimestre. Une nouvelle baisse est constatée au troisième trimestre 2023, puis une remontée au quatrième trimestre. Cette tendance à la baisse se poursuit au premier et deuxième trimestres 2024, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation au troisième trimestre. Le quatrième trimestre 2024 affiche une diminution, et cette tendance baissière se maintient au premier et deuxième trimestres 2025, avec une légère augmentation au troisième trimestre.

Capitaux propres pour les participations majoritaires

Les capitaux propres ont connu une croissance constante de mars 2021 à décembre 2022. Cette croissance s'est ralentie au premier trimestre 2023, puis a connu une légère diminution au troisième trimestre 2023. Les capitaux propres se stabilisent ensuite, avec des fluctuations mineures, jusqu'au deuxième trimestre 2025, où ils montrent une légère augmentation.

ROE

Le ROE a fluctué considérablement. Il a atteint un pic élevé au quatrième trimestre 2021, avant de diminuer progressivement au cours des trimestres suivants. Une tendance à la baisse continue est observée jusqu'au quatrième trimestre 2023. Le premier trimestre 2024 montre une légère reprise, qui se maintient au deuxième trimestre. Le troisième trimestre 2024 affiche une légère diminution, et cette tendance se poursuit au premier et deuxième trimestres 2025, avec une stabilisation relative au troisième trimestre.

Il est à noter que la diminution du revenu net, combinée à la croissance des capitaux propres, a entraîné une baisse du ROE au fil du temps. La volatilité du revenu net suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'activité. La croissance continue des capitaux propres indique une capacité à accumuler des fonds propres, malgré les fluctuations du revenu net.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le revenu net présente une volatilité significative. Après une baisse marquée au deuxième trimestre 2021, il connaît une reprise au quatrième trimestre de la même année. Cette tendance à la hausse se poursuit au cours de l'année 2022, atteignant un pic au quatrième trimestre, avant de diminuer considérablement au premier trimestre 2023. Une fluctuation est ensuite observée, avec une légère amélioration au deuxième trimestre 2023, suivie d'une nouvelle baisse au troisième trimestre, puis d'une reprise au quatrième trimestre. Cette volatilité se maintient en 2024, avec des variations trimestrielles importantes, et semble se stabiliser légèrement en 2025, bien qu'avec des niveaux inférieurs à ceux observés en 2022.

Total de l’actif

Le total de l'actif a globalement augmenté sur la période, passant d'environ 63 312 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à environ 71 392 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des périodes de stagnation ou de légère diminution, notamment entre le premier et le deuxième trimestre 2022, et au premier trimestre 2023. Une tendance à la stabilisation semble se dessiner à partir du deuxième trimestre 2024.

ROA

Le rendement des actifs (ROA) a connu une augmentation significative en 2021, culminant à 18,57% au quatrième trimestre. Il est resté relativement élevé au cours de l'année 2022, se stabilisant autour de 16%. Une baisse progressive est ensuite observée en 2023, avec un ROA de 9,47% au quatrième trimestre. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2024, atteignant 7,57% au quatrième trimestre, avant une légère reprise en 2025, avec un ROA se situant entre 7,71% et 8,55%. Le ROA semble donc corrélé à l'évolution du revenu net, bien que dans une moindre mesure.

En résumé, les données indiquent une entreprise dont le revenu net est sujet à des fluctuations trimestrielles importantes, tandis que le total de l'actif présente une croissance globale mais non uniforme. Le ROA, bien qu'ayant atteint des niveaux élevés, a connu une baisse significative au cours des deux dernières années, suggérant une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.